По мнению ANZ, ралли евро в краткосрочной перспективе имеет все шансы продолжиться, однако на среднесрочном горизонте инвестирования «быки» по EUR/USD могут столкнуться с серьезными трудностями по причине неторопливости ЕЦБ в вопросе ухода от ультра-мягкой денежно-кредитной политики. Вялая динамика базовой инфляции и средней заработной платы ставит под сомнение скорый отказ от европейской программы количественного смягчения.
ANZ утверждает, что инвесторам не стоит рассчитывать на снижение объема ежемесячных покупок активов в рамках QE c текущих €60 млрд, по меньшей мере, до конца декабря 2017. Банк считает, что изменение руководства Управляющего совета может последовать в ближайшем будущем, однако процесс его реализации однозначно затянется.
ANZ сомневается, что ЕЦБ будет приветствовать ужесточение финансовых условий из-за растущих рисков затухания импульса в восстановлении экономики еврозоны.
Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков
Желтый металл пользуется активным спросом на протяжении четырех из последних пяти торговый сессий. За это время цены восстановились от 2-месячных минимумов, достигнутых 9 мая на 1214.26 до 2-недельных максимумов вблизи 1250. Сегодня интерес к покупкам золота, которое подорожало на 1% внутри дня, проявляется особенно интенсивно.
Ранее катализатором роста металла выступило падение котировок нефти. Теперь, когда баррель пришел в себя и перешел к восстановлению, рисковые активы оказались под ударом с другого фронта – из США, где вокруг президента продолжают кипеть страсти. Что касается вопроса с передачей сверхсекретной информацией российским дипломатам, то Москва четко заявила, что американский лидер не выдавал Лаврову никаких секретов. Более того, Путин сказал, что Россия готова предоставить запись разговора Трампа и главы МИД РФ.
Если говорить об истории с Коми, который утверждает, что президент просил его о прекращении дела против Флинна, здесь также сохраняется накаленная обстановка. И для определения дальнейшего поведения рынков важно оценить потенциальные последствия этих политических интриг для экономики и потенциала реализации запланированных экономических реформ в Америке. На определенном этапе с уверенностью можно сказать одно – политические скандалы вокруг американского лидера явно не ускорят реализацию инициатив во внутренней политике.
Такие перспективы в первую очередь чреваты дальнейшим падением доллара, который торгуется на полугодовых минимумах в паре с евро. А для таких активов-убещиж, как японская иена и золото, усугубление ситуации в Вашингтоне станет драйвером продолжения подъема. Фактором риска для драгметалла в скором времени может стать потенциальный подъем нефти, которая способна неплохо укрепиться на ожиданиях продления пакта о сокращении добычи в конце мая.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Группа ВТБ опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 квартал 2017 года.
Чистые процентные доходы в 1 квартале 2017 г. выросли на 15% и составили 113 млрд руб. из-за снижения стоимости фондирования на 0,8 п.п. - до 5,5% и роста чистой процентной маржи на 0,7 п.п. – до 4,1%.
Чистый комиссионный доход в отчетном периоде составил 19,7 млрд. руб. (+13,2%) на фоне сильных результатов Розничного и Транзакционного бизнесов Банка (в составе сегментов «Корпоративно-инвестиционный банковский бизнес» и «Средний корпоративный бизнес»).
Отчетный период для Банка стал менее успешным в отношении доходов от операций с финансовыми активами, переоцениваемыми по справедливой стоимости (снижение на 48% до 3,1 млрд руб.), но более успешным в части доходов от операций с финансовыми активами для продажи (прибыль 5,2 млрд руб. против 1,8 млрд руб. убытка). Операции с иностранной валютой принесли Банку убыток как и в прошлом году (7,7 млрд руб. против 8,4 млрд руб.). В итоге операционные доходы до создания резервов в отчетном периоде составили 150 млрд рублей, увеличившись на 27,7%.
Стоимость риска выросла на 0,3 п.п. – до 1,8%, что выразилось в увеличении расходов на создание резервов на 13,1% - до 45,9 млрд рублей (увеличение связано с резервами по кредитному портфелю в сумме 43,5 млрд руб.).
Операционные расходы снизились на 0,7% - до 66,8 млрд рублей. Банку удалось повысить эффективность затрат, сократив отношение расходов к чистым операционным доходам до создания резервов до 42,4% по сравнению с 54,5% в прошлом году. Отметим, что расходы на персонал и административные расходы выросли лишь на 1,7% до 61,6 млрд рублей благодаря строгому контролю над затратами и в результате синергии от объединения бизнесов Банка Москвы и Банка ВТБ. В итоге банк заработал чистую прибыль в размере 28,1 млрд руб. против символической прибыли 1,7 млрд рублей годом ранее.
По линии балансовых показателей отметим снижение доли неработающих кредитов в совокупном кредитном портфеле за год с 7,2% до 6,5%. Показатель покрытия неработающих кредитов резервами продолжал находиться на уровне выше 100% (108,1%).
В отчетном периоде объем кредитного портфеля (до вычета резервов под обесценение) на годовом окне вырос на 0,8% до 9,3 трлн руб. Средства клиентов за год выросли на 9,4% - до 8,1 трлн руб. В итоге отношение кредитного портфеля к средствам клиентов сократилось со 124,5% до 114,8%.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько увеличили прогноз по чистой прибыли на будущие годы в связи с более низкой стоимостью фондирования и ростом чистых процентных доходов, одновременно учтя расходы по обслуживанию бессрочных нот участия в кредите, выпущенных Банком в 2012 году.
Группа ВТБ планирует в 2017–2019 гг. получить почти полтриллиона рублей чистой прибыли: 100 млрд руб. в текущем году, 150 млрд в 2018 г. и 200 млрд руб. в 2019 г. В своей модели мы закладываем более скромные темпы роста прибыли банка: до 95 млрд руб. – в этом году и выход на 150-миллиардный рубеж в 2019 г. В настоящее время акции ВТБ торгуются с P/BV 2017 в районе 1,7 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
На рынке стали появляться признаки того, что период шаткого равновесия, которое мы наблюдали последние несколько недель, подходит к концу. Участники рынка явно начали «дергаться» и воспринимать любые новости - значимые и не очень - близко к сердцу. Причем поиск негатива идет не столько среди экономических новостей (к счастью, там негатива очень мало!), сколько на уровне политики. Трамп опять вышел на первый план со всеми своими отставками директора ФБР, встречами с министром иностранных дел России Лавровым, просьбами о прекращении дела по Флинну и т. д. и т. п. Где здесь правда и где ложь уже никто и не разберет. Но информационный фон вокруг Трампа нарастает как снежный ком и видно, что это нервирует участников рынка.
Вчерашние торги могут похвастаться только одним - хорошим и устойчивым спросом в акциях технологических компаний. Весь этот сектор вырос в среднем на 0,6% во многом благодаря лидерам сектора. «Забойщиками» здесь стали Microsoft (MSFT), что вполне закономерно, и IBM (IBM), что несколько удивительно. Акции обеих компаний выросли на 1,43%. Microsoft при этом вновь вышли к уровню своего исторического максимума. Поддержали 2-х старожилов технологического сектора и более молодые компании. По-прежнему «прет» вверх NVidia (NVDA). Прёт - иначе не скажешь! За 5 последних торговых сессий после выхода отчетности акции этой компании выросли уже на 35%! Однако чисто технически мы вчера нарисовали «дожик» на графике и поэтому уже сегодня вполне возможна остановка и по крайней мере небольшая коррекция.
Еще 2 акции технологического сектора, показавшие вчера хороший рост, Broadcom limited (AVGO, +0,69%) и Microchip Technology (MCHP, +1,87%), как мы надеемся, к радости российских участников торгов с завтрашнего дня будут торговаться также и на бирже SPB. Эти бумаги включены в новый пул из 37 акций, торговля которыми начнется завтра в 10 утра. С полным списком новых бумаг вы можете познакомиться здесь
Кроме акций технологического сектора порадовал нас вчера еще и один из ведущих американских ритейлеров - Home Depot (HP). Выхода отчетности этой компании ждали с нетерпением из-за опасений, что американцы стали меньше денег тратить при покупках в магазинах. Отчетность по крайней мере одной отдельно взятой Home Depot свидетельствует об обратном. Акции этой компании после выхода отчетности выросли на премаркете на 2%, но к концу торгов общий не очень позитивный фон не позволил им развить успех и они в итоге подорожали всего лишь на 0,59%.
Ожидания рынка 17 мая
Сегодня нас ждет нервный и вполне возможно достаточно тяжелый день. К вчерашним страхам и неопределенностям, связанным с Трампом, сегодня добавились еще и «переживания» по поводу нефти. Вчера поздно вечером Американский институт нефти опубликовал прогноз по запасам, который отличается от ожиданий большинства аналитиков. Последние полагают, что запасы должны сократиться более чем на 2 млн. баррелей. А специалисты института нефти говорят, что они напротив вырастут почти на 1 млн. баррелей. Как показывают итоги прогнозов за последние недели, специалисты института нефти чаще оказываются правы, чем аналитики. И поэтому сразу же после выхода этих предварительных данных котировки нефти рванули вниз. Пока, к счастью, не сильно. Но все же это уже болезненно сказалось на финансовых рынках.
Сегодня с утра фон уверенно негативный и окрашен сплошь в красный цвет. Азиатские фондовые рынки закрылись в минусе, потеряв в среднем от 0,5% и более. Чуть лучше дела идут на европейских фондовых площадках. Но это действительно - чуть-чуть. Поскольку потери пока ограничиваются все теми же цифрами в 0,5% и менее. Лучше всех пока чувствует себя британский рынок. Основной его индикатор - индекс FTSE-100 торгуется около нулевых отметок.
На этом негативном фоне неважно чувствуют себя и американские фьючерсы на основные индексы. Общее снижение к полудню мск составляет все те же 0,5%. Прямо цифра какая-то заколдованная. Но посмотрим все же как будут обстоять дела на основных торгах.
Из интересных событий сегодняшнего дня кроме выхода официальных данных о запасах сырой нефти и нефтепродуктов в 17-30 мск следует обратить внимание на выход квартальной отчетности еще одного значимого ритейлера - компании Target (TGT). Отчетность выйдет еще до начала торгов и ожидания по ней у большинства аналитиков смешанные. Если же смотреть на котировки и ожидания участников рынка, то тут можно констатировать, что участники скорее ждут выхода негативных данных, поскольку котировки акций этой компании снижаются уже 4 дня подряд.
А вот кто может нас сегодня порадовать, так это Cisco (CSCO). Отчетность этой компании выйдет уже по окончании торгов, но все ждут от нее исключительно позитивных данных. Котировки акций этой компании находятся сейчас на максимумах, начиная с 2007 года и, судя по всему, готовы уйти гораздо выше.
Если же прогнозировать общий исход сегодняшних торгов, то можно ожидать умеренно негативного настроя и снижения индексов на все те же наши «заколдованные» 0,5%. Если конечно нефтяные котировки не подтолкнут индексы на более низкие уровни!?
Российские фондовые индексы не смогли противостоять внешнему негативу, отправившись в красную зону вслед за иностранными площадками. На настроениях инвесторов сказалось недавнее ослабление позиций нефти, а также политические скандалы в Вашингтоне, на волне которых рынки заговорили об угрозе импичмента Трампа. К 14.50 мск. ММВБ попытался вернуться выше уровня открытия, но остается под отметкой 2000 пунктов. РТС на фоне ослабления рубля несет потери в пределах 0,5%. Нефть сорта Brent оттолкнулась от минимумов в районе 51, и, возобновив подъем, вернулась к тестированию отметки 52.
В корпоративном секторе прослеживается разнонаправленная динамика. Бумаги финансового сектора чувствуют себя некомфортно в условиях снижения национальной валюты. «Сбербанк» и ВТБ дешевеют на 0,48% и 0,79% соответственно. Лучше рынка выглядят котировки ФСК ЕЭС, прибавляющие 2,5%. Отступили продавцы и в бумагах АФК «Система», которые за последнюю неделю резко обвалились из-за ситуации с иском «Роснефти». Сегодня акции «Системы» умерено корректируются вверх, торгуясь с повышением на 2,1%, хотя понижательные риски сохраняются.
В нефтегазовом секторе худшую динамику демонстрируют префы «Транснефти». Тем временем акции ЛУКОЙЛа теряют 0,38%. Инвесторы практически проигнорировали сообщения компании о выходе из проекта в Саудовской Аравии - Luksar Energy , совместного предприятия с государственной Saudi Aramco, которой остаются пробуренные ЛУКОЙЛом скважины. При этом стороны договорились, что останутся партнерами и будут координировать свою деятельность на внешних проектах.
На мировых рынках усиливается бегство от рисков, что находит отражение в настроениях российских инвесторов. Впрочем, как только ситуация вокруг Трампа отойдет на задний план, фокус игроков вернется к рынку нефти. Здесь ближайшим фактором риска станет отчет Минэнерго США. И без того хрупкий оптимизм на рынке черного золота будет подорван, если ведомство сообщит о росте запасов углеводородов. В этом случае российские индексы не смогут выйти в плюс до конца сегодняшней сессии.
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 17.05.2017 г.
Секретный отчет: 10 брокеров, которые крадут ваши деньги! Узнайте, возможно Ваш брокер один из них! Получить сейчас: http://10brokers.wereallytrade.info/
Киви продолжает торговаться, демонстрируя значительные колебания. Покупки завершились возле области 0,6915, эта область выступила точкой pivot. «Быки» и «медведи» борются за право взять рынок под свой контроль, однако ни продавцы, ни покупатели не могут справиться с повышенной волатильностью пары. Общая тенденция по паре киви/доллар остается нисходящей, даже несмотря на повышение цен на молочную продукцию.
Котировки NZD/USD не смогли пробить верхнюю его границу и направились к нижней. Если сегодняшние торги закроются ниже 0,6950, есть вероятность снижения пары к 0,6820. Индикаторы нейтральны.
USD/CAD. 17.05.17
Дальнейшая динамика луни зависит от отчета Минэнерго
Сформировав за последнюю неделю нисходящий канал, пара USD/CAD достигла отметки 1,3580. Канадский доллар окреп в результате роста стоимости нефти после хорошей статистики из США по запасам сырой нефти. Более того, доллар США ослаб по многим направлениям на фоне политической напряженности в Соединенных Штатах.
Однако вряд ли канадца ждет длительная фаза укрепления и роста. Сегодня в 17.30 по Мск ожидается выход статистических данных от Минэнерго США. Если данные отразят рост запасов, основная тенденция по паре доллар/луни может кардинально измениться на восходящую, с целью 1,3750 и выше. Участники рынка ожидают сокращения запасов на 2,67 млн баррелей. Если их прогнозы подтвердятся официальными данными, канадец получит дальнейший драйвер для роста в область 1,3500.
USD/CHF. 17.05.17
Швейцарец подошел к минимумам
Валютная пара доллар США/швейцарский франк вплотную приблизилась к цели у нижней границы бокового канала 0.9850-0.9810. За вчерашний день пара опустилась более, чем на 1000 пунктов на фоне роста евро и ослабления доллара США. Впереди у медведей сильная линия сопротивления в области локальных минимумов, кроме того, пара расположилась на границе перекупленности на RSI(7), а индекс доллара США нашел поддержку на линии тренда. Следовательно, в отсутствие важных новостей сегодня пара вряд ли сломит сопротивление на 0.9810, однако, скорее всего, попытается.
USD/RUB. 17.05.17
Рубль корректируется на фоне снижения нефти
Рубль продемонстрировал незначительное ослабление против доллара США до 56,62 на фоне остановившейся нефти ниже отметки $52 за баррель. Вчерашний отчет от API, касающийся запасов сырой нефти в США, показал прирост запасов углеводорода на 0,882 млн баррелей. Запасы бензина, напротив, снизились, а запасы дистиллятов выросли на 1,79 млн баррелей. Замедление роста стоимости нефти и снижение котировок «черного золота» до $51,63 привели к коррекционному движению пары доллар/рубль вверх.
Однако параллельно с этим национальная валюта получает поддержку от налоговых выплат в РФ. Поэтому, если нефть продолжит снижение, это не окажет значительного негативного воздействия на рубль. Сегодня министерство финансов проведет 2 аукциона по продаже ОФЗ на сумму 50 млрд рублей. Также ожидаем публикацию статистики от Минэнерго США. Если отчет покажет рост запасов, нефть и российская валюта пойдут вниз. Участники рынка прогнозируют сокращение запасов на 2,67 млн баррелей. В течение дня курс доллара будет двигаться в диапазоне 56,20-56,70 руб.
AUD/USD. 17.05.17
«Доджи» в области Фибоначчи
Валютная пара австралийский доллар/доллар США не смогла подняться выше SMA (100) на H4 и расположилась в области Фибоначчи, недалеко от 0.7400. Пара сформировала «доджи» на дневном графике, а сегодня торгуется на понижение. Пятый день подряд оззи закрывается восходящей свечой на фоне ослабления американской валюты, однако пара укрепилась всего на 800 пунктов, поскольку поводов для роста у австралийца тоже нет. Важных для торгового инструмента новостей сегодня не ожидается, скорее всего, пара продолжит движение в небольшом ценовом диапазоне в районе простых средних на H4 (см. график).
EUR/GBP. 17.05.17
Кросс продемонстрирует рост
Вчерашний день пара завершила ростом. Сегодня кросс продолжил бычий тренд, развитый 9 мая. Индикаторы на H4 свидетельствуют о росте пары, однако в краткосрочной перспективе пару ожидает небольшое коррекционное снижение, после чего пара может вырасти в область 0,8641. Тем не менее рост кросс-курс все же ограничен ввиду того, что индикатор RSI свидетельствует о перекупленности пары.
GBP/USD. 17.05.17
Боковик все еще актуален в движении британца
Британец продолжает торговаться в рамках довольно широкого диапазона 1,2834-1,2987. Три дня подряд пара завершает торги ростом. Сейчас пара преодолела уровень сопротивления 1,2939. Индикаторы свидетельствуют о росте пары в краткосрочной и среднесрочной перспективе, но фунт сейчас довольно импульсивно торгуется, поэтому входить в сделки в ближайшее время все же не рекомендуется. Лучше дождаться четкого пробития уровня сопротивления 1,2939, который позволит паре вырасти дальше, или же коррекционного снижения в область 1,2863 и 1,2845.
EUR/USD. 17.05.17
Евро преодолел уровень 1,11
Евро продолжает тренд, развитый с 12 мая. Уже третью сессию подряд пара завершает ростом. Евро пробил важный уровень поддержки 1,1093, вырос до уровня 1,1119, после чего начал снижаться. Доходность американских облигаций снижается, ввиду чего вероятность повышения ставки на ближайшем заседании ФРС снизилась с 73,8% до 69,2%. MACD снижается, располагаясь в положительной зоне. RSI снижался от зоны перекупленности, однако сейчас развернулся.
USD/JPY. 17.05.17
Медведи прошли 113.00
Валютная пара доллар США/японская йена пробила круглый уровень 113.00, сформировав паттерн «поглощение» на D1. Вчера доллар США сильно ослаб против основных валют, также упала доходность государственных облигаций. Пара удерживалась над уровнем 113.00 только благодаря японскому фондовому индексу Nikkei 225. Однако сегодня он открылся ГЭПом вниз и пара уже приближается к отметке 112.00, усиленной областью Фибоначчи. Если медведями смогут закрепиться ниже 111.80 – это будет означать перелом нисходящего тренда. Сейчас же индекс доллара США подошел к хорошей поддержке с опорой на трендовую линию и нас может ждать временное усиление американской валюты.
В головах большинства людей, существует весьма своеобразное представление о демократии, как о волшебной системе, автоматически решающей все проблемы общественного устройства, и вообще все проблемы в обществе, стоит только эту самую демократию (как компьютерную программу ) установить и отладить.
На самом деле, это одна из систем общественного устройства, со своими преимуществами и недостатками, основанная на некоторых простых правилах.
Решение о том или ином общественном действии, важном решении и вообще о любом выборе, решается большинством голосов.
После принятия решения, оно приобретает силу закона, обсуждение заканчивается, и всякие действия против, того, кого не устраивает принятое решение, становится нарушением закона и преследуется по всей строгости закона..полный вариант http://stock.alecsiss.ru
С 1 января 2017 вступило в действие соглашение ОПЕК о сокращение добычи нефти, но цели до сих пор не достигнуты.
В докладе МЭА, опубликованном вчера, сообщается что излишки запасов в хранилищах продолжают увеличиваться, а срок действия договоренностей истекает уже в конце месяца.
За первый квартал 2017 года в государствах Организации Экономического Сотрудничества и Развития добавилось 24 млн баррелей нефти. По данным организации во втором квартале запасы продолжили увеличиваться.
Возможно такая ситуации сложилась благодаря самим членам картеля и странам, подписавшим соглашение. Перед тем как начать сокращение мы видели бурное наращивание объемов добычи до максимальных отметок.
Во многих странах мира сейчас наблюдаются проблемы в различных секторах экономики. В Европе и США сильно упали продажи автомобилей, в Индии проходит финансовая реформа, Турция страдает от экономического кризиса. МЭА сообщает, что спрос ниже, чем прогнозировался на 115 тыс. баррелей в сутки.
Рынок нефти продолжают атаковать сланцевики из США. Еженедельно объемы добычи увеличиваются в среднем на 20-30 тыс. баррелей в сутки. При этом спрос внутри страны продолжает падать. ОПЕК в первом полугодии изменила свой прогноз по штатам более чем на 1 млн баррелей в сутки.Надо отметить, что впервые за историю своего существования члены ОПЕК действительно дружно выполняют обязательства по соглашению и уже достигли 96% порога. А ведь именно способность картеля действовать по правилам вызывала большие опасения.
По предварительным расчетам Агентства ОПЕК не сможет достичь цели до конца этого года. Запасы нефти будут сокращаться в среднем на 700 тыс. баррелей в сутки, т.е. 255 млн баррелей за полгода. Хотя необходимо убрать с рынка 290 млн. МЭА прогнозирует рост спроса на 1,3 млн баррелей в сутки к концу года. По словам крупнейшего независимого нефтетрейдера, на текущий момент увеличение спроса не выходило за рамки 800 тыс. баррелей в сутки, а добыча в США за это время выросла на 400-500 тыс. баррелей в сутки больше, чем этого ожидали.
Сегодня министерство энергетики штатов раскроет информацию о запасах и уровне объемов добычи. Очередное увеличение может подтолкнуть цены ближе к 50.50$ за баррель. Уровень 50,67$ выступает сильным сопротивлением на пути цен вверх.
Оставить комментарий
