Миновала третья неделя роста российского рынка акций. Индекс ММВБ с минимумов июня за это время восстановился на 7,77% до уровня 1912,48 пунктов.
Реализовался сценарий отскока, о котором я писала 16 июня. Но, я не исключаю, что подъем нашего рынка может быть продолжен и далее до уровня 1960 пунктов. По моим наблюдениям, индекс часто возвращается к своей быстрой скользящей средней ЕМА21 на неделях. Да и вообще отметки 1966 и 1970 пунктов в 2007г. и 2008г. выступали в роли пиковых значений, что лишь усиливает значимость данного рубежа.
Вопрос только в том, что станет драйвером для роста?
Сначала рынок восстанавливался благодаря нефти, которая почти добралась до заветной круглой отметки в 50$ за баррель. Однако сейчас может расти вслед за американской валютой, которая четко встала на рельсы роста, закончив июнь сильной растущей свечей. На мой взгляд, очевидно, что курс USDRUB продолжит повышаться, и ближайшими целями его роста станут уровни 61,40 и 61,90 рублей соответственно (актуально после взятия сопротивления на уровне 60,40 рублей). Что касается курса EURRUB, то он уже почти достиг 69-рублевого уровня, который четко просматривался как цель по «треугольнику». В случае дальнейшего роста, евро может нацелиться на возврат в район 72 рублей. В качестве уровня поддержки по паре теперь выступает район 67,50 рублей.
Также позитивно игроки могут оценить итоги встречи Путина и Трампа, которая длилась около 5 часов и закончилась в пятницу вечером. Мы знаем, что на ней были достигнуты договоренности относительно Сирии, перемирие в зоне деэскалации на юго-западе Сирии начало действовать с 9 июля с 12-00 по времени Дамаска.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На понедельник, 10 июля 2017 года Центральный банк установил следующие официальные курсы. 60,38 рублей за 1 доллар и 68,95 рубля за 1 евро.
Количество буровых установок нефти в США увеличилось на прошлой неделе на 7 единиц после уменьшения неделей ранее на 2 ед. На рынке происходят «нефтяные качели» между попытками сокращения добычи по соглашению ОПЕК+ и её ростом в США, Нигерии, Ливии. Темпы балансировки рынка явно отстают от надежд ОПЕК. Это привело к падению котировок Brent снова к $47/барр. Однако сокращение запасов всё же происходит, о чём говорят и американские данные по запасам. И пока котировки остаются выше прошлого минимума $43,5, технически тренд восходящий, со среднесрочными целями выше $50.
Снижение нефти подтолкнуло вверх пару доллар/рубль. Она обновила на Форекс предыдущий локальный максимум 60, 3 руб/дол. Теперь целью движения выступают уровни 61-62,5 после возможной технической коррекции. Встреча В.Путина и Д.Трампа в Гамбурге не окажет значимого воздействия на рубль. Она , хотя и была в целом позитивной для российско-американских отношений, всё же ожидаемо не внесла существенных изменений в позиции сторон.
Рубль возобновил снижение на торгах пятницы, обновив минимумы конца января в паре с долларом и достигнув новых годовых минимумов против евро. Российская валюта снова пошла на поводу у нефти, которая ускорила падение после, потеряв за неделю 4,4% по сорту Brent. По итогам сессии доллар и евро подорожали на 0,32% и 0,18% до 60,35 руб. и 68,84 руб. соответственно.
Динамика нашей валюты подтверждает сохранение высокой корреляции с ценами на нефть. Причем если раньше рубль охотнее укреплялся вслед за котировками черного золота, то теперь более живо реагирует на падение барреля. Это говорит как о неуверенности игроков в восстановлении баланса спроса и предложения на рынке углеводородов, так и о снижении привлекательности рубля и отечественных активов в целом для нерезидентов. Вопреки ожиданиям, встреча Трампа и Путина не смогла оказать поддержки валюте. По итогам затянувших переговоров двух лидеров никаких прорывов не произошло, да и тот факт, что Трамп поднял тему «вмешательства» Москвы в выборы не добавило оптимизма, хотя в целом стороны оценили диалог как «конструктивный».
У нефти по-прежнему нет значимых поводов для возвращения к росту, а значит, торги по рублю будут и далее сопровождаться понижательными рисками. Дополнительный негатив привнесли данные из США, указавшие на рост числа буровых на прошлой неделе. Показатель повысился на 7 до штук 763 единиц. Вдобавок, настроения по доллару улучшились после публикации пятничной статистики по занятости, и в преддверии выступления Дж. Йеллен в эту среду американская валюта может продолжить умеренное восхождение. Все это сулит нашей валюте дальнейшее ослабление, если в ближайшее время у Brentне появится повода для возвращения выше уровня 48.
В пятницу баррель Brent обновил минимумы июля, попав под очередную волну продаж. Внутри дня актив потерял 2,3%, а за неделю – почти 4,5%, финишировав ниже уровня 47. Помимо внутренних факторов, давление на цены оказало укрепление доллара, который пользовался спросом против большинства валют.
Недавняя фаза восстановления актива, которая ограничилась уровнем 50, перешла в режим продаж. На минувшей неделе главным разочарованием для рынка стало наращивание добычи в США и отказ России рассматривать возможности принятия дополнительных мер для поддержания цен в рамках инициативы ОПЕК+. Это два ключевых момента, сдерживающих проявление оптимизма. На данном этапе игроки не верят в способность рынка прийти в состояние равновесия, что отражается в текущей динамике цен – актив поднялся до более привлекательных уровней и привлек внимание игроков, которые продолжают ставить на удешевление Brent.
Пятничные данные из США не добавляют оптимизма - по данным Baker Hughes, на прошлой неделе число действующих буровых выросло на 7 до 763 ед. Этот фактор будет давить на цены в начале новой недели, хотя ослабить давление могут спекуляции на тему смягчения позиции Москвы – на днях Россия заявила о готовности рассмотреть предложения партнеров по изменения параметров соглашения ОПЕК+ в случае необходимости.
Немалое внимание в настоящее время рынок уделяет вопросу странам, освобожденным от обязательств в рамках пакта. Ливия с мая этого года бьет 3-летние рекорды по добыче, которая уже превышает 740 тыс. баррелей в сутки. Нигерия добывает в два раза больше. Оба экспортера намерены продолжать наращивать производство. И это начало всерьез беспокоить страны ОПЕК, которые выразили намерение принять меры в отношении двух стран. Развитие спекуляций на эту тему способно поддержать восстановление актива в среднесрочной перспективе, однако многое будет зависеть от реакции самих «виновников» на инициативу их коллег.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
Не ожидается важной макроэкономической статистики.
EUR/USD:
Пятничная статистика в США по рынку труда вызвала боковой тренд по основной валютной паре, поскольку два важнейших показатели продемонстрировали разнонаправленную динамику. Non-Farm превысил уровень в 200 тыс. и достиг максимума за последние 4 месяца, при этом темп роста среднего заработка продолжает сокращаться. Фьючерс на ставку ФРС после этого отчета вновь понизил вероятность повышения процентных ставок в текущем году. Инвесторы больше не ожидают повышения ставок в этом году, поскольку, по их мнению, инфляция будет демонстрировать снижение на фоне падения доходов населения и низких цен на нефть. Эта причина негативна для доллара. С другой стороны, пятничный релиз приободрил быков на американском фондовом рынке. Квартальный показатель Non-Farm вырос на 17% в годовом и в квартальном выражении, что сигнализирует о росте корпоративных прибылей. Сезон квартальных отчетов в Штатах стартует в пятницу 14 июля и трейдеры открывают длинные позиции в расчете на продолжение восходящего тренда по S&P500. Для евро – это негативный сигнал, поскольку единая валюта активно используется в операциях carry trade. Торговая рекомендация: флэт 1,1355-1,1435.
GBP/USD:
С одной стороны, сегодня можно ожидать снижения котировок британской валюты на фоне значительного падения доходности 10-летних государственных облигаций Великобритании по отношению к своим аналогам из США и Германии. Стоит отметить, что рынок напугал тот факт, что объем промышленного производства в Соединенном Королевстве падает два месяца подряд, чего не наблюдалось последние полтора года. С другой стороны, на этой неделе можно ожидать роста котировок черного золота на фоне стремительного сокращения коммерческих запасов нефти в США ввиду высокого сезонного спроса, а также вербальных интервенции министра энергетики России. А. Новак в минувшую пятницу отметил, что Россия (занимает первое место в мире по добыче нефти) готова рассмотреть любые предложения по сокращению добычи в случае необходимости. Напомню, что аналогичные тезисы в прошлом месяце звучали из уст министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха. Восходящий тренд по Brent может оказать поддержку фунту ввиду сильной исторической корреляции двух инструментов. Торговая рекомендация: флэт 1,2860-1,2940.
USD/JPY:
Азиатские фондовые рынки сегодня демонстрируют рост, что в свою очередь положительно отражается на стоимости пары USD/JPY. Приток капитала в рисковые активы начался после пресс-конференции главы Банка Японии Х. Куроды, где руководитель Центробанка отметил, что текущая монетарная политика будет проводиться столько, сколько это потребуется для достижения цели по инфляции в 2%. Напомню, что сейчас уровень инфляции находится на отметке 0,4%. Таким образом, стимулирование экономики завершиться еще не скоро, а значит “дешевые деньги” будут еще долго поступать на фондовые площадки. Инвесторам такие комментарии японских монетарных властей пришлись по душе, поскольку можно продолжать зарабатывать на разнице процентных ставок. Торговая рекомендация: Buy114,05/113,75 и takeprofit 114,48.
Настало время очередного еженедельного обзора самых ликвидных фьючерсных контрактов срочного рынка Фортс за прошедшую неделю. И свой обзор я по традиции начну с с фьючерса на индекс РТС — RIU7. Ничего особенного в плане динамики не произошло в этот период. Цена так и осталась в этом торговом диапазоне, что и неделю назад. Благоприятное время для продавцов волатильности, когда рынок стоит на месте. Но сейчас не об этом. Попытка роста в начале недели 3 июля была продолжением восходящей тенденции с 23 июня, но круглый уровень 100000 пунктов пройден не был. Два раза покупатели коснулись цифры 99970 пунктов и оба раза не смогли пройти дальше сквозь строй медведей))) оккупировавших эту высотку. Упав на уровень своих средних цен, фьючерс РТС просто породнился с ним, так обвивая его пару дней 5 и 6 июля. На вечерней сессии 6 июля продавцы предприняли попытку увести цену вниз, но эта попытка не получила продолжения в пятницу 7 июля, 97730 пунктов-такой итог минимального значения фьючерса прошедшей недели. Попытка теперь уже роста была предпринята быками на вечёрке пятницы, но снова никакого продолжения. Цена просто обвивает свою среднюю линию и торги пятницы закрываются под ней.
Оставить комментарий
