Credit Suisse, несмотря на стремительный рост котировок EUR/USD, решил сохранить свой прогноз в 1,15 на конец третьего квартала. В качестве обоснования своей сдержанной позиции банк приводит три аргумента:1. Комментарии Марио Драги не были такими «ястребиными», как их воспринял рынок. По словам главы ЕЦБ, инфляционные силы все еще непрочные и несамоподдерживающиеся, что исключает быстрый отказ от ультра-мягкой монетарной политики.2. Европейские акции в последнее время растут очень медленно. В частности EuroStoxx 50 прибавил лишь 3,5% от уровня майских максимумов и закрывался в красной зоне в последние дни. Фундамент под «бычьим» трендом по EUR/USD будет прочнее, если ралли европейских фондовых индексов пойдет быстрее.3. Евро, по-прежнему, используется в качестве валюты фондирования, а carry трейдеры не собираются снижать собственную активность.
Ежедневные обновления, читайте больше на портале brokers.pro FX-прогнозы от крупных банков
Единая европейская валюта сумела пробиться к 13-месячному максимуму против доллара США. Рынок поверил словам Марио Драги о том, что ЕЦБ считает замедление инфляции - временным явлением и готов нормализовать денежно-кредитную политику на фоне восстановления экономики еврозоны и снижения политических рисков до минимума. Тем не менее, новая статистика может внести коррективы в позицию Управляющего совета. Если темпы роста HCPI продолжат снижаться, то вряд ли Европейский центробанк решится на сворачивание QE. Первые весточки придут из Германии...
На этой неделе в Португалии прошел банковский форум с участием глав Центральных Банков мира.
27 июня после выступления Марио Драги, главы Центрального Банка Европы, европейская валюта выросла более чем на 1% и сейчас торгуется на уровне 1.1420.
Драги в своей речи сказал, что дефляционные риски снижаются и инфляция приближается к целевому уровню регулятора.
Инвесторы восприняли эту информацию как сигнал, что в скором времени Банк Европы рассмотрит вопрос сворачивания мер стимулирования экономики и возможно преступит к повышению процентных ставок. Как и после мартовского заседания ЕЦБ оказался не доволен ситуацией на рынке, и чиновники поспешили сделать словесные интервенции.
По заявлениям представителей ЦБ Драги имел ввиду, что период низкой инфляции может продлиться еще некоторое время, и разговоров об ужесточении денежно кредитной политики не идет. Высокий курс евро может вновь сбить инфляцию вниз от целей в 2%. В пятницу будут опубликованы данные за май.
Рынок вновь не услышал главу банка, и есть ощущение что текущий рост европейской валюты, это некий призыв для действий ЕЦБ. Следующий шаг за Драги, и он должен быть весомый чтобы курс евро снова перешел к падению. Евро могут помочь данные из США. Сегодня будет опубликована окончательная оценка ВВП США за первый квартал.
Желание ФРС сократить баланс и продолжить повышение процентных ставок так же окажут понижательное давление на пару EUR/USD. Думаю, в ближайшее время мы увидим очередной виток падения евро.
Вчерашнее выступление президента Европейского центрального банка Марио Драги продолжило оказывать поддержку европейской валюте, которая обновила очередные месячные максимумы в паре с американским долларом, добравшись до новых, более крупных уровней сопротивления.
В ходе своего выступления Драги заявил о том, что экономика еврозоны будет получать поддержку со стороны растущих инвестиций и производительности на фоне укрепления восстановления. Он также высказал уверенность, что производительность будет расти по мере улучшения ситуации в экономике, а ситуация с инвестициями будет продолжать улучшаться.
В целом ситуация в паре EURUSD остается достаточно позитивной. Прорыв очередного максимума 1.1420, который был обновлен сегодня в ходе утренней азиатской сессии, может привести к дальнейшему спросу на рисковые активы с целью выхода к новым годовым уровням 1.1470 и 1.1530, где будет заметна крупная фиксация прибыли после первой восходящей волны роста евро.
Если же продавцам удастся удержать уровень 1.1420 по результатам сегодняшнего дня, то можно завтра настраиваться на небольшую нисходящую коррекцию по итогам этого месяца.
Сегодня ожидаются данные по инфляции в Германии, а также еженедельный отчет по рынку труда в США, которые могут привести к всплеску волатильности рынка. Если данные по индексу потребительских цен окажутся лучше прогнозов, спрос на европейскую валюту вновь возобновится.
Не менее интересной темой являются нефтяные котировки. После крупного падения на прошлой неделе, на протяжении трех последних дней наблюдается их восстановление. Вчерашние данные от Министерства энергетики США оказали поддержку «черному золоту», так как запасы выросли менее существенно, чем ожидали экономисты.
Согласно отчету управления энергетической информации Минэнерго США, за неделю с 17 по 23 июня запасы нефти выросли на 100 000 баррелей. Запасы бензина уменьшились на 900 000 баррелей, а дистиллятов – на 200 000 баррелей.
Несмотря на это, говорить о формировании крупной восходящей тенденции по нефти еще очень рано. Текущее восстановление котировок больше относится к коррекционному, чем имеет под собой реальные основания, указывающие на дальнейший рост.
На четверг, 29 июня 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 59,5451 рублей, евро - 67,6868 рублей. Российская валюта ослабла, и при этом евро достигал новых девятимесячных максимумов.
Прозвучавшее накануне заявление руководителя Банка Англии Марка Карни и днем ранее главы Европейского центрального банка Марио Драги привели к изменению диспозиции на рынке Forex. Доллар США получил ощутимый удар на фоне того, что системно значимые европейские центробанки могут в обозримом будущем изменить вектора стимулирующей монетарно политики. Рост евро и фунта привел к росту всего спектра региональных валют. И несмотря на рост запасов нефти в США, нефтяные фьючерсы и другие сырьевые товары также укрепились на фоне широкомасштабного ослабления доллара США.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже доллар, вероятно, будет торговаться в диапазоне 58,80- 59,20, евро будет консолидироваться около отметки 67,30.
Фунт и евро растут уже два дня подряд, причем довольно резво, и рынку явно нужен повод для коррекции или хотя бы для отскока. И сегодня таких поводов будет немало.
Сначала выходят данные по рынку кредитования Великобритании, которые будут негативно влиять на фунт. Так, объем потребительского кредитования должен сократиться с 1 525 млн фунтов до 1 400 млн фунтов. Также может сократиться число одобренных заявок на ипотеку, с 64 645 до 64 000. Довольно слабая динамика кредитования явно ослабит позиции фунта.
По зоне евро сегодня не выходит никаких значимых новостей. Однако, в преддверии завтрашней публикации предварительных данных по инфляции, сегодня выходят аналогичные данные по Германии. И прогнозы неутешительные, так как ожидается ее замедление с 1,5% до 1,4%, что также не придает уверенности единой европейской валюте.
А вот в США, наоборот, ждут хороших данных. Мало того что число первичных и повторных заявок на пособия по безработице может сократиться до 240 тыс. и 1 940 тыс. соответственно, так еще и данные по ВВП выходят. Итоговые данные по ВВП за первый квартал должны показать, что американская экономика сохраняет темпы роста на уровне 2,0%, что является довольно хорошим результатом.
Пара евро/доллар после активного восходящего движения достигла уровня сопротивления 1,1400, где сформировала замедление. Вероятно предполагать, что после временного застоя медведи постараются перетянуть чашу на свою сторону, корректируя нас к значениям 1,1340/1,1310.
Пара фунт/доллар достигла уровня 1,2970, где ощутила перед собой периодический потолок, образуя застой. Вероятно предполагать, что после некоторого колебания в рамках 30 п., медведям удастся развернуть котировку, направляя ее к 1,2900/1,2870.
Фондовые индексы АТР выросли вслед за американскими площадками, где S&P 500 продемонстрировал самый мощный за 2 месяца внутридневной подъем. Драйвером покупок стали итоги второго раунда стресс-тестирования американских банков, которые впервые с начала проведения тестов в 2011 году прошли проверку в полном составе. На волне оптимизма бумаг финансового сектора растет и Европа. Также интерес инвесторов подогревает дорожающая нефть, которая торгуется с повышением шестой день кряду.
Рынок позитивно воспринял вчерашний отчет Минэнерго США о запасах углеводородов, сфокусировавшись на показателях добычи. На прошлой неделе производство сократилось максимально с августа 2016 года, что вернуло на рынок еще часть быков. Недавняя тема с предложением ограничений добычи Нигерии и Ливии, которые освобождены от обязательств в рамках сделки ОПЕК+, повисла в воздухе. Но игроки не забывают об этом моменте, ожидая свежих комментариев экспортеров по этому вопросу.
На фоне сохраняющегося бычьего уклона в сырьевом сегменте рубль открылся с повышением против доллара, но уступает единой валюте, которая повсеместно растет на смене настроя ЕЦБ. С появлением этого фактора евро будет стремиться к дальнейшему укреплению против других валют. В паре с рублем не исключено тестирование уровня 68 руб., но при условии, что Brentне разовьет бычий импульс. В противном случае нефтяной фактор все же перевесит.
Доллар находится под повсеместным давлением в условиях резкого ужесточения риторики мировых Центробанков. Евро сегодня обновил годовые максимумы выше уровня 1.14, намереваясь продолжить рост. Фунт нацелен на тестирование отметки 1.30. Отвлечься от темы сужения дивергенции курсов монетарной политики регуляторов помогут данные из США, где ключевым отчетом станет пересмотренный ВВП за первый квартал.
Во второй половине торгов среды рубль перешел к росту, отыграв понесенные утром потери. Катализатором смены траектории движения валюты послужил долгожданный рост цен на нефть сорта Brent, которая прибавила более 1%. По итогам сессии доллар и евро подешевели на 0,42% и 0,11%, финишировав на уровнях 59,20 руб. и 67,40 руб.
Рубль дождался позитивных сигналов от нефти, которая отметила пятый день роста, коснувшись 10-дневных максимумов. Поводом для ускорения восстановления актива послужили данные Минэнерго США, отразившие сокращение запасов нефтепродуктов и падение объемов добычи максимальными с августа прошлого года темпами. При этом запасы энергоносителей немного увеличились. Зациклившись на показателях добычи, игроки расценили отчет как повод для покупок перепроданной Brent. На этом фоне доллар, который в моменте целился на отметку 60 руб., был вынужден отступить, однако удержался выше уровня 59 руб., несмотря на повсеместную слабость американской валюты.
Отдельно стоит обратить внимание на пару евро/рубль, у которой появился потенциал ощутимого роста. Глава ЕЦБ М. Драги неожиданно ужесточил риторику, указав на устойчивое восстановление экономики еврозоны. Это спровоцировало укрепление позиций единой валюты по всему спектру рынка и может подтолкнуть котировки к дальнейшему подъему, поскольку теперь рынок будет закладывать в цены сворачивание стимулов ЕЦБ. В этих условиях пара евро/рубль, которая накануне обновила годовые максимумы на подходе к отметке 67,90 руб., способна нацелиться выше с ближайшей целью на 68,30 руб.
В среду нефть марки Brent ускорила восстановление, достигнув максимальных уровней за последние 10 дней. Коснувшись отметки 47,68, актив подорожал на 1,2% и завершил торги у верхней границы внутридневного диапазона, демонстрируя готовность к продолжению роста.
Рынок с трепетом ждал данных Министерства энергетики США и не был разочарован. Главное, что порадовало быков, это падение объемов добычи, причем максимальное с августа 2016 года. Не остался без внимания и факт сокращения запасов бензина, тогда как запасы сырой нефти выросли совсем незначительно.
Сокращение производства может сигнализировать о двух моментах. Во-первых, на активности сланцевых компаний сказались погодные условия на побережье Мексиканского залива. Причем этот фактор может отразиться и на показателях текущей недели. Во-вторых, это может указывать на влияние недавнего обвала цен, который вынудил сланцевиков сбавить обороты. В любом случае котировки получили краткосрочный позитивный сигнал, и если следующий отчет выйдет в аналогичном ключе, Brent способна показать более внушительный подъем.
С технической точки зрения котировкам необходимо прорваться выше уровня 48, что улучшит ближайшие перспективы нефти. На попытках тестирования психологической отметки цены могут натолкнуться на сопротивление в районе 48,30, для пробоя которого потребуются свежие катализаторы. В ближайшие дни таковым может послужить отчет по числу буровых в США, если отразит сокращение количества активных установок.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Оставить комментарий
