|
|
|
😉Друзья, всем доброго субботнего утречка!) 🥜Смотришь на тепловую карту по итогу недели и вот 1ый эшелон впоряде! 2ой уже пошёл отдыхать!) Жаль 3его нет, там думаю не лучше! 🥜Так что ощущения у всех различные от этой недели. Рынок разнонаправленный и настроение зависит прямо пропорционально от выбранных бумаг!) 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+4-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
Итоги недели 13-17.05.2024: ММВБ: +2285р (0.72%, индекс ММВБ 1.51%) ММВБ2: +16036р (3.00%) РТС2: -165р (-0.16%) Итого: +18156р (1.90%) На этой неделе ММВБ2 вырос на 3%, в два раза сильнее, чем индекс ММВБ. Основные лидеры роста моего портфеля на этой неделе - Сбербанк, Лукойл, Аэрофлот, ММК, Мосбиржа.
|
|
🐹Софтлайн. 🥜Умничка, пошёл на корректоз, именно этого я и ждал выходя из позиции. В моменте было уже в сердцах подумал, что ошибся, но сейчас уже всё нравится!) 🥜Обычно у решительных сливов, V образное восстановление происходит редко, так что залетать тут в надежде, что в понедельник бумага отыграет падение, я бы не стал. Нужно дождаться, когда что-то поменяется, а страсти поутихнут. Ну например стабилизации. 🥜Было бы не плохо, что бы бумага отыграла этот разгон и пришла в зону пилы, она уже дважды туда приходила. Но я бы был и не против, что бы была отыграна какая-то часть разгона. 🥜Так что взял на карандаш для перезахода! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+4-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Банк Санкт-Петербург раскрыл консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г., вернувшись к раскрытию сопоставимых данных за предыдущий год. Мы отмечаем возобновившуюся публикацию презентаций к консолидированной отчетности, а также справочника аналитика, что существенно облегчает изучение отчетности, а также способствует более качественному обновлению модели. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... Процентные доходы банка увеличились вдвое до 34,0 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Процентные расходы троекратный рост до 16,1 млрд руб. на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли более чем в полтора раза, составив 17,2 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи вырос сразу на 1,5 п.п. до 7,1%, что является исторически рекордным уровнем для банка. Судя по всему, это объясняется сдвигом в сторону более маржинальных кредитных продуктов, а также наличием существенного объема кредитов с плавающей ставкой. Чистые комиссионные доходы сократились на четверть до 2,7 млрд руб. на фоне эффекта высокой базы прошлого года. Отметим существенное снижение прибыли от операций с финансовыми инструментами, иностранной валютой в размере 2,2 млрд руб. (-62,5%). В отчетном периоде банк создал резервы в сумме 189 млн руб. на фоне крайне низкой стоимости риска (0,12%). при этом годом ранее был зафиксирован роспуск резервов в размере 3,7 млрд руб. Операционные расходы банка сократились на 0,7% до 6,0 млрд руб., при этом отношение операционных расходов к операционным доходам составило 26,8%, снизившись на 2 п.п. В итоге чистая прибыль банка сократилась на 11,0%, составив 13,0 млрд руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля с начала года на 2,8%. 77,7% кредитного портфеля формируют кредиты корпоративным клиентам, 22,3% – кредиты частным клиентам. Корпоративный кредитный портфель вырос с начала года на 4.0% (+3.5% без учета валютной переоценки) и составил 548.3 млрд руб. Розничный кредитный портфель вырос с начала года на 0,2% и составил 156.3 млрд руб., в т.ч. ипотечные кредиты выросли на 0,8%. Средства клиентов остались практически на уровне прошлого года ,составив 648,3 млрд руб., при этом 62,0% средств клиентов составили средства физических лиц, 38,0% – средства корпоративных клиентов. В результате показатель отношения кредитного портфеля к средствам клиентов составил 108,9%. Собственный капитал Банка, рассчитанный в соответствии с методикой ЦБ РФ (Базель III), на 1 апреля 2024 г. составил 181,9 млрд руб. (+6,2% к началу года). Основной капитал Банка по состоянию на 1 апреля 2024 года составил 156,6 млрд. руб. (+0,2% к началу года). В результате норматив достаточности основного капитала Банка на 1 апреля 2024 г. составил 18.3% (18,6% на 1 января 2024 г.), норматив достаточности собственного капитала – 21,2% (20,3% на 1 января 2024 г.). Выплата итоговых дивидендов по итогам 2023 г. в размере 10.4 млрд руб, по предварительной оценке, окажет влияние около 1,2 п.п. на показатель достаточности основного капитала. Напомним, что по итогам 2023 г. банк распределил в общей сложности среди акционеров свыше 19,6 млрд руб. в виде дивидендов, доведя таким образом норму отчислений от чистой прибыли по МСФО до 41,5%, попутно погасив находившийся на балансе пакет акций в количестве 4 335 800 штук (около 1% находящихся в обращении обыкновенных акций). Мы полагаем, что с приближением рыночной стоимости акции к балансовой процент распределяемых на дивиденды средств переместится в диапазон 40-50%, в то время как выкупы акций постепенно сойдут на нет. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли банка на всем прогнозном периоде, отразив более высокую процентную маржу. Также нами был повышен норматив отчислений на дивиденды до 40% от чистой прибыли. Помимо этого, мы повысили оценку качества корпоративного управления банка, убрав многолетние штрафы за неадекватную модель управления акционерным капиталом как реакцию на сближение рыночной и балансовой стоимости акций. В результате потенциальная доходность акций банка возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/finansovyj_sektor/bank_s... В настоящий момент обыкновенные акции банка торгуются исходя из P/E 2024 около 3,3 и продолжают входить в число наших приоритетов в финансовом секторе. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
🐹ЮМГ. 🥜Так Друзья, незакрытый гэпище я держал в голове, тогда в это не верилось, а сейчас уже всё совсем по другому. 🥜Компания не будет выплачивать дивы, на этом бумага схлопнулась. Я слышал формулировку, что компания решила вложить средства в развитие. Почему нет, дело хорошее и благородное!!! Если это даст импульс к росту бизнеса, я не против!!! 🥜А тем временем корректоз около +-20% и сегодня первый день торможения. 🥜У меня есть позиция на первом закупе. Сейчас я брать не буду, но уже держу бумагу на карандаше и если в понедельник будет формироваться ростовая свеча выполню первое усреднение. Так что операция "Спасение/Набор позиции" ждёт старта! 🥜Сразу скажу, что в отмене дива нет ничего страшного. Ну пришли эмоции на график, бумага стала дешевле, а компания не стала хуже. Да, это не бриллиант, но и не пустышка! Вполне добротная и конкурентноспособная компания! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+4-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
🐹КарМаней. 🥜Вовремя я вчера выпрыгнул на слабости, сегодня уже был бы в минусе!))) 🥜Но по большому счёту ничего не поменялось. Сегодня вроде отчёт был, пока не смотрел, на работе авария, бегали искали, как лыски(((. Но технически бумага по-прежнему в интересном ценовом диапазоне. Сейчас ещё и локальное двойное дно подвезли. 🥜Так что держу на карандаше для перезахода. Отчёт скиньте приз в комменты, а то может там така Ж, а Хомяк перезаходить собрался!))) 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+4-I0ZRbmdTg4Nzcy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Российская нефть по-прежнему попадает в Европейский союз, несмотря на введенное в начале 2023 года нефтяное эмбарго в отношении России. Это происходит через турецкие порты, где нефть перемаркируется под турецкую перед поставкой в европейские страны. Об этом сообщило американское издание Politico со ссылкой на свои данные, а также на результаты расследования, проведенного Центром исследований энергетики и чистого воздуха (CREA) и Центром изучения демократии (CSD). Используя лазейки в санкционном режиме, за 12 месяцев после введения запрета в феврале прошлого года Россия получила до 3 миллиардов евро за экспорт нефти в ЕС через турецкие порты Джейхан, Мармара-Эреглиси и Мерсин. Эта схема оказалась возможной, так как ЕС по-прежнему разрешает импорт «смешанного» топлива, если оно помечено как нероссийское. По данным Politico, за год, с февраля 2023 года, Турция увеличила закупки топлива в России на 105%, а экспорт топлива из Турции в ЕС возрос на 107%. Аналитики отмечают, что Турция стала стратегической точкой для перенаправления российской топливной продукции в Европу, что приносит значительные налоговые поступления в бюджет России.
|
|
МКПАО ТКС Холдинг раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tcs_group_holding_plc_tc... Процентные доходы группы выросли на 88,5% до 113,5 млрд руб. на фоне увеличения размера кредитного портфеля, а также изменений в структуре кредитных продуктов. Процентные расходы показали трехкратный рост до 40,3 млрд руб. ввиду значительного увеличения клиентской базы и и резкого роста стоимости фондирования. В итоге чистый процентный доход составил 73,2 млрд руб., показав рост на 56,1%. При этом в отличие от ряда других банков финансовая группа смогла нарастить чистую процентную маржу (+0,9 п.п.) до 14,5%. Чистые комиссионные доходы выросли на 11,8% до 18,3 млрд руб несмотря на опережающий рост комиссионных расходов благодаря росту клиентской базы и расширению линейки продуктов. Чистые агентские комиссии от страховых операций выросли на 30,3% и достигли 10,8 млрд руб. Отчисления в резервы выросли на 72,8% и составили 21,2 млрд руб. на фоне роста кредитного портфеля и увеличения стоимости риска с 7,0% до 7,6%. В итоге операционные доходы группы выросли более чем на треть и составили 83,3 млрд руб. Затраты на привлечение клиентов прибавили 48,2% (19,8 млрд руб.), а административные расходы показали рост на 29,5% до 35,2 млрд руб., главным образом, за счет увеличения клиентской базы и инвестиций в IT-платформу и персонал. В результате чистая прибыль МКПАО ТКС Холдинг составила 22,3 млрд руб. на фоне значения ROE 31,7%. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tcs_group_holding_plc_tc... По линии балансовых показателей отметим увеличение клиентских средств на 8,6% до 1,9 трлн руб., а также снижение капитала группы на 1,8% до 278,7 млрд руб. Доля неработающих кредитов сократилась на 0,3 п.п. до значения 9,2%. Коэффициенты достаточности базового капитала 1-го уровня и общего капитала сократились сразу на 1,7 п.п. до 15,2% на фоне выкупленных акций в размере 6% капитала Группы на сумму 35 млрд руб. Ожидается, что в последующем эти акции будут использованы в программах долгосрочной мотивации менеджмента Группы и других общекорпоративных целях. В ближайшее время в фокусе инвесторов будет оставаться процесс интеграции в группу Росбанка. Ожидается, что исходя из рыночных бенчмарков для справедливой оценки ПАО «Росбанк» может использован мультипликатор по капиталу в диапазоне 0,9-1,1. Финальная оценка будет определена Советом Директоров на основании результатов независимой оценки и будет зависеть от результатов due diligence проверки, проводимой с привлечением внешних консультантов. Ожидаемые сроки финализации допэмиссии и закрытия сделки — конец 3 квартала текущего года. Примерно в эти же сроки должна быть представлена обновленная дивидендная политика ТКС Холдинга. По итогам вышедшей отчетности мы несколько понизили прогноз финансовых показателей на текущий год, отразив более высокий уровень операционных расходов и отчислений в резервы. Прогнозы на последующие годы не претерпели серьезных изменений. В результате потенциальная доходность акций ТКС Холдинга осталась на прежних уровнях. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/tcs_group_holding_plc_tc... В настоящий момент акции МКПАО ТКС Холдинг не входят в состав наших портфелей акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
Совкомбанка выпустил консолидированную отчетность по МСФО за 1 кв. 2024 г., при этом Финансовые результаты деятельности поглощаемого Хоум Банка консолидированы в отчетность Совкомбанка 30 марта 2024 г. Таким образом, в отчете о прибылях и убытках финансовый результат Хоум банка представлен только за один день - 31 марта 2024 г.), а также доход от выгодного приобретения и резервы «нулевого дня». В то же время консолидированный баланс Совкомбанка уже включает все балансовые статьи Хоум банка. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sovkombank_svcb/ Процентные доходы банка увеличились почти вдвое % до 123,3 млрд руб. на фоне роста объема кредитного портфеля и удорожания стоимости выданных ссуд. Процентные расходы показали почти трехкратный рост, составив 86,4 млрд руб. на фоне роста объема и стоимости привлечения клиентских средств. В итоге чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли на 11,4%, составив 35,6 млрд руб. Показатель чистой процентной маржи сократился с 6,4% до 5,4%. Чистые комиссионные доходы сократились на 14,4% до 5,4 млрд руб. на фоне опережающего увеличения комиссионных расходов. Совокупная прибыль от операций с финансовым иинструментами, иностранной валютой, драгоценными металлами и производными финансовыми инструментами составила 3,1 млрд руб. против 7,8 млрд руб. годом ранее. Помимо этого Совкомбанк заработал 3,9 млрд руб. (+4,6%) от прочей внебанковской деятельности (лизинг, страхование, управление активами). В отчетном периоде Совкомбанк на 43,7% увеличил объемы начисленных резервов, которые составили 17,2 млрд руб. на фоне снижения стоимости риска с 2,8% до 2,0%. Дополнительно отметим, что в составе прочих операционных доходов Совкомбанк отразил единовременный эффект от выгодной покупки Хоум банка в размере 14,6 млрд руб. (с учетом созданных резервов чистый эффект составил 10 млрд руб.). В результате операционные доходы после вычета резервов достигли 49,3 млрд руб., увеличившись на 8,8%. Операционные расходы увеличились на четверть и составили 26,7 млрд руб. за счет роста расходов на персонал и административных расходов. При этом соотношение операционных расходов и доходов, по нашим расчетам, в отчетном периоде составило 40,2% против 37,1% годом ранее. В итоге чистая прибыль банка выросла на 10,4% до 24,8 млрд руб. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sovkombank_svcb/ По линии балансовых показателей отметим увеличение кредитного портфеля на 17,7% до 2 323 млрд руб. на фоне консолидации Хоум банка. Розничный кредитный портфель вырос на 32% до 1,1 трлн руб. как за счет консолидации Хоум Банка, так и за счет органического роста залогового кредитования. Портфель корпоративных кредитов вырос на 8% до 1,2 трлн руб. за счет органического роста. Объем средств клиентов вырос меньшими темпами и составил 2 726 млрд руб. В итоге отношение кредитов к средствам клиентов выросло на 6,2 п.п. и составило 85,2%. В сегментном разрезе 38% чистой прибыли пришлось на розничный сегмент (с учетом единовременных эффектов от консолидации Хоум банка), 50% - на корпоративный сегмент, оставшаяся часть - на казначейство. С учетом ожидающегося сохранения процентных ставок на высоком уровне банк понизил ориентиры по чистой прибыли на текущий год, подтвердив свои ориентиры по дивидендной политики (25-30% чистой прибыли по МСФО). В то же время сделка по приобретению Хоум банка, на наш взгляд, благотворно скажется на показателях Совкомбанка уже в 2025 г., сместив целевой диапазон годовой чистой прибыли к 110-130 млрд руб. По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз чистой прибыли Совкомбанка на период 2025-2027 гг., отразив как ожидающийся органический рост, так и результаты консолидации Хоум банка, при этом прогноз по прибыли текущего года был понижен на фоне сокращения чистой процентной маржи. Помимо этого мы учли фактический рекомендованный финальный дивиденд по итогам прошедшего года - 1,14 руб. на акцию. В результате потенциальная доходность акций банка возросла. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sovkombank_svcb/ На данный момент акции Совкомбанка торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,1 и потенциально могут претендовать на попадание в наши портфели акций. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig... Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
|
|
По данным Росстата — за четыре месяца 2024 года ввод жилья в России увеличился на 1,6% в сравнении с тем же периодом 2023 года и составил 36,6 млн кв. м. При этом в течение апреля 2024 года темпы роста были выше на 2,1% и составили 7,3 млн кв. м жилья. Ввод жилья по сегментам За счет индивидуального жилищного строительства в январе-апреле 2024 года было введено 25,4 млн кв. м жилья — на 20% выше показателя за тот же период 2023 года. В апреле 2024 года в секторе ИЖС введено 4,9 млн кв. м жилья — на 11,7% больше, чем в апреле прошлого года. В секторе многоквартирного строительства ввод нового жилья в январе-апреле 2024 года снизился на 24,7% — до 11,2 млн кв. м. В течение апреля 2024 года введено 2,4 млн кв. м многоквартирного жилья — на 13,4% меньше в сравнении с апрелем 2023 года. В основном темпы ввода в эксплуатация снизились из-за эффекта высокой базы на фоне значительного спроса в 2023 году. Запуски новых проектов По данным Минстроя, темпы роста запуска новых проектов застройщиками остаются положительными: в январе — апреле 2024 года их объем оценивается на уровне 15,5 млн кв. м, что на 14% превышает значение первых четырех месяцев прошлого года. Рост запусков новых проектов был поддержан ожиданиями продления программы «Семейной ипотеки» и снижения ключевой ставки в 2024–2025 годах. Влияние завершения программы безадресной льготной ипотеки С большой вероятностью действие безадресной льготной ипотеки завершится 30 июня 2024 года. Но программа семейной ипотеки будет продлена. В последние годы объемы выдачи семейной ипотеки росли более высокими темпами по сравнению с безадресной льготной ипотекой. По итогам 2023 рост выдачи семейной ипотеки превзошел рост безрадостной ипотеки также и в абсолютном выражении: Дальнейший рост семейной ипотеки компенсирует отмену безадресной льготной ипотеки в 2024 году. Как это может отразиться на девелоперах На наш взгляд, ожидаемое сворачивание льготной безадресной программы ипотеки окажет умеренно негативное воздействие на строительную отрасль. В наиболее устойчивом положении останутся компании, которые смогут предложить рынку более доступное жилье. Среди акций девелоперов мы выделяем ценные бумаги компании Группы Самолет, которая планирует существенно нарастить продажи в 2024 году — до 2,7 млн кв. м, или +71% к уровню 2023 года. Основная причина потенциального роста — реализация более доступного жилья по сравнению с конкурентами, которые также имеют листинг на Мосбирже. Чтобы инвестировать в акции Группы самолет и других компаний на Московской бирже — вы можете открыть брокерский счет онлайн в сервисе Газпромбанк Инвестиции. Читайте последние новости и обзоры компаний в нашем телеграмм-канале — Газпромбанк Инвестиции.
|
|
|
|
Оставить комментарий