На рынке в последние дни совпало много драматических событий, которые сильно изменили картину. Доллар резко укрепился, преодолев вверх принципиальный уровень 94 п. по индексу доллара и доходил до 95. И есть веские причины для постепенного продолжения роста к 96 п. Порадовал ВВП за 3 квартал, который поднялся на 3% против прогноза 2,5%. Стимулируют и перспективы принятия налоговой реформы Трампа, вероятность замены главы ФРС на Дж. Пауэлла или Дж. Тейлора, которые выступают за более жёсткую политику. С другой стороны, продолжение мягкой политики других центробанков, которую демонстрируют ЕЦБ и Банк Японии, обрушило евро и йену.
На таком фоне российская валюта находится под давлением к доллару. Этому способствует и уменьшение 27 октября ключевой ставки ЦБ России с 8,5 до 8,25% с перспективой дальнейшего ослабления политики ЦБ. Действуют и окончание налогового периода, и информация о возможных новых санкциях. В результате пара доллар/рубль подходила к отметке около 59 руб/доллар.
Однако произошёл откат к 58 руб/дол. Из-за феноменального повышения цены нефти, которое на удивление легко преодолело принципиальнейший рубеж $60/барр по Brent. Нефть поддерживается возможностью продления пакта о сокращении добычи ОПЕК+, снижением мировых запасов и ростом спроса. Техническая цель теперь - $61-62/барр. после возможной коррекции. Но дальнейший рост будет сдерживаться хеджированием позиций и фиксацией прибыли при столь высоких ценах, а также вызванных ими стимулами роста добычи.
В таких условиях рубль больше ориентируется на указанные внешние политические и экономические факторы, чем даже на нефтяные цены. Поэтому предполагается постепенное повышение доллара к рублю к рубежу 59-60 руб. за доллар в ближайшие недели.
В пятницу рубль подешевел, хотя во второй половине дня минимизировал потери благодаря рывку цен на нефть. Brent пробила важны уровень 60 и обновила максимумы на 60,34. Доллар/рубль и евро/рубль по итогам сессии достигли уровней 58,14 и 67,38 руб. соответственно.
Основным фактором давления на российскую валюту остается крепнущий доллар, который в последнее время чувствует себя все увереннее на фоне благоприятной экономической статистики, ожиданий продолжения ужесточения политики и реализации налоговой реформы Трампа, особенно после того, как вслед за Сенатом проект бюджета утвердил Конгресс. На этом фоне сигналов со стороны нефтяного рынка, похоже, недостаточно, чтобы помочь рублю сопротивляться напору долларовых быков. Также сказывается уход со сцены фактора налогового периода, а дополнительное давление оказало снижение ставки Банком России, хотя и было ожидаемым.
Доллар в моменте касался максимумов конца августа, хотя впоследствии заметно скорректировался на фоне нефтяного ралли. Учитывая перспективы дальнейшего укрепления американской валюты, особенно на фоне потенциально «ястребиного» заседания, не исключено продолжение восхождения пары, тем более что котировки завершили торги выше психологической отметки 58 руб. Усилить потенциальное давление на рубль способна возможная коррекция цен на нефть в рамках фиксации прибыли после мощного ралли.
Минувшая неделя оказалась самой плодотворной для нефти Brent за последние три месяца. Котировки обновили более чем 2-летние максимумы, пробив важный уровень 60.По итогам дня актив подорожал еще на 1,7%.
Текущие уровни говорят о высокой степени уверенности игроков в то, что на ноябрьской встрече ОПЕК сделка по ограничению добычи будет продлена. Участники рынка и ранее надеялись на такой сценарий, хотя присутствовал многочисленные сомнения и страхи. Поле того, как на прошлой неделе министр нефти Саудовской Аравии саудовский наследный принц, а затем и генсек ОПЕК М. Баркиндо дали понять, что поддерживают инициативу с продлением соглашения, игроки кинулись более уверенно закладывать в цену такое развитие событий.
Также роль играют сигналы из США, где, несмотря на довольно высокие цены на нефть, не наблюдается резкого роста активности. На прошлой неделе, по данным Baker Hughes, число активных буровых в США выросло на одну единицу, что совсем не встревожило участников рынка, особенно после того, как на протяжении трех предыдущих недель количество действующих установок активно сокращалось.
Влияние укрепления доллара на фоне крепнущих ожиданий продления сделки также выглядит ограниченным. При этом, отыграв вербальные интервенции, Brent может подвергнуться риску фиксации прибыли и вернуться под отметку 60, над которой активы выглядит крайне перекупленным на краткосрочных технических графиках.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Давненько не брал в руки шашек, не писал обзоров по нефти, да и не было в этом необходимости, поскольку практикую сейчас долгосрочные стратегии торговли. Движение происходило в соответствии с приведенными ранее прогнозами, например Brent, а ведь на 60 смотрит . Сейчас цена подходит к задекларированным волновым и уровневым целям и есть о чем поговорить.
Общая капитализация позиций крупных участников рынков деривативов на индекс S&P500 на бирже CME Globex по состоянию на 24 октября составила 919 млрд 115 млн USD, увеличившись за последнюю отчётную неделю на 17 млрд 605 млн долларов США.
Соотношение бычьих и медвежьих позиций в общем не изменилось, составив 51% покупателей и 49% продавцов.
S&P500 W1
Количество залокированных позиций увеличилось на 1 млрд 198 млн долларов США, достигнув абсолютного значения в 81 млрд 971 млн долларов США.
Чистый перевес покупателей за последний отчетный период увеличился на 1 млрд 523 млн долларов США, составив абсолютное значение в 21 млрд 737 млн долларов США.
По состоянию на закрытие торгов предыдущей торговой недели индекс S&P500 закрылся выше месячного уровня сопротивления продавца опционных контрактов (2572.08), а также выше месячной зоны сопротивления хеджеров.
Экспирация опционного контракта End of Month OCT17 запланирована на вторник 31 октября, в связи с этим есть вероятность снижения котировок индекса до зоны начала убытка продавца месячных опционов, который располагается на отметке 2572.08.
В случае повышения котировок против ожиданий продавца месячных опционов,- целевой ориентир роста 2600.00, на котором ранее было прибавлено 464 миллиона долларов США лимитными ордерами на продажу.
Детальный аналитический обзор по биткоину, мажорам Форекс, нефти и золоту смотрите далее на нашем YouTube канале:
Детальнее про обучение интеллектуальному трейдингу XXI века читайте здесь.
Оставить комментарий
