|
Покупатели американского доллара начали уходить с рынка, а покупатели рисковых активов с облегчением выдохнули после того, как в ходе своего выступления председатель ФРС Джанет Йеллен не стала давать комментарии относительно состояния американской экономики. Во второй половине вторника вышли данные, которые указали на рост потребительского кредитования в США в сентябре этого года. Согласно отчету Федеральной резервной системы, необеспеченное потребительское кредитование в сентябре выросло на 20,83 млрд долларов США по сравнению с августом. Годовой прирост составил 6,6%. Экономисты ожидали роста кредитования в сентябре на 19,0 млрд долларов. Данные за август были пересмотрены. Так, потребительское кредитование в США выросло в августе на 13,14 млрд долларов по сравнению с июлем, показав годовой рост на 4,2%. Председатель ФРС Джанет Йеллен вчера не стала комментировать состояние экономики или денежно-кредитную политику, заявив лишь о том, что эффективность политики ФРС отчасти основывается на вере в то, что она действует в интересах общества. Учитывая, что многие трейдеры и эксперты ожидали услышать более жесткие заявления относительно повышения процентной ставки в конце года, спрос на американский доллар снизился к концу дня, что позволило евро отыграть часть позиций. Что касается технической картины EURUSD, то, скорее всего, сегодня торговля будет вестись преимущественно в боковом канале. Нижняя граница просматривается в районе 1.1560-65, тогда как верхняя начинается от 1.1620-1.1615. Рекомендую сегодня торговать в противоположные направления от этих уровней. Сырьевые валюты проигнорировали данные по росту экспорта Китая. Согласно отчету главного таможенного управления Китая, в октябре этого года по сравнению с таким же периодом прошлого года экспорт Китая вырос на 6,1% после роста на 9,0% в сентябре. Импорт прибавил 15,9% после роста на 19,5% в сентябре. Положительное сальдо торгового баланса Китая в октябре составило 254,47 млрд юаней против 193 млрд юаней в сентябре. Учитывая, что на сегодня не запланирована публикация важной макроэкономической статистики, многие трейдеры сосредоточат свое внимание на решении Резервного банка Новой Зеландии по процентным ставкам. Ожидается, что РБНЗ сохранит ключевую процентную ставку без изменений на уровне 1,75%. Однако более важное значение будет иметь отчет РБНЗ по монетарной политике, а также сопроводительное заявление, в котором будет сделан акцент на дальнейший курс процентных ставок. ![](/static/content/blogpost/33045/%D0%91%D0%B5%D0%B7%D1%8B%D0%BC%D1%8F%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B9.png) Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
Ни рост цен на жилье в Великобритании, чьи темпы роста ускорились с 4,0% до 4,5%, ни розничные продажи в Европе, которые ускорились с 2,3% до 3,7%, никак не повлияли на настроения инвесторов. Да и могут ли они измениться, если ЕЦБ будет аж до осени будущего года печатать деньги, а Банк Японии, кажется, уже никогда не остановит печатный станок. А Банк Англии хотя и повысил ставку рефинансирования, но до 2020 года максимум, на что можно рассчитывать, так это еще на два повышения. И лишь ФРС твердо намерен и дальше ужесточать монетарную политику. По крайней мере нет поводов думать, что планы будут пересмотрены, несмотря на скорый уход Джанет Йеллен. Да и американская статистика была неплохой. Так, число открытых вакансий выросло с 6 090 тыс. до 6 093 тыс., а потребительское кредитование увеличилось на 20,8 млрд долларов по сравнению с 13,1 млрд долларов месяцем ранее. Сегодня календарь совершенно пуст, так что, учитывая общие настроения на рынке, стоит ожидать вялотекущего укрепления доллара. Пара евро/доллар будет консолидироваться у отметки 1,1575. ![](/static/content/blogpost/33043/analytics5a02a4c420e75.jpg) Пара фунт/доллар имеет все шансы закрепиться у отметки 1,3125. ![](/static/content/blogpost/33043/analytics5a02a4caf388e.jpg) Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
После вчерашнего ралли на азиатские площадки пришла коррекция под воздействием ряда факторов. Техническая перекупленность создала предпосылки для фиксации прибыли, а поводом послужило общее охлаждение интереса к риску под влиянием ряда факторов. Во-первых, игроков насторожили смешанные данные по торговому балансу в Китае, где импорт замедлил рост, но превысил прогнозы, а экспорт не оправдал ожиданий. Профицит торгового баланса расширился, но оказался немного ниже ожидаемого значения. Также инвесторов спугнули комментарии Трампа на тему Северной Кореи. В частности, президент призвал к международной изоляции КНДР и предостерег страну от недооценки США. Такая риторика не стала неожиданностью для рынков, но все же внесла свою лепту в некоторое ухудшение настроений на фондовых площадках. Европейские рынки могут подхватить коррективные настроения в Азии – фьючерсы указывают на открытие бенчмарков с небольшим понижением. Российские индексы, которые накануне продемонстрировали впечатляющий рост, также могут перейти в отступление, особенно учитывая продолжающуюся фиксацию прибыли на рынке нефти. Brent развивает откат от 2,5-летних максимумов, уже приближаясь к отметке 63. Помимо перекупленности, роль сыграло общее снижение активности покупателей в сегменте рисковых активов, а сообщения о том, что в октябре импорт нефти в Китай снизился максимально более чем за год, от близких к рекордным сентябрьских значений. Сокращение было обусловлено падением спроса со стороны независимых НПЗ, которым уже не хватает квот, выданных на текущий год. Таким образом, в ноябре и декабре не исключено дальнейшее ухудшение этого показателя. На международном валютном рынке в ходе азиатской сессии доллар ослаб против большинства соперников на слухах о том, что лидеры сенаторов-республиканцев предлагают отложить налоговую реформу на год. Это ударило по позициям долларовых быков, но валюта довольно быстро оправилась, в немалой степени благодаря прозрачным комментариям представителя Харкера, который анонсировал декабрьское повышение ставки. Но напряженность доллара сохраняется, и теперь валюта будет ждать реакции Трампа по теме налоговой реформы. Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX
|
На среду, 8 ноября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 58,4557 рублей, евро - 67,7677 рублей. Российский сегмент валютного рынка изрядно штормило три предыдущих дня. Резкие взлеты и падения котировок основных валют при слабой связи с ситуацией на нефтяном и международном валютном рынке говорят о серьезном перепозиционировании участников локального рынка. К окончанию торговой сессии накануне доллар США обновил максимум с августа 2017г., протестировав отметку 59,43. Вблизи этого значения проходит середина актуального торгового диапазона согласно калибровке графика методом TRT (Trade Range Trading). Пробой и закрепление выше 59,40 откроет путь в район 60.25. На эту цель указывает и проекция хода при пробое коридора, сформированного с 3 ноября. Динамика единой европейской валюты на локальном рынке повторяет движения доллара с поправкой на более слабые позиции евро проnив доллара на рынке Forex. Согласно технической модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка), евро, для развития дальнейшего восходящего импульса, необходимо пробиться выше уровня 69,00, где проходит верхняя граница актуального торгового диапазона. При этом среднесрочный сигнал на покупку доллара против рубля, полученный 27 октября, теперь уже поддержан и сигналом на покупку евро. Среднесрочные цели по доллару США - это 60,25 и далее 62,00. Для евро эти показатели указывают на уровни 70,75 и 72,50. Дефицит валютной ликвидности является основным фактором повышенного спроса и провоцирует рост валютных курсов против рубля. Рост нефтяные котировки в некоторой степени сдерживал падение рубля, что отчетливо проявилось 6 ноября, когда рубль торговался без участи российских банков из-за государственного праздника в России и сделал попытку компенсировать потери конца прошлой недели. Традиционный спрос на валюту к концу года для уплаты внешних долгов и ожидание повышения объема покупок валюты Минфином служат дополнительным фоном для снижения рубля. Отчет по инфляции в РФ указал на рост всего на 2.7% в годовом исчислении, что послужит основанием для дальнейшего снижения ставок Банком России, что также является фактором давления на национальную валюту. На фоне высокой волатильности накануне расчетные показатели утренних диапазонов валютных курсов на Московской бирже сильно расширены. В первой половине дня доллар США будет торговаться в границах: 59,00 - 59,75, возможно, с некоторой коррекцией к вчерашнему росту. Расчетный диапазон для евро: 68,35 -69,15. Александр Егоров, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
Вчерашние торги запомнятся многим игрокам, ведь мы давно уже не видели таких свечей роста и такого полномасштабного роста, который шел бы широким фронтом. Вчера пользовались популярностью не единичные бумаги, а целые отрасли, такие как нефтегазовый и банковский. Хотя мы итак знаем, что среди банков биржевики традиционно делают ставки только на акции «Сбербанка». Благодаря такой популярности, и обыкновенным, и привилегированным бумагам «Сбербанка» вчера удалось установить новые рекордные пики на уровнях 206,70 рублей и 171,88 соответственно. И хотя закрытие дня состоялось немногим ниже этих уровней, все равно прирост за торги вторника оказался довольно ощутимым и составил 6,27% и 6,79% соответственно. Признаюсь, на такие движения я не рассчитывала, поэтому и уровни, которые были достигнуты в ходе вчерашних торгов, для меня также были неожиданными. Однако в свете предстоящей публикации финансовой отчетности по РСБУ по итогам 10 месяцев 2017 года, бумаги «Сбербанка» еще могут удивить нас. Поэтому сегодня стоит быть особо осторожными в торговле с ними. В числе лидеров по приросту во вторник также значились акции «Татнефти», где «обычка» подорожала на 12,45% до уровня 491,95 рублей, закончив торги на максимуме дня, а «префы» на 10,99% до уровня 359,60 рублей. Данный рост случился не только за счет подъема нефтяных цен, но и благодаря решению по выплате промежуточных дивидендов. Предыдущие максимумы по «обычке» и «префам» располагались на уровнях 448,65 рублей и 303,50 рублей соответственно. Как известно, совет директоров «Татнефти» рекомендовал выплатить дивиденды по результатам девяти месяцев 2017 года в размере 27,78 рубля на одну привилегированную и обыкновенную акцию. Реестр акционеров для получения дивидендов рекомендуется закрыть 23 декабря, а внеочередное собрание акционеров будет проведено 12 декабря. Показала новые исторические максимумы также акция «Газпром нефти», стоимость которой увеличилась на 4,75% и поднялась до 262,50 рублей, однако максимальное значение было зарегистрировано на уровне 262,85 рублей. До этого максимальным значением выступала отметка 239,90 рублей, которую бумага показала в январе 2017г. Завтра совет директоров также даст рекомендации ВОСА по размеру дивиденда по акциям «Газпром нефти», порядку его выплаты и дате, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам 9 месяцев 2017 года. Сам индекс ММВБ вчера закрылся на уровне 2155,55 пунктов, подорожав на 3,57%. Обороты вчерашнего дня были максимальными за последнее время, а самому индексу удалось вернуться в рамки растущего тренда. С учетом того, что для многих игроков вчерашние движения оказались большим сюрпризом, для того, чтобы переоценить ситуацию, нужно дать рынку прийти в привычное состояние. А для этого возможно потребуется несколько дней, эйфория после почти 4-4,5 месяцев роста выглядит заманчивой, но может оказаться ловушкой для покупателей. Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
Управляющая группа ОнРайз благодарит всех инвесторов и партнеров за сотрудничество и сообщает итоги работы основных стратегий в 3 квартале 2017 года. Полный текст сообщения здесь. С уважением, Управляющая группа ОнРайз. www.onrise.capital
|
События последних дней на рынке показывают удивительные особенности движения нефти и рубля. Котировки нефти Brent резко поднимались выше $64,5 /барр. Из-за уменьшения запасов, возможности продления пакта о снижении добычи в ОПЕК+, встряске элит в Саудовской Аравии. Особенно это важно в преддверии совещания ОПЕК+ 30 ноября о продлении соглашения на период после 1 квартала 2018 г. Именно это сейчас - основная тенденция на рынке. Несмотря на естественный откат к $63,6. Произошло преодоление вверх уровня $62, это технически может вывести котировки к $66-67. Сейчас уровень $59-60 выступает поддержкой при возможной коррекции после резкого взлёта. Но рубль ведёт себя казалось бы, противоречиво. Усиление нефти мало влияет на него, поскольку действуют другие факторы на понижение. Это рост доллара на мировом валютном рынке, снижение интереса к развивающимся рынкам, перспектива уменьшения ключевой ставки ЦБ России на фоне повышения её в США, угрозы новых санкций, внутренний спрос на валюту для импорта и внешних выплат и прочее. Но если рубль слабо растёт при укреплении нефти, то при её ослаблении падает адекватно. Так , небольшая коррекция Brent вниз к $63,7 привела к росту доллара к рублю выше важного предыдущего максимума на 59,3 руб/дол. Сейчас рубль тяготеет к следующему уровню - 60-61 руб/дол. в перспективе ноября-января. Особенно это вероятно в случае продолжения коррекции нефти к $60/барр и движения индекса доллара к 95 п. и выше. Уровнем поддержки при возможной текущей коррекции выступает 58 руб/доллар. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
Во вторник рубль заметно просел в парах с иностранными соперниками при том, что нефть большую часть дня держалась стабильно и лишь под вечер показала скромную коррекцию, но осталась неподалеку от 2,5-летних максимумов. По итогам торгов пара доллар/рубль набрала 1,4%, подскочив к 3-месячным максимумам и финишировав над уровнем 59 руб. Евро подрожал на 1,2%, до 68,68 руб. То, что рубль отвязался от нефти уже не вызывает удивления. Раскорреляция двух активов наблюдается все чаще и уже довольно давно. Достаточно вспомнить летний период, когда моментами нефть дешевела, а рубль дорожал. Но теоретически столь стремительное ралли Brentк новым вершинам не должно было остаться незамеченным. В чем же причина такой апатии российской валюты? Возможно, имеет место срабатывание фактора накопительного эффекта. Банк России снижает ставку плавно и прозрачно, и тем не менее, снижает. Это постепенно ослабляет привлекательность рублевых активов для спекулянтов, особенно на фоне растущих перспектив дальнейшего ужесточения политики в США. К слову, в декабре американский регулятор с практически 100-%-ной вероятностью повысит ставку, тогда как ЦБ РФ в очередной раз снизит стоимость кредитования. В этом плане рубль, очевидно, находится в проигрыше. Помимо охлаждения ажиотажа спекулянтов вокруг стратегии carrytrade, на отечественную валюту давят предстоящие в декабре корпоративные выплаты по внешнему долгу. Добавим сюда неплохое самочувствие доллара, угрозу новых санкций и угрозу коррекции цен на нефть (как минимум в качестве передышки), и перспективы рубля выглядят не лучшим образом. Изменить ситуацию в краткосрочной перспективе способно лишь масштабное ослабление американской валюты по всему спектру рынка при стабильно высокой или растущей нефти. Но пока на горизонте у доллара нет значимых факторов риска, хотя не исключено, что в ближайшее время часть игроков решит зафиксировать прибыль на привлекательно высоких уровнях, что ослабит техническое давление на российскую валюту. Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
|
|
|