Интерес к риску на мировых площадках сохраняется, и в Азии снова преобладал покупки, причем японский Nikkeiотметил 11-й день роста кряду. Однако некоторые опасения у инвесторов все же присутствуют, поскольку КНДР дала понять, что не намерена отказываться от ядерного оружия, которое, по ее словам, является «оправданной мерой защиты». Так, Европа открылась разнонаправлено, а российские индексы снижаются в среднем на 0,3%, хотя ММВБ пока цепляется за отметку 2100.
Нефть стабильно держится у 3-недельных максимумов, пытаясь вернуться выше отметки 58. От падения актив удерживает эскалация напряженности в Ираке. На фоне столкновений в Киркуке операторам пришлось прервать добычу на двух крупных месторождениях этого региона. И хотя они довольно оперативно возобновили работу, сохраняющееся беспокойство по поводу более масштабного и длительного срыва поставок поддерживает цены на плаву. Также игроки с оптимизмом ждут сегодняшних данных APIпо запасам черного золота в США, надеясь на сокращение объемов после снижения буровой активности. Для улучшения краткосрочного настроя Brentнужно вернуться как минимум выше психологического уровня 58.
Доллар на международном рынке преимущественно укрепляется. Спрос на валюту подогревают перспективы назначения Джона Тейлора на пост нового главы ФРС, который «впечатлил» Трампа на недавнем собеседовании. Это бычий сигнал для доллара, поскольку позиция Тейлора в отношении монетарной политике гораздо жестче, чем у Йеллен. По мнению экономиста Стэнфордского университета, ставки уже на данном этапе должны быть гораздо выше.
На этом фоне рубль открылся гэпом вниз в паре с долларом, который еще на старте сессии вернулся выше уровня 57 руб., после чего перешел к коррекции, но пока не закрыл утренний разрыв. Более масштабный рост пары сдерживает нефтяной оптимизм и стартовавший в России налоговый период, который традиционно оказывает поддержку нашей валюте.
В целом, как и ожидалось, рынок вчера оставался довольно стабильным, что по большей части связано с пустотой в макроэкономическом календаре. Сегодня же нас ждет гораздо более насыщенный день.
Сначала выйдут данные по инфляции в Великобритании, где она должна ускориться с 2,9% до 3,0%. Это, конечно, приведет к росту фунта, но крайне ограниченному, так как главное не рост инфляции, а реакция на это Банка Англии. При такой инфляции сохранять ставку рефинансирования на уровне 0,25% - граничит с самоубийством. И всего через полтора часа после публикации данных по инфляции, состоится выступление Марка Карни. От главы Банка Англии будут ждать разъяснений относительно планов регулятора по срокам повышения ставки рефинансирования.
В Европе также публикуются данные по инфляции, но тут она должна остаться неизменной. В лучшем случае это предвещает завершение программы количественного смягчения в декабре. В целом же данный сценарий уже учтен рынком, так что влияние на курс единой европейской валюты будет ограниченным.
В США же выходят данные по промышленному производству, темпы роста которого могут ускориться с 1,5% до 2,0%.
Пара евро/доллар в лучшем случае будет консолидироваться у отметки в 1,1775. Но рынок в целом настроен на декабрьское повышение ставки рефинансирования ФРС, что благотворно сказывается на долларе, и если данные по инфляции в Европе окажутся несколько хуже прогнозов, то пара снизится до 1,1695.
Пара фунт/доллар полностью зависит от Марка Карни. Если глава Банка Англии заявит о повышении ставки рефинансирования, причем до конца года, то фунт подрастет до 1,3475. Если же его слова будут неубедительны, то фунт продолжит снижаться до 1,3165.
После выхода отчетности за III квартал 2017г. по бумагам "НЛМК" и Polymetal, весь металлургический сектор порадовал игроков.
В лидеры выбились акции ГМК «Норильского Никеля» с приростом в 2,76%; на втором и третьем местах расположились акции «НЛМК» и «ММК» с результатами прироста в 2,47% и 2,19% соответственно.
Как известно, производство стали Новолипецкого металлургического комбината (НЛМК) в III квартале 2017 г. выросло на 8% по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года, до 4,4 млн т.
Polymetal увеличил производство золота в III квартале на 26% до 470 тыс. унций. При этом стоит также отметить, что и сами котировки золота прибавили за последнюю неделю более 2%, сохранив долгосрочный растущий тренд.
Несмотря на это уровнями сопротивления для акций "НЛМК" и Polymetal остаются уровни 139,90-141 рублей и 700 рублей соответственно. Лишь закрепление выше этих рубежей даст игрокам на повышение основание для дальнейших покупок.
Фактором же роста бумаг ГМК "Норильского Никеля" является заметный рост цен на сам никель. За минувшую неделю никель подорожал на 10,78% до 11715$ за тонну, вчера стоимость продолжила расти, но объективно выше уровня 12000$ за тонну, пока ждать не стоит.
Чисто технически бумаги ГМК уже подошли к очень важному уровню сопротивления - район 10700 рублей, через который проходит значимая линия сопротивления, соединяющая пики февраля 2015г. и апреля 2016г. Вероятно, что именно вблизи этих значений и решится дальнейшая судьба бумаг. Пока визуально котировки перелетели это сопротивление, помимо многолетнего сопротивления, на текущих рубежах также проходит верхняя граница растущего тренда от 16 августа. Так что посмотрим на итоги сегодняшних торгов.
Если котировки вернутся под уровень 10700 рублей, то акции подвергнутся коррекции, в случае повторного закрытия дня выше этого значения, стоимость бумаг продолжит расти до зоны 11000-11200 рублей - зона максимумов декабря 2016г.
Завтра ожидается публикация финансовой отчетности «Северстали» по МСФО за IIIквартал 2017 года, так что внимание к металлургам останется повышенным.
Что же касается в целом настроений на российском рынке акций, то они по-прежнему остаются позитивными. Но многие бумаги торгуются вблизи важных рубежей, что несомненно сдержит желание новых покупок.
Индекс ММВБ продолжит торговаться в диапазоне 2100-2130 пунктов.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
На вторник, 17 октября 2017 года Банк России установил следующие официальные курсы: доллар США - 57,0861 рублей, евро - 67,2988 рублей. Накануне на фоне взлета нефтяных фьючерсов, курсы основных валют на локальном рынке синхронно отметились на минимальных уровнях октября. Доллар США снижался до отметки 56,98 рублей, евро - до 67,17 рублей. Коррекция на рынке нефти позволила восстановиться и валютным курсам на московской бирже. Доллар закончил день на уровне 57.28, евро -около отметки 67,57.
В рамках технической модели MELS (Market Edge Levels - Ключевые уровни по срезу рынка) для восстановления позитивных перспектив основных валют на локальном рынке, доллару необходимо закрепиться выше уровня 57,30, евро - выше 67,70. Эти уровни выступали в качестве поддержек краткосрочных торговых диапазонов на протяжении нескольких недель, а сейчас они имеют шанс трансформироваться в сопротивления, если торги сместятся в более низкие диапазоны. Согласно калибровке по методу TRT (Trade Range Tracing) границы этих новых диапазонов: 55,75 -57,30 для доллара США, и 65,30 -67,70 для евро. Склонность к снижению валютных курсов на локальном рынке в рамках динамических каналов будет сохраняться пока не будут преодолены вверх отметки 57,60 и 68,00 для доллара и евро соответственно.
Основным фактором влияния на динамику нефти в начале текущей недели стал военный конфликт в иракском Курдистане. В Киркуке - центре курдской нефтедобычи, иракские военные захватили нефтеперерабатывающий завод и ряд других объектов инфраструктуры, что привело к остановке добычи и транспортировке сырья из этого региона. Оба эталонных сорта нефти и Brent, и WTI достигли месячных максимумов на $58.50 и $52.60 за баррель соответственно, после чего началась фиксация прибыли. Несмотря на снижение корреляционной зависимости российского сегмента валютного рынка и нефтяных цен, это снижение явилось предпосылкой для восстановления курсов доллара и евро на Московской бирже. Стоит отметить, что в Банке России не верят в устойчивый рост нефти. И, как сообщила первый заместитель председателя банка Ксения Юдаева, в качестве базового сценария регулятор, по-прежнему, рассматривает снижение нефтяных цен в район около $40 за баррель. Консерватизм центрального банка, как мегарегулятора, отвечающего, в том числе, и за состояние финансовых рынков, можно только приветствовать. Но, откровенно говоря, остается не ясным на чем основан такой острожный взгляд на фоне растущего спроса в Китае и усилий ОПЕК + по сокращению мировой добычи сырья.
Опубликованные накануне данные по темпам роста промышленного производства в России в сентябре сильно не дотянули до прогноза. При ожидании роста на 1.5%, фактический показатель вышел на уровне 0,9%. Однако высокий спрос на ОФЗ с фиксированным доходом, даже на фоне продажи ОФЗ с плавающей ставкой, обеспечивает поддержку рублю. И даже планы Банка России на продолжение снижения ключевой ставки не вредят национальной валюте. Как сообщила та же госпожа Юдаева, на ближайшем заседании Банка России 27 октября Совет директоров оценит размер снижения ключевой ставки на временной горизонт двух ближайших кварталов. Возможность для снижения есть, подчеркнула первый заместитель главы регулятора.
В целом, надо отметить, что текущий курс рубля близок к переломным значениям. Усиление российской валюты может спровоцировать ее дальнейший рост на точки зрения смены торговых диапазонов. Если же валютные курсы выдержат текущий напор со стороны рубля, то их восстановление может начаться еще до предстоящих решений Банка России.
В первой половине торговой сессии на Московской бирже расчетный диапазон для доллара США составляет 57,05 -57,45, единая европейская валюта проведет утро в границах 67,20 -67,80.
На старте торгов понедельника рубль попытался продолжить укрепление и в моменте даже пытался увести доллар под ключевую отметку 57 руб., но вскоре откатился и провел большую часть сессии под умеренным давлением в основном на фоне возобновления спроса на американскую валюту. По итогам торгов рубль подешевел к доллару в пределах 0,3%, набрав в паре с евро символические 0,06%.
Нефть Brent накануне обновила 3-недельные максимумы, дойдя до 58,47, но не смогла удержать позиции и к концу дня практически вернулась на исходные позиции. Так что сложно говорить о значимой поддержке со стороны этого фронта, хотя история с конфликтом в Курдистане и потенциальными американскими санкциями в отношении Ирана на этой неделе могут поддержать спрос на черное золото. При этом основной негатив для рубля пришелся со стороны динамики доллара, который, забыв о слабой инфляции, возрадовался очередным обнадеживающим заявлениям Трампа на тему налоговой реформы, а также слухам о потенциальном кандидате на пост главы ФРС с более «ястребиной» позицией.
Признаки возвращения спроса на доллар определенно играют против нашей валюты, особенно в условиях бычьей, но крайне нестабильной динамики цен на нефть. На этом фоне начало налогового периода рубль пока не ощущает, но поддержка будет крепчать по мере оживления экспортеров – пик выплат придется на следующую неделю. Впрочем, и в ближайшие дни у рубля будут шансы на рост, если статистика по запасам энергоносителей в США поддержит рост Brent, указав на сокращение запасов и добычи.
Вчерашний день выдался довольно волатильным для рынка нефти. В первой половине дня котировки Brent активно поднимались, обновив октябрьские максимумы на подходе к отметке 58,50. Однако здесь актив натолкнулся на оффера и растерял львиную долю набранных очков, опустившись под отметку 58.
Несмотря на коррекцию, которая, впрочем, была вполне закономерной после столь агрессивных покупок, быки в последнее время становятся все отважнее. На этой неделе катализаторами роста послужило сразу несколько факторов. В Штатах продолжилось снижение буровой активности, о чем свидетельствуют данные по числу активных установок. Немалую роль сыграл рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке, где вследствие вооруженных столкновений в Киркуке курдская KAR была вынуждена прекратить добычу на своих месторождениях Авана и Бай Хассан, где производится 350 млн баррелей нефти в сутки. Дальнейшее развитие событий на этом фронте способно оказать поддержку ценам в ближайшие дни.
Также на рынке снова появилась тема с потенциальными санкциями США в отношении Ирака. Но этот фактор, на наш взгляд, быстро уйдет со сцены. Во-первых, тот факт, что Трамп упомянул о санкциях, еще не означает, что они будут введены. Это будет решать Конгресс. Во-вторых, решение будет приниматься в течение 60 дней – рынок не будет муссировать эту тему целых два месяца и в скором времени переключится на другие истории. В-третьих, даже в случае введения санкций сокращение предложения не будет настолько масштабным, чтобы внести существенные коррективы в текущую расстановку сил на мировой арене.
В краткосрочной перспективе сырьевой сегмент будет ждать традиционных данных по запасам энергоносителей в США. Сегодня вечером свою оценку обнародует Американский институт нефти, а завтра – Министерство энергетики. Если надежда, что запасы на прошлой неделе сократились в районе 3-3,5 млн баррелей. Если так, это поддержит текущий оптимизм на рынке. В противном случае игроки воспользуются релизами для дальнейшей фиксации прибыли.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Оставить комментарий
