По итогам вчерашнего дня индексы ММВБ и РТС похудели на 1,03% и 0,80% соответственно.
Рублевый индекс закончил день на уровне 2072,73 пунктов, пробив уровень быстрой скользящей средней ЕМА21 на днях, чем указал на желание отката в направлении зоны 2045-2055 пунктов.
Что же касается валютного РТС, то вчера он вплотную подошел к линии поддержки локального тренда на повышение, в котором он находится с 19 сентября. Выход за его пределы даст сигнал к ускорению спуска с потенциалом отката к уровню 1100-1105 пунктов.
Если говорить об имеющихся на текущий момент сигналах, то линия растущего с 22 июня тренда по осциллятору RSI уже давно пройдена вниз, хотя сам индекс еще имеет приличный запас хода вниз до данной поддержки.
Отмечу, что текущая неделя с большой вероятностью будет закрыта вниз, что станет серьезным сигналом к смене настроений.
Напомню, что до этого индекс ММВБ рос на протяжении 8 недель подряд, а индекс РТС на протяжении 9. Если после такой длительной серии повышения появляется медвежья свечная модель, тогда можно продавать.
Что же касается индекса ММВБ, то высока вероятность образования по итогам недели свечной комбинации «вечерняя звезда», а вот индекс РТС до «медвежьего» поглощения на графике пока не дотягивает, однако будем держать руку на пульсе, чтобы не пропустить сигнал.
Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
Изначально на утренних торгах четверга рубль сдавал позиции, и доллар даже успел коснуться локального сопротивления в районе 57,50 руб., но вскоре пара перешла в снижению и ушла в минус в основном на фоне повсеместного ослабления доллара. По итогам сессии доллар подешевел на 0,24% - до 57,30 руб. Евро/рубль тем временем набрала четверть процента – до 67,85 руб.
Несмотря на то, что нефть внушительно просела, наша валюта смогла воспользоваться распродажами доллара по всему спектру рынка. «Американец» направился на юг вслед за доходностью трежерис. Также сказалась неопределенность в отношении решения Трампа по преемнику Йеллен, от позиции которого будут зависеть темпы дальнейшего ужесточения политики Федрезерва. При этом рубль все же чувствовал себя не вполне комфортно, хотя и старался не поддаваться влиянию изменения настроений на рынке нефти, где наступила техническая коррекция.
В целом доллар/рубль продолжает торговаться в среднесрочном диапазоне, для пробоя которого в том или ином направлении по-прежнему нет предпосылок. В последний день торговой недели наша валюта может продолжить попытки укрепления в паре с долларом, который накануне вечером получил неприятную новость – на рынках появились спекуляции на тему того, что президент склоняется в кандидатуре Пауэлла в качестве нового главы ФРС. Его позиция схода со взглядами Йеллен – он также выступает за плавное ужесточение политики. Если с этого фронта не поступит опровержений такого сценария, доллар, скорее всего, будет отыгрывать этот негатив, что откроет возможность для дальнейшего движения пары в направлении уровня 57 руб.
Нефть Brent слишком долго «стучалась в закрытую дверь». Череда неудачных попыток прорыва к отметке 59 вывела быков из равновесия, что повлекло фиксацию прибыли. Так, коснувшись внутридневного максимума на 58,30, актив соскользнул под отметку 58, нащупав поддержку на подходе к уровню 57. По итогам дня котировки просели на 1,6%.
С начала недели цены по инерции осциллировали вокруг отметки 58, не решаясь на атаку следующего психологического барьера, несмотря на сокращение запасов и добычи в США. Вчера не помогли активу и позитивные комментарии генсека ОПЕК Баркиндо о том, что рынок движется в сторону баланса спроса и предложения.
Продажи Brent прежде всего были обусловлены неопределенностью на геополитическом фронте. Игроки начали оценивать ситуацию в Ираке и Иране не только с точки зрения перспектив сокращения предложения, но и под потенциально негативным углом. А общая неопределенность только усилила напряжение.
Обострили этот эффект технические факторы. Быки решили, что им не под силу преодоление психологического барьера 59 и решили частично выйти из длинных позиций перед завершением торговой недели. Масла в огонь подлил фактор бегства от рисков, которое в моменте накрыло все торговые площадки, включая сырьевые.
Актив получил поддержку на уровне 57, и пока его целостность не нарушена, краткосрочные понижательные риски выглядят ограниченными. И в случае появления новых драйверов игроки могут воспользоваться возможностью для покупок на откате.
Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
События, на которые следует обратить внимание сегодня:
17.00 мск. США: Объем продаж жилья на вторичном рынке за сентябрь (предыдущее значение -1.7% м/м; прогноз 0.9% м/м).
EUR/USD:
Открываем позиции Sell по трем причинам. Во-первых, в Испании нарастает градус геополитической напряженности. Уже завтра правительство четвертой экономике еврозоны может лишить полномочий главы Каталонии Карлеса Пучдемона. Испанские политологи прогнозируют масштабные протесты в выходные в Барселоне и ее пригородах. Во-вторых, инвесторы сейчас продают “безопасные активы” и наращивают позиции в “рисковых активах”. Для евро это тоже плохой сигнал, поскольку ЕЦБ в 2015 году сделал единую валюту “безопасным активом”
Торговая рекомендация: флэт 1,1770-1,1850.
GBP/USD:
Продаем британский фунт в первой половине дня на фоне негативной динамики долгового рынка. Доходность 10-летних государственных облигаций Великобритании резко снижается по отношению к своим аналогам из США и Германии, что уменьшает привлекательность инвестиций в британские активы. Именно этот фактор будет оказывать сильное влияние на ход торгов, ввиду отсутствия важной макроэкономической статистики. Во второй половине дня следует обратить внимание на публикацию данных по продажам вторичного жилья в Соединенных Штатах. Как было отмечено ранее, сегодня можно ожидать выхода позитивных данных, что также окажет поддержку доллару. Торговая рекомендация: Sell 1,3125/1,3150 и takeprofit 1,3060.
USD/JPY:
Открываем позиции Buy по двум причинам. Во-первых, на долговом рынке дифференциал доходности 10-летних государственных облигаций США и Японии демонстрирует сильный рост, что является позитивным фактором для доллара. Инвесторы на кредитных рынках понимают, что повышение ставки ФРС 13 декабря дело, практически решенное и “закладывают” это событие в котировки. Во-вторых, после вчерашней коррекции на ведущих мировых фондовых площадках, трейдеры вновь вернулись на рынок и стали активно наращивать длинные позиции. Этот фактор в свою очередь будет оказывать давление на японскую йену, как валюту фондирования. Торговая рекомендация: Buy 113,10/112,80 и takeprofit 113,45.
Начнем как обычно с обзора мультипликаторов, т.к. это быстро, удобно и очень информативно.
Как видите, у компании отличные мультипликаторы. Разве что DEBT/EBITDA немного высоковат, но позже я прокоментирую этот момент. В целом же все отлично.
Посмотрим на первичные данные последнего финансового отчета компании по итогам 1 полугодия 2017 года по МСФО.
Что я отметил - собственный капитал в 5.7 млрд как не очень большой, по сравнению с долгами. Это с одной стороны негативный момент, однако с другой в случае делевериджа (погашения долга), который мы вполне можем ожидать, позитивный момент, т.к. при погашении долга автоматически будет расти собственный капитал, а это очень хорошо.
Также отметил выручку и чистую прибыль - они по итогам 1 полугодия по МСФО очень хорошие, ранее таких значений не было у компании.
4. Исторические значения и динамика мультипликаторов ПАО Русполимет.
Взглянем также и на динамику изменения мультипликаторов - для всех пользователей financemarker.ru напоминаю, что вся эта информация доступна вам по одному клику с главной страницы мультипликаторов здесь. Просто кликните по соответствующей иконке в строке компании.
Итак, здесь очень много интересного. Вообще, история изменения мультипликаторов - это просто неоценимый инструмент. И вот почему - часто компании могут выдать какой-то рекордный отчет, возникший ввиду каких-либо событий, которые могут быть и не связаны с эффективностью или ростом бизнеса. А глядя только на такой отчет и производные по нему мультипликаторы этого понять нельзя. Однако, когда ты у такой компании открываешь ее историю, ты часто видишь сплошь убытки в прошлом, ужасные показатели мультипликаторов и т.п., что сразу ставит все на свои места. И поскольку в нашем случае Русполимет это явно не голубая фишка, а компания с небольшой капитализацией - здесь проверка истории просто необходима.
Теперь по существу:
1. Период по итогам 2016 года у компании был плохим в плане прибыли и мы видим как это отразилось на мультипликаторах (выделен P/E = 112) - здесь у компании прибыль составила всего 27 млн. рублей.
2. Однако в целом мы видим явный рост бизнеса и прибылей компании в период с 2013 по 2016 год (на картинке не включил период - можете сделать это сами на сайте и убедиться). Капитализация компании за это время выросла более чем в 2 раза, а мультипликаторы только улучшились.
По графику мы находимся в отличном месте для покупки, на уровне MA200 и MA50
6. Анализ отрасли Машиностроение
В отрасли это также одна из лучших компаний.
7. Комментарии по компании ПАО Руполимет
По поводу высоких долгов, низкой прибыли по итогам 2016 года и возможного делевериджа - рекомендую прочитать вот эту статью из русской газеты
Если вкратце - компания завершила 10 летнюю программу модернизации, открыв "еще один производственный комплекс - цех радиальной ковки, вложения в который составили почти миллиард рублей." Cобственно статья очень свежая и очень позитивная. Для нас же это значит, что мы вправе ждать снижения долга и увеличения как собственных средств (делеверидж), так и выручки и прибыли.
При этом однако важно не забывать, что это не голубая фишка и ликвидность акций не такая большая, как хотелось быть. Тем более всего около 9% акций компании находятся в свободном обращении.
На этом все - а непосредственно рекомендация с указанием цены входа и выхода, а также горизонта инвестирования смотрите на financemarker.ru по PRO подписке.
P.S. Все PRO пользователи financemarker.ru увидели этот обзор минимум на неделю раньше остальных.
Валютная пара новозеландский доллар/доллар США в ходе сегодняшних торгов достиг обозначенной ранее цели в области 0.7050-0.7000, снизившись более чем на 1000 пунктов за один день. Следующая цель для продаж располагается в области 0.6930-0.6900, однако перед этим, с большой вероятностью, можно ожидать коррекции к уровню 0.7050.
Прогноз USD/RUB на 20 октября
Сегодня российский рубль вновь окреп против доллара США и достиг отметки 57,08. Несмотря на то, что котировки Brent демонстрируют нисходящую коррекцию, курс российской валюты остается стабильным. Дополнительным фактором поддержки в данный момент выступает налоговый период, стартовавший в понедельник.
Индикатор RSI оттолкнулся от восходящей линии тренда и направился к уровню поддержки. Это сигнализирует о продолжении укрепления рубля и снижении котировок пары к области локальных минимумов 56,95 руб.
Прогноз EUR/USD на 20 октября
Слабая статистика из США прервала укрепление доллара, в результате чего пара EUR/USD выросла до уровня 1,1855. Экономический отчет показал снижение количества разрешений на строительство новых домов в США на 4,5%. Строительный сектор страны испытывает упадок уже на протяжении всего года.
Вчера состоялось выступление главы ЕЦБ, однако комментарии Марио Драги не оказали сильного влияния на динамику пары. На следующей неделе ожидается заседание европейского Центробанка, на котором регулятор может объявить о начале сворачивания программы QE с начала следующего года. Эти ожидания поддерживают курс евро.
Индикатор RSI постепенно растет к уровню сопротивления, что предполагает отскок котировок и возобновление нисходящей тенденции. Прогноз на завтра предусматривает снижение котировок к области 1,1800.
Вчера Федеральная резервная система (ФРС) США опубликовала региональный обзор, в котором оценила темпы роста экономики Соединенных Штатов. Специалисты ФРС отметили продолжение роста экономической активности во всех 12 регионах страны, варьируя его темпы от сдержанных до умеренных. Регулятор также уделил особое внимание последствиям ураганов «Харви» и «Ирма», пагубно повлиявшим на транспортный, энергетический и сельскохозяйственный секторы экономики.
Более того, стихия нанесла серьезный ущерб нефтеперерабатывающей и нефтехимической отраслям промышленности, приостановив работу заводов такого профиля во многих регионах. В целом, рост энергетического сектора экономики США замедлился в период с сентября по октябрь.
Расходы в потребительской сфере экономики увеличивались медленно. Рост показателей был зафиксирован в отрасли туризма, в области торговли автомобилями и в сфере строительства жилых домов.
Сектор сельского хозяйства демонстрирует смешанные результаты: в одних регионах размер урожая превосходил ожидания, в других наблюдался спад фермерских доходов на фоне низких цен на сырьевые товары.
Рост заработных плат по стране эксперты ФРС охарактеризовали как умеренный. Во многих округах были отмечены сложности в поиске квалифицированных кадров, особенно в сфере строительства, транспортных услуг и здравоохранения. Нехватка кадров на данный момент является фактором, сдерживающим рост экономики США.
Инфляционное давление остается умеренным – в большинстве случаев цены для конечных потребителей сохранились на текущих уровнях. Розничные цены продемонстрировали слабый рост, стоимость же транспортных услуг, энергоносителей и стройматериалов выросла несколько сильнее.
Оставить комментарий
