Последние записи в блогах

Котировки нефти дойдя до отметки $70 за баррель приостановили свой рост, и даже несколько превысили в некоторых моментах эту отметку в попытках сходу пробить очень сильное текущее сопротивление. Растущий тренд в нефти получился очень мощным за последние полгода. Достигнув как оказалось дна в $44,5 за бочку 21 июня 2017 года, буквально на следующий день казалось бы небольшой коррекционный рост перерос в такое мощное движение вверх котировок нефти, что рост составил 55% за полгода. Замечательно для тех, кто покупал на волнах паники в июне 2017 года. Хотя конечно все могло быть наоборот.Глядя на представленный график, видно, что покупать растущую нефть осторожным инвесторам лучше было после технических сигналов, каковые появились после пробоя нисходящего тренда, берущего свое начало 3 января 2017 года.

Анализ нефтяных котировок

С начала года желтый металл подорожал почти на 3%, отметившись на максимумах 2016 года в районе отметки $1366 неделю назад. С тех пор металл торгуется преимущественно в коррективном режиме, а попытки восстановления встречают продажи.

Главным и, пожалуй, единственным драйвером недавнего ралли, стартовавшего в середине декабря, послужил слабый доллар. Валюта распродается по всему спектру рынка, хотя, на наш взгляд, такое агрессивное снижение выглядит неоправданным. И недавнее заседание подтверждает эту точку зрения. Йеллен, которая напоследок решила проявить «ястребиный» настрой, в позитивном ключе высказалась на тему состояния экономики и перспектив инфляции, а также дала понять, что в марте ставка будет повышена (правда, уже под предводительством Дж. Пауэлла).

Несмотря на то, что такой сценарий уже учтен в цене доллара и никого не удивит, сам факт дальнейшего ужесточения политики все же может придать сил валюте и поддержать ее восстановление. Если, конечно, администрация Трампа не будет ставить доллару палки в колеса. В свете таких перспектив можно предположить, что золото продолжит откат от текущих уровней, тем более что доходность 10-летних трежерис продолжает расти, приближаясь к 3%.

Что может подорвать этот сценарий? – Трансформация текущей фиксации прибыли на мировых фондовых рынках в полномасштабную коррекцию после рекордного роста. Если этого удастся избежать, и ухудшение настроя инвесторов окажется временным, металл будет встречать продажи на росте. Ближайшая значимая поддержка на пути вниз ожидается в районе $1332,58.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

Отчетность пока правит бал. Акции компаний, отчитавшихся хорошо - растут, а плохо - падают. Не правда ли, закономерно? Правда, вчера было маленькое исключение - акции платежной системы PayPal (PYPL, -8,11%), которые участники рынка просто-таки закопали после выхода хорошей отчетности. Причиной этому стали данные о том, что PayPal будет продолжать делиться прибылью со своей бывшей материнской компанией eBay (EBAY, +13,82%) вплоть до 2022 года вместо планировавшего окончания сотрудничества к 2020 году. Как видим, на акции eBay эта информация сказалась в строго противоположном направлении.

А в целом вчерашние торги прошли в более спокойном режиме, чем накануне, хотя общая нервозность все ощущалась. Наверное, концентрация этого нервного настроения максимально проявилась в акциях Amazon.com (AMZN, -4,2%). Эта компания должна была отчитаться за 4-й квартал 2017 года сразу же по окончании торгов и ожидания аналитиков были очень даже позитивными. Котировки акций Амазона открылись в зеленой зоне, но с самого начала торгов ощущалось давление продавцов, которое не снижалось до самого окончания основной торговой сессии. И акции AMZN под натиском медведей шли и шли вниз и завершили день на совсем уж неприличной отметке с потерей более 4% своей капитализации. Здесь можно сказать только одно - у страха глаза велики. И это поняли те, кто продавал эти акции вчера уже после окончании торгового дня, когда вышла блестящая отчетность мирового лидера on-line продаж. Акции AMZN на пост-маркете после выхода отчетности тут же вернули себе утраченные позиции и более того - пошли еще выше, прибавляя более 6% к закрытию.

Что же касается общей ситуации, то индексы ожидаемо ходили весь день вблизи нулевых отметок и в итоге только старине Dow удалось удержаться по итогам дня выше нуля. А его младшие братья S@P500 и NASDAQ вынуждены были завершить день в красной зоне. Хотя минус конечно чисто символический.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в четверг 1 февраля было заключено 7 245 сделок с акциями 410 эмитентов на общую сумму более 34 млн. долларов США.

Несмотря на фактическую блестящую отчетность 3-х ведущих грандов не только технологического сектора, но всей американской экономики - от компаний «triple A» - Apple, Alphabet и Amazon, ситуацию на рынке сегодня нельзя назвать слишком уж благостной. Главным возмутителем спокойствия стал Deutsche bank, который в 3-й год подряд показал убытки, и это в свою очередь тяжелым грузом навалилось сначала на немецкий рынок, а потом и на весь европейский. А американские инвесторы сейчас, судя по всему, все же ищут весомый повод, чтобы сходить вниз. Пока этого повода не было. Более того все говорило в пользу роста, но... кто ищет, как известно, тот всегда найдет. Возможно сегодня участники американского фондового рынка этот повод, хотя бы локальный, обрели в виде провала на европейских рынках.

Все европейские рынки к 13-00 мск теряют более 1% (кроме FTSE -100, но Британия как всегда живет свое отдельной жизнью). Американские фьючерсы с видимы удовольствием подхватили этот негативный тренд и также «весело с танцами и прибаутками» после полудня мск пошли вниз и максимальное падение достигает уже почти 1% по индексу Dow Jones. И даже индекс NASDAQ, у которого есть железная поддержка в виде акций «святой троицы» тоже теряет почти 0,4%. Так что сегодня погоду на рынке будет определять явно не хорошая отчетность американских компаний, а общий негативный чисто психологический настрой большинства участников рынка. И поэтому весь вопрос сейчас только в одном - насколько сильно этот локальный негатив способен превратиться в более серьезный тренд, нацеленный на распродажу действительно перекупленных активов? Сможем ли мы ограничиться сегодня падением в 1%? Не факт. И кстати, если сегодня индекс DJIA-30 потеряет более 1%, то прервется безоткатная серия роста, наблюдаемая нами с ноября 2016 года. To sell or not to sell - вот в чем вопрос?

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 01 февраля 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 01 февраля 2018 года

В последний торговый день недели ведущие фондовые индексы РФ демонстрируют негативную динамику. После утренних попыток удержать позиции индекс МосБиржи и РТс вышли в «минус». Внешний фон не располагает к покупкам – инвесторы продолжают фиксировать прибыль, опасаясь более агрессивного поведения мировых Центробанков. Откат нефти от утренних максимумов также сдерживает проявление оптимизма на отечественных площадках.

В сегменте наиболее ликвидных бумаг настрой неоднозначный. В акциях «Сбербанка» наблюдаются умеренные продажи после недавнего ралли. Котировки нефтегазовых компаний держатся на положительной территории, но рискуют перейти к снижению в случае продолжения фиксации прибыли по Brent. Более 1,5% теряют акции операторов МТС и «Мегафон», которые готовятся к проверке выполнения предписания об отмене внутрисетевого роуминга, которую проведет ФАС.

Бумаги «Северстали», которые утром поднимались на 1,6%, ушли в зону отрицательных значений, довольно быстро отыграв отчетность компании. В четвертом квартале чистая прибыль «Северстали» выросла на 80% благодаря увеличению операционной маржи в условиях удорожания металлопроката. Совет директоров компании рекомендовал акционерам одобрить выплату дивидендов за четвертый квартал 2017 года в размере 27,72 руб. на акцию.

Доллар на международном рынке развивает импульс восстановления, что давит на нефть, рубль и, как следствие, на РТС, который уже теряет более 0,5% и может ускорить снижение, если американская валюта получит повод для дальнейшего отката в случае выхода хороших данных по рынку труда США. Пара доллар/рубль, которая дошла до 56,20 руб., может в этом случае оказаться в небольшом «плюсе» по итогам торговой недели.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Сегодня Северсталь традиционно первой из крупных российских компаний опубликовала отчётность за 4-й квартал и 2017 год. Прокомментирую позже. А пока про дивиденды.

СД Северстали рекомендовал дивиденды за 4-й квартал в размере 27.72 рубля на акцию. Это меньше, чем было за 3-й квартал (35.61) и практически столько же, сколько было год назад (27.73). Дивиденды за 4-й квартал будут выплачены в середине года, после того как пройдёт годовое собрание (обычно, Северсталь платит дивиденды за 4-й квартал вместе с дивидендами за 1-й квартал). Рекомендованная дата закрытия реестра для получения дивидендов – 19 июня 2018 года.

Всего дивиденды за 2017 год составят 110.05 рублей на акцию или 11.6% к текущей цене акций. Общая сумма дивидендов, которую получат акционеры по итогам 2017 года – 92.2 млрд. рублей, из которых 73 млрд. – доля Алексея Мордашова, контролирующего 79.2% акций компании. За 2016 год акционеры Северстали получили 80.6 рублей на акцию или 67.5 млрд. рублей.

Дивиденды, которые Северсталь выплачивает акционерам, почти что втрое превосходят размеры её инвестиций. В 2017 году инвестиции составили 32.7 млрд. рублей, в 2016 – 33.0 млрд. рублей.

Северсталь остаётся одной из самых привлекательных дивидендных историй на российском фондовом рынке. Подробнее про дивиденды российских компаний можно посмотреть здесь https://t.me/russianmacro/805

Слабые данные по американской экономике, кроме данных по рынку труда, привели к дальнейшему укреплению рисковых активов, в том числе и европейской валюты, которая постепенно подбирается к своим годовым максимумам в паре с американским долларом.

Согласно отчету министерства труда США, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю 21 по 27 января снизилось на 1000 и составило 230 000. Экономисты ожидали, что заявки окажутся на уровне 235 000. Средняя скользящая на отчетной неделе упала на 5000, до 234 500.

Сегодня ожидается отчет по уровню безработице в США, а также данные по числу занятых в несельскохозяйственном секторе, что может оказать значительную поддержку американскому доллару.

В целом рынок труда США находится в отличном состоянии, что позволяет ФРС корректировать свою политику лишь относительно уровня инфляции.

Производительность труда в США в конце 2017 года снизилась.

Согласно отчету Министерства труда США, производительность труда вне сельского хозяйства в 4-м квартале 2017 года снизилась на 0,1% годовых. Экономисты ожидали, что производительность в 4-м квартале вырастет на 0,6% годовых. Связано это с замедлением роста объемов производства.

Напомню, что еще в 3-м квартале 2017 года рост производительности составил 2,7% годовых.

Индекс производственной активности в США в январе немного снизился, но остался выше отметки в 50 пунктов, что указывает на сохранение хороших темпов роста.

Согласно данным института управления поставками, индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы в январе 2018 года составил 59,1 пункта против 59,3 пункта в декабре 2017 года. Экономисты ожидали более крупного снижения индекса, до 58,5 пункта.

Расходы на строительство в США в декабре выросли. Согласно отчету Министерства торговли США, общие расходы на строительство в декабре выросли на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем и составили 1,253 трлн долларов США. Экономисты ожидали, что в декабре рост составит 0,3%. За весь 2017 года расходы на строительство выросли на 3,8%.

Как можно видеть, разносторонняя статистика не сумела привести к возобновлению спроса на американский доллар после сдержанного отчета ФРС по монетарной политике, что вернуло спрос на рисковые активы. Инвесторы по-прежнему ждут изменений в политике Европейского центрального банка, что и подогревает спрос на евро.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс