Последние записи в блогах

🐹Совкомбанк.

🥜Ранее уровень отработал чётко, дав хороше спекулятивное движение, а вот стабилизация подвела! Выхода вверх не произошло и соответственно при выходе вниз что нужно делать? Верно, эвакуироваться!!!

🥜Сейчас спекулятивно интересная ситуация! Лой последних двух дней держит и если от сюда будет формироваться ростовая свеча, соответственно минимум формируются выше предыдущего, от сюда звоночек на формирование ростовой тенденции и соответственно вероятность на обновление предыдущего максимума! А глядишь и закрытие дивгэпа!

🥜Второй сценарий за которым нужно следить, это тест локального двойного донышка и положительной реакции цены! Есть реакция - повышенная вероятность отработки, как минимум до половины прошлоц волны снижения!!!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Последний раз разбирал OZON в конце марта, тогда цена была 3775 и я ожидал ухода в район 5130. По факту с того уровня уходили выше на 26,5%, но до 5130 не доросли на 7%, после этого акции начали со всем рынком корректироваться. Давайте разберем, чего ждать дальше?

📦 Обзор по компании Ozon

Сектор: Интернет-магазин

▪️ Капитализация: 8,7B$

▪️ P/E -9,71, компания в моменте убыточна

▪️ P/S — 1.64

▪️P/B -47,4, долгов больше, чем активов

ℹ️ Компания все еще убыточна, долгов больше, чем активов. Если сравнить компанию по P/S с другими русскими магазинами, то оценивается плюс-минус также. Учитывая, что это интернет-магазин, а не обычный офлайн-магазин, то по P/S компания оценена не дорого.

🗞 Новостной фон

▪️OZON ВО II КВ. НАРАСТИЛ GMV НА 70% — ДО 633 МЛРД РУБ., ХУЖЕ ПРОГНОЗА. Консолидированная выручка группы Ozon в отчетном периоде увеличилась на 30%.Ozon получил отрицательную скорректированную EBITDA по итогам отчетного квартала в 658 млн рублей против положительного показателя в 62 млн рублей за II квартал 2023 года.

▪️За последний год совокупная доля Ozon и Wildberries выросла до 85% от общего числа пунктов выдачи заказов крупнейших маркетплейсов — РБК

▪️Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям и запретить им привлекать самозанятых

▪️Ozon выходит на рынок кредитования бизнеса. Ozon Fintech, финтех-подразделение онлайн-ретейлера Ozon, запускает сервис финансирования бизнеса, займы могут привлекать любые предприниматели на различные бизнес-цели.

▪️Ozon открыл продажи товаров из Китая для покупателей в Казахстане

▪️По прогнозам Минтруда, почти четверть трудоспособного населения РФ к 2030 году будет работать на цифровых платформах

▪️Альфа-банк: Скидки по карте Озон банка – ценовая дискриминация и несправедливая конкуренция

▪️OZON ПОЛУЧИЛ РЕШЕНИЕ ПРАВИТЕЛЬСТВЕННОЙ КОМИССИИ НА ПРОВЕДЕНИЕ РЕДОМИЦИЛЯЦИИ, ДОЛЖЕН ПРОВЕСТИ ЕЕ ДО КОНЦА 2025 Г.

▪️По итогам 2024г EBITDA Ozon будет положительной — Игорь Герасимов, финансовый директор маркетплейса

💰 Финансовое здоровье

▪️Активы. Ozon — быстро растущая компания. В 2018 году у компании было 18 млрд активов, а по данным за 2 квартал — 544 млрд р. Компания каждый год росла примерно на 50-60%, но в некоторые годы пониже, в районе 20%.

▪️Собственный капитал стал у компании в отрицательном значение, -103 млрд р. Компания стала иметь отрицательный капитал в 2022 году.

▪️Долги компания наращивает ежегодно примерно с такой же скорость, с какой росли активы.

ℹ️ Кэш — 164,7 млрд р, долг — 647,5. Долг больше кэша в 3,93 раза. Финансовое здоровье в настоящий момент плохое. Долгов больше, чем собственного капитала.

💰 Выручка, прибыль

▪️За 2 квартал общая выручка увеличилась на 30% г/гдо 122,5 млрд р, но это меньшие темпы роста, чем в предыдущие годы, когда выручка росла на 50-70%.

▪️Чистая прибыль. Так как компания убыточна, то говорим о чистом убытке. С 2018 по 2021 годы у компании сильно вырос убыток из-за быстрого расширения и с 5,6 млрд убытка дорос до 56,7 млрд убытков. С 2021 года убыток стал примерно в одном диапазоне 42-66 млрд р. За 2 квартал компания сообщила: Убыток за период составил 28,0 млрд руб. во втором квартале 2024 г. по сравнению с убытком в размере 13,1 млрд руб. во втором квартале 2023 г.

▪️Свободный денежный поток. Вот, он меня интересовал больше всего. Добрались до сладкого :) 2018-2022 годы у компании был отрицательный денежный поток, это значит, что они росли по-сути только на заёмные средства. В тот период в 2018 году FCF составил -6,1 млрд р, а в 2022 -54,5 млрд р. В 2023 году компания стала показывать впервые положительный FCF и сразу с 57,8 млрд р. За 2 квартал 2024, о котором компания отчиталась 5 августа, FCF составил 41.792B р. Значит рост продолжается. И компания может все больше и больше развиваться на собственные средства. Сейчас на мой взгляд для компании это самый главный плюс. Почему-то об этом компания не пишет крупными буквами, а ссылается на другие цифры, на мой взгляд менее значимые.

🔮 Будущее, оценки

▪️ По Озону есть 2 прогноза от аналитиков: Т-Инвестиции и ВЕЛЕС Капитал. При том одна оценка вчерашняя, после отчета. ВЕЛЕС Капитал установили таргет в 5021 р. за акцию. От 28 июня есть оценка в 5350 р. от Т-Инвестиций.

🆚 Сравнение с конкурентами

Сложно сравнить, так как ни WB, ни Яндекс-Маркет, ни МегаМаркет не имеют отдельного листинга. Если сравнивать с этими компаниями, то Сбербанк, конечно, сильно дешевле двух остальных. Если сравнивать по P/S с другими интернет-магазинами мировыми, то: Amazon в 1,5 раза дороже-, JDcom — сильно дешевле, Alibaba — немного дешевле, PDD — дороже в несколько раз, MercadoLibre — дороже в несколько раз, Coupang — примерно также оценено. Т.е. одни дешевле, другие дороже. Очень по-разному всё.

🤑 Дивиденды

Не выплачивает

📈 Технический анализ

Несмотря на коррекцию с июня на 24%, акции Ozon находятся в восходящем тренде с июня 2022 года. Мы находимся выше 200-дневной скользящей, это также все еще бычий сигнал. Но вплотную подошли к 200-дневной скользящей. Ближайший уровень поддержки — 3500. Если он не выдерживает — идем на ~3000. Если и этот уровень не выдерживает — поход на ~2500. Индикаторы на не дневном ТФ говорят о том, что коррекция не закончилась. Индикаторы на недельном ТФ точно также говорят о том, что коррекция в середине пути, чуть ближе к нижней её части. Значит мы с большой долей вероятности продолжим падение по Ozon.

🧠 Выводы

Когда я брался за этот разбор — быстренько глянул и подумал, о, скорректировалось, наверное уже надо брать. Еще подумал — может быть немножко уже прикупить? Но что-то меня остановило.

Разобравшись в ситуации я понимаю, что сейчас у компании есть некоторые проблемы. Темпы роста выручки замедляются. Отрицательный собственный капитал. Главная хорошая новость — положительны собственный капитал, который увеличивается. Текущие огромные процентные ставки в России не добавляют оптимизма и это должно сильно усложнять работу для такого бизнеса. Поэтому прямо сейчас, пока деньги дорогие, я не стану рекомендовать покупать акции. Техника тоже говорит о том, что коррекция может продолжится. Я не думаю, что мы увидим како-то прям обвал на 50-70%, но еще попадать на 16 или 30% мы можем, с временными отскоками. Пока так, к сожалению. В целом же мне нравится бизнес Озона и думаю, что долгосрочно у компании большие перспективы и цена сильно вырастет, особенно радует растущий свободный денежный поток. Но прямо сейчас и возможно до полугода могут быть проблемы. Ситуация начнет улучшаться, когда процентная ставка начнет понижаться.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод? Делитесь вашими мыслями в комментариях, будет интересно!

Я регулярно разбираю компании, делаю уже несколько лет это публично. Выступаю несколько раз в месяц на РБК по разным компаниям и темам. Надеюсь вам будет полезны мои разборы, если это так, буду публиковать на МФД регулярно.

Мои 10 предыдущих разборов компаний:

▪️️Юнипро

▪️РУСАЛ

▪️АЛРОСА

▪️Интер РАО

▪️Магнит

▪️Транснефть

▪️МД Медикал Груп (Мать и дитя)

▪️Яндекс

▪️Совкомбанк

▪️Норникель

С уважением, Павел Шумилов.

В понедельник, 5 августа 2024 года, фондовые рынки по всему миру пережили резкое падение.

Особенно сильный спад был зафиксирован в Азии, где индекс Nikkei (#NEKKEI) на Токийской фондовой бирже упал на внушительные 12,4%. Этот результат стал рекордным с момента "черного понедельника" в октябре 1987 года.

Эксперты из Anderida Financial Group отмечают: "Длительно державшаяся разница в ставках между ФРС и Банком Японии провоцировала стратегию торговли на этой разнице: взять в долг дешевеющую йену и на сумму закупить доллары. Это шло достаточно долго. Теперь люди начали эти позиции закрывать."

Европейские рынки также не остались в стороне: французский CAC 40 (#CAC40) снизился на 2,1%, испанский IBEX (#IBEX35) – на 2,8%, а британский FTSE100 (#FTSE100) – на 1,7%. Американские индексы показали аналогичную динамику: промышленный индекс Dow Jones (#DJI30) упал на 2,6%, NASDAQ (#NQ100) потерял 3,4%, а S&P 500 (#SP500) — 3%.

Особенно тревожным оказался спад в технологическом секторе. Крупнейшие компании, такие как Apple (#APPLE), Amazon (#AMAZON), Microsoft (#MICROSOFT), Alphabet (#GOOGLE), Meta Platforms (#META) и Tesla (#TESLA), понесли значительные потери почти на 10%, за исключением Tesla, чьи акции снизились "лишь" на 7,5%.

Инвесторы обеспокоены недавней статистикой по безработице в США, которая оказалась выше ожидаемой. Уровень безработицы в июле неожиданно поднялся до 4,3%, против прогнозируемых 4,1%.

Пострадал и рынок криптовалют, Биткоин (BTCUSD) проверил на прочность линию поддержки в 50 000 долларов, Эфир (BTCUSD) пытался провалиться ниже $2 200. Ряд менее известных монет потеряли в стоимости до 20% за сутки.

Однако, аналитики FreshForex видят в этом падении не только тревожный вызов, но и возможности. Председатель ФРС Гулсби заявил, что ФРС готова действовать: в случае ухудшения экономической ситуации может быть созвано внеплановое заседание с последующим снижением ставок. Это может стимулировать новый виток ликвидности на рынке, открывая широкие возможности для инвесторов.

Не впадайте в панику! Сейчас самое время внимательно следить за новостями и использовать рыночные возможности для выгодных покупок.

А бонус 101% под просадку позволит вам выдержать внезапные падения рынка!

Заработать на падающем рынке

😡МТС Банк.

🥜Разгромили к чертям всю зарождающуюся волну роста в бумаге! Тенденция разбита в клочья!

🥜Что тут сказать! Цена норм, а зацепиться вновь не за что! Нужен вход, ждите тест на локальных пиках! Это всё что касается спекулей! Для среднесрока цена остаётся крайне интересной!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹Кристалл.

🥜Прошлый спекуль отработал, не так можно, но профит дал и не плохой!

🥜И снова обращаю внимание на эту серую лошадку!

🥜Спекулятивно интересная и перспективная точка! Сами видите есть запил в канале и цена вблизи его лоёв!

🥜А более глобально - цена стабилизировалась к продолжительному падению и при выходе вверх, можно сорвать хороший куш в минимальные сроки!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

🐹Левенгук.

🥜Такс, давал недавно некогда любимую многими бумагу в предчувствии импульса! Дежурные +3% бумага давала и жаловаться грех, но это не то что хотелось получить!!!

🥜По прежнему график смотрится интересно, а бумага, учитывая вчерашнюю слабость и слабость пятницы - сильно, не откатывает и всё тут, держится молодцом!!!

🥜Вчера выкатили мега супер отчёт с +мульон процентов по РСБУ за пол года, понятно что филькина грамота, но странно что не подбросили бумажку, вот это смущает, неужели банда манипуляторов в отпуске!(((

🥜Вообще с текущих смотрится движение в район +-47р., но не через импульс, а тенденцию! Так что жду, сейчас переломный момент! И пора дать валотильность, такое долгое затишье ей не характерно!

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+pNkSXIKZq7ViOTMy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

На фоне западных санкций и беспрецедентных геополитических рисках, совет директоров Solidcore (ранее Polymetal International) решил провести делистинг акций с Московской биржи на Казахскую биржу АIХ. Ожидается, что последним днем торгов акциями Solidcore будет 30 сентября.

Что делать долгосрочному инвестору?

На наш взгляд, у инвестора есть 3 варианта, на выбор.

1. Продать акции и зафиксировать убыток.
2. Обменять акции котирующиеся на Московской бирже, на бумаги, торгуемые на бирже Международный финансовый центр «Астана» (AIX).
3. Продать акции на Московской бирже и купить акции на бирже Международный финансовый центр «Астана» (AIX).

При обмене акций или продаже на Московской бирже и покупке на бирже AIX, инвестору необходимо иметь открытый брокерский счет у казахского брокера. Можем порекомендовать 2 брокеров в казахстане, у которых возможно открыть счета дистанционно: Freedom Finance и (или) российская ИК Титульный Брокер, имеющая подразделение в казахстане.

Недавно от Московской биржи вышла интересная статистика, давайте взглянем на неё:

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам июля 2024 года составило 32,8 млн (+396 тыс. человек за июль), ими открыто 58,7 млн счетов (+1 млн счетов за июль). Сделки на Московской бирже в июле заключили более 4 млн частных инвесторов.

Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в июле стал максимальным в 2024 году и составил 132,7 млрд рублей. Объем инвестиций в акции составил 16,3 млрд рублей, облигации – 63,7 млрд рублей, биржевые фонды – 52,6 млрд рублей.

Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 67%, в объеме торгов облигациями – 34%, на спот-рынке валюты – 9%, на срочном рынке – 67%.

Акции падают, а частники всё равно активно скупают их.

Для наглядности, вот статистика за июнь:

Из них в июне вложения составили 78,3 млрд рублей, в том числе в акции – 4,1 млрд рублей, облигации – 52,1 млрд рублей, биржевые фонды – 22,1 млрд рублей.

К сожалению, в данной статье нет статистики о том, сколько акций продали, но уже исходя из динамики рынка может понять, что явно продаж было больше, нежели покупок. Не факт, что со стороны частников, так как большую лепту в распродажу могли внести юр. лица.

Так же, стоит отметить увеличение вложений в облигации и биржевые фонды, что вполне закономерно в период высоких ставок.

Какой вывод можно сделать из данной статистики?:

Несмотря на увеличения вложений, продавец на рынке сейчас сильнее — дабы убедиться в этом, достаточно взглянуть на динамику индекса ММВБ.

Подробнее на Московской бирже: www.moex.com/n71711?ysclid=lziefgg7zm619328662

ТГ канал — https://t.me/%203XLMzwxnNiI3ZTQy (INVESTLOL)

Об основных результатах операционной деятельности компании, итогах торгов на вторичном рынке по пяти биржевым выпускам облигаций и выплате купонов за прошедший месяц по четырем облигационным займам — в обзоре Boomin.

Ключевые события

ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» в июле подвел операционные и финансовые результаты за первое полугодие 2024 г. Согласно финансовой отчетности по РСБУ, в период с января по июнь выручка компании достигла 1,2 млрд рублей (+45,8% к тому же периоду прошлого года), валовая прибыль выросла до 135,4 млн рублей (+117,3%), чистая прибыль — до 12,1 млн рублей (+59%).

По итогам первых шести месяцев 2024 г. портфель Global Factoring Network составил 1,53 млрд рублей. Это на 12,5% больше, чем было на 31 декабря 2023 г. Активными клиентами компании в первой половине года стали 89 компаний малого и среднего бизнеса.

Итоги торгов

2 июля началось размещение четырехлетнего выпуска «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» серии БО-05-001P объемом 150 млн рублей. Облигации были выкуплены за 1 408 сделок в течение одного торгового дня. Ставка ежемесячных купонов установлена в размере 23% годовых на весь период обращения.

На биржевых торгах свежий выпуск БО-05-001P в июле стал наиболее ликвидным среди всех облигаций эмитента. Суммарный объем торгов за месяц составил 108,2 млн рублей. Цена выпуска в июле стабильно держалась выше номинала, и в конце месяца торги были закрыты на отметке 103,9%.

Доходность выпуска серии БО-02-001 в июле стала максимальной среди всех выпусков эмитента. Средний показатель доходности за месяц составил 27,08% годовых. Цена выпуска снизилась с 94,4 до 92,3% от номинала. Месячный объем торгов достиг 13,4 млн рублей, что на 28% выше показателя предыдущего периода.

Месячный объем торгов по выпуску серии БО-04-001P составил 21,8 млн рублей, что на 37% выше июньского показателя. Облигации стабильно торгуются по цене выше номинала, лишь 24 июля котировки опустились до минимальной отметки месяца 99,6%. По итогу июля доходность выпуска составила 23,3% годовых.

Показатель средней доходности выпуска серии БО-03-001 в июле вырос с 23,78 до 25,81% годовых. Месячный объем торгов — 8,4 млн рублей, что на 13% выше показателя предыдущего периода. В июле котировки облигации подросли с 86,9 до 87,2% от номинала.

Торги по выпуску серии БО-01-001 в июле прошли стабильно выше номинала. В конце месяца цена облигаций составила 100,7% от номинала. Месячный объем торгов — 6,2 млн рублей (-1% от июньского показателя). Доходность выпуска за июль выросла с 19,9 до 20,2% годовых. Также в июле прошла четырехпроцентная амортизация: суммарно погашено 32% от номинала.

Купонные выплаты

Купонные выплаты по выпуску серии БО-01-001P объемом 100 млн рублей начисляются из расчета 20% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составила 5 млн 184 тыс. рублей (20-й купон), по одной облигации — 11,84 рублей. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты выплат 13-35-го купонов будет погашено по 4% от номинала, еще 8% от номинала погашается в дату окончания 36-го купона.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-02-001P объемом 150 млн рублей начисляются из расчета 16,5% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составила 2 млн 34 тыс. рублей (16-й купон), по одной облигации — 13,56 рубля. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 18-42-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-03-001Pобъемом 150 млн рублей начисляются из расчета 14,75% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составила 1 млн 818 тыс. рублей (12-й купон), по одной облигации — 12,12 рубля. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 24-48-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

Купонные выплаты по выпуску серии БО-04-001P объемом 150 млн рублей начислены из расчета 22,06% годовых. Купоны ежемесячные. Общая сумма выплат по выпуску составила 2 млн 719 тыс. 500 рублей (7-й купон), по одной облигации — 18,13 рубля. Номинальная стоимость одной бумаги — 1000 рублей.

По выпуску предусмотрена амортизация: в даты окончания 24-48-го купонов будет погашено по 4% от номинальной стоимости.

В обращении находится пять выпусков биржевых облигаций ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на общую сумму 668 млн рублей.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или рекламой, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям.

Московская биржа после подсчета объемов как обычно представила информацию по инвесторам и их портфелям, давайте посмотрим на изменения.

🏦Количество инвесторов безостановочно растет. За июль нас стало на 400 000 больше, то есть всего брокерские счета имеют 32,8 миллиона частных инвесторов - физических лиц. Я всегда за популяризацию инвестирования, ведь только так можно преумножить свои сбережения.

🏦Объем инвестиций в июле поставил очередной годовой рекорд - 132,7 млрд. рублей. Максимальные вложения приходится на рынок облигации - 63,7 млрд. рублей, что вполне логично с учетом коррекции фондового рынка и ужесточения денежно-кредитной политики. За облигациями следуют фонды - 52,6 млрд. рублей, и только потом идут акции со "скромными" 16,3 млрд. рублей.

🏦Количество активных инвесторов выросло на 11% по сравнению с июнем. Хочется верить, что это не только снятие дивидендов с брокерских счетов.

🏦Радует продолжение снижения доли частных лиц в торговле акциями с 73% до 67%, но вот на рост индекса это не особо повлияло, но, возможно, в очередной раз замедлило темпы коррекции. Доля физиков в объеме торгов облигациями сократилась до 34%, а на срочном рынке выстрелила с 55% до 67%. Фонды денежного рынка наша новая нефть?!

Топ-тройка "народного" портфеля не претерпела изменений, а вот остальные компании поменяли свои позиции по итогам июля 2024 года:

1 (-) Сбербанк-ао - 34% - держит планку на высоте;

2 (-) Лукойл - 15%;

3 (-) Газпром - 13% - вырос за месяц на 2%;

4 (+1) Сбербанк-п - 8%;

5 (+2) Роснефть - 6%;

6 (-2) Яндекс - 6%;

7 (-1) Сургутнефтегаз-п - 5%;

8 (-) Норникель - 5%;

9 (+1) Ozon - 4% - поменялись местами с Т-Банком без существенного роста;

10 (-1) Т-Банк - 4%.

В июле в рейтинге были только внутренние перестановки, никто не выбыл. Большинство компаний народного портфеля последовали за коррекцией рынка после ужесточения ДКП, а у ряда компаний еще и произошло закрытие дивидендных реестров.

В целом народный портфель за месяц исхудал на 📉-7,5% при снижении индекса Московской биржи на 📉-6,7%. За 7 месяцев этого года счет 5:2 в пользу народного портфеля.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.