выкупаются все выпуски после года, но особенно активно 2-3-5 ust, за месяц по этим выпусками доходность упала на 14-16%. рынок/инвесторы ожидают в пределах ближайших лет начала очередного QE, выходят из коротких (до года) и перекладываются в средние. от этого и кривая доходности стала плоской.
ежедневное падение доходностей на 2-4% это серьёзный показатель, перекладка из риска в безриск в активной фазе))
А в чем фишка. Покупать дальние это неопределенность, раз ближние доходность выше, почему не покупать их и потом снова ближние? Они что ждут, что дальние подорожают еще а ближние еще подешевеют? Это же не такие быстрые процессы. Или там на дальних ставка плавающая?
Спред между 10лет и 3 мес трежереями опускался до 0.16 вчера https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M Самое низкое значение с 2008года. Я так понимаю, если ниже идёт спред, то без задержки в стагнации сразу попадаем в рецессию. Либо во всем виноваты торговые алгоритмы, которые запрограммированны на то, чтобы затестить последний исторический лой. А это в свою очередь опять развяжет руки феде. По-моему, в этих графиках на трежерях сейчас гораздо больше политики, чем экономики...
рецессия это конечно клише из прошлых опытов, сейчас всё иначе. даже если учитывать тот факт что инверсия случилась на пару месяцев позже коррекции рынка, в прошлом же всегда инверсия была гораздо раньше и была предвестником будущих падений.
ps за происходящее в трежерях и акциях на алгосы накладывают первичную вину
Спред между 10лет и 3 мес трежереями опускался до 0.16 вчера https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y3M Самое низкое значение с 2008года. Я так понимаю, если ниже идёт спред, то без задержки в стагнации сразу попадаем в рецессию. Либо во всем виноваты торговые алгоритмы, которые запрограммированны на то, чтобы затестить последний исторический лой. А это в свою очередь опять развяжет руки феде. По-моему, в этих графиках на трежерях сейчас гораздо больше политики, чем экономики...
1. Algo-driven, risk parity-driven fire sale in equities and credit continues 2. Slowing growth in China and Europe slowing down the US economy 3. Slowing growth in China and Europe triggering significant US dollar appreciation 4. Tailing US Treasury auctions and/or declining bid-to-cover ratios 5. Increased US T-bill issuance continues to push 3-month Libor-OIS wider 6. Increased US Treasury issuance pulls dollars out of IG credit and equities 7. Higher hedging costs continue to lower European and Japanese appetite for US credit 8. ECB QE ending means less global demand for fixed income 9. ВоJ QE slowing means less global demand for fixed income 10. US 2s-1os yield curve inversion has negative impact on confidence in credit and equity markets 11. US corporate tax cuts continue to boost buybacks but not capex 12. Impact of potential US government shutdown on markets 13. No deal Brexit in March could be negative for markets 14. No deal Brexit in March could be negative for UK economy and hence also European economy 15. US-China trade war escalates further 16. US-Europe trade war escalates further 17. Fed decides to ignore accelerating wage growth. This could threaten profit margins 18. Fed decides to ignore accelerating wage growth. This could unanchor inflation expectations 19. Escalation of yellow vest protests in France 20. European Parliament elections 21. Continued inflation of housing bubble in Germany 22. Italian fiscal situation 23. House price crash in Australia and Canada 24. Chinese economy less and less responsive to stimulus 25. China: Current account deficit arrives faster than consensus expects 26. Japanese growth can get hit by China slowdown 27. EM: Potential political changes in India, Argentina, South Africa, and Indonesia 28. Continued increase in global inequality 29. Fed and ECB re-start OE and risky assets don’t rally 30. Monetag and fiscal policy are out of ammunition and the world experiences a Minsky moment
в жиже кто-то оч сильно вверх тащит вчера на вечерке (после 21:00) в период традиционных сливов (на сливе сипы) жижу вообще вниз не пустили, хотя обычно лилась в унисон с сипой. так что уже начинаю думать на 58 рост не ограничится..
рецессия это конечно клише из прошлых опытов, сейчас всё иначе. даже если учитывать тот факт что инверсия случилась на пару месяцев позже коррекции рынка, в прошлом же всегда инверсия была гораздо раньше и была предвестником будущих падений.
ps за происходящее в трежерях и акциях на алгосы накладывают первичную вину
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
