Случайно заметил интересный факт. Сегодня аномально большие (В сотни раз больше обычного) обороты по ОФЗ 29006 и ОФЗ 29012. Это ОФЗ привязанные к ключевой ставке.
На самом деле, если исключить такие высокодоходные и рисковые облиги, как ФинАвиа, среди корпоративных облигаций нет альтернативы ОФЗ с учетом риска.
Или ОФЗ должны вырасти или корпоративные снизятся.
Я того же мнения. И не надо забывать, что освобождение купона от уплаты НДФЛ по корпоративным, это временное явление. А по ОФЗ освобождение носит постоянный характер.
Ну ликвидность в ОФЗ просто несравнима ни с какой бумагой.
И еще большой плюс - доход можно распределить по месяцам. Я например распределил почти равномерно на 6 месяцев в году, имея всего 3 разных ОФЗ, а с учетом Обувьрус то на 8 месяцев.
На самом деле, если исключить такие высокодоходные и рисковые облиги, как ФинАвиа, среди корпоративных облигаций нет альтернативы ОФЗ с учетом риска.
Или ОФЗ должны вырасти или корпоративные снизятся.
ФинАвиа не знаю , я бы после ОФЗ и субфедералов, рассмотрел бы Мечел. И соотношение доходность/риск хорошие и выпусков несколько и ликвидность присутствует, хотя на миллионы зайти/выйти может быть проблемой. А так конечно, если учитывать ликвидность ОФЗ, их надежность, большое количество выпусков и то, что под них маржинально можно кредитоваться (или скажем хотя бы заявки без бабок в стакан ставить), то ОФЗ сильно выигрывают у других облиг и у субфедералов и у корпоратов, а у корпоратов старых еще и НДФЛ.
В «Обзоре рисков финансовых рынков» Банк России констатирует признаки возвращения кэрри-трейда на рублевых активах — сразу после снижения волатильности рубля до уровня лета 2018 года. Вложением в рублевые активы на заемные средства в расчете на будущее укрепление рубля в сентябре были заняты как нерезиденты, так и дочерние структуры иностранных банков в России.
ЦБ констатирует, что сентябрьские продажи иностранной валюты в РФ «сопровождались открытием длинных позиций на рынке "валютный своп"» — это достаточно надежный показатель роста интереса к кэрри-трейду. ... Расчеты ЦБ по доле нерезидентов на рынке госдолга демонстрируют, что в сентябре масштабы оттока их средств с рынка ОФЗ были заметно меньшими, чем в августе, но выход из рублевого госдолга продолжился, объемы ОФЗ на счетах Clearstream и Euroclear сократились за месяц на 60–70 млрд руб., а доля нерезидентов в этих бумагах снизилась почти до 25% от общего объема. https://www.kommersant.ru/doc/3770605
Если есть какая то полезная информация, то просьба поделиться. Можно в личку.
Прочитал где то, что Сбербанк, который отвечал за продажу и покупку этих облигаций, как Агент Министерства финансов, готов обменять их на префа Сбера.
Что может значит воть эта информация:
Продать облигации 1982 года можно в государственной корпорации АСВ (Агентство по страховым вкладам). Именно эта организация занимается ликвидацией финансового учреждения «Витас банк», который, как многие знают, «громко разорился». Агентство предлагает купить:
Облигации сторублевым номиналом по цене 49 359 рублей. Облигации пятидесятирублевым номиналом по цене 24 675 рублей. ????
Минфин России информирует о результатах проведения 17 октября 2018 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26223RMFS с датой погашения 28 февраля 2024 г.
Итоги размещения выпуска № 26223RMFS:
- объем предложения – 10,000 млрд. рублей;
- объем спроса – 31,117 млрд. рублей;
- размещенный объем выпуска – 10,000 млрд. рублей;
Смотрю что-то в ветку маловато пишут. Хотел бы обратить внимание, что ОФЗ-ПК пришли к своим "справедливым" ценам, т.е. торгуются почти по номиналу. Кто-то тут помню спорил, когда я объяснял, что в теории цена облигации с плавающим купоном должна быть равна ее номиналу. Вместе с тем, можно допустить просадку ОФЗ-ПК до 98-99%, но ниже они уйдут вряд ли. Я бы советовал тем, кто хочет временно держать деньги в кэш-эквиваленте, присмотреться к 24019 и 29012.
Избавился от всех выпусков ОФЗ, ушел в основном в муников, чего всем желаю. Играть в такие голодные игры с государством стало слишком рисковано. В приниципе это было ожидаемо, и выходил еще задолго до начала всего заливного, не успел только выскочить вовремя из 29006 - по ней ударило больше всего. Томск держится уверено, Оренбург подбираю по возможности. Карелию кто то тут обещал и пропал, хотя она по доходности уступает вышеуказаным. Вообще на короткое удержание муниципалы очень выгодны .
Избавился от всех выпусков ОФЗ, ушел в основном в муников, чего всем желаю. Играть в такие голодные игры с государством стало слишком рисковано. Томск держится уверено, Оренбург подбираю по возможности. Карелию кто то тут обещал и пропал, хотя она по доходности уступает вышеуказаным. Вообще на короткое удержание муниципалы очень выгодны .
Что ОФЗ, что муников сейчас надо брать короткие, максимум полгода. пусть и на процентик доха будит поменьше, но зато точно эту доху получишь. Когда ставки падали надо было брать длинные ОФЗ и зарабатывать почти без риска по 20% годовых, сейчас с большой вероятностью парадигма поменялась. Плюс сплошная неясность и со ставками и с санкциями этими, так что тем более лучше быть в кэше и коротких, а там через несколько месяцев/полгодика может и прояснится чего.
Избавился от всех выпусков ОФЗ, ушел в основном в муников, чего всем желаю. Играть в такие голодные игры с государством стало слишком рисковано. Томск держится уверено, Оренбург подбираю по возможности. Карелию кто то тут обещал и пропал, хотя она по доходности уступает вышеуказаным. Вообще на короткое удержание муниципалы очень выгодны .
Что ОФЗ, что муников сейчас надо брать короткие, максимум полгода. пусть и на процентик доха будит поменьше, но зато точно эту доху получишь. Когда ставки падали надо было брать длинные ОФЗ и зарабатывать почти без риска по 20% годовых, сейчас с большой вероятностью парадигма поменялась. Плюс сплошная неясность и со ставками и с санкциями этими, так что тем более лучше быть в кэше и коротких, а там через несколько месяцев/полгодика может и прояснится чего.
Да сейчас что в кэше, что в коротких, доходность около 0 плавает. Ждать пока купон догонит просадку...ну такое. Это без понятия уйдет ли оно ниже или нет. Как говорится - ждешь дно, получаешь еще два дна в подарок
Что ОФЗ, что муников сейчас надо брать короткие, максимум полгода. пусть и на процентик доха будит поменьше, но зато точно эту доху получишь. Когда ставки падали надо было брать длинные ОФЗ и зарабатывать почти без риска по 20% годовых, сейчас с большой вероятностью парадигма поменялась. Плюс сплошная неясность и со ставками и с санкциями этими, так что тем более лучше быть в кэше и коротких, а там через несколько месяцев/полгодика может и прояснится чего.
Да сейчас что в кэше, что в коротких, доходность около 0 плавает. Ждать пока купон догонит просадку...ну такое. Это без понятия уйдет ли оно ниже или нет. Как говорится - ждешь дно, получаешь еще два дна в подарок
C чего это около нуля доходность? Процентов 7 можно получить даже в ОФЗ, субфедералов и корпоратов можно и получше поискать. В стране и мире конечно и за полгода может полная ж..а наступить, но все же не настолько чтобы по ОФЗ, надежным корпоратам или субфедералам не выплатили (по субфедералам достаточно отбросить 5-6 регионов вроде Хакассии и Мордовии, хотя и Мордва расчиталась только что со мной по полной ). А вот в длинных с большой вероятностью подсчитаешь через полгода и увидишь, что ни 7% заработал, а как бы в минус не ушел за эти полгода.
Избавился от всех выпусков ОФЗ, ушел в основном в муников, чего всем желаю. Играть в такие голодные игры с государством стало слишком рисковано. В приниципе это было ожидаемо, и выходил еще задолго до начала всего заливного, не успел только выскочить вовремя из 29006 - по ней ударило больше всего. Томск держится уверено, Оренбург подбираю по возможности. Карелию кто то тут обещал и пропал, хотя она по доходности уступает вышеуказаным. Вообще на короткое удержание муниципалы очень выгодны .
По муникам надо мониторить две вещи: когда амортизация и насколько выше цена от номинала. Если амортизация совсем рядом, придется 1) Тратиться на реинвестирование, т.е. платить комиссии, и тогда комиссия получится практически двойная. 2) Уплачивать НДФЛ (по всей реализованной на счете прибыли), если облига приобреталась по цене ниже номинала. Для новичков в муниках это станет неожиданностью. Амортизация считается выводом средств со счета.
Если цена сильно выше номинала (105-109), то нужно быть готовым к постепенному "обесценению" вложения, правда можно утешать себя высокой купонной доходностью. Опять же, если амортизация близко, придется фиксировать убыток в амортизированной части. А если и ставки поползут вверх, то цена пойдет к номиналу быстрее, чем хотелось бы.
Избавился от всех выпусков ОФЗ, ушел в основном в муников, чего всем желаю. Играть в такие голодные игры с государством стало слишком рисковано. В приниципе это было ожидаемо, и выходил еще задолго до начала всего заливного, не успел только выскочить вовремя из 29006 - по ней ударило больше всего. Томск держится уверено, Оренбург подбираю по возможности. Карелию кто то тут обещал и пропал, хотя она по доходности уступает вышеуказаным. Вообще на короткое удержание муниципалы очень выгодны .
По муникам надо мониторить две вещи: когда амортизация и насколько выше цена от номинала. Если амортизация совсем рядом, придется 1) Тратиться на реинвестирование, т.е. платить комиссии, и тогда комиссия получится практически двойная. 2) Уплачивать НДФЛ (по всей реализованной на счете прибыли), если облига приобреталась по цене ниже номинала. Для новичков в муниках это станет неожиданностью. Амортизация считается выводом средств со счета.
Если цена сильно выше номинала (105-109), то нужно быть готовым к постепенному "обесценению" вложения, правда можно утешать себя высокой купонной доходностью. Опять же, если амортизация близко, придется фиксировать убыток в амортизированной части. А если и ставки поползут вверх, то цена пойдет к номиналу быстрее, чем хотелось бы.
Я стараюсь брать выпуски без аморта. Это раз. Реинвестирование с купона весьма сложный процесс, смотря на сколько эмитентов раскидано. Я предпочитаю забрасывать купон в корп сектор, а дальше уже по ситуации. Ну и насчет НДФЛ ни разу не слышал, может потому что ниже номинала ни одна бумага с хорошей дохой просто не торгуется. Насчет падения цены - она не столь актуальна на длинных выпусках. В отличии от офз разом провалившихся на сумму купона, и судя по всему продолжающих падение.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
