Куда пойдут эти "лишние" деньги (профицит ликвидности) в валюту или в ОФЗ?
https://www.kommersant.ru/doc/3745234 В выпущенном вчера августовском обзоре ликвидности на финансовых рынках Банк России приводит новые оценки объема структурного профицита ликвидности на конец 2018 года, он снижен на 2 трлн руб., до диапазона 1,7–2,1 трлн руб. По состоянию на август размер этого показателя составлял 3,4 трлн руб., ранее предполагалось, что к концу года он вырастет не менее чем до 4 трлн руб., на практике эти предположения означают, что с сентября 2018 года традиционный прирост объема свободной ликвидности на рынке будет медленно снижаться, а не расти в силу сезонности расходов Минфина по бюджетным платежам. ... Объем остающейся на рынке ликвидности до конца 2018 года в любом случае очень велик: напомним, ранее ЦБ заявлял, что потребуется несколько лет для того, чтобы 1,5–2 трлн руб. структурного профицита ассимилировались в банковской системе.
Ничего в ноябре по идее не должно быть. Все уже заложено в цене. Но если идиотский ФР России это сделает, то я правда буду очень рад, если в ноябре длинные ОФЗ улетят в моменте в низ. Тогда с удовольствием половлю очередные "лоу" . (Приход КЭШа в ноябре ожидается очень приличный.) При такой рублевой доходности просто удвою свои позиции в длинных и дальше просто бамбук курить буду. После этого даже в акциях не интересно будет работать некоторое время.
вот график доходности ОФЗ за 2014-начало 15 года...https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-10-... пока идем почти также... правда, в 14 году цена нефти свалилась сильно.... ну а сейчас геополитика сильно давит.... вот и самолет наш Ил-20 сбили ...похоже французы... люди погибли...
Согласен с мнением, что констатировать дно на 130 RGBI, возможно, еще рановато. Так будет, если доходности на несколько лет вперед ожидаются не выше текущих. Но с чего бы? Какой под этим твердый фундамент? И почему бы не считать текущий рост обычной коррекцией и тестом уровня 135? Глядя на график мы видим, что хаи по индексу поставлены. Ждем двойную вершину или перехай? Очень сомнительно. А вот попытка проверить 125-127 вполне вероятна.
В 2019 году профицит федерального бюджета составит 1,8% ВВП, или 1,885 триллиона рублей, говорится в проекте бюджета, с которым ознакомилось РИА Новости.
В 2020 году доходы превысят расходы на 1,1% ВВП (1,183 триллиона рублей), а в 2021 — 0,8% (0,9 триллиона рублей). В следующем году расходы бюджета составят 18,06 триллиона рублей, в 2020-м — 19,01 триллиона, а в 2021-м — 20,04 триллиона. В процентах ВВП это составит 17,1% в 2019 году, 17,2% в 2020-м и 16,9% в 2021-м.
Хороший вопрос! Может суть как раз в Бюджетном правиле? Деньги от продажи ОФЗ идут на текущие расходы, так как есть нормы по уровню пополнения ФНБ (3 или 4% от ВВП). А изменять никто не обирается, кубышка первична.
Орешкин: Россия находится на пороге мощного экономического рывка, который к 2024 году выведет ее в топ-5 стран мира по размеру ВВП и позволит догнать Германию.
Орешкин: Россия находится на пороге мощного экономического рывка, который к 2024 году выведет ее в топ-5 стран мира по размеру ВВП и позволит догнать Германию.
Должность МЭР какая-то то ли заразная, то ли галлюциногенная. Люди, получившие ее, теряют чувство реальности, совершают экстравагантные поступки, увлеченно ищут дно, делают удивительные прогнозы.
Орешкин: Россия находится на пороге мощного экономического рывка, который к 2024 году выведет ее в топ-5 стран мира по размеру ВВП и позволит догнать Германию.
А понятно, вот почему он выдвинул инициативу отдать ФНБ российским олигархам с целевым назначением - на покупку за рубежом яхт и вил.,
https://www.interfax.ru/business/629692 При этом Орешкин подчеркивает, что для того, чтобы новый механизм не разрушал сформированную макроэкономическую конструкцию, инвестиции должны сохранить внешний характер относительно российской экономики (то есть инвестироваться в проекты за пределами РФ - ИФ).
Облигации федерального займа не пользуются популярностью у инвесторов последние несколько месяцев. Какие бумаги могут подешеветь сильнее остальных в случае введения санкций?
Не все ОФЗ падают с одинаковой скоростью. Основная причина снижения стоимости облигаций — выход из них нерезидентов. Поэтому самый большой потенциал падения у тех бумаг, где концентрация иностранного капитала заметно выше.
Таких ОФЗ на рынке не так уж и много — всего 8 выпусков, где их доля превышает 43%.
Больше всего иностранным инвесторам «полюбились» ОФЗ 26212, там концентрация составляет 67,5%. В выпуске 26215 их доля равна 64,8%. Также нерезидентам «по душе» бумаги 26207 и 26218 с долей в 59% и 59,6% соответственно. Средний срок погашения данных бумаг составляет 8,7 лет. То есть, нерезиденты предпочитают покупать средне- и долгосрочные ОФЗ.
Доля иностранного капитала в выпусках ОФЗ
Напомним, что недавно Банк России поднял процентную ставку впервые с декабря 2014 г. Если отток капитала с развивающихся рынков продолжится в ближайшее время, то регулятор может вновь пойти на ужесточение монетарной политики.
Резюме от Investbrothers
В период повышения ставок больше других теряют «длинные» бумаги. В случае введения новых санкций со стороны США и запрета на покупку долговых бумаг России, нерезиденты могут увеличить объемы продаж ОФЗ. На этом фоне Банк России может вмешаться в дело и повысить процентную ставку. Учитывая концентрацию иностранного капитала в облигациях с погашением через 8 и более лет, именно выпуски 26218 и 26212 могут потерять в цене больше остальных, чем желательно надо будет воспользоваться.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
