По первому пункту очень прикольно спарировал Чар, цитата : """"" ну вот представь, что Директор автоваза после роста продаж отечественных авто, постит на сайте Автоваза статью «Хочу предупредить покупателей новых авто, что в самое ближайшее время вы все возможно сдохните в лютых автокатастрофах». А в статье куча фоток с аварий, и описания жести. Причем просто жесть, без каких либо уроков или выводов.
И все такие спрашивают? А нафига!!!???
А директор такой — ну у статьи должен быть яркий заголовок, чтобы больше людей прочитали. На самом деле я лишь хотел обратить внимание, чтобы люди ездили осторожнее...""""""
Очень тонко и в точку, учитывая интерес создателя сайта, ну за это Чара и любим.
Касательно моего мнения: Да, я согласен, что рынок перегрет. Но див доходности то он даёт справедливые, к текущим то ставкам. И вот в данный момент, я не вижу коррекции вплоть до лета, очень мягкие монетартные условия и ни намека на их ужесточение (эх горят мои мартовские опционы). Просто нет времени, как мне кажется, крутануть хорошую кору до мартовской экспирации. Понятно, что покупать широким фронтом сейчас дорого, хотя есть до сих пор интересные истории, ну или в спек нефтянку там или гамак с русалом, но консервативным инвесторам яб воздержался, очень рисковано. Что касательно перспектив, вот тут я призадумался. Главный риск, как и отмечено в ссылках, приведенных выше, это ужесточение монетарных условий и возможное повышение ставки в следующем году. Очень неприятный момент для акций роста, но достаточно терпимый для акций стоимости, которые не переоценены. Сейчас для меня главный ребус заключается в том, как встречать заявление ФРС о том, что золотой дождь заканчивается и стимулирующие меры будут сворачиваться. Очевидно, что нас начнут продавать заранее (предположительно конец Июля-Август+, ну мне так хочется, чтоб не раньше, шкурный дивидендный интерес ) Как мы все прекрасно помним по истории, сворачивание монетарных стимулов и ужесточение монетарных условий приводит к продолжительному медвежьему рынку в США (год-два), что очевидно и справедливо, ну или к боковику на ММВБ (за счет обесценения национальной валюты). Конечно, мои лонговые позиции в крупнейших Российских экспортерах дают мне преимущество, и я даже могу подумать о том, чтоб вообще не рыпаться, как инвестор, дык........
Как я тебе уже писал в личку, сейчас делаю большую ставку на Гамак. Думаю он следующий пойдет в космос. Сейчас пипл осознает, что потеря дивидендов за одно полугодие, а скорее всего их просто чуть меньше сделают, не имеет никакого значения в перспективе год два, при таких движениях и потенциале в металлах. Скоро отчет, будет весело.
ПочитываЯ известный форум, вспоминается прикольное выражение:
"Если после 15 минут за карточным столом (читай пол года) вы не поняли кто за этим столом лох - то этот лох вы."
Европейцы, туземцы и стеклянные бусы: Как известно, европейские купцы-мореплаватели были циничны и коварны. Они приплывали к туземцам, наивным и безгрешным детям природы, и выменивали у них реальные ценности, вроде золота или даже земель, на всякие безделушки, вроде стеклянных бус. В частности, вот, голландцы купили у местных индейцев остров Манхэттен за цацки, которые в сумме стоили не больше 23 долларов. Но это лишь один особо показательный случай, а так-то все европейцы обходились с туземцами подобным жульническим образом. Злоупотребляли наивностью этих чистосердечных детей природы.
Как я тебе уже писал в личку, сейчас делаю большую ставку на Гамак. Думаю он следующий пойдет в космос. Сейчас пипл осознает, что потеря дивидендов за одно полугодие, а скорее всего их просто чуть меньше сделают, не имеет никакого значения в перспективе год два, при таких движениях и потенциале в металлах. Скоро отчет, будет весело.
Пожалуй 26 Февраля ближе к закрытию основной сессии, я полностью закрою спек позу в Гамаке от 18500, и подрежу инвест позу до чуть ниже среднего. Спекулятивная история свое отыграла (ставка на возврат в MSCI 10/40 + забрал страхи армагедонщиков). Поглумились и хватит.
Ну а если серьёзно, актив очень хороший, но делать на него оверпозицию, ну как то не очень. Сейчас, как мне кажется, 26000+/- акция оценена более-менее справедливо. Ну а чем я говорю, роботы это и так знают и обсчитывают, поэтому и прайсят эту цену. ))) Хреновые дивы за 2020 в райноне 600+(600 или 1500), тут есть еще нюансы, от чего будут платить МСФО или РСБУ, и супер дивы за 2021 (в районе 2900+/-) и создают ту форвардную доходность в районе 6-8 процентов, что рынок с удовольствием и прайсит, при текущих ценах на металлы и ставках.
Что будет дальше, вот тут-то и самая главная неопределенность, что не дает легко, как например в Газоне или Новатеке, ждать светлого будущего.
Как мы все прекрасно понимаем, из заявленных капексов, причем хочу обратить внимание, что огромные капексы и в том числе на экологию и их влияние на дивы, были озвучены компанией еще в конце 2018 году (не даст соврать, я в личке с Агриппиной эту тему еще тогда обсуждал). Поэтому меня сейчас удивляют клоуны, кто говорят, что увеличение нагрузки по эко тематике ударят по дивам. Эти расходы были заложены еще за год до аварии, и Потанин их недавно просто еще раз повторил, ну для дебилов, кто не читают отчеты, для тех кто не в теме.
Так вот, учитывая существенное повышение капексов, понимаем, что дальше мы попадаем в жесткую зависимость от цен на металлы, а если точнее, то от прогнозов ее цены. Если учесть, что в середине 2022 года будут выплачены последние "жирные" дивиденды за 2021, а дальше долг/EBITDA скорее всего начнет расти, и если металлы не будут показывать опережающую динамику, то, к сожалению, див доходность будет сильно падать и цена на акции будет соответственно тоже падать. Я не исключаю, что фонды могут начать выходить заранее, но опять же, все зависит от цен на металлы, если мы закладываем инфляционный рост, то среднюю позу можно удерживать. На вскидку, при текущих ценах на металлы и при максимально заявленном капексе в 2023-2025, дивы там будут в районе ну 2300-2500. Ну а в 2026 году начнуться райские времена, но доживем ли ....?
P.S. В данном вью я не учитываю влияние на цену акций при потенциальном выделении (IPO) Быстринского ГОКа и возможную "мега" волатильность к концу соглашения мажоритарных акционеров (01 января 2023).
Как я тебе уже писал в личку, сейчас делаю большую ставку на Гамак. Думаю он следующий пойдет в космос. Сейчас пипл осознает, что потеря дивидендов за одно полугодие, а скорее всего их просто чуть меньше сделают, не имеет никакого значения в перспективе год два, при таких движениях и потенциале в металлах. Скоро отчет, будет весело.
Пожалуй 26 Февраля ближе к закрытию я полностью закрою спек позу в Гамаке от 18500, и подрежу инест позу до чуть ниже среднего. Спекулятивная история свое отыграла (ставка на возврат в MSCI 10/40 + забрал страхи армагедонщиков). Поглумились и хватит.
Ну а если серьёзно, актив очень хороший, но делать на него оверпозицию, ну как то не очень. Сейчас, как мне кажется, 26000+/- акция оценена более-менее справедливо. Ну а чем я говорю, роботы это и так знают и обсчитывают, поэтому и прайсят эту цену. ))) Хреновые дивы за 2020 в райноне 600+(600 или 1500), тут есть еще нюансы, от чего будут платить МСФО или РСБУ, и супер дивы за 2021 (в районе 2900+/-) и создают ту форвардную доходность в районе 6-8 процентов, что рынок с удовольствием и прайсит, при текущих ценах на металлы и ставках.
Что будет дальше, вот тут-то и самая главная неопределенность, что не дает легко, как например в Газоне или Новатеке, ждать светлого будущего.
Как мы все прекрасно понимаем, из заявленных капексов, причем хочу обратить внимание, что огромные капексы и в том числе на экологию и их влияние на дивы, были озвучены компанией еще в конце 2018 году (не даст соврать, я в личке с Агриппиной эту тему еще тогда обсуждал). Поэтому меня сейчас удивляют клоуны, кто говорят, что увеличение нагрузузки по эко тематике ударят по дивам. Эти расходы были заложены еще за год до аварии, и Потанин их недавно просто еще раз повторил, ну для дебилов, кто не читают отчеты, для тех кто не в теме.
Так вот, учитывая существенное повышение капексов, понимаем, что дальше мы попадаем в жесткую зависимость от цен на металлы, а если точнее, то от прогнозов ее цены. Если учесть, что в середине 2022 года будут выплачены последние "жирные" дивиденды за 2021, а дальше долг/EBITDA скорее всего начнет расти, и если металлы не буду показывать опережающую динамику, то, к сожалению, див доходность будет сильно падать и цена на акции будет соответственно тоже падать. Я не исключаю, что фонды могут начать выходить заранее, но опять же, все зависит от цен на металлы, если мы закладываем инфляционный рост, то среднюю позу можно удерживать. На вскидку, при текущих ценах на металлы и при максимально заявленном капексе в 2023-2025, дивы там будут в районе ну 2300-2500. Ну а в 2026 году начнуться райские времена, но доживем ли ....?
P.S. В данном вью я не учитываю влияние на цену акций при потенциальном выделении (IPO) Быстринского ГОКа и возможную "мега" волатильность к концу соглашения мажоритарных акционеров (01 января 2023).
Отличный обзор, Марк Антоний, хотя я бы ожидала задёрг повыше перед тем, как начнут раздавать, нужен шортсквиз, точнее, на нём и раздадут. В идеале хотелось бы до 30 000 или около того увидеть, посмотрим, время ещё есть
В связи с непредвиденными обстоятельствами , пришлось форсировать выше упомянутую операцию. К сожалению. Инорезы могут крайне негативно воспринять такую череду событий. Даже если и тех процесс не будет нарушен, удар по репутации очень сильный. Имхо. Не знаю, успели ли фонды набрать позу к ребалансировке, на что и была моя ставка, но думаю их в ближайшее время точно удовлетворят. А Я пока посмотрю со стороны на развитие событий.
Рынок лежит в боковике, пугалки за рост доходностей UST10 облигаций взрывают умы дилетантов. Ну чтож, будем подстраиваться и под это. Я спокоен как удав, моё вью на этот год пока без корректировки. Думаю где-то летом мы покажем хаи, и далее ляжем в бок, надолго, может с понижающей тенденцией. Возможно некоторые экспортеры будут показывать даже положительную динамику относительно индекса. Но не исключены крашинги на фоне дефицита ликвидности, когда начнуться разговоры о, как минимум, сворачивания QE. Но уверен, сильные бумаги с ориентировкой на инфляционную составляющую (читай экспортеры) будут быстро восстанавливаться, и даже могут расти против индекса. Поэтому к лету, ценность выбора бумаг станет критична, на мой взгляд.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
