Экономический календарь на пятницу не очень насыщен событиями. В центре внимания рынка будет выступление главы ЕЦБ Марио Драги в 11:00 МСК. Аналитики FX BAZOOKA рекомендуют продавать евродоллар и фунтдоллар, а также искать точки для входа в лонги по доллариене. Посмотрев видео, вы узнаете, как выиграть монету для принятия решений от FXBAZOOKA.com.
Weekly. Предположительно завершено формирование продолжительной коррекционной волны [4], в ближайшее время ожидается начало нового восходящего движения.
Daily. Мы видим, что импульс V of (c) of [IV] полностью укомплектован волнами младшего волнового уровня. В связи с этим, можно сделать вывод, что на последнем участке формируется начало нового восходящего тренда.
H4 Скорее всего, мы видим построение первых пяти волн, которые являются простым восходящим импульсом. На этой неделе ожидается продолжение роста цены, примерно как указано на рисунке. После завершения построения этого импульса, мы увидим развитие нисходящей коррекции.
USD/JPY: медведи наступают Татьяна Норкина, аналитик компании FBS
Валютная пара ожидаемо направилась в коррекционное понижение, оттолкнувшись от важного уровня чуть выше 118-ой фигуры. Линии Тенкан и Киджун окончательно сформировали мертвый крест, поддерживающий краткосрочные продажи валютной пары. Но при этом облако сохраняет свой бычий характер, не отменяя основной восходящий тренд. Ближайшей целью быков может стать уровень 116.80. Осцилляторы тоже показывают падение интереса к паре со стороны быков, направляясь вниз. Гистограмма MACD уходит в негативную зону. Технические уровни: поддержка – 116.80; сопротивление – 117.50. Торговые рекомендации: 1. Sell — 117.50; SL — 117.70; TP1 — 117.20; TP2 — 116.80. http://4put.ru/pictures/max/1031/3169165.jpg
Daily. За прошедшую неделю валютная пара вновь обновила минимумы, протестировав отметку 1.2350, после чего произошёл отскок к линии Тенкан-сен. На дневном таймфрейме, возможно, формируется фигура «двойная вершина», которая, при подтверждении со стороны осцилляторов (дивергенция по-прежнему актуальна), может развернуть текущий нисходящий тренд. В то же время, индикатор Ишимоку сохраняет приверженность медвежьим настроениям: облако – нисходящее, активен мертвый крест. Кроме того, курс пары в пятницу снова перешел под все линии. Не исключаем очередного понижения к недавним минимумам.
H4. На четырехчасовом таймфрейме краткосрочный рост был остановлен нижней границей облака Ишимоку. Но линии Тенкан и Киджун все же сформировали золотой крест, который может поддержать быков. Но осцилляторы пока предупреждают о давлении со стороны медведей. MACD уходит под нулевую отметку. RSI тоже направлена вниз.
Несмотря на, в общем-то, медвежий настрой индикаторов, валютная пара на прошедшей неделе не стала обновлять минимумы, консолидируясь под нижней границей четырехчасового облака Ишимоку. Пятничные торги завершились в области поддержки 1.2450, но теперь восстановлению мешают и линии Тенкан-сен с Киджун-сен. Поэтому закрепление здесь будем считать за сигнал к продажам. Тем более, облако снова стало расширяться в нисходящем направлении. Осцилляторы пока нейтральны, но MACD находится в негативной зоне, что несколько увеличивает шансы медведей. Технические уровни: поддержка – 1.2450, 1.2360; сопротивление – 1.2470, 1.2560. Торговые рекомендации: 1. Sell — 1.2420; SL — 1.2440; TP1 — 1.2360; TP2 — 1.2240. 2. Buy — 1.2470; SL — 1.2430; TP1 — 1.2560; TP2 — 1.2600.
EUR/USD продолжила консолидацию ниже отметки 1.2500 в понедельник, почти не отреагировав на смешанные промышленные индексы PMI по еврозоне за ноябрь. Между тем, трейдеры начинают готовиться к заседанию ЕЦБ в среду: многие ждут объявления о запуске QE. Нельзя не отметить замедление медвежьего тренда в последние дни: если ЕЦБ разочарует, не исключена более мощная коррекция наверх, к 1.2600 и выше. На дневном графике просматривается потенциальная разворотная формация «ромб». Во вторник выйдут данные по изменению безработицы в Испании и индекс цен производителей за ноябрь.
На краткий миг USD/JPY поднялась выше 119.00. Тем не менее, дневные осцилляторы снизились. Поддержка расположена на 117.90 и 117.20. Только спад ниже последнего уровня вызовет снижение к 116.10. Разговоры о выборах в Японии могут интенсифицироваться с началом избирательной компании во вторник.
Пара GBP/USD восстановила пятничное снижение, восстановившись до уровней выше 1.5700. Есть потенциал для подъема фунта к 1.5850/80, где быки встретят сопротивление. В 12:30 МСК Британия опубликует данные по индексу PMI в строительстве. Поддержка расположена на 1.5690 в преддверие 1.5590.
AUD/USD в понедельник просела к новому 4,5-летнему минимуму на результатах швейцарского «золотого» референдума, но затем вновь восстановилась к фигуре 0.8500. В результате, на дневном графике формируется свеча «бычье поглощение». Завтра РБА огласит свое решение по монетарной политике. Большинство экономистов не ждут изменения ставок, но не исключают более голубиной риторики на фоне ухудшения внешнеэкономических условий. В этом случае распродажа валюты возобновиться. Следующая сильная поддержка расположена на отметке 0.8370. Также во вторник стоит обратить внимание на платежный баланс Австралии и количество новых разрешений на строительство.
D1. После повторного прокола уровня 1/8(1156.25) цена выстрелила вверх, мгновенно достигнув цели на слиянии уровня 3/8(1218.75) и CTW1. Такие резкие «качели» в данной ситуации могут послужить сигналом для продолжения роста до уровня 4/8(1250.00), несмотря даже на явный медвежий тренд.
H4. Здесь также наблюдаем веселые горки при наличии восходящего тренда. А уровень 4/8(1187.50) вместе с CTH4 могут стать отличной поддержкой, откуда вероятен отскок, по крайней мере до уровня 7/8(1234.38). Падение же ниже 4/8 сейчас маловероятно.
Быки никак не угомонятся – вчерашние торги завершились их полной победой. Закрепление выше 119-ой фигуры позволило подключиться в игру новым покупателям, и по итогам дня валютная пара максимально близко подобралась к фигуре 120.00. Но ближайшая цель находится чуть выше – в области 120.60. Позитивный настрой индикатора Ишимоку на четырехчасовках сохраняется. Действие золотого креста усиливается благодаря росту линии Тенкан. Также вверх расширяется облако Ишимоку, укрепляя долгосрочный бычий тренд. Наблюдается рост и осцилляторов. В то же время RSI вошел в зону перекупленности. [B]Технические уровни: поддержка – 119.50, 119.10; сопротивление – 120.00, 120.60. Торговые рекомендации:[/B]
На прошедшей неделе покупатели все-таки продавили USD/JPY существенно выше психологически важной отметки в 120 иен. Определяющим фактором для пары стали позитивные ожидания по экономике США. На этом фоне быки решительно отмели в сторону новость о снижении кредитного рейтинга Японии агентством Moody’s. В поисках уровней поддержки и сопротивления теперь приходится заглядывать в прошлое. Важные уровни сверху расположены на 121.37 (максимум декабря 2005 г.), 122.00 и 124.13 (максимум 2007 г.). Поддержка находится в области 119.40/88 (максимумы февраля и октября 2006 г., 61.8% восстановления от спада с пика 1998 г.), 119.00 и 117.30. Предстоящая неделя будет в Японии предвыборной – голосование намечено на воскресенье, 14 декабря. Рекомендуем обратить особое внимание на публикацию пересмотренных данных по ВВП Японии за III кв. в ночь с воскресенья на понедельник – эти данные могут повлиять на настрой избирателей. Пока партия Абэ уверенно лидирует в опросах общественного мнения: предполагается, что ей удастся сохранить за собой две трети мест в нижней палате парламента – на данный момент это наиболее вероятный сценарий. Такой сценарий является позитивным для доллариены. Таким образом, можно ожидать продолжения роста USD/JPY, хотя и менее быстрого, чем в последние недели. Перекупленность пары, скорее всего, не станет серьезным препятствием для быков, однако представители японского Минфина могут попытаться своими комментариями замедлить падение национальной валюты. По данным Bloomberg, банкротства из-за слабой иены выросли в прошлом месяце до максимума с января прошлого года. Кроме того, многие крупные игроки могут захотеть зафиксировать прибыль. Между тем, глубоких просадок мы не ждем – с нашей точки зрения у USD/JPY есть шанс протестировать уровень в 124 иены за доллар
D1. После мощного краткосрочного роста цена торгуется между уровнями 2/8(1187.50) и 3/8(1218.75) и 2/8 является ключевым уровнем - его пробой вниз просигнализирует о падении до уровня 1/8(1156.25). Альтернатива с ростом до 4/8(1250.00) существует, в случае пробоя вверх 3/8.
H4. Пока цена находится выше уровня 4/8(1187.50), но, поменявший цвет на нисходящий CTH4, а также попытка закрепления ниже него, ставят под сомнение перспективы роста. Поэтому пробой 4/8 вниз будет означать дальнейшее падение даже ниже CTD1, то есть до уровня 2/8(1156.25).
Weekly. Продолжается развитие глобальной коррекционной волны [ 4 ] на недельном графике. Эта волна является нисходящим зигзагом, в рамках которой сейчас происходит построение импульса (С) of [ 4 ], рассмотрим разметку его заключительной части подробнее.
Daily. После завершения построения сходящегося горизонтального треугольника IV, мы увидели снижение цены в рамках нового медвежьего импульса V. Сейчас формируется волна [ 4 ] ofV, после её завершения падение продолжится в импульсе [ 5 ], как указано на рисунке.
H4. Волна [ 4 ] представляет собой двойной зигзаг (w)-(x)-(y). В настоящий момент формируется второй восходящий зигзаг (y), сегодня и в ближайшие дни ожидается построение восходящего импульса C, после завершения которого, мы увидим новый локальный нисходящий тренд [ 5 ].
Комментарий аналитика Киры Юхтенко для журнала "Эксперт"
Если взглянуть на глобальный экономический рост в целом, картина выглядит достаточно позитивной. Благодаря падению цен на нефть, в 2015-16 гг. темпы роста мирового ВВП могут ускориться с текущих 2.5% до 3%. Тем не менее, нужно понимать, что рост будет неравномерным.
Локомотивом роста среди развитых стран останется американская экономика, а вот еврозона и Япония, несмотря на агрессивное стимулирование, рискуют остаться в аутсайдерах. Угрозы инфляции в этих странах действительно нет, а вот дефляционные давления, парализующие потребительскую активность, нарастают. Экономика Великобритании также пострадает от просадки в соседней зоне евро. Экономики развивающихся стран в следующем году покажут замедление – на них не может не отразиться ужесточение американской монетарной политики.
Daily. Валютная пара за прошедшую неделю скорректировалась под 118-ю фигуру. Но здесь медведей встретила линия Киджун-сен, поддержав пару. Долгосрочную ситуацию на рынке можно охарактеризовать, как бычью, так как по-прежнему активен золотой крест, а облако остается восходящим. Но осцилляторы указывают на высокую вероятность дальнейшего коррекционного понижения курса. http://4put.ru/pictures/max/1041/3200643.jpg
График. Daily USD/JPY
H4. На четырехчасовках цены вошли в облако и торговля ведется у нижней границы. Необходимо обратить внимание на сужение облако и действие мертвого креста. Не исключено, что медвежьи настроения на рынке сохранятся и в этом случае будем ждать пробоя поддержки Сенкоу Спан А.
EUR/USD протолкнулась выше на достойных данных по экономической активности в еврозоне (PMI и индексы ZEW). Пара, однако, встретила сопротивление на уровне 1.2560. Следующее сопротивление расположено на 1.2600 а, затем, на уровне 1.2900. В среду в еврозоне будет опубликован окончательный CPI за ноябрь (прогноз: без изменений на +0.3%). Тем не менее, основным драйвером для рынка станут ожидания результатов заседания Федрезерва. GBP/USD выросла на фоне общего ослабления USDво вторник, а также позитивных результатов по стресс-тестам британских банков. Рост фунта сдержало снижение потребительских цен: быкам пока не удалось преодолеть сопротивление в области 1.5800. Дальнейшее сопротивление лежит на 1.5830 и 1.5875. Завтра в Соединенном Королевстве выйдут, согласно ожиданиям, неплохие данные по рынку труда. Также следите за протоколами заседания Банка Англии (12:30 МСК). Поддержка расположена на 1.5650 и 1.5600. Решающее значение для пары будет иметь заседание ФРС. USD/JPY протестировала уровни ниже 115.60: иена пользуется спросом как валюта-убежище. Пара протестировала 2-месячную линию поддержки и уязвима для спада к 113.50 (50% Фибо от подъема с октября по декабрь; 55-дневная средняя). Сопротивление лежит на 117.30 и 117.95. На азиатских торгах AUD/USD протестировала отметку 0.8200 на пробой, но все же отбилась от нее. В Австралии на завтра не запланировано публикаций, поэтому пара также будет ведома ожиданиями ФРС. Пробой ниже 0.8200 мог бы открыть путь к следующей поддержке на 0.8060. Среднесрочная картина остается негативной.
AUD/USD побила новые почти 5-летние минимумы, опустившись до 0.8140 на ожиданиях, что ФРС откажется от фразы о «значительном периоде времени» применительно к моменту повышения процентных ставок. Пара остается в краткосрочном нисходящем канале. Сопротивление расположено на 0.8260. Снизу цель расположена на 0.8066 (минимум 2010 г.). В Credit Agricole предлагают продавать AUD/USD на восстановлениях, т.к. давление со стороны Резервного Банка Австралии, который хочет видеть более низкий курс австралийца, скорее всего, сохранится. В Goldman Sachs ждут AUD/USD на уровне 0.8300 через 3 месяца, 0.8100 через 6 месяцев и 0.7900 через год.
Daily. Ситуация по валютной паре в данный момент можно охарактеризовать, как развитие коррекции. На прошедшей неделе пара уходила под поддержку линий Тенкан и Киджун, зафиксировав минимумы декабря на уровне 115.50. Однако во второй половине недели быкам удалось восстановить курс пары к 119-ой фигуре, пробив сопротивление линий. Закрепление на этих уровнях будет означать скорое возобновление аптренда. В противном случае коррекция может иметь более глубокое продолжение, с тестированием уровней верхней границы облака.
H4. На четырехчасовках торги проходили под облаком Ишимоку. Однако быкам довольно скоро удалось вернуть цены к нижней границе, а к концу недели и вовсе пробить сопротивление самых сильных линий Индикатора. Тенкан-сен и Киджун-сен сформировали золотой крест, поддержав бычьи настроения. Осцилляторы тоже переместились в позитивную зону, показав, что быки взяли курс, как минимум, на 120.70.
Weekly. Продолжается развитие сходящегося горизонтального треугольника B, который близок к своему завершению. Рассмотрим разметку заключительной волны [ E ] этого треугольника.
Daily . Волна [ E ] представляет собой обычный нисходящий зигзаг, в рамках которого происходит построение медвежьего импульса 5. На новой неделе развитие этой волны продолжится, рассмотрим детализацию графика с целью уточнения суждений.
H4. Мы видим, что после завершения построения продолжительной коррекционной волны [ iv ], рынок начал снижаться в новом медвежьем импульсе [ v ]. Скорее всего, его построение продолжится почти всю новую неделю. В такой ситуации рассматривать покупки не рекомендуется, т.к. нисходящий тренд может продолжаться в течение нескольких недель.
D1. Цена после пробоя CTD1 остановилась у уровня 2/8(1187.50). При наличии нисходящего тренда подтверждением его продолжения станет пробой 2/8, после которого целью снова станет уровень 1/8(1156.25). Такой сценарий наиболее вероятен, судя по смене цвета CTD1 на медвежий.
H4. Пересечение CTD1 с CTH4 является ранним сигналом к смене тренда, но преграда в виде уровня 4/8(1187.50) серьезная, откуда может последовать отскок в район уровня 6/8(1218.75). Поэтому пока цена торгуется выше 4/8, говорить о дальнейшем снижении не приходится.
Тема падения цен на энергоресурсы стала лейтмотивом всего 2014 года. Неожиданный рост нефтедобычи и слабый мировой спрос за 6 месяцев с июня обвалили цену почти в 2 раза – со $115 до $60 за баррель. Такого шока мировая экономика не испытывала уже давно. Кто выиграл, а кто проиграл от такого развития событий? Поможет ли дешевое сырье разогнать колеса мирового экономического роста? Попробуем разобраться.
Дешевая нефть – «костыль» для глобальной экономики? Как показывает история нефтяные шоки зачастую оборачиваются для мировой экономики позитивом Например, обвал котировок в 1986 году ускорил глобальный экономический рост в 1988 году до 4.6%. Падение цен в 2008 году также помогло экономике выровняться в течение следующих нескольких лет. Согласно исследованию Oxford Economics, падение цены на каждые $20 приводит к ускорению роста мировой экономики на 0.4% в течение следующих 2-3 лет. Таким образом, низкие цены могут помочь скомпенсировать прогнозируемое многими маститыми экономистами замедление глобального экономического роста в ближайшие годы. Очевидно, что влияние на мировую экономику не будет однородным. В плюсе останутся страны-потребители энергоресурсов, зависимые от импорта. В первую очередь, это развивающиеся страны, не богатые сырьем и страдающие от высокой инфляции, например, Индия и Индонезия. Сложившаяся конъюнктура выгодна и для Китая – крупнейшего на сегодняшний день потребителя нефти.
США, которые все еще остаются чистым импортером нефти (стоимость чистого импорта в июле 2013 - июле 2014 гг. составила $200 млрд.), также выигрывают от дешевого сырья. Безусловно, сложившаяся ситуация вызовет проблемы у компаний, занимающихся добычей сланцевой нефти, но аналитики Goldman Sachs уверяют: это будет стоить Штатам не более 0.1% ВВП. Японии дешевая нефть также идет на пользу. Только представьте: падение цен на 30% позволило государству сэкономить столько же денег, сколько поступило в бюджет от повышения налогов в апреле. Определенный позитив наблюдается и в еврозоне, не просто так глава Бундесбанка Йенс Вайдеманн назвал падение цен «мини-стимулированием» для экономики региона. Однако для Японии и еврозоны возможны негативные последствия: низкие цены на сырье затрудняют борьбу правительств этих стран с низкой инфляцией. При средней цене в $60 за баррель в 2015 году инфляция в 13 странах еврозоны упадет ниже нуля.
Между тем, экономические перспективы стран-экспортеров выглядят довольно безрадостно. Хуже других будут чувствовать себя не сумевшие создать из своих нефтегазовых доходов хорошую «финансовую подушку» страны – [B]Венесуэла, Россия, Иран.[/B] Обвал рубля во втором полугодии 2014 года наглядно отображает высокую корреляцию состояния сырьевой экономики с нефтяными котировками. Нефтеэкспортеры будут «болеть» до тех пор, пока цены не достигнут дна. В этом контексте есть чему поучиться у Саудовской Аравии – во времена дорогой нефти страна накопила в фондах суверенного благосостояния значительные средства, которые позволят ей комфортно просуществовать при низких ценах еще 2-3 года. Любопытный факт: 10 крупнейших стран производителей и потребителей нефти отвечают за 6.5% мирового ВВП, а 10 крупнейших стран экспортеров, включая Европу, США, Китай и Японию, в сумме создают 65% мирового ВВП. Очевидно, что на общемировой чаше весов позитив перевешивает.
Перспективы 2015 года В конце декабря цена на нефть марки Brent нашла поддержку в районе $60 долларов за баррель. Наверное, наиболее острый вопрос для экономики сегодня – цена уже достигла своего дна или возобновит движение по наклонной в новом году? Саудовская Аравия, в руках которой сконцентрирована львиная доля всех резервных мощностей ОПЕК, остается непреклонной: необходимости сокращать объемы добычи страна не видит. Более того, если понадобится для удержания доли рынка, саудиты готовы пойти на наращивание объемов. Такая риторика ломает прежнюю модель нефтяного рынка, в которой ОПЕК защищал интересы всех своих участников и присматривал за ценами. В этом свете ценовые перспективы на ближайшие полгода – до следующего планового заседания ОПЕК в июне - выглядят довольно пессимистично. Высока вероятность, что в ближайшие месяцы мы увидим просадки и к $40, и к $30 долларам за баррель: речь идет не столько о поиске справедливой цены, сколько об экономической войне. Постараемся не быть законченными пессимистами. В сложившейся ситуации надеяться на возвращение котировок выше $100 за баррель не стоит, но во второй половине года возможно восстановление к уровням в $70-80 долларов. Богатые страны Персидского залива не могут бесконечно «давить» на цены – это чревато ростом социальной напряженности в регионе. Либо эти игроки будут вынуждены смягчить риторику, либо поддержку ценам окажут новые «арабские весны». Общее оживление мирового спроса на фоне позитивного экономического эффекта от дешевого сырья и падение добычи сланцевой нефти обещают устранить излишек между предложением и спросом на нефтяном рынке. Согласно базовому сценарию Morgan Stanley, в 2015 году средняя стоимость нефти составит $70, а в 2016 году - $88 за баррель. В рейтинговом агентстве Fitch дают еще более оптимистичные оценки - $83 и $90 за баррель соответственно.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
