Видимо ребятам уже что-то уже известно, обычно их прогнозы точны...
Подскажу...кампания которая занимается зелёной энергетикой имеет льготы по налогам и льготные кредиты.....Не просто так взялись за ветряки.всё просчитано,дураков нет Да имеющиеся мощности избыточны и так,себестоимость 1 Кватта (производство) стоит копеек 13 от силы (на гидростанциях) Ну кто сказал,что ветряки будут развивать,главное намерение,а под это дело налоги и льготные кредиты.А все и поверили До чего же просто толпа заглатывает наживку
Видимо ребятам уже что-то уже известно, обычно их прогнозы точны...
Подскажу...кампания которая занимается зелёной энергетикой имеет льготы по налогам и льготные кредиты.....Не просто так взялись за ветряки.всё просчитано,дураков нет Да имеющиеся мощности избыточны и так,себестоимость 1 Кватта (производство) стоит копеек 13 от силы (на гидростанциях) Ну кто сказал,что ветряки будут развивать,главное намерение,а под это дело налоги и льготные кредиты.А все и поверили До чего же просто толпа заглатывает наживку
Посмотрим 18го отчет, а там уже видно будет "сам в бумаге"
Прогноз результатов на 2019-2020 года никак не зависит от того собирается Энел строить ветряки или не собирается. Снижение произошло совсем от других факторов, как я понял, из-за прогноза отставания роста цен на электроэнергию от роста цен на топливо. Энел всегда ориентировалась на развитие. И когда в декабре 2017 презентовала план на три года с хорошими дивидендами, они знали, что будут стоить ветряки.
Ну мы можем только догадываться зачем это всё делается, может зарабатывают на стройках, может выкачивают кэш из компании всеми доступными способами. Но то что есть просчеты менеджмента это факт. То ли переоценили свои силы и недооценили рост капзатрат, или мечтали продать Рефту по 30 - это всего лишь догадки. Вообще, это личные половые проблемы менеджмента что они там не смогли. Для инвестора важна только одна деталь - сохранность и рост инвестиций, а с этим как мы видим проблемы. График отражает суть всего происходящего.
Опять же насчет сравнения Юнипро, ОГк и Энел. Я смотрю с точки зрения отдачи от инвестиций. Предыстория конечно интересна но не важна для оценки компании: то ли денег мамка дала то ли втб помог - вообще не принципиально, важен факт финансового здоровья компании прямо сейчас, сегодня, возможность сохранности капитала инвестора и отдачи от инвестиций. И так как рынок РФ очень непредсказуемый (тут в текущих условиях нельзя предсказать даже что через год будет не то что через 3-5 лет) все эти прожекты очень неоднозначно воспринимаются. В РФ нет макроэкономической стабильности: тарифы, курс рубля, ставка ЦБ и прочие факторы могут любой проект похоронить за месяц, не то что за 3 года. И да, ОГК не платила огромные дивы во время роста капзатрат. Мне одному кажется что выкачивать кэш через дивы и при этом нагружать огромными долгами компанию очень глупо? Фактически дивы платятся за счет взятых в долг денег, как бы там в балансе все не было представлено.
Прогноз результатов на 2019-2020 года никак не зависит от того собирается Энел строить ветряки или не собирается. Снижение произошло совсем от других факторов, как я понял, из-за прогноза отставания роста цен на электроэнергию от роста цен на топливо. Энел всегда ориентировалась на развитие. И когда в декабре 2017 презентовала план на три года с хорошими дивидендами, они знали, что будут стоить ветряки.
Ну мы можем только догадываться зачем это всё делается, может зарабатывают на стройках, может выкачивают кэш из компании всеми доступными способами. Но то что есть просчеты менеджмента это факт. То ли переоценили свои силы и недооценили рост капзатрат, или мечтали продать Рефту по 30 - это всего лишь догадки. Вообще, это личные половые проблемы менеджмента что они там не смогли. Для инвестора важна только одна деталь - сохранность и рост инвестиций, а с этим как мы видим проблемы. График отражает суть всего происходящего.
Опять же насчет сравнения Юнипро, ОГк и Энел. Я смотрю с точки зрения отдачи от инвестиций. Предыстория конечно интересна но не важна для оценки компании: то ли денег мамка дала то ли втб помог - вообще не принципиально, важен факт финансового здоровья компании прямо сейчас, сегодня, возможность сохранности капитала инвестора и отдачи от инвестиций. И так как рынок РФ очень непредсказуемый (тут в текущих условиях нельзя предсказать даже что через год будет не то что через 3-5 лет) все эти прожекты очень неоднозначно воспринимаются. В РФ нет макроэкономической стабильности: тарифы, курс рубля, ставка ЦБ и прочие факторы могут любой проект похоронить за месяц, не то что за 3 года. И да, ОГК не платила огромные дивы во время роста капзатрат. Мне одному кажется что выкачивать кэш через дивы и при этом нагружать огромными долгами компанию очень глупо? Фактически дивы платятся за счет взятых в долг денег, как бы там в балансе все не было представлено.
А не нужно догадываться, нужно просто взять два трехлетних плана 2018-2020 и 2019-2021 и сравнить почему во втором случае прогнозируется снижение прибыли на 2019-2020. Менеджмент очень красиво и четко объяснил.
Оттуда же и понятно, что произошло бы с прибылью в случае не строй Энел ветряки.
Что же касается див, то они сейчас выплачиваются от прибыли текущей деятельности, а долг на стройку ветряков капитализируется с процентами и всю эту сумму инвестиций Энел получит 12 % маржи после 2021 года?. Что здесь непонятно?
А не нужно догадываться, нужно просто взять два трехлетних плана 2018-2020 и 2019-2021 и сравнить почему во втором случае прогнозируется снижение прибыли на 2019-2020. Менеджмент очень красиво и четко объяснил.
Оттуда же и понятно, что произошло бы с прибылью в случае не строй Энел ветряки.
Что же касается див, то они сейчас выплачиваются от прибыли текущей деятельности, а долг на стройку ветряков капитализируется с процентами и всю эту сумму инвестиций Энел получит 12 % маржи после 2021 года?. Что здесь непонятно?
Энел-то получит, я и не спорю. И сбер получит проценты по кредиту, а сименс получит контракты. Но что получит акционер? И желательно комплексно до 2021 года
"...МОСКВА, 5 марта. /ТАСС/. Сбербанк открыл "Энел Россия" кредитную линию на сумму до 22,5 млрд рублей для финансирования проекта строительства ветропарка мощностью 201 МВт в Мурманской области, говорится в пресс-релизах банка и компании..."
Таким образом, ещё один такой кредит и чистые активы активы компании будут равны НУЛЮ! Это значит что акционер покупает за реальные деньги всего лишь обещания руководства о потенциальной доходности бумаги с 2021 года аж 9% по текущим ценам. То, что дивы на 2-3 года отменят или уменьшат, можно сказать с большой долей уверенности.
Я понял, ваш посыл в том, чтобы заморозить деньги на 3 года и молиться на то чтобы все пошло по плану. Но кто мешает закинуть на 2-3 года деньги в ОФЗ и перезайти под конец инвест цикла. Неужели потом будет поздно и толпы страждущих ломанутся покупать акции с P/E >10 и P/B>2 на тот момент под обещания 9% годовых? ) Находиться здесь просто опасно на ближайшие 2-3 года. Бумагу могут окунуть так что мало не покажется и дивы (которые под вопросом) не окупят сие "удовольствие"...
Опять же повторюсь я не учитываю спекульские выкрутасы с отсечкой и возможными доп.дивами, а пытаюсь оценить фундаментал.
И кстати, индекс мосбиржи пока близок к локальным хаям. И что будет когда всех повезут вниз? Такая вероятность есть и она явно выше 50%. Дивы стоят того?
Ну а по-прочему, Энел эт компания с одним из лучших менеджетментов, и вряд ли они что-нить будут делать себе в убыток, включая проекты ВЭ
Cебе в убыток они ничего делать и не будут. Только себе, в данном случае, это материнская компания (которая, в том числе, зарабатывает на кредитах дочке) и менеджмент, который нагреется на стройке. А потребителям и миноритарным акционерам проекты ВЭ не дадут ничего. Просто для тех, кто на стройке не зарабатывает, расчет стоимости ВИЭ проектов отличается от расчета стоимости для тех, кто на стройке зарабатывает. Смотрите, есть избыток мощности, затем за дикие деньги строится ВИЭ, что произойдет со старой мощностью в этом случае? Ее часть, равную новопостроенной мощности придется просто закрыть-она не найдет сбыта своей электроэнергии и будет простаивать. Т.е сразу попадаем на затраты либо на вывод старой мощности (разовые, но большие), либо на содержание мощности, которая не работает (не очень большие, зато навсегда). Откуда будут браться деньги на вывод или содержание этой мощности? Правильно, из денежного потока от ДПМ по ВИЭ! Где в расчете Энел этот фактор?! Его конечно же "забыли". А в 2024-м он "вдруг" всплывет и менеджмент очередной раз расскажет сказки о низких ценах на старую мощность и на оптовом рынке электроэнергии...
Ну а по-прочему, Энел эт компания с одним из лучших менеджетментов, и вряд ли они что-нить будут делать себе в убыток, включая проекты ВЭ
Cебе в убыток они ничего делать и не будут. Только себе, в данном случае, это материнская компания (которая, в том числе, зарабатывает на кредитах дочке) и менеджмент, который нагреется на стройке. А потребителям и миноритарным акционерам проекты ВЭ не дадут ничего. Просто для тех, кто на стройке не зарабатывает, расчет стоимости ВИЭ проектов отличается от расчета стоимости для тех, кто на стройке зарабатывает. Смотрите, есть избыток мощности, затем за дикие деньги строится ВИЭ, что произойдет со старой мощностью в этом случае? Ее часть, равную новопостроенной мощности придется просто закрыть-она не найдет сбыта своей электроэнергии и будет простаивать. Т.е сразу попадаем на затраты либо на вывод старой мощности (разовые, но большие), либо на содержание мощности, которая не работает (не очень большие, зато навсегда). Откуда будут браться деньги на вывод или содержание этой мощности? Правильно, из денежного потока от ДПМ по ВИЭ! Где в расчете Энел этот фактор?! Его конечно же "забыли". А в 2024-м он "вдруг" всплывет и менеджмент очередной раз расскажет сказки о низких ценах на старую мощность и на оптовом рынке электроэнергии...
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
