Выручка компании увеличилась на 0,2%, составив 31,5 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии снизились на 0,1%, составив 31,1 млрд руб., что было обусловлено отрицательной динамикой объема полезного отпуска электроэнергии (-0,3%) и увеличением среднего расчетного тарифа (+0,2%).
Прочие операционные доходы, куда включаются преимущественно суммы полученных пеней и штрафов, составили 217 млн руб., увеличившись на 70,6%.
Операционные расходы показали рост на 4,6% и составили 32,9 млрд руб. на фоне увеличения расходов на персонал (7,8 млрд руб., +9,5%), затрат на материалы (1,4 млрд руб., +42,1%) а также амортизационных отчислений (3,1 млрд руб., +8,9%). В итоге на операционном уровне компания отразила убыток от продаж в размере 1,2 млрд руб.
Финансовые доходы увеличились на 5,9% до 130 млн руб., главным образом, вследствие роста доходов по банковским депозитам и по реструктуризированной дебиторской задолженности. Финансовые расходы увеличились в 2,5 раза и составили 749 млн руб. на фоне роста долгового бремени с 6,5 млрд руб. до 9,7 млрд руб., а также повышения стоимости обслуживания долговых обязательств. В итоге компания зафиксировала чистый убыток в размере 1,5 млрд руб.
Результаты 1 п/г 2022 г вновь разочаровывают: отсутствие должной индексации тарифов, а также рост операционных расходов обусловили получение убытка уже на операционном уровне. Согласно обновленному проекту инвестиционных программ в текущем году в компании ожидают роста тарифов на передачу электроэнергии в районе 5%. При этом высока вероятность того, что в очередной раз индексация будет существенно снижена в течение года. Мы надеемся, что столь негативная комбинация указанных факторов в следующих отчетных периодах закончится и компания сможет зарабатывать порядка 2-3 млрд руб. чистой прибыли.
По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз по чистой прибыли текущего года на фоне более высоких финансовых расходов. Помимо этого, руководствуясь обновленным проектом инвестиционной программы компании, мы обнулили дивиденд по итогам текущего года. Дивидендные выплаты по итогам последующих лет остались на уровне 25-30% от чистой прибыли. Потенциальная доходность акций Россетей Волги сократилась. Основным фактором, вызвавшим столь существенное снижение доходности, стало ухудшение качества корпоративного управления компании, связанное с низкими дивидендными выплатами по итогам прошлого года.
В настоящий момент акции компании Россети Волга торгуются с P/BV 2022 около 0,14 и продолжают входить в состав наших портфелей акций.
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Полный видеокурс лекций об инвестировании в свободном доступе по ссылке.
Я в шоке... Арсагера держит Волгу... Или врут, или идиоты...
Воот.
Почему же. Они вполне последовательны. Их главная идея: надо брать бумаги с лучшим отношением P/BV, поэтому Волга в их портфеле, а, например, МТС - нет.
Другое дело, что на ФР РФ нельзя натягивать теорию без учета нюансов, особенно, в нерыночные истории, типа энергосеточек
Арсагера держит акции,потому что надеется ,что в региональных комитетах по тарифам возобладает здравый смысл и они доведут тариф по передаче с нынешних 1,5 руб до выше 2 ,как в центральной России,тем более, так называемые коммуняки ,сейчас чувствуют себя очень неплохо,так как цены на продовольствие сильно выросли и непонятно почему русагро в саратове и самаре катается в масле,а россети волга бомжует....это ж е,п,нуться можно им тарифы не поднимали с 2018 года,а некоторые годы даже резали....по тарифам в России всего 2 бомжа это россети волга и россети северо запад,но в сз хоть на псков и новгород 11 млрд субсидий выделили на 2023....25...
Арсагера держит акции,потому что надеется ,что в региональных комитетах по тарифам возобладает здравый смысл и они доведут тариф по передаче с нынешних 1,5 руб до выше 2 ,как в центральной России,тем более, так называемые коммуняки ,сейчас чувствуют себя очень неплохо,так как цены на продовольствие сильно выросли и непонятно почему русагро в саратове и самаре катается в масле,а россети волга бомжует....это ж е,п,нуться можно им тарифы не поднимали с 2018 года,а некоторые годы даже резали....по тарифам в России всего 2 бомжа это россети волга и россети северо запад,но в сз хоть на псков и новгород 11 млрд субсидий выделили на 2023....25...
Да уж, тарифы странные, да ещё и крупняк потребление снижает: "Как сообщали в СО, в июле потребление электроэнергии в энергосистеме Средней Волги снизили автомобильные заводы и предприятия транспортировки газа, а в энергосистеме Центра — металлурги и железнодорожный транспорт." https://www.kommersant.ru/doc/5534794 Энергосистема Средней Волги - это частично регионы ЦП и ваши...
Такая же песня. После последних шикарных див не стал продавать (как оказалось напрасно). Решил оставить в портфеле вместе с ЦП и СЗ. Причем по Волге самый большой пакет. Даже подумать не мог, что её так ушатают и сложится в пять раз. Держу все три МРСК. По Волге -74%, ЦП -30%, СЗ -40% Надеюсь, все-таки, дождусь того хорошего момента, когда все три порадуют высокими котировками. Хотя, чую ждать еще и ждать...
Арсагера держит акции,потому что надеется ,что в региональных комитетах по тарифам возобладает здравый смысл и они доведут тариф по передаче с нынешних 1,5 руб до выше 2 ,как в центральной России,тем более, так называемые коммуняки ,сейчас чувствуют себя очень неплохо,так как цены на продовольствие сильно выросли и непонятно почему русагро в саратове и самаре катается в масле,а россети волга бомжует....это ж е,п,нуться можно им тарифы не поднимали с 2018 года,а некоторые годы даже резали....по тарифам в России всего 2 бомжа это россети волга и россети северо запад,но в сз хоть на псков и новгород 11 млрд субсидий выделили на 2023....25...
Все боятся копеечный тариф подкрутить, в Германии счета за электричество уже превышают пенсии в 1200евро, и ничего, нормально живут.
Арсагера держит акции,потому что надеется ,что в региональных комитетах по тарифам возобладает здравый смысл и они доведут тариф по передаче с нынешних 1,5 руб до выше 2 ,как в центральной России,тем более, так называемые коммуняки ,сейчас чувствуют себя очень неплохо,так как цены на продовольствие сильно выросли и непонятно почему русагро в саратове и самаре катается в масле,а россети волга бомжует....это ж е,п,нуться можно им тарифы не поднимали с 2018 года,а некоторые годы даже резали....по тарифам в России всего 2 бомжа это россети волга и россети северо запад,но в сз хоть на псков и новгород 11 млрд субсидий выделили на 2023....25...
Все боятся копеечный тариф подкрутить, в Германии счета за электричество уже превышают пенсии в 1200евро, и ничего, нормально живут.
В РЭКах Волги до сих пор комуняки сидят. Так что только с приказом ВВП можно тарифы там поднять....
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 05 октября 2022 года.
2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: дата заседания Совета директоров Публичного акционерного общества «Россети Волга» - 13 октября 2022 года.
2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) акционерного общества: 1. Об утверждении Дорожной карты по развитию дополнительных (нетарифных) услуг ПАО «Россети Волга». 2. О рассмотрении отчета об исполнении бизнес-плана Общества за 1 полугодие 2022 года. 3. Об одобрении отчета об итогах выполнения инвестиционной программы Общества за 1 полугодие 2022 года. 4. О досрочном прекращении полномочий и об избрании члена Комитета по стратегии Совета директоров Общества. 5. Об утверждении бюджета Комитета по стратегии Совета директоров Общества на 2 полугодие 2022 года. 6. О рассмотрении отчета «О текущей ситуации в деятельности Общества по технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям по итогам 6 месяцев 2022 года» в том числе: - ТП объектов генерации; - ТП объектов малого и среднего бизнеса; - соблюдение действующего законодательства РФ при оказании услуг по технологическому присоединению к электрическим сетям; - рассмотрение отчета о сокращении объема действующих договоров с нарушенными сроками исполнения обязательств; - рассмотрение промежуточного отчета о выполнении КПЭ «Соблюдение сроков осуществления ТП»
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
