Мозговой центр Сигналов РЦБ считает, что во время звонка могут обсуждаться важные темы:
Переезд в российскую юрисдикцию и возвращение к дивидендам. Ранее компания заявляла, что план по переезду на финальной стадии. Подробности по поставкам российской свинины в Китай. Путин ранее поручил властям провести переговоры с Китаем по экспорту мяса. Русагро — входит в тройку крупнейших производителей свинины. В отчетности Русагро может раскрыть сильные результаты из-за переноса продаж с 1кв2023 из-за сезонных условий.
Ухудшение операционной деятельности в преддверии редомициляции
Сельскохозяйственный холдинг ROS AGRO PLC опубликовал отчетность по МСФО за 1 п/г 2023 года. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_kompanij_rusagro_... В отчетном периоде совокупная выручка компании упала на 16,3%, составив 106,5 млрд руб. Для анализа причин снижения выручки обратимся к посегментным результатам отчетности. Выручка в сегменте «Сахар» сократилась на 11,5% до 24,0 млрд руб. на фоне снижения объемов продаж на 12,8% по причине снижения производства сахарной свеклы в текущем сезоне, обусловленного ухудшением качества сырья из-за плохих погодных условий. По этой же причине увеличились удельные затраты на переработку свеклы, приведшие к росту себестоимости продаж на 10,9%. В итоге операционная прибыль сегмента упала на 41,4%, составив 5,7 млрд руб. Выручка в сегменте «Мясо» выросла на 9,8% до 22,6 млрд руб. Рост доходов был вызван увеличением объемов продаж мяса (+9,8%), достигнутого благодаря выходу на полную мощность новых свинокомплексов в Приморье. Затраты сегмента росли сопоставимыми темпами, увеличившись на 10,2%. Чистая прибыль от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции, составившая 2,3 млрд руб., сформировалась по причине роста справедливой стоимости и одновременном снижении расходов на товарное стадо. В результате на операционном уровне сегмент зафиксировал прибыль 745 млн руб. против убытка в размере 1,7 млрд руб. годом ранее. Выручка в сегменте «Сельское хозяйство» выросла на 4,1% до 11,6 млрд руб., что, в основном, стало следствием роста объемов продаж сахарной свеклы, сои, подсолнечника и выросшей цены на кукурузу, лишь частично компенсированной снижением цен реализации на сою, пшеницу и подсолнечник. Чистый убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции в размере 2,1 млрд руб. был отражен в связи с реализацией урожая прошлого года. Себестоимость продаж при этом выросла почти в 2 раза до 9,2 млрд руб. на фоне роста объемов реализации продукции. Отдельно отметим двукратный рост коммерческих расходов до 2,1 млрд руб., что было в основном вызвано дополнительными затратами на хранение и обработку собранного урожая низкого качества. В итоге операционный убыток сегмента составил 2,2 млрд руб. против прибыли 6,5 млрд руб. годом ранее. В сегменте «Масло и жиры» выручка упала на 28,6% до 51,4 млрд руб. в результате сокращения объемов продаж почти всех категорий продукции, а также снижения цен реализации масложировой продукции. При этом себестоимость продемонстрировала еще большие темпы падения, снизившись на 31,8% до 40,4 млрд руб., по причине падения цен на сырье. В результате операционная прибыль сегмента составила 3,1 млрд руб. (-7,1%), при этом операционная маржа возросла до 6,0% против 4,6% годом ранее. В итоге консолидированная операционная прибыль компании сократилась в два раза и составила 9,0 млрд руб. Чистые финансовые доходы составили 7,4 млрд руб. против расходов в размере 18,7 млрд руб. годом ранее на фоне получения прибыли от курсовых разниц по остаткам денежных средств в размере 6,2 млрд руб. против существенного убытка годом ранее. Среди прочих моментов отметим возросший долг компании (с 196,6 млрд руб. до 232,5 млрд руб.), обслуживание которого обошлось эмитенту в 3,7 млрд руб. (3,3 млрд руб. годом ранее). В итоге чистая прибыль компании продемонстрировала существенный рост и составила 13,2 млрд руб. Ключевым вопросом, определяющим инвестиционную привлекательность ценных бумаг компании остается изменение листинга своих расписок, одновременно с возможной редомициляцией холдинговой компании в Россию, окончательного решения по которой пока не принято. При этом в дальнейшем компания не планирует менять дивидендную политику, которая предусматривает выплаты в размере 50% от чистой прибыли по МСФО. После выхода отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей на текущий и будущие годы, учтя сокращение объемов продаж и операционной рентабельности по ряду ключевых сегментов компании. В результате потенциальная доходность расписок компании несколько сократилась. См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/gruppa_kompanij_rusagro_... На данный момент расписки ROS AGRO торгуются исходя из P/BV 2023 около 0,9 и P/E 2023 около 9,4 и пока продолжают входить в состав наших портфелей. ___________________________________________ Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
При прибыли 40 млрд, дивы были 90 рублей, какая должна быть прибыль чтобы дивы были больше, чтобы оправдать даже сегодняшнюю цену, если за пол года заработали 13 млрд
Уверенно пробит вверх глобальный ниспадающий тренд. Установлен исторический максимум (1413,6). Прошли рекордные дневные объемы. Сейчас идет откат. Если предыдущие цели были в достижении исторических максимумов (1334) , то новые перспективные цели сместились в район 1800-1900 (по фибо).
Всем привет. Для тех, кто ищет идеи на эту неделю. - тинькоф инвестиции повышают таргет по Русагро и рекомендуют покупать акции с целью 1500р(идея от 8 сентября) - втб инвестиции вносят в топ 10 акции Русагро с рекомендаций покупать. - возможное возобновление зерновой сделки (как улетели акции нкхп и как их пампили мы все видели), русагро может пойти по такому же сценарию. - заявление руководства, что есть накопленные средства, для выплаты пропущенных дивов за прошлые года. Процесс переезда в Россию уже идёт(дополнительный триггер для роста) - Русагро в пятницу значительно лучше рынка - в тинкоф начинается конкурс рич, где пампят акции 2-3 эшелона, Русагро могут пампить всю неделю. - активность на счёт этой бумаги на многих форумах. Сам планирую прикупить с утра на открытии, если прям сильно цена не улетит, хотя если и так, то придётся по рынку брать.
В пятницу я завершил анализ, к результатам которого, возможно, шёл с сентября прошлого года, как и стал стабильно торговать на Мосбирже. Если коротко, то исходя из моего анализа, я пришёл к выводу, что ближайшие полгода, Мосбиржу ожидает кратный рост, ну, если приводить простой пример, кратный настолько, что акции Русагро, которые сейчас стоят 1 200 рублей могут стоить как сегодняшние акции Норникеля - 16 200 рублей. Речь не идёт о настолько кратном росте во всех акциях, но в большинстве из них - да.
P.S. Не ИИР.
P.S. Это не пост поддержки предыдущего поста пользователя Lector2016, о котором у меня очень неоднозначные впечатления, манипулятор он ещё тот, но, что есть - то есть.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
