Северсталь (CHMF)

Да, севка слаба, до пятницы сходит на 1000, потом отскочит.

Специально для Фроста и Арбитражника

Северсталь, НЛМК, ММК и S&P500
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192545

спасибо, это очень ценная для меня информация ))
и главное объясняет, почему через 5-6 лет будет 2500

п.с. ждем заметку Почему нам пофиг на SnP, или менеджмент и девОльвация* наше всё

* правописание автора блога в последнем абзаце заметки сохранено

- долгосрочный рост или падение котировок (рисковых) активов ЕМ - в целом, глобально - определяется притоком / оттоком "крупных" и "длинных" денег в рисковые активы

- динамика / пропорция роста или падения котировок сопоставимых компаний (перфоманс относительно друг друга) определяется качеством актива

- качество актива оказывает определяющее влияние на приток "крупных" и "длинных" денег в фазе роста рынка (в фазе стагнации рынка деньги из более качественного рискового актива утекают лишь немногим медленнее, когда включается режим risk-off продают все)

- динамика распределения "крупных" и "длинных" денег в рисковые или безрисковые активы зависит в первую очередь от фазы глобального экономического цикла

все это хорошо объясняет дифференциацию по темпам отдачи инвестиций в акции металлургов с момента конца кризиса по н.в. (все выросло, но что-то выросло сильнее), также все это хорошо объясняет алогичный обвал среднеликвида в 10+/- раз в острой фазе кризиса

все это также позволяет судить о том, что кратного роста в перспективе 5-6 лет ждать, имхо, не стоит
потому что рост глобальной экономики затухает
потому что на рынке за период дешевых денег надулось множество пузырей
потому что долларовая привлекательность безрискового актива (трежериз) растет
потому что маржинальность бизнеса имеет тенденцию к снижению, а сейчас она аномально высока

как-то так

Единственный способ прекратить это безобразие с хаотично пляшущими ценами актива - выкупить всЁ на корню и наслаждаться 100% пакетом в кармане, а пришедшим выпрашивать показывать со злорадством дулю.

Фрост, если бы ты внимательно читал все мои посты, то знал бы, что маржинальность бизнеса (конкретно этого бизнеса) очень сильно разнИтся с российскими реалиями и с СС в частности.

Маржинальность мировых игроков:
https://mfd.ru/blogs/posts/view/?id=192057

Вся твоя аргументация сводится к:
Американский пузырь лопнет - всех размажет.
Северсталь и так стоит в два раза дешевле, чем должна стоить.
А тот факт, что компании, не приносящие денег, стоят триллионы долларов, пусть волнует тех, кто в этот пузырь инвестирует.

На дворе не 2008. Ты застрял. Безнадёжно.

механика и последствия для активов ЕМ любого полномасштабного кризиса практически всегда одинаковы
вообще механика любых фин. кризисов в целом одинакова, почитай нпрмр книгу Рубини на эту тему
разница лишь в том, что крупный западный металлург сложится в 2-3 раза, а СС - в 7-10
это довольно банально, нет смысла даже объяснять

п.с.
Северсталь никому ничего не должна в части "стоить". если она стоит столько, значит ее во столько оценивают. поверь мне, в buy side ребята не глупее тебя или вашего менеджмента сидят

чудный папир не растет
пиарщики в недоумении

Прикол конечно...
Мне предъявляют жонглирование информацией...
При этом сами указывают что информация "не верно подана"...
А по факту вопрос не в подаче информации, а в базе отсчета...
И действительно с определенной даты если считать то в долларах будет такой попадос...
И тогда возникает вопрос - а долларовый депозит с копеечными процентами не был ли лучше на всем промежутке с той старой даты?
И опять возвращаемся с тому о чем писал я - лучший способ сохранить депо и заработать (не приумножить но немного заработать) - купить хорошую акцию....
НО В ПРАВИЛЬНОЕ ВРЕМЯ!
Не на вершине после которого пойдет откат (как в том случае который указан был выше) а внизу...
Который опять таки не угадать
Профита!

да не смутит эта инфа мишек, но на рынке придется парковать рекордное бабло, потомучтА офшоры нонча не в фаворе

Крупнейшие российские компании по итогам 2018 года направят на дивиденды свыше 2,5 трлн руб.— рекордный объем за всю историю фондового рынка
https://www.kommersant.ru/doc/3904215

всюду нужна сталь

Россия изучает возможность строительства плавучих электростанций мощностью более 250 МВт
https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019...

Алексей Мордашов, чье состояние Forbes оценивает в $20,5 млрд, входит в пятерку богатейших россиян. Основной источник доходов связан с «Северсталью», но интересы не ограничиваются металлургией и горнодобывающей промышленностью. Список компаний, где его «Севергрупп» прямо или косвенно владеет долями, довольно обширен: от «Силовых машин» и «Утконоса» до «CTC Media» и Tele2 Russia. С 2000 г. в портфеле бизнесмена присутствует и лесопромышленная компания «Свеза».
Новый для Мордашова бизнес начинался с двух фанерных заводов в Санкт-Петербурге и Костроме, а сейчас «Свеза» – крупнейший в мире производитель фанеры из березы, включающий семь комбинатов с общей выручкой более 40 млрд руб. Впрочем, бизнесмен не считает это достаточным. «Лес, как показывает мировой опыт, оказывается очень эффективным, когда есть комплексная переработка. Но у нас есть только производство фанеры», – говорил он еще в 2002 г. В 2007 г. «Свеза» договорилась о создании СП с финской UPM-Kymmene. Партнеры сообщили тогда о планах инвестировать $1,2 млрд (без учета расходов на инфраструктуру), чтобы с 2011 г. выпускать в Вологодской области 800 000 т целлюлозы, 450 000 куб. м плит OSB и 300 000 куб. м пиломатериалов в год. Проект не был реализован – у UPM-Kymmene изменилась стратегия. Но сама «Свеза» от идеи построить целлюлозный комбинат не отказалась. Гендиректор «Свезы» Анатолий Фришман поделился с «Ведомостями» планами, как теперь будет превращать фанерную компанию в комплексного переработчика леса.
– Группа «Свеза» создавалась за счет приобретения фанерных заводов. Почему был выбран такой подход, а не строительство предприятий с нуля?
– Приобретение активов позволяет быстрее выйти на рынок, понять клиента, получить необходимые компетенции. На тот момент это был оптимальный для компании вариант.
– Как вы отбирали активы, сколько потратили на их покупку?
– Подбор активов всегда непростой процесс. Нужно оценивать целый комплекс факторов. Важно понимать текущее состояние того или иного завода – продуктовый портфель, уровень компетенций, техническое состояние, сырьевое обеспечение и проч. И его потенциал – возможность роста, модернизации, изменения продуктового портфеля, улучшения качества взаимодействия с клиентами.
– Какой вы применяли фильтр? Например, завод должен располагаться в определенном регионе, иметь мощность «не менее» и проч.
– Что касается географии, нам было важно, чтобы актив находился в так называемом березовом поясе – в климатических зонах, где есть береза, пригодная для производства фанеры. И если вы посмотрите на расположение наших комбинатов, то все они как раз расположены в березовом поясе – от Санкт-Петербурга до Тюмени. Относительно других фильтров единого подхода нет, всегда нужна комплексная оценка.
Суммировать все вложения в активы достаточно сложно: семь комбинатов приобретались в течение 20 с лишним лет, это длительный период. Плюс все они были в разном состоянии.
– Сейчас на рынке подобные заводы сколько стоят?
– Диапазон цен большой, но они измеряются десятками миллиардов рублей. Стоимость завода может очень сильно отличаться в зависимости от времени, состояния рынка.
– А вы покупали комбинаты, когда рынок был неблагоприятным?
– В разные периоды.
– В каком состоянии вы брали заводы? И много ли вложили в их модернизацию, расширение мощностей?
– Многим комбинатам больше 100 лет. Для некоторых это был плюс: есть экспертиза, клиенты, качество. Минус – в состоянии инфраструктуры. Некоторые комбинаты, как наше последнее приобретение – Тюменский фанерный завод, – практически новые. При этом группа ежегодно вкладывала около 1–2 млрд руб. в поддержание активов. В последнее время мы решили ускориться. Серьезно модернизируем все свое производство, расширяем мощности, осваиваем выпуск новой продукции, повышаем качество, улучшаем условия труда и проч. И вкладываемся в обновление энергомощностей – строим мини-ТЭЦ. В итоге в последние три года инвестиции выросли примерно до 10 млрд руб. в год.
– Мини-ТЭЦ для вас очень важны?
– Они позволяют решить целый комплекс задач. Мы не можем себе позволить работать на ТЭЦ, которым 70 лет. Заменяя их на мини-ТЭЦ, мы обеспечиваем стабильность энергоснабжения (это важно и потому, что к нашим котельным подключены социальные объекты), снижаем экологическую нагрузку. Плюс мы идем по пути производства замкнутого цикла: отходы, которые образуются в основном производстве, используются в качестве топлива для мини-ТЭЦ. Так уже сделано, например, в Мантурове (Костромская обл.).
И еще один очень важный момент – часто энергетический комплекс ограничивал развитие производства. Снятие этих ограничений в том же Мантурове позволило увеличить мощности комбината почти на 20%. И такие мини-ТЭЦ мы строим почти на всех комбинатах.
– За счет каких средств финансировалась покупка заводов, их модернизация?
– Покупка первых, само собой, за счет средств собственника «Свезы» [Алексея Мордашова]. В дальнейшем – за счет положительного операционного денежного потока, который генерирует сама «Свеза». Когда есть необходимость, привлекаем и банковское финансирование. Но это, как правило, краткосрочные кредиты.
– Какая сейчас пропорция собственных и заемных средств в общем долге группы?
– Сейчас все инвестиции – это собственные средства группы. У нас отрицательный чистый долг – средств на счетах больше, чем обязательств. Мы хорошо работаем с оборотным капиталом.
– Как быстро собираетесь окупить вложенные деньги?
– Средний дисконтированный срок окупаемости наших проектов – 5–6 лет. Безусловно, проекты мини-ТЭЦ более долгосрочные, но без них мы не могли обойтись.
– Какие еще активы собираетесь купить? Есть ли еще интересные вам объекты в березовом поясе?
– У нас есть цели по росту, расширению продуктового портфеля. И, решая эти задачи, мы смотрим на разные варианты, включая собственное строительство или покупку активов.

полностью интервью здесь
https://www.vedomosti.ru/business/characters/20...

ПЕКИН, 14 марта. /ТАСС/. Промышленное производство КНР за январь-февраль выросло в годовом исчислении на 5,3%. Об этом говорится в докладе, распространенном четверг на пресс- конференции Государственного статистического управления страны.
https://tass.ru/ekonomika/6214564

SIA Severstal Distribution входит в десятку самых ценных предприятий Латвии
http://metalinfo.ru/ru/news/107600

По оценке независимых экспертов, стоимость компании SIA Severstal Distribution в 2018 году увеличилась на 70% по сравнению 2017 годом и превысила 370 млн евро. Таким образом, предприятие заняло 9-ое место в рейтинге самых дорогих компаний Латвии, составленном компанией Lursoft.

В 2018 году объем продаж SIA Severstal Distribution вырос относительно предыдущего года на 60% и превысил 1 млн тонн металлопродукции. Оборот предприятия в прошлом году вырос на 73% по сравнению с 2017 годом и составил более 800 млн долларов США / 700 млн евро (по неаудированным данным).

SIA Severstal Distribution поставляет металлопродукцию производства предприятий ПАО «Северсталь» на рынки стран Балтии, Финляндии, Швеции, Германии, Польши, Чехии, Словакии. Для обеспечения сервиса металлоснабжения клиентам в Европе, в том числе для отгрузок малыми партиями и выполнения поставок по графику клиента, компания использует собственный хаб в Риге и сеть складских площадок в Латвии, Эстонии, Финляндии, Польше.

Железная руда в Ките возобновила рост - $93,24
http://www.dce.com.cn/DCE/Products/Industrial/I...

Котировка на Steel Rebar в Лондоне поднялась до максимума с 12 февраля - $481
https://www.lme.com/Metals/Ferrous/Steel-Rebar#...

Никакого прикола нет. С того момента что вы указали лучше "копеечный" депозит. А так всё верно, нужную акцию в нужное время купить и... главное ПРОДАТЬ в нужное время.

Золотые слова!
Причем как в первой части так и во второй!
И нельзя не отметить что СС сейчас в непосредственной близости от прошлогоднего перехая...
И свежи воспоминания перелоя локального 25.12.18 вместе с перелоем локальным СП500 чтобы ни говорили опытные старожилы...
При походе на дивы в конце ноября ладно падали в ноябре перед дивами - так в декабре всем кто остался на дивы второе дно в подарок... И потом еще 50% дивов вниз бонусом... минус 10% за месяц сходили плавно и аккуратно... даже шорт перед дивами за месяц дал бы профит...
Слов нет, супер акция и очень самостоятельная и ни от кого (включая мировую экономику) не зависящая...
Правда отскочила 26.12.18 почему то вместе с СП500 и выступлением ФРС - ну тут уже она сама, СС в смысле... никакой связи ни с чем опять таки не было... просто день совпал - и поперли...
Простите за сарказм, ссылки на отсутствие связи СС и СП500 очень повеселили, особенно за период с 01.11.18 и по январь включительно...

о роли лидера... севке не просто повезло, а её сконструировал талантливый лидер

Москва. 14 марта. ИНТЕРФАКС - Две трети (67%) инвесторов, опрошенных консалтинговой компанией Korn Ferry, считают нынешних гендиректоров компаний в частном секторе не готовыми и не приспособленными для решения будущих проблем.
Этот результат был получен Korn Ferry в рамках более масштабного исследования, призванного выяснить, есть ли у лидеров бизнеса качества, которые в ближайшие годы и десятилетиям помогут их компаниям.
"Большинство лидеров не могут достаточно быстро принимать решения и совершать разумные действия, не могут эффективно мотивировать людей или выстраивать доверие, а все эти качества необходимы, чтобы обеспечить выживание организации в будущем", - говорится в сообщении Korn Ferry.
Хуже всего ситуация в Китае, где CEO не доверяют 82% инвесторов, и в Японии (80%). В США эта доля составляет около 70%, в Великобритании она чуть выше (72%). Самыми оптимистичными оказались респонденты из Германии (48%) и Сингапура (51%).
"Нужно решительнее менять мир. Заряжать его своей энергией, управлять информационными потоками. Дать людям возможность быть услышанными", - так глава направления развития лидерства в Korn Ferry Деннис Болтсли ответил на вопрос агентства Bloomberg, как CEO могут повысить доверие инвесторов.
Korn Ferry - ведущая международная компания в сфере организационного консалтинга.
В исследовании приняли участие 795 инвесторов и аналитиков из 18 стран из компаний, управляющих активами не менее чем на $1 млрд. По данным Korn Ferry, в числе респондентов оказались две трети из топ-400 компаний по управлению активами.