Серьезно? Хочешь лося порезать на годовых лоях, при постоянно растущих показателях? Кто то скажет тебе спасибо.
Я в ФСК окончательно хочу зайти. Она дешевле ТГКхи и существенно. И дивиденды там в 2 раза выше.
Единственно, что в ФСК похуже, у неё долгов многовато. Но они и дешёвые. Сильно карман ФСКхе не тянут.
Время рассудит, но апсайд у ФСК меньше чем у ТГК. Дивы непонятно как там посчитают в следующий раз и не факт что они будут выше чем в ТГК.. И если брать сейчас точку старта, то рост у ТГК-1 я думаю будет больше и быстрей чем у ФСК.. у ТГК-1 одна проблема, пока не раскрыта аномалия падения, то есть поведение акции какое-то совсем не рыночное, а искусственное..
Инвестируй или проиграешь сегодня в 7:37 Чистая прибыль ТГК-1 в выражении последних 12 месяцев обновляет исторические рекорды, EBITDA за последние годы только растёт, а чистый долг у компании уже практически нулевой.
Но для сурового российского рынка оценка акций компании по EV/EBITDA чуть выше 2х и P/E=3.7x - это очень, очень дорого...
Когда-нибудь я обязательно вернусь к этому посту и докажу, что иррациональность рынка бесконечной не бывает.
А лот выставить для спекулянтов, чтобы фиксанулись ну и для сыкунов которые бояться в продолжение давки. Хотя их понять можно, тгк всегда давили после хорошего отчёта.
Совокупная выручка компании составила 47,9 млрд руб., увеличившись на 7,2%. Драйвером роста выступила выручка от реализации электроэнергии, составившая 16,7 млрд руб. на фоне роста как объема реализации электроэнергии на 8,6%, так и среднего расчетного тарифа на 4,2%. Столь сильный рост объемов продаж был обусловлен как ростом спроса на электроэнергию в Северо-Западном регионе, так и существенным увеличением доходов от экспорта электроэнергии (+27,1%) вследствие высоких цен на рынке Nord Pool.
Выручка от реализации мощности выросла на 7,1% до 10.0 млрд руб. на фоне роста цен продаж по объектам, введенным в рамках ДПМ.
Доходы от продажи теплоэнергии выросли до 20,7 млрд руб. (+2.8%) на фоне более низких температур наружного воздуха и роста среднего расчетного тарифа на 2,3%.
Операционные расходы увеличились на 4,6% и составили 38,6 млрд руб. Наиболее существенную динамику показали расходы на топливо, прибавившие 10,3% ( 18,8 млрд руб.) на фоне увеличения выработки электроэнергии на ТЭЦ. Расходы на передачу энергии выросли на 4,4% (1,3 млрд руб.) вследствие подключения новых потребителей на территории Ленинградской области. Налоговые отчисления (кроме налога на прибыль) выросли на 9,2% по причине сокращения использования льготы по налогу на имущество по СПБ и увеличением ставки налога на имущество по сетевым активам. В то же время амортизационные отчисления снизились на 5,7% до 3,8 млрд руб. В итоге операционная прибыль ТГК-1 выросла на 13,0%, составив 9,3 млрд руб.
В отчетном периоде компания продолжила практику, направленную на существенное сокращение своего долгового портфеля: с начала года долг снизился более чем наполовину (с 24,7 млрд руб. до 12,1 млрд руб.), что привело к серьезному сокращению финансовых расходов. Эффективная налоговая ставка в отчетном периоде составила всего 11,9%, по сравнению с 22,8% годом ранее. В отчетности компания не раскрыла причины снижения налоговых отчислений. В итоге чистая прибыль ТГК-1 составила 7,8 млрд руб., что на 36,7% выше прошлогоднего значения.
Отчетность вышла несколько лучше наших ожиданий по причине большего сокращения финансовых расходов и меньшей амортизации. Внесенные нами корректировки по данным статьям привели к некоторому росту потенциальной доходности акций ТГК-1.
Мы полагаем, что в обозримом будущем внимание инвесторов сосредоточится на возможной продаже Теплосети Санкт-Петербурга правительству города, а также на новостях о повышении коэффициента дивидендных выплат. Учитывая рост чистой прибыли компании, а также форсированные темпы сокращения долга, вероятность этого шага по итогам 2018 года мы расцениваем как достаточно высокую.
На данный момент бумаги ТГК-1 обращаются с P/E 2018 около 4,0 и пока не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________ Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Когда нибудь и у нас такое будет. 1-2 года будут хорошие дивы на росте прибыли, за счет физ метод и ДПМ. Выкачивается хорошие дивы, а далее когда их выкачают Фортум сдает бумагу и все счастливы. Вот их план). Очень кстати логично что Фортум щас не выходит, понимает что щас самые сливки будут, плюс ещё от убыточных теплосетей вероятно избавятся.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
