"ВТБ Капитал" пересмотрел оценку акций Мосэнерго, ОГК-2 и ТГК-1, рекомендация "покупать" подтверждена
Москва. 12 марта. ИНТЕРФАКС - "ВТБ Капитал" пересмотрел прогнозные цены акций дочерних компаний ООО "Газпром энергохолдинг", торгующихся на Московской бирже, сообщается в обзоре инвестбанка. Так, прогнозная стоимость бумаг ПАО "Мосэнерго" (MOEX: MSNG) и ПАО "ОГК-2" (MOEX: OGKB) была повышена аналитиками на 4% и 3% соответственно, а акций ПАО "ТГК-1" (MOEX: TGKA) снижена на 7%. Для всех бумаг была подтверждена рекомендация "покупать".
Акции «дочек» ГЭХ сохранятся в фокусе внимания инвесторов и продолжат расти, но наибольший потенциал есть у ОГК-2, способные вырасти до уровня $0.014-$0.015 (0.95-1 руб.) за акцию
Мы считаем, что акции «дочки» ГЭХ сохранятся в фокусе внимания инвесторов и продолжат расти. После существенных списаний в конце 2019 года и тёплых зим 2018-2019, зима 2020-2021 позволит существенно улучшить финансовые показатели за счёт роста продаж теплоэнергии и восстановления спроса на энергию. Оценка территориальных компаний ГЭХ - ниже средней рыночной оценки: EV/EBITDA=2.1 у ТГК-1, 3.8 у Мосэнерго и 3,7 у ОГК-2, при средней оценке в электроэнергетике на уровне 4,3 EBITDA. Данная недооценённость сохраняется долго, так как капитализация зависит от дивидендной доходности, в условиях снижения выплат от договоров ДПМ Мосэнерго и ТГК-1. В то же время, у ОГК-2 выплаты по ДПМ растущие.
Отчётность за 4 квартал 2020 года по МСФО показала восстановление финансовых показателей до докризисного уровня компаниями ГЭХ, что позволит ТГК-1 и Мосэнерго выплатить дивиденды на уровне 2019 года, как и обещал менеджмент: $0.000013 (0.001 руб.) на акцию ТГК-1 и $0.0012 (0.10-0.12 руб.) на акцию Мосэнерго, что принесёт 9,7% и 4,6%-5,5% дивидендной доходности, соответственно. У ОГК-2 дивиденды могут составить $0.001 (0.06 руб.) на акцию, а дивидендная доходность – 7,5%. Но у ТГК-1 – выплаты максимальные, далее компания будет снижать выплаты, следом за отменой выплат ДПМ и ОГК-2 выйдет на первый план по доходности в группе ГЭХ, что и отражается в рыночной оценке на бирже.
В ГЭХ, по дивидендной политике выплачивается 50% от консолидированной прибыли, а ОГК-2 будет демонстрировать рост прибыли в ближайшие 2 года и сможет выплачивать до $0.001 (0.10 руб.) на акцию. Это позволит раскрыть стоимость ОГК-2 на бирже. Плюс, при сокращении доходности до типичных для «голубых фишек» 6%, акции ОГК-2 могут подрасти на горизонте в 1 год до уровня целевой цены в $0.014-$0.015 (0.95-1 руб.) за акцию.
... У ОГК-2 дивиденды могут составить $0.001 (0.06 руб.) на акцию, а дивидендная доходность – 7,5%. ... а ОГК-2 будет демонстрировать рост прибыли в ближайшие 2 года и сможет выплачивать до $0.001 (0.10 руб.) на акцию. https://www.lmsic.com/analytics/ideas/76695/
Питерцы! На хрена вам $0.001 с разными интерпретациями, отличающимися почти в ДВА раза?
А вообще с умилением смотрю на названия ваших брокеров - "Ленмонтажстрой" (ввв lmsic.com), "Ленстройматериалы". А была когда-то "Александр", которая в рекламе была песенкой на мотив Москва слезам не верит "Александра, Александра - это брокеров контора..." )))
На ТМК гляньте. Неликивд на дивах вынесли в пятницу +30%, сегодня +20%. ГЭХ даже не курит в сторонке, плевать что-где-почем, что их генераторы котируются серьезно ниже рынка.
Хуже рынка торговались бумаги ТГК-1 (-0,9%). "Компания в 2020 году увеличила чистую прибыль на 3,3%, и это соответствовало ожиданиям рынка. Однако прибыль акционеров компании снизилась сравнительно сильно для статистики эмитентов, входящих в "Газпром энергохолдинг", что, возможно, привело к определенной ребалансировке портфелей инвесторов в пользу ОГК-2 и Мосэнерго", - отмечает аналитик "Фридом Финанс" Александр Осин.
Смотрю тут на ветке всё хорошо у ОГК-2. А кто что знает про аварию на 4-м блоке ЧГРЭС? Там же вроде под замену турбина и генератор Сименс. Дорогое удовольствие. Может пару ярдов
Смотрю тут на ветке всё хорошо у ОГК-2. А кто что знает про аварию на 4-м блоке ЧГРЭС? Там же вроде под замену турбина и генератор Сименс. Дорогое удовольствие. Может пару ярдов
Ну если под замену (я вот видел инфу, что все-таки не под замену, но в любом случае если и запустят, то имхо ближе к концу года), то гораздо больше 2-х ярдов, но все застраховано, включая неполученные выплаты по ДПМ и штрафы. Единственное важно в каком случае будет произведена эта страховая выплата, в этом или в последующих. Аналитики пишут, что авария заложена в их прогнозы и цену, это не какой-то секрет для рынка и тут это уже обсуждалось.
Raiffeisenbank начал анализ ОГК-2 с рекомендацией "покупать" для ее акций
"Дивдоходность акций ОГК-2 за 2020 год может достичь около 7-8% против средней доходности российского рынка ниже 6%, но будет зависеть от списаний в четвертом квартале. С учетом текущего дисконта к российским компаниям-аналогам (до 35%) и MSCI Russia (до 50%) по мультипликатору "EV/EBITDA на 2021 год" мы полагаем, что основные риски, включая сокращение платежей ДПМ после 2024 года, возможный рост фактических инвестиций на модернизацию и недавнюю аварию на Череповецкой ГРЭС, уже учтены в текущей цене бумаг компании", - пишет аналитик.
Сообщение восстановлено автором 22.03.2021 в 17:31.
Смотрю тут на ветке всё хорошо у ОГК-2. А кто что знает про аварию на 4-м блоке ЧГРЭС? Там же вроде под замену турбина и генератор Сименс. Дорогое удовольствие. Может пару ярдов
https://www.ogk2.ru/report/ Интересно, какой охват "будущего" у ребят? И чем они гордятся? Лучше бы гордились древним прошлым РАО ЕЭС, после которой ценник был выше 4-х рублей. Это какое-то проклятье, сглаз, порча на "80коп"?
https://www.ogk2.ru/report/ Интересно, какой охват "будущего" у ребят? И чем они гордятся? Лучше бы гордились древним прошлым РАО ЕЭС, после которой ценник был выше 4-х рублей. Это какое-то проклятье, сглаз, порча на "80коп"?
Та же картина в ТГК1. В кризисные годы была почти 4 копейки при $=32. Сейчас еле шевелится на 1,14 копейки. Вся электроэнергетика утрамбована, лидируют Ритейл, Фарма. IT. С другой стороны при шухере не надо беспокоиться, меньше просядут. Считай защитная бумага. Ну и дивиденты конечно. Сижу куру, скучно однако.
<С другой стороны при шухере не надо беспокоиться, меньше просядут. Считай защитная бумага. Ну и дивиденты конечно. Сижу куру, скучно однако.
В том-то и дело, что при шухере этот неликвид утрамбуют первым смешными копеечными объемами на адовы обвальные проценты. Никакая не защита. Зачем им вообще котировки? Они совсем тупые? Страна скисла и офигела. В 2007-м 4 рубля, щас еле-еле 80 коп. и типа менеджмент горд. (воровством?!). Газпром в энерговложениях в глубочайшем минусе. Я не буду распространяться почему. Какие котировки, я вас умоляю. Они вообще, в курсе, что котировка = стоимость бизнеса как такового? Полагаю, что нет. Госкапитализм зачем-то ИИСы учреждает, ха-ха-ха.
Этот "бизнес" стоил бы сейчас и 3, и 5, и 10 рублей, уж не важно. Но только не при миллеро-путинской воровской банде. Федоров вряд ли на что способен, кроме откатов снизу. Не пойму одного, зачем ему эти смешные акции какие-то? Более 80% контроля... у меня никакого фэйспалма не хватит... Точка. Блокируюсь.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
