ОГК-2 наиболее привлекательна среди "дочек" ГЭХа в кратко- и среднесрочной перспективе - "ВТБ Капитал"
ПАО "ОГК-2" имеет самую высокую инвестиционную привлекательность среди дочерних электроэнергетических компаний ООО "Газпром энергохолдинг" в краткосрочной и среднесрочной перспективе, полагают аналитики "ВТБ Капитала".
"ОГК-2" обладает следующими факторами привлекательности: хорошие перспективы роста прибыли на акцию, дивидендная доходность бумаг 7-10% в год на период четырех лет, высокая доходность свободного денежного потока, а также значение коэффициента P/E на среднем уровне для российских публичных электроэнергетических компаний", - говорится в обзоре инвестбанка. Между тем эксперты отмечают и ряд негативных факторов.
"Однако есть и существенные негативные факторы. Прежде всего, в структуре бизнеса высока доля угольной генерации (даже после продажи Красноярской ГРЭС-2) - на нее приходится 31% выручки и 29% скорректированной EBITDA в 2021 году. Помимо этого, списания по-прежнему трудно прогнозировать, а сделки по ряду активов ("РЭП Холдинг", "Мосэнерго", Адлерская ТЭС, Грозненская ТЭС, Свободненская ТЭС) увеличивают риск корпоративного управления", - пишут аналитики.
По их мнению, инвесторов привлекает в основном высокая дивидендная доходность по акциям "ОГК-2", и их ожидания, вероятнее всего, оправдаются в этом дивидендном сезоне.
По итогам РСБУ за 2020 год, ОГК-2 остаётся самой интересной в ГЭХ, за счёт растущих показателей может вырасти на 27%, при перетоке инвесторов из других компаний ГЭХ
По данным отчётности РСБУ компаний ГЭХ (Мосэнерго, ТГК-1, МОЭК и ОГК-2), холодная зима позволила тепловым генерирующим компаниям показать восстановление выручки и прибыли в 4 квартале 2020, что продолжится и в 1 квартале 2021 года. Это позволит ТГК-1 и Мосэнерго выплатить дивиденды на уровне 2019 года, как и обещал менеджмент: $0.000013 (0.001 руб.) на акцию ТГК-1 и $0.0012 (0.09-0.12 руб.) на акцию Мосэнерго, что принесёт 7,9% и 4,2% дивидендной доходности, соответственно. Оценка территориальных компаний ГЭХ - ниже средней рыночной оценки EV/EBITDA=3.0 У ТГК-1 и 3.7 у Мосэнерго при средней оценке в 4,3 EBITDA.
Данная недооценённость сохраняется долго, так как капитализация Мосэнерго и ТГК-1 зависит от дивидендной доходности в условиях снижения выплат от договоров ДПМ. В то же время у ОГК-2, после отчётности по РСБУ оцениваемой чуть дороже, на уровне рынка в EV/EBITDA=4.6, выплаты по ДПМ растут и дивиденды могут составить $0.001 (0.06 руб.) на акцию, что даст 7,6% дивидендной доходности. Несмотря на негатив от роста долга при покупке Адлерской ТЭС, прибыль ОГК-2 получает поддержку от растущих выплат за новую мощность. Мы считаем, что акции «дочки» ГЭХ сохранятся в фокусе внимания инвесторов и продолжат расти.
Мы ожидаем скорого достижения нашей ближнесрочной целевой цены в $0.011 (0.83 руб.). При сокращении доходности до типичных для «голубых фишек» 6%, акции ОГК-2 могут подрасти на горизонте в 1 год до уровня долгосрочной целевой цены в $0.014-$0.015 (0.95-1 руб.) за акцию.
Камрадам привет с ветки сестрички ТГК1. То же самое болото. У нас оно, я считаю, из-за низкого фри флоат, меньше 3%, хотя обороты в обеих папирах есть. Пытаюсь найти - сколько у вас в свободном обращении?
После летней отсечки и непускания выше 80 перед отсечкой никакого "рынка" в данной бумаге больше нет. Уж год минул. А германы все там же. Вместо нормальных полутора-двух рублей - и это не бог вест как дорого.
Мы тоже на 1 копейке сидим . Финская Фортум покупала блокирующий пакет по 7 копеек( в пересчете на курс $) и сидит в папире не рыпается. ГЭХ всех нагнул, пытается почистить заначки у дочек, но у нас Фортум не дает, только в кредит. Удивляюсь наивности наших сидельцев о всяких ростах. Дай бог, чтоб ДД оставалась 5-7%, меня устраивает.
Мы тоже на 1 копейке сидим . Финская Фортум покупала блокирующий пакет по 7 копеек( в пересчете на курс $) и сидит в папире не рыпается. ГЭХ всех нагнул, пытается ...
В ОГКе некого нагинать, они там и так полные хозяева (больше 80%). ГЭХовцев ценник активов, похоже, вообще не интересует. Даже из ОГКахи конфетку не сделали.
Когда котировки генерируются 1000 лотами (800 тыс.р.), а мажору на все плевать, то ценник возможен любой: хоть 0,7 , хоть 1,7... Тех "великих манипуляторов" в неликвидах, в т.ч. в огкахе, осудили... а может зря? Они хоть движуху устраивали)))
Чистая прибыль "ОГК-2" по МСФО в 2020 году выросла на 10,3%
6 марта. FINMARKET.RU - Чистая прибыль ПАО "ОГК-2" по МСФО в 2020 году выросла на 10,3% до 13,265 млрд руб. по сравнению с 12,025 млрд руб. в 2019 году, следует из отчета компании. EBITDA увеличилась на 1,2%, до 31,6 млрд руб., сообщила ОГК-2.
При этом выручка за период снизилась на 10,32%, до 120,687 млрд руб. Операционная прибыль прибавила 3,1%, достигнув 18,384 млрд руб.
Снижение выручки в компании объяснили реализацией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме.
Капзатраты ОГК-2 в 2020 г. составили 6,9 млрд руб.
Чистая прибыль "ОГК-2" по МСФО в 2020 году выросла на 10,3%
6 марта. FINMARKET.RU - Чистая прибыль ПАО "ОГК-2" по МСФО в 2020 году выросла на 10,3% до 13,265 млрд руб. по сравнению с 12,025 млрд руб. в 2019 году, следует из отчета компании. EBITDA увеличилась на 1,2%, до 31,6 млрд руб., сообщила ОГК-2.
При этом выручка за период снизилась на 10,32%, до 120,687 млрд руб. Операционная прибыль прибавила 3,1%, достигнув 18,384 млрд руб.
Снижение выручки в компании объяснили реализацией стратегии снижения выработки электроэнергии неэффективным оборудованием в условиях падения потребления в энергосистеме.
Капзатраты ОГК-2 в 2020 г. составили 6,9 млрд руб.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
