30% по мсфо за 2019 это насколько больше чем по рсбу раньше
Не 30, а не меньше 30, Газпромнефть в этом году платит 40%, получается, опережает график Газпрома на год. Недавно же кто-то из Газпромнефти говорил, что процентный уровень выплат "никак не может быть ниже чем в головной компании", то есть дочки опережают. Думаю, и у ГЭХа так будет, 40% в этом и 50% в следующем. И еще, теперь все неденежные статьи, в первую очередь списания дебиторской задолженности, учитываться не должны.
Подтверждение плана по увеличению дивидендов - позитивный сигнал для "Мосэнерго", ОГК-2 и ТГК-1 - Sberbank CIB
Денис Федоров, гендиректор "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ), сделал вчера несколько заявлений в разговоре с журналистами. Основные выдержки приведены ниже:
Глава ГЭХ ожидает, что дочерние предприятия холдинга покажут очень хорошие результаты по итогам 2019 года, хотя не предоставил определенных прогнозов ни на консолидированном уровне ГЭХ, ни отдельно по "дочкам".
Дивиденды дочерних компаний ГЭХ должны увеличиться относительно уровня годичной давности (в расчете на акцию). Денис Федоров специально упомянул повышение дивиденда на акцию в абсолютном выражении, подчеркнув, что, даже если финансовые результаты снизятся, рост дивидендов должен продолжиться. Более того, хотя четких комментариев о точном графике повышения коэффициента выплат не прозвучало, компания намерена довести этот показатель до 50% чистой прибыли по МСФО.
ГЭХ также рассмотрел возможность покупки угольных электростанций En+ и сейчас анализирует варианты локализации производства газовых турбин и развития данного направления бизнеса.
Мы считаем, что подтверждение плана по увеличению дивидендов на акцию в абсолютном выражении является позитивным сигналом для всех дочерних компаний ГЭХ и "Мосэнерго" в частности. Поскольку "Мосэнерго" ожидает падения чистой прибыли, рост дивиденда на акцию относительно уровня 2018 года, на наш взгляд, может стать для инвесторов приятной неожиданностью. Инвесторов должен успокоить тот факт, что компания подтвердила намерение довести коэффициент дивидендных выплат до 50%.
Также поддержку котировкам "дочек" ГЭХ должны оказать заявления холдинга относительно вероятности очень хороших финансовых результатов по итогам 2019 года (несмотря на отсутствие точных целей). Единственный риск заключается в возможном приобретении угольных электростанций En+: если покупка будет осуществляться не на уровне холдинга, а на уровне дочерних компаний (в данном случае, скорее всего, ОГК-2, в которой доля ГЭХ самая большая), то последствия будут зависеть от окончательной оценки. В целом мы считаем, что комментарии Дениса Федорова должны поддержать "Мосэнерго", ОГК-2 и ТГК-1.
30% по мсфо за 2019 это насколько больше чем по рсбу раньше
Не 30, а не меньше 30, Газпромнефть в этом году платит 40%, получается, опережает график Газпрома на год. Недавно же кто-то из Газпромнефти говорил, что процентный уровень выплат "никак не может быть ниже чем в головной компании", то есть дочки опережают. Думаю, и у ГЭХа так будет, 40% в этом и 50% в следующем. И еще, теперь все неденежные статьи, в первую очередь списания дебиторской задолженности, учитываться не должны.
Не забывайте, что ГПнефть платит 40% от чистой прибыли, НЕскорректированной. Поэтому прямое сравнение с Газпромом немного некорректно всё-таки
Не забывайте, что ГПнефть платит 40% от чистой прибыли, НЕскорректированной. Поэтому прямое сравнение с Газпромом немного некорректно всё-таки
Но Газпром вроде сказал, что "будет проводить свою дивидендную политику также в дочерних и зависимых обществах." Причем новая политика будет действовать уже по итогам 2019 года. Если так, то и Газпромнефти придется рассчитывать от скорректированной, а про первое полугодие они сами везде трубили про цифру 40 процентов, хоть это и была нескорректированная прибыль, думаю, слишком конфузно по итогам года откатываться на меньшие проценты, хотя все может быть, конечно.
И еще. В прошлом году Мосэнерго выплатило 8,3 миллиарда рублей дивидендов. В этом году скорректированная прибыль Мосэнерго по МСФО на глазок (особо не считал, сделал оптимистичные предположения, консенсус ниже), будет миллиардов 20, даже если чуть больше, неважно. Чтобы в абсолютном выражении дивиденды были не ниже, чем в 2018-м, что подтвердил Федоров, выплаты как раз должны быть не меньше, чем 40 процентов от прибыли по МСФО. И вряд ли на фоне декларируемой единообразной дивидендной политики Газпрома, ГЭХ будет устанавливать разный уровень процентных выплат для своих компаний, тем более в прошлом году цифра была 35 процентов, и не важно, от каких прибылей. Кстати, а вот если прибыль Мосэнерго окажется как в консенсусе (а это заметно ниже 20 миллиардов), тогда все будет совсем интересно, в этом случае у Мосэнерго будет 50 процентов, а с ОГК-2 не уверен.
Станция будет функционировать в режиме вынужденной генерации.
Работа Новочеркасской ГРЭС продлена до 2026 года. Такое решение приняли в федеральном правительстве 11 декабря.
С ноября 2019 года станция официально признана убыточной и переведена в режим вынужденной генерации. Предприятие обеспечивает электроэнергией весь Новочеркасск, поэтому закрыть его нельзя.
Напомним, владелец станции - ПАО «ОГК-2», контролирующим акционером которого является ООО «Газпром энергохолдинг», - давно хотел закрыть ГРЭС. Причины такого решения — ежегодные многомиллиардные убытки, которые к 2020 году достигнут 20 млрд рублей.
В режиме вынужденной генерации энергетики будут работать с фиксированной стоимостью мощности, избегая больших убытков. Поставлять энергию жителям по фиксированной цене, обеспечив станцию постоянным доходом, планируется до 2026 года.
Банюсь до НГ. Сил нет сокрушаться над этим болотом, осенью 80 коп. должны бы были быть, к НГ - рупь, а тут все еще 60 коп. которые были 3 (три!!!) года назад!!!
Аннет, по какой цене вы бы продали пакет и сказали бы себе нормально?
... 2. Содержание сообщения 2.1. Фамилия, имя, отчество лица, размер доли которого в уставном капитале эмитента, изменился: Коробкина Ирина Юрьевна. 2.2. Должность, которую занимает физическое лицо, размер доли которого в уставном капитале эмитента изменился: член Совета директоров эмитента. 2.3. Вид организации, размер доли в уставном капитале которой изменился у соответствующего лица: эмитент. 2.4. Размер доли соответствующего лица в уставном капитале эмитента до изменения, а в случае если эмитентом является акционерное общество, - также размер доли принадлежавших данному лицу обыкновенных акций такого акционерного общества до изменения: - размер доли в уставном капитале эмитента: 0,046%; - размер доли принадлежавших данному лицу обыкновенных акций эмитента: 0,046%. 2.5. Размер доли соответствующего лица в уставном капитале эмитента после изменения, а в случае если эмитентом является акционерное общество, - также размер доли принадлежащих данному лицу обыкновенных акций такого акционерного общества после изменения: - размер доли в уставном капитале эмитента: 0,028%; - размер доли принадлежавших данному лицу обыкновенных акций эмитента: 0,028%. 2.6. Дата, с которой изменилась доля соответствующего лица в уставном капитале эмитента: 09.12.2019.
«Газпром» уходит из Сибири СУЭК покупает Красноярскую ГРЭС-2 за 10 млрд рублей Газета "Коммерсантъ" №232 от 17.12.2019, стр. 7
“Ъ” выяснил подробности сделки по покупке структурами СУЭК Андрея Мельниченко угольной Красноярской ГРЭС-2 у «Газпром энергохолдинга». Цена актива может составить 10 млрд руб., что, по мнению аналитиков, гораздо выше рыночной стоимости. Сделка пройдет до конца года. На ГРЭС, как выяснил “Ъ”, претендовал также «Сафмар» Михаила Гуцериева, который поставляет уголь на станцию, но в случае, если актив купит СУЭК, может потерять эти контракты. ОГК-2 «Газпром энергохолдинга» (ГЭХа) и СУЭК (подконтрольна Андрею Мельниченко) договорились об условиях продажи угольной Красноярской ГРЭС-2 (1,26 ГВт). По данным “Ъ”, стоимость сделки составит 10 млрд руб., первый транш в 5 млрд руб. ГЭХ должен будет получить в январе 2020 года. Сама сделка будет закрыта к концу 2019 года. Красноярская ГРЭС-2 — единственный актив ГЭХа во второй ценовой зоне (Сибирь). На нее приходится до 2,14% в выработке электроэнергии в ОЭС Сибири и 2,43% — по мощности. На покупку непрофильного для себя актива претендовал также «Сафмар» Михаила Гуцериева, говорят собеседники “Ъ”. Входящий в группу «Сафмар» «Русский уголь» закрывает до 30% потребностей Красноярской ГРЭС-2 в угле с Переяславского угольного разреза. При смене владельца «Русский уголь», как отмечают собеседники “Ъ”, вероятно, лишится этих контрактов. Потребление угля Красноярской ГРЭС в 2018 году составило 3,15 млн тонн, основные объемы топлива на ГРЭС поставляет СУЭК с Бородинского угольного разреза. По оценке Максима Худалова из АКРА, в этом случае «Русский уголь» потеряет в выручке около 750 млн руб. в год. Как следует из отчетности ОГК-2 за 2018 год, доля «Русского угля» в портфеле поставщиков компании достигла 16%, но большие объемы идут также на Рязанскую и Новочеркасскую ГРЭС. В «Сафмаре» интерес к приобретению ГРЭС опровергли. Для СУЭК покупка угольной Красноярской ГРЭС — очередной шаг по усилению своих позиций в генерации. В 2018 году СУЭК объявила о консолидации принадлежащих Андрею Мельниченко генерирующих активов, сосредоточенных в Сибирской генерирующей компании (СГК). СГК контролирует тепловую генерацию и теплосети, входившие в состав «Кузбассэнерго» и Енисейской ТГК (ТГК-13), выделенных из РАО «ЕЭС России». В начале 2018 года компания закрыла сделку по приобретению 78% акций СИБЭКО у RU-COM Михаила Абызова, в 2019 году компания приобрела крупнейшую в России угольную Рефтинскую ГРЭС (3,8 ГВт, расположена на Урале) у «Энел Россия» не менее чем за 21 млрд руб. Сейчас компания через сделку мены забирает в свой контур угольную Приморскую ГРЭС (1,46 ГВт) на Дальнем Востоке, ранее подконтрольную «РусГидро». Компания также попала в новый инвестиционный цикл в энергетике в рамках программы модернизации старых ТЭС: ее Красноярские ТЭЦ-1, ТЭЦ-2 и ТЭЦ-3 и Томь-Усинская ГРЭС получат повышенную поддержку оптового энергорынка. В ГЭХе и СУЭК от комментариев отказались, в «Сафмаре» и ФАС “Ъ” не ответили. После покупки Красноярской ГРЭС-2 доля активов СУЭК в Сибири увеличится на 2,43 процентного пункта, до 23,44%. По совокупному объему генерации компания обойдет «Т Плюс» и займет шестую позицию с портфелем в 17,42 ГВт (в сумме 7,2% от установленной мощности энергосистемы). По оценке Владимира Скляра из «ВТБ Капитала», ежегодная EBITDA Красноярской ГРЭС-2 находится в диапазоне 1,6–2 млрд руб., поэтому цена в 10 млрд руб. «выглядит внушительно»: актив оценен по EV/EBITDA 6,5x против 2,7х, по которой торгуется сама ОГК-2, и, например, 3,3–3,8х, по которой покупалась Рефтинская ГРЭС у «Энел России». По мнению аналитика, продажа ГРЭС позволит ОГК-2 снизить свою долговую нагрузку на четверть, при этом EBITDA снизится всего на 5%. СУЭК же, говорит господин Скляр, продолжает целенаправленно собирать угольные активы в России, создавая вертикально интегрированный холдинг и имея опцию существенного повышения прибыльности приобретаемых активов через программу модернизации старых ТЭС.
Если консервативно принять, что не ДПМ-овская EBITDA у ОГК-2 8 миллиардов (на самом деле может ближе к 10), то раз 5-ю часть этой EBITDA продают за 10 миллиардов, вся она стоит 50 миллиардов. Приведенная стоимость будущей EBITDA от ДПМ - 120 миллиардов. Суммируем их, вычитаем чистый долг и получаем оценку стоимости ОГК-2 140 миллиардов или 1 рубль 20 копеек с чем-то на акцию.
А вообще мне не нравится, что прибыльный актив продают, но особо плохого точно ничего нет. Падать на таком можно было бы, если цена была выше рубля, а так просто инвесторы сами не знают, чего хотят, это все равно, что сегодня бы всю ОГК-2 продали за 140 миллиардов, вроде недорого, но странно было бы падать на таких новостях.
Если консервативно принять, что не ДПМ-овская EBITDA у ОГК-2 8 миллиардов (на самом деле может ближе к 10), то раз 5-ю часть этой EBITDA продают за 10 миллиардов, вся она стоит 50 миллиардов. Приведенная стоимость будущей EBITDA от ДПМ - 120 миллиардов. Суммируем их, вычитаем чистый долг и получаем оценку стоимости ОГК-2 140 миллиардов или 1 рубль 20 копеек с чем-то на акцию.
А вообще мне не нравится, что прибыльный актив продают, но особо плохого точно ничего нет. Падать на таком можно было бы, если цена была выше рубля, а так просто инвесторы сами не знают, чего хотят, это все равно, что сегодня бы всю ОГК-2 продали за 140 миллиардов, вроде недорого, но странно было бы падать на таких новостях.
А разве она прибыльная.?новочеркасска и она вроде как убыточные
Продажа Красноярской ГРЭС-2 за 10 млрд рублей благоприятна для ОГК-2 - Sberbank CIB
"Коммерсант" опубликовал новые подробности продажи Красноярской ГРЭС-2. ОГК-2 продает свой единственный актив в ценовой зоне Сибири. По данным издания, сумма сделки составляет 10 млрд руб. и компания планирует закрыть ее до конца года.
Мы считаем, что цена сделки (если она будет такой, как сообщает "Коммерсант") благоприятна для ОГК-2. Эта сумма эквивалентна 13% рыночной капитализации ОГК-2 и 35% ее чистого долга. По нашим предварительным подсчетам, EBITDA Красноярской ГРЭС-2 в 2019 году должна составить около 1,3 млрд руб., а после 2022 года этот показатель может немного превысить 2 млрд руб. на фоне роста цен КОМ. Таким образом, в рамках сделки этот актив оценен с коэффициентами "стоимость предприятия/EBITDA 2022о" 4,2 и "стоимость предприятия/EBITDA 2019о" более 7.
Продажа Красноярской ГРЭС-2 станет драйвером роста капитализации ОГК-2 - Промсвязьбанк
Структуры СУЭК, подконтрольные Андрею Мельниченко, покупают угольную Красноярскую ГРЭС-2 у "Газпром энергохолдинга" (ГЭХ). ОГК-2 (входит в ГЭХ) и СУЭК договорились об условиях продажи угольной Красноярской ГРЭС-2 (1,26 ГВт). Стоимость сделки составит 10 млрд руб., первый транш в 5 млрд руб. ГЭХ должен будет получить в январе 2020 года. Сама сделка будет закрыта к концу 2019 года.
Красноярская ГРЭС-2 - единственный актив ГЭХа во второй ценовой зоне (Сибирь). На нее приходится до 2,14% в выработке электроэнергии в "ОЭС Сибири" и 2,43% - по мощности.
По итогам 2018 года доля Красноярской ГРЭС в структуре выработки электроэнергии ОГК-2 занимала 7,5%. По оценкам участников рынка EBITDA этой электростанции может достигать около 2 млрд руб. При этом этот актив планируется продать за 10 млрд руб.
Таким образом, сделка может позволить сократить ОГК-2 чистый долг на треть. Предполагаемая сделка позитивна для компании и может выступить драйвером роста ее капитализации.
Группа "Сафмар" опровергла информацию об интересе к покупке Красноярской ГРЭС-2
МОСКВА, 17 дек — ПРАЙМ. Группа "Сафмар" опровергает появившуюся в СМИ информацию о своем интересе к покупке у компании ОГК-2 Красноярской ГРЭС-2, сообщил РИА Новости представитель группы.
"Мы интерес к этому активу не подтверждаем", — сказал он.
Ранее во вторник газета "Коммерсант" со ссылкой на источники сообщила, что ОГК-2 "Газпром энергохолдинга" (ГЭХа) и СУЭК, подконтрольная бизнесмену Андрею Мельниченко, договорились об условиях продажи до конца года угольной Красноярской ГРЭС-2 (1,26 ГВт) за 10 миллиардов рублей.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
