Народ, а почему по замещайкам такие лютые доходности? Смотрю, например, АЛЬФА-БАНК-ЗО-500. Сейчас квартальные купоны 8,128%, через 4 года 5летние казначейки + 4,572%. И все это счастье сейчас с дисконтом в 25%
Какие риски? Курс ЦБ разъедется с курсом за который реально бакс можно купить? (65 коп за бакс помним, да)
Главный риск - это суборды. Могут или прекратить начисление купонов или вообще списать в ноль. По последнему нужно внимательно смотреть проспект эмиссии. Ну и многие покупали еврооблигации за центы во внешнему контуре, а сейчас фиксируют прибыль
Ясно понятно. Почему-то на финаме не указано было, что на правах субордов
У газпром капитала есть похожая. Не суборд и с начала 26 года хорошей ставкой... 23% дисконт к номиналу
Главный риск - это суборды. Могут или прекратить начисление купонов или вообще списать в ноль. По последнему нужно внимательно смотреть проспект эмиссии. Ну и многие покупали еврооблигации за центы во внешнему контуре, а сейчас фиксируют прибыль
Ясно понятно. Почему-то на финаме не указано было, что на правах субордов
У газпром капитала есть похожая. Не суборд и с начала 26 года хорошей ставкой... 23% дисконт к номиналу
У Газпрома две таких облигаций: в долларах и евро. График одной , в евро, прикручен у нас на ветке. У них также возможен пропуск с выплатой купона, если не выплачиваются дивиденды на акции. Вот дивиденды за 2023 год не выплатили. Ждём, воспользуется Газпром таким правом или нет.
Я думаю сейчас торговля в замещайках будет даже проще! Например сегодня, ЦБ в конце дня назовет свою завтрашнею цену бакса и евро, и завтра весь день именно по этому курсу будут рассчеты по замещайкам, без всяких прыганий внутри дня от изменения курса на ММВБ. Вопрос только в том, в какое время ЦБ будет новые курсы называть!?
ПС У меня вопрос к участникам форума: Много спекулянтов сейчас в замещайках?
Могу ошибаться, но ЦБ вроде в 15-16 часов называет новые курсы
В предыдущие годы основными эмитентами были компании реального сектора За первые шесть месяцев 2024 года банки выпустили замещающие еврооблигации на $4,09 млрд, что составило 58% от всего объема размещений таких бумаг ($7,05 млрд), следует из подсчетов «Коммерсанта».
Всего за полгода 13 эмитентов разместили 33 выпуска замещающих облигаций на $7,05 млрд, почти 53% от номинальной стоимости еврооблигаций. Среди них было пять кредитных организаций, которые разместили 18 выпусков.
Как отмечает издание, ранее евробонды замещали, в основном, компании реального сектора. Так, в 2023 году три банка разместили 8 выпусков на $830 млн. Всего за прошлый год эмитенты выпустили замещающие еврооблигации на $13,5 млрд.
В мае прошлого года президент России Владимир Путин подписал указ, обязывающий российских эмитентов еврооблигаций выпустить замещающие локальные бумаги до 1 января 2024 года (впрочем, при соблюдении ряда условий компания может получить разрешение у правительства не делать этого). Этот указ распространяется на еврооблигации, по которым права держателей учитываются российскими депозитариями. В декабре 2023 года срок действия указа был продлен до 1 июля 2024 года.
Тем не менее, как пишет издание, не все компании успели завершить процесс и к новому сроку. Так, в процессе размещения находится выпуск «АЛРОСА». Компания «Домодедово Фьюэл Фасилитис» зарегистрировала выпуск, но не начала размещение. На рынок также пока не вышли шесть выпусков РЖД. Наказания за нарушение сроков не предусмотрено и компании, вероятно, продолжат замещать оставшиеся еврооблигации и после 1 июля, отметил старший портфельный управляющий «Ренессанс-Капитала» Илья Голубов.
Помимо корпоративных выпусков, на рынке ожидают замещение суверенных еврооблигаций. В конце мая 2024 года замминистра финансов Владимир Колычев подтвердил, что Минфин заместит бумаги в этом году.
Бессрочная замещайка ВТБ-ЗО-Т1 это аналог ГазКБЗО26Д?
Не совсем.
ГазКБЗО26Д эмитент может выкупить за 100% в 2026 году, а у ВТБ такого срока нет. К тому же у ГазКБЗО26Д ставка раз в 5 лет меняется в зависимости от доходности американских гособлигаций, а у ВТБ такое условие убрали.
МОСКВА, 16 июл - РИА Новости. Российские эмитенты с начала года разместили замещающие облигации на 466 миллиардов рублей, говорится в бюллетене департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ "О чем говорят тренды".
Выводы и рекомендации, содержащиеся в бюллетене, могут не совпадать с официальной позицией Банка России.
"В июне завершился перевод основной части корпоративных еврооблигаций в отечественную инфраструктуру путем выпуска замещающих облигаций. Наиболее активными в данном процессе были банки. Всего с начала года российские эмитенты разместили замещающие облигации на 466 миллиардов рублей, из которых половина была размещена банками в июне. Основная часть бумаг номинирована в долларах США, однако все выплаты по ним осуществляются в рублях через российские депозитарии", - говорится в бюллетене.
"В дальнейшем участники рынка ожидают начала процесса замещения еврооблигаций Минфина России", - продолжают аналитики.
Похоже, на рынке скоро появятся замещающие облигации в белорусских рублях:
Министерство финансов Белоруссии сообщило о новых опциях получения выплат по еврооблигациям, выпущенным республикой.
«Изменения направлены на расширение действующих вариантов исполнения обязательств по еврооблигациям в контексте накопленного опыта и выстроенных депозитарных процедур и инфраструктуры», — указано в сообщении.
Среди уточнений:
Выплаты в белорусских рублях по еврооблигациям через депозитарий-нерезидент будут осуществляться в пользу держателей еврооблигаций, приобретших ценные бумаги до даты погашения. Так, для выпуска Беларусь-2023 датой погашения является 28.02.2023. Обязательным условием для выплат остается перевод еврооблигаций на счет эмитента.
Возможность замещения еврооблигаций с незавершенным сроком обращения (выпуски с погашением в 2026, 2027, 2030 и 2031-м гг.) на внутренние гособлигации Республики Беларусь через депозитарий-нерезидент. Замещающие облигации будут идентичны по условиям — валюте, процентной ставке и периодичности выплаты купонов, дате погашения. Расчеты по ним предусмотрены в белорусских рублях.
МОСКВА, 8 авг - РИА Новости. Президент России Владимир Путин подписал указ о дополнительных мерах по исполнению обязательств перед держателями государственных ценных бумаг РФ, номинированных в иностранной валюте, регулирующий выпуск замещающих евробондов.
Документ устанавливает, что "замещение государственных ценных бумаг РФ, номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, осуществляется на основании волеизъявления держателей еврооблигаций".
В прошлом году президент РФ подписал закон, который предусматривает возможность замещения суверенных евробондов РФ гособлигациями с аналогичными основными параметрами. До сих пор на рынке выпускались только корпоративные замещающие облигации. Замещающие евробонды должны быть идентичны по основным параметрам суверенным еврооблигациям, с привязкой к валюте, но всеми расчетами в рублях.
Согласно указу, держатели евробондов должны будут передать Минфину РФ права на свои еврооблигации. Взамен на их счета, открытые в российском депозитарии, будут перечислены замещающие еврооблигации.
"Размер купонного дохода по замещающим еврооблигациям РФ, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальная стоимость замещающих еврооблигаций РФ должны соответствовать аналогичным условиям в отношении замещаемых еврооблигаций РФ", – говорится в указе.
Исполнение обязательство по замещающим еврооблигациям РФ осуществляется без использования счетов типа "С". А обязательства по евробондам, которые не были замещены, будут исполняться в рамках действующих норм.
Причина удаления:
Перемещённое сообщение не будет удалено, только эта копия.
Используйте эту форму для отправки жалобы на выбранное сообщение (например, «спам» или «оскорбление»).
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
