Gap (NYSE:GPS) beat on the top and bottom line, but comp sales slipped 4%, a tick more than the consensus 3.9% drop expected. Comp sales fell 4% at Old Navy and 7% at Gap Global.
Gross margin was down 90 bps to 39.0% of sales during the quarter. Adjusted operating margin fell 140 bps to 7.5% of sales.
Looking ahead, Gap sees comparable sales down at a low single digit rate for the full year and expects EPS to land in a range of $1.70 to $1.75 vs. $1.70 to $1.75 prior view and $1.74 consensus.
Shares of Gap are up 3.56% in AH trading to $16.83.
Я успел увеличить долю в портфеле по 16.06 - 16.21. Как я писал раньше, он и должен был туда ожидаемо сходить ( https://mfd.ru/forum/post/?id=17380180 ) Еще раз повторю целевые уровни: добирать по 16, продавать по 18.5. В этом диапазоне можно "жить". Так, добрав по 16, получив дивы, если есть другая хорошая история и нужен кэш, то от 17.7 можно выходить из него. А по 18.5 можно просто фиксить всё!
В этом году GAP мне принес уже хороший профит на этих своих колебаниях, + дивиденды. Так что даже если вдруг до 12 сложится, я еще буду по нему еще в профите.
Напишу про ABBV, которую я уже упоминал. Большой дивидендный аристократ (5.6% дивы) с подвохом. Почему: у ABBV слишком большой риск по Humira. Этот препарат приносит ей ~60% прибыли. Но патент только до 2023 года, потом продажи обвалят дженерики. Помимо дженериков, продажи могут обвалить и конкуренты значительно раньше, если выпустят более эффективный препарат. В фарме нельзя сидеть в одной акции годами. Фарму надо перекладывать, т.к. вероятность лося на потере доли рынка флагманского продукта с приближением даты истечения патента растет по экспоненте. ABBV только начал идти по пути диверсификации поглащая Аллерган за >60 млрд долларов. Но 30 млрд будет проплачено бондами, а это рост долга и проценты. Долг, в совокупности с риском потери рынка Humira'ой, может начать давить на компанию и тогда её дивидендному росту конец.. Главный вопрос: когда её продавать? Сейчас я вижу целевой уповень в 90-95. На этом уровне надо уменьшать портфель. На хаях в 90 пока акции уходят вяло (покупателей там мало, даже несмотря на 1.18 доллара в квартал дивов на акцию). Будет ли пробит уровень в 90 - большой вопрос. Сегодня акции спустились до 86. Это достойный, но нейтральный для продажи и фиксации прибыли уровень. На 86 фиксироыать прибыль стоит только если есть история лучше. Но если истории лучше нет, можно рискнуть досидеть до 90. Для меня лучшая история может быть MRK. Он диверсифицирован. Но он дорог. Особенно сейчас. И дивы там меньше. Другой вариант SNY, он стабилен. Но тоже пока не на лоях. И дивы тоже меньше. Поэтому сейчас приходится смотреть шире (за пределы фармы): SPG, CSCO, BBBY, WDC, GM и другие... и перекладываться, когда цены одновременно ходят к лоям по этим бумагам и к хаям по ABBV. В любом случае - до 2023 ABBV держать без балансировки довольно рискованно.
Привет народу, вот стал счастливым обладателем ключика к СПб изучаю ихний рынок.
Из дивидендных вот смотрю на Gladstone Capital Corporation (GLAD) что кто может сказать по этой бумаге? Див больше 8% и платят вроде ежемесячно.
Еще смотрю на просевшие FTI и APA вроде на лоях бумаги, не?
Ну вот на мой взгляд GLAD и APA точно нет. FTI среди разного можно взять. Но я бы не стал.
Я как старый валютный дивидендщик, могу дать несколько советов. Вообще, я сам сторонник больших и сильных компаний. Что сейчас можно набирать: Во-первых это T (AT&T) в долгосрок. Она сейчас по хорошей цене раздается. Но понятно, что брать её надо не на всю котлету, а диверсификация. В зависимости от того, какое количество бумаг вы хотите взять и как часто перекладываться. T можно взять на 5% от портфеля по текущим ценам. Дивдоходность сейчас больше 5% (платят поквартально). Компания большая. Просадка возможна, но в долгосроке всё будет норм. Во-вторых, хоть и с опозданием, но еще не поздно брать WDC (Western Digital). Дивы чуть больше 4% (платят поквартально). В долгосроке тоже должно быть всё ок. Компания держит лапу на рынке. Если вдруг её конкурент STX (Seagate) просядет в цене, можно тоже брать, но сейчас STX переоценен, так что в него заходить поздно. Надо ждать. Я думаю WDC можно брать на те же 5% от портфеля, примерно. В-третьих, сейчас очень хорошо брать CSCO. Он в просадке, но по нему очень хорошие прогнозы. Дивы там 3%, но компания хорошая. В-четвертых, сейчас привлекательно выглядит химия, например LYB (LyondellBasell Industries) c 4% дивами. Нацелен продать HPQ из своего портфеля и переложиться в LYB. В-пятых, можно всё это разбавить представителями real-estate, я сам продолжаю делать ставку на просевший SPG (Simon Property Group). Налоги по этой бумаге по форме W8 FATCA не снизить с 30% до 10%, но дивы там сейчас 5.5%, а также очень хорошие прогнозы. Бумага очень хорошая.
Вообще, рынок сейчас на хаях, и поймать сейчас можно только штучные истории. Надо бы ждать, когда опять какой-нибудь Трамп или бадабум провалит котиры вместе с индексом (как это было в прошлом декабре, как было местами в этом году). Конкретно сейчас к указанным выше можно брать еще XOM, CVX, TOT, SNY, GILD, PFE... но я бы брал их процента на 3-4 дешевле нынешних уровней, когда рынок туда сходит. Если у вас еще нет портфеля, то пока еще не сильно поросли CVX, XOM и SNY (французская фармкомпания, вторая по размеру с индексе CAC 40). Но надо отметить, что XOM, CVX, TOT - это нефтянка, и если вы в РФ, в своих долларовых инвестициях не стоит делать упор на нефть, т.к. ваши рублевые и ваши доллоровые станут сильно коррелированы с ценами на нефть, что может дать общую просадку в случае падения цен на нефть. Чтобы защититься от падения цен на нефть, моё мнение, что лучше в долларах делать упор на дивидендные фарму, хайтех, химию и т.д... Но сам я держу ~15% в американской НЕ сланцевой нефти, т.к. там слишком хорошая коньюнктура сейчас.
Итого: Если просадки рынка ждать не хочется (например, портфеля пока еще нет вообще), сейчас можно брать перечисленные T, WDC, CSCO, SPG, SNY, GILD, PFE, LYB и если нефти не бояться, то XOM, CVX, TOT. Эти 11 штук я бы сейчас взял на 55% от портфеля (грубо по 5% доли портфеля на каждую бумагу), а 45% пока оставил в USD облигах, до просадки S&P или до того, пока не появятся еще отдельные (от общего тренда) хорошие истории с хорошим потенциалом роста... Тогда получится 15% портфеля в хайтехе (T, WDC, CSCO), 15% портфеля в фарме (SNY, GILD, PFE), 15% портфеля в нефти (XOM, CVX, TOT), 5% в химии (LYB) и 5% в REIT (SPG). + 45% в cash (в долларовых облигах)... В качестве облиг я бы взял коротких на 15% и длинных на 30%. Длинные сейчас хорошо брать GAZPR-34 (купон 8.63%, доходность к погашению >4%, но при этом прогнозная краткосрочная доходность в течение ближайшего года >10% годовых).
PS: За дивами в 8% я бы вообще гнаться не стал. Эти бумаги с повышенным риском, чаще всего такие компании не закрывают свой гэп, дивы у них скорее всего не защищены, возможно они вообще разовые. Стабильно же платят дивы сильные компании (T, XOM и другие), которые платят около 3-4%, но на просадке бывают подскоки до 5-6%, как было у WDC и STX в начале года, как было у GM на пике протестов, как было у ABBV на новостях о слиянии с Аллерган и т.д....
PPS: Иногда я делаю ребалансировки. Например, я недавно закупал WDC продавая часть доли в HAL, т.к. нефтесервесник уже принес мне кучу див и +10% роста, а вот WDC ушел на 47 долларов. Так что доли можно регулировать по мере происходящего на рынке.
PPPS: Есть очень интересные более рисковые вложения. Сейчас это CNP. Штука, которая сильно просела на негативе, но может очень сильно отрасти. Шансы, что всё будет ОК вполне хорошие. Но это, если вы готовы принимать такие риски...
Я как старый валютный дивидендщик, могу дать несколько советов.
Спасибо. Супер. Есть, что анализировать.
Поделюсь также своим вью по интересующей меня бумаге - Simon Property Group (все дальнейшие слова - по сравнению с теми немногими конкурентами, которые я смоттрел)
Плюсы: 1. Крупная. 5-ая по капитализации среди всех трастов недвижимости и 1-ая среди retail 2. Самый высокий рейтинг А и низкая стоимость обслуживания долга - 3,4 годовых 3. Делают периодически выкуп 4. Дивдох
Минусы. 1. Сектор retail. Большие проблемы. Термин retail apocalypse сейчас во всей деловой прессе. И мне непонятно, как компания будет минимизировать риски. Проект с Рубиным по созданию ShopPremiumOutlets.com я вообще не понял - сами роют себе могилу ? У того же Macerich мне более понятно - премиальные malls, организация пространства и пр. А по SPG для меня вопросы. 2. Total Debt per Share = 86 (!). Чтобы было понятно, даже у MAC = 36, а, например, у HST =7. Правда, если отнести его к FFO, то =7 уже хоть как-то сопоставимо (я считал на 1 акцию). 3. P/FFO у меня получилось 12. Дороговато, но есть и дороже.
Вывод. В планах примерно 4-10% от портфеля, но есть сомнения. Буду смотреть несколько их последних релизов. Если не найду ответы на свои вопросы, наверное, буду писать им.
Вопрос к ув. DivWave - 1. Вы не запрашивали налоговую Америки - почему для трастов недвижимости с нерезов берут 30%, а не 10% ? Или обладаете какими-то пояснениями по этому вопросу ? Поделитесь, плиз 2. По остальным упомянутым Вами папирам с дивов берут 10% ? И кто брокер ?
Я как старый валютный дивидендщик, могу дать несколько советов.
Спасибо. Супер. Есть, что анализировать.
Поделюсь также своим вью по интересующей меня бумаге - Simon Property Group (все дальнейшие слова - по сравнению с теми немногими конкурентами, которые я смоттрел)
Плюсы: 1. Крупная. 5-ая по капитализации среди всех трастов недвижимости и 1-ая среди retail 2. Самый высокий рейтинг А и низкая стоимость обслуживания долга - 3,4 годовых 3. Делают периодически выкуп 4. Дивдох
Минусы. 1. Сектор retail. Большие проблемы. Термин retail apocalypse сейчас во всей деловой прессе. И мне непонятно, как компания будет минимизировать риски. Проект с Рубиным по созданию ShopPremiumOutlets.com я вообще не понял - сами роют себе могилу ? У того же Macerich мне более понятно - премиальные malls, организация пространства и пр. А по SPG для меня вопросы. 2. Total Debt per Share = 86 (!). Чтобы было понятно, даже у MAC = 36, а, например, у HST =7. Правда, если отнести его к FFO, то =7 уже хоть как-то сопоставимо (я считал на 1 акцию). 3. P/FFO у меня получилось 12. Дороговато, но есть и дороже.
Вывод. В планах примерно 4-10% от портфеля, но есть сомнения. Буду смотреть несколько их последних релизов. Если не найду ответы на свои вопросы, наверное, буду писать им.
Вопрос к ув. DivWave - 1. Вы не запрашивали налоговую Америки - почему для трастов недвижимости с нерезов берут 30%, а не 10% ? Или обладаете какими-то пояснениями по этому вопросу ? Поделитесь, плиз 2. По остальным упомянутым Вами папирам с дивов берут 10% ? И кто брокер ?
Спасибо
Коллега, дрброе утро! По поводу MAC есть хорошая статья на SeekingAlpha: https://seekingalpha.com/article/4309243-maceri... Собственно главная фраза: "we want to make it perfectly clear to everyone that there's no such thing as a “perfectly safe 11% yield.” ну а дальше рассуждения на тему будут или не будут резать дивы. Конечно взять MAC можно, но если что-то пойдет не так, просадка может съесть всю доходность или оставить в лучшем случае те же 3-4% в сумме (полученные дивы минус падение цены). SPG сейчас намного стабильнее.
По поводу вопросов про налогооблажения акций США. Я разбирался с этим через несколько брокеров (Открытие и ВТБ). Налог 30% с дивов от REIT это американский закон. Наши ничего сделать не могут. Наши уже налог не берут по закону об избегании двойного налогообложения. По поводу налога с обычных акций, по FATCA можно избежать 30% налога. Надо заполнить форму W8 ben (форма действует 3 года, потом снова подписывается). В итоге налог будет только 13%. Почему-то он распадается на две части 10% платятся автоматически (я не разбирался кому, в пользу США или РФ), а 3% я доплачиваю в налоговую сам, по справке от брокера...
Я как старый валютный дивидендщик, могу дать несколько советов.
Спасибо. Супер. Есть, что анализировать.
Поделюсь также своим вью по интересующей меня бумаге - Simon Property Group (все дальнейшие слова - по сравнению с теми немногими конкурентами, которые я смоттрел)
Плюсы: 1. Крупная. 5-ая по капитализации среди всех трастов недвижимости и 1-ая среди retail 2. Самый высокий рейтинг А и низкая стоимость обслуживания долга - 3,4 годовых 3. Делают периодически выкуп 4. Дивдох
Минусы. 1. Сектор retail. Большие проблемы. Термин retail apocalypse сейчас во всей деловой прессе. И мне непонятно, как компания будет минимизировать риски. Проект с Рубиным по созданию ShopPremiumOutlets.com я вообще не понял - сами роют себе могилу ? У того же Macerich мне более понятно - премиальные malls, организация пространства и пр. А по SPG для меня вопросы. 2. Total Debt per Share = 86 (!). Чтобы было понятно, даже у MAC = 36, а, например, у HST =7. Правда, если отнести его к FFO, то =7 уже хоть как-то сопоставимо (я считал на 1 акцию). 3. P/FFO у меня получилось 12. Дороговато, но есть и дороже.
Вывод. В планах примерно 4-10% от портфеля, но есть сомнения. Буду смотреть несколько их последних релизов. Если не найду ответы на свои вопросы, наверное, буду писать им.
Вопрос к ув. DivWave - 1. Вы не запрашивали налоговую Америки - почему для трастов недвижимости с нерезов берут 30%, а не 10% ? Или обладаете какими-то пояснениями по этому вопросу ? Поделитесь, плиз 2. По остальным упомянутым Вами папирам с дивов берут 10% ? И кто брокер ?
Спасибо
Simon Property Group - хорошая компания стабильно растущий дивиденд, правда в кризис 2008 дивиденды акциями год выплачивали...ДД 5,6 % https://dividend.company/SPG/
Я как старый валютный дивидендщик, могу дать несколько советов.
Вопрос к ув. DivWave - 1. Вы не запрашивали налоговую Америки - почему для трастов недвижимости с нерезов берут 30%, а не 10% ? Или обладаете какими-то пояснениями по этому вопросу ? Поделитесь, плиз 2. По остальным упомянутым Вами папирам с дивов берут 10% ? И кто брокер ?
Спасибо
По REIT на СПб бирже снимают 30% и со справкой и без. Д.Черемушкин в одном из видео говорил, что в IB у него снимают 10% по REIT,как и со всеми амер.акциями. Видимо эта "фишка" с REIT именно у СПб биржи... Интересно,что бы отписались те,у кого IB, действительно ли там снимают 10% ?
Вопрос к ув. DivWave - 1. Вы не запрашивали налоговую Америки - почему для трастов недвижимости с нерезов берут 30%, а не 10% ? Или обладаете какими-то пояснениями по этому вопросу ? Поделитесь, плиз 2. По остальным упомянутым Вами папирам с дивов берут 10% ? И кто брокер ?
Спасибо
По REIT на СПб бирже снимают 30% и со справкой и без. Д.Черемушкин в одном из видео говорил, что в IB у него снимают 10% по REIT,как и со всеми амер.акциями. Видимо эта "фишка" с REIT именно у СПб биржи... Интересно,что бы отписались те,у кого IB, действительно ли там снимают 10% ?
Что-то мне кажется, что это IB что-то схемотозят.
Описание законов США о REIT можно вот посмотреть тут: https://www.reit.com/investing/investing-reits/... А именно, в PDF-ке есть раскладка налогов по странам и типу инвестирования https://www.reit.com/sites/default/files/2019_U... Если IB делают это через оффшор и схемотозят, они вообще могут сделать себе налог 10-15% или 0% (если прикинутся пенсионным фондом или еще как). Но для Russia там везде во всех случаях 30% (кроме пункта Gov Entity IRC параграф 892)... PS: Напр. если они прикидываются Балгарами или Румынами, и оформляют бумаги на себя, просто транслируя дивиденды народу, то тоже будет 10%.. правда не понятно, как избежать тогда двайного и даже тройного налогообложения. Но IB вообще выглядят схемотозниками, если честно.
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ОАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
