по вашему опыту какой предельный нынче размер портфеля по данной стратегии ?
С депо больше 6-7 млн. комфортно наполнять такой портфель становится затруднительно.
А почему именно 300 дней? Насколько диверсифицирован портфель? Просто первый дефолт какого-нибудь из "Гостинцев" весь профит от этой возни съест - доходность на уровне ОФЗ станет. Второй и далее - понятно что будет, в общем
А что не так с Калужской сбытовой? В отчете ужасного ничего не вижу, в разъяснениях (стр 34-35) даже сказано, что "показатели, характеризующие фин. состояние гарантирующего поставщика, установленные Постановлением Правительства РФ...., по итогам 2018 г соответствуют рекомендуемым значениям". Т.е. на конец года с платежеспособностью все хорошо было. Табличка оттуда же (с большим запасом соответствует рекомен. значениям)
А что не так с Калужской сбытовой? В отчете ужасного ничего не вижу, в разъяснениях (стр 34-35) даже сказано, что "показатели, характеризующие фин. состояние гарантирующего поставщика, установленные Постановлением Правительства РФ...., по итогам 2018 г соответствуют рекомендуемым значениям". Т.е. на конец года с платежеспособностью все хорошо было. Табличка оттуда же (с большим запасом соответствует рекомен. значениям)
с ветки ВДО (автор Vocabluary)
Аудиторы провели отличную работу. Увидел следующее Все в залоге Много очень много кредитов Большие проценты Поскольку заложить уже нечего возникли облиги Но, облигаций от выручки очень мало, что очень хорошо.
Пока вопросы к знатоку - Кастору (сорри, если такие вопросы уже были)! 1. Включают ли они затраты по процентам в тариф 2. Есть ли какие то компенсации из бюджета 3. Почему по твоему мнению при такой закредитованности, все равно все ок?
Посмотрел презентацию Брайт-фита. Сравнил её со своими данными по фитнесам Москвы-Подмосковья и Череповца (был проект аналогичный у меня) Что важно понимать по существующей сети: 1) они открывают де факто эконом-фитнес, хотя пишут что средний ценовой сегмент. 2) средний абонемент годовой 20 000 руб (чуть больше), 3) среднее число посетителей 2200-2300 чел (то есть годовых абонементов). 4) средняя площадь объекта 1850 кв.м. - скорее всего без бассейна и бани, или с крохотными купальнями. Честно сказать, при таких вводных рентабельность по Ebitda если натянут на 17-20% то это будет большая победа (кстати в презентации она ниже 14,3%) То есть выше 12,5% им занимать точно нельзя.
При этом в презентации не понятна все-таки роль компании - они арендуют сами объекты или только ими управляют. Если арендуют, то на ремонт и запуск на каждый объект нужно миллионов 50-60 точно. То есть они запустят с этих денег максимум три клуба. А там еще написано рефинансирование в числе целей займа. Плюс компания пустышка в качестве заёмщика. Плюс риск того, что какой-то из объектов просто из сети вывалится, ибо договор операторский закончился и собственник считает что справится сам (такое в Москве, например, сплошь и рядом). В общем это даже при ангельской добросовестности эмитента вариант "яйца над пропастью".
Дядя Дёнер до 102 доходил сейчас по 100,3 сделки в чём причина ?
Да кто же его знает. Вряд ли инсайдеры - бумаги и так мало/неликвид. Просто рынок оценивает теперь чуть выше номинала, что и справедливо. Стоит как остальные малые эмитенты
Дядя Дёнер до 102 доходил сейчас по 100,3 сделки в чём причина ?
Там вроде оферта в мае. А после оферты теоретически могут купон сильно понизить. Хотя вот Грузовичкоф наоборот оставил купон после оферты. Я вот рано продала, как раз думала, что после оферты поменяют условия, а зря...
Дядя Дёнер до 102 доходил сейчас по 100,3 сделки в чём причина ?
Там вроде оферта в мае. А после оферты теоретически могут купон сильно понизить. Хотя вот Грузовичкоф наоборот оставил купон после оферты. Я вот рано продала, как раз думала, что после оферты поменяют условия, а зря...
купон обычно дней за 20 объявляют до оферты, чтобы принять решения заявляться или нет
скорее всего инвесторы побежали в новое размещение. так бывает))
я не видел по ним новых выпусков
не по ним - в другие. Денег в ВДО на самом деле не так много пока, поэтому чтобы влезть в новое размещение надо продать что-то из уже купленного. А размещений новых сейчас много.
Посмотрел презентацию Брайт-фита. Сравнил её со своими данными по фитнесам Москвы-Подмосковья и Череповца (был проект аналогичный у меня) Что важно понимать по существующей сети: 1) они открывают де факто эконом-фитнес, хотя пишут что средний ценовой сегмент. 2) средний абонемент годовой 20 000 руб (чуть больше), 3) среднее число посетителей 2200-2300 чел (то есть годовых абонементов). 4) средняя площадь объекта 1850 кв.м. - скорее всего без бассейна и бани, или с крохотными купальнями. Честно сказать, при таких вводных рентабельность по Ebitda если натянут на 17-20% то это будет большая победа (думаю именно поэтому общая чистая прибыль в презентации не указана) То есть выше 12,5% им занимать точно нельзя.
При этом в презентации не понятна все-таки роль компании - они арендуют сами объекты или только ими управляют. Если арендуют, то на ремонт и запуск на каждый объект нужно миллионов 50-60 точно. То есть они запустят с этих денег максимум три клуба. А там еще написано рефинансирование в числе целей займа. Плюс компания пустышка в качестве заёмщика. Плюс риск того, что какой-то из объектов просто из сети вывалится, ибо договор операторский закончился и собственник считает что справится сам (такое в Москве, например, сплошь и рядом). В общем это даже при ангельской добросовестности эмитента вариант "яйца над пропастью".
Я думал, ты только спец по авиа, а оказывается еще и по фитнесам. Плюсанул.
Посмотрел презентацию Брайт-фита. Сравнил её со своими данными по фитнесам Москвы-Подмосковья и Череповца (был проект аналогичный у меня) Что важно понимать по существующей сети: 1) они открывают де факто эконом-фитнес, хотя пишут что средний ценовой сегмент. 2) средний абонемент годовой 20 000 руб (чуть больше), 3) среднее число посетителей 2200-2300 чел (то есть годовых абонементов). 4) средняя площадь объекта 1850 кв.м. - скорее всего без бассейна и бани, или с крохотными купальнями. Честно сказать, при таких вводных рентабельность по Ebitda если натянут на 17-20% то это будет большая победа (думаю именно поэтому общая чистая прибыль в презентации не указана) То есть выше 12,5% им занимать точно нельзя.
При этом в презентации не понятна все-таки роль компании - они арендуют сами объекты или только ими управляют. Если арендуют, то на ремонт и запуск на каждый объект нужно миллионов 50-60 точно. То есть они запустят с этих денег максимум три клуба. А там еще написано рефинансирование в числе целей займа. Плюс компания пустышка в качестве заёмщика. Плюс риск того, что какой-то из объектов просто из сети вывалится, ибо договор операторский закончился и собственник считает что справится сам (такое в Москве, например, сплошь и рядом). В общем это даже при ангельской добросовестности эмитента вариант "яйца над пропастью".
Я думал, ты только спец по авиа, а оказывается еще и по фитнесам. Плюсанул.
У меня партнеры проектируют спортивные объекты. ну и фитнес там тоже всегда почти есть. Так что заставляют считать его. Тесно работали с World Gym сетью несколько лет. так что про фитнес есть у кого спросить))
А что не так с Калужской сбытовой? В отчете ужасного ничего не вижу, в разъяснениях (стр 34-35) даже сказано, что "показатели, характеризующие фин. состояние гарантирующего поставщика, установленные Постановлением Правительства РФ...., по итогам 2018 г соответствуют рекомендуемым значениям". Т.е. на конец года с платежеспособностью все хорошо было. Табличка оттуда же (с большим запасом соответствует рекомен. значениям)
что интересно, показателя "просроченная дебиторская задолженность" там нет.
С депо больше 6-7 млн. комфортно наполнять такой портфель становится затруднительно.
А почему именно 300 дней? Насколько диверсифицирован портфель? Просто первый дефолт какого-нибудь из "Гостинцев" весь профит от этой возни съест - доходность на уровне ОФЗ станет. Второй и далее - понятно что будет, в общем
- 300 дней - мое правило (срок между тремя 90-дневными купонами и среднестатистической годичной офертой), можете придумать своё - Нет ни одного эмитента, грохнувшегося в первый год работы - Гостинец дефолтнул спустя полтора года, до этого пройдя оферту, в моей схеме он бы не причинил вреда - Статистика дфолтов в малых выпусках не сильно отличается от "высоконадежных" эмитентов вообще - Диверсификация в парадигме моей схемы - дело второе или третье
Внимание! Уважаемые посетители сайта mfd.ru, предупреждаем вас о следующем: ПАО Московская Биржа (далее – Биржа) является источником и обладателем всей или части указанной на настоящей странице Биржевой информации. Вы не имеете права без письменного согласия Биржи осуществлять дальнейшее распространение или предоставление Биржевой информации третьим лицам в любом виде и любыми средствами, её трансляцию, демонстрацию или предоставление доступа к такой информации, а также её использование в игровых, учебных и иных системах, предусматривающих предоставление и/или распространение Биржевой информации. Вы также не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию для создания Модифицированной информации предназначенной для дальнейшего предоставления третьим лицам или публичного распространения. Кроме того, вы не имеете права без письменного согласия Биржи использовать Биржевую информацию в своих Non-display системах.
