Вчера было озвучено разделение Фортум и ГЭХа в ТГК-1. Вот она новость:

http://itar-tass.com/spb-news/1616842

Вот комментарий Фортума:

http://www.fortum.com/countries/ru/press/news/P...

Ключевой вопрос - выгодно ли это миноритариям.

Насколько все помнят, была продана Ондская ГЭС Русалу за 2,1млрд. 80Мвт (в отчетности, правда, у них сидит 2,4млрд)

http://www.vedomosti.ru/companies/news/27841361...

Если брать это за базу, то можно прикинуть стоимость компании, и её частей. Вот она:

Если структурировать ГЭС, то должно получиться так:

Соответственно ТГК-1 в остатке погасит долю Фортуму и плюс ему должны перечислить 12,6млрд Фортум и Росатом.

В итоге ТГК-1 будет выглядеть следующим образом:

То есть если денежные средства, полученные от продажи, пойдут на дивиденды, то будет почти 50% див. доходность по цене 0,5коп (около 25% от прибыли), причем ещё во владении останутся акции. Эффективная доля владения ГЭХа увеличится до 70+%.