Общая выручка компании возросла на 4,9% до 29,8 млрд руб. При этом доходы от передачи электроэнергии увеличились на 7,0% до 26,5 млрд руб. Это произошло на фоне роста среднего расчетного тарифа на 2,6%. Объем полезного отпуска при этом увеличился на 4,2%.
Отметим увеличение прочих операционных доходов на 22,4% до 275 млн руб. по причине возросших поступлений по штрафам, пеням, неустойкам, а также доходов от компенсации потерь в связи с выбытием электросетевого имущества.
Добавим также, что Россети Урал вышла из состава акционеров Екатеринбургэнергосбыта, исполнив требование по продаже непрофильных активов. В этой связи продажа электроэнергии была отнесена в отчетности к прекращенной деятельности, а доходы от нее пересчитаны.
Операционные расходы компании увеличились на 10,4%, составив 25,1 млрд руб. на фоне роста затрат на услуги по передаче энергии до 11,1 млрд руб. (+7,6%), расходов на приобретение электроэнергии для компенсации потерь до 4,2 млрд руб. (+2,6%), а также расходов на персонал до 4,7 млрд руб. (+8,7%) . В итоге операционная прибыль компании сократилась на 16,0% и составила 5,0 млрд руб.
Финансовые доходы компании увеличились более чем втрое до 300 млн руб. на фоне возросших процентных ставок. Финансовые расходы также показали увеличение на фоне роста долга с 15,8 млрд руб. до 17,7 млрд руб. Помимо этого, компания отразила в отчетности прибыль от прекращенной деятельности в размере 2,4 млрд руб., ставшую следствием продажи Екатеринбургэнергосбыта.
В итоге чистая прибыль Россети Урал составила 5,6 млрд руб. (+20,2%).
Дополнительно отметим, что Совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды по итогам завершившегося года в размере 0,05441 руб. на акцию. Еще 0,03836 руб. будет выплачено в качестве дополнительных дивидендов за первый квартал текущего года, что стало следствием реализованного пакета акций Екатеринбургэнергосбыта.
По итогам вышедшей отчетности и обновленной инвестиционной программы мы повысили прогноз финансовых показателей компании на всем прогнозном окне по причине более высоких темпов индексации тарифов. Помимо этого, мы повысили оценку качества корпоративного управления компании, убрав многолетние штрафы за неадекватную модель управления акционерным капиталом как реакцию на сближение рыночной и балансовой стоимости акций. В итоге потенциальная доходность акций Россети Урал возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
В отчетном периоде компания показала рост совокупной выручки на 31,2% до 3,2 млрд руб.
Выручка основного бизнеса достигла 2 969 млн руб. (+28%). Указанный рост выручки был обусловлен высокими показателями по всем ключевым направлениям: выручки от размещения объявлений, лидогенерации и медийной рекламы.
Выручка сегмента «Транзакционный бизнес» составила 182 млн руб., увеличившись вдвое, на фоне приобретения компании SmartDeal.
Отметим, что операционные расходы выросли только на 4,7%, составив 2,7 млрд руб., главным образом, на фоне роста расходов на персонал (+12%), нивелированного снижением маркетинговых расходов (-2,4%) после их существенного увеличения в предыдущем году, связанного с высоким уровнем неопределенности ведения бизнеса.
В итоге операционная прибыль выросла почти в 6 раз и составила 775 млн руб.
В блоке финансовых статей отметим получение отрицательных курсовых разниц по остаткам валютных денежных средств в размере 5 млн руб. против положительных разниц в размере 121 млн руб.
В результате чистая прибыль компании составила 743 млн руб., увеличившись в 3,5 раза.
Отметим, что недавно компания провела техническую реорганизацию, в результате чего новая холдинговая компания Cian Technology Ltd, в настоящее время зарегистрированная в Республике Сейшельские Острова и принадлежащая Акционерам, чьи акции не находятся в свободном обращении («Cian Technology»), получила контроль над Компанией.
Реорганизация была структурирована как обмен ценных бумаг, в результате которого Акционеры, чьи акции не находятся в свободном обращении, обменяли свои акции в Компании на акции Cian Technology. В результате данного обмена Cian Technology теперь принадлежит около 70% в Cian PLC. Согласно предварительному плану, компания Cian Technology будет редомицилирована в Российскую Федерацию. Ожидается, что компания сделает вскоре акционерам публичное предложение об обмене, после чего откроется дорога для дивидендных выплат.
По итогам вышедшей отчетности мы незначительно повысили прогноз прибыли компании текущего года, отразив снижение маркетинговых расходов. В результате потенциальная доходность расписок компании осталась на прежнем уровне.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
В отчетном периоде общая выручка компании увеличилась на 55,4% до 8,6 млрд руб. на фоне роста средней выручки с одного пользователя (ARPC) во всех клиентских сегментах на 32,1% до 27 тыс. руб., обусловленного повышенным спросом на кандидатов, а также количества всех типов платящих клиентов (+17,6%).
Операционные расходы выросли на 34,7% до 4,0 млрд руб. При этом доля расходов в выручке (за вычетом амортизации) снизилась с 48,0% до 42,8%. Несмотря на увеличение в абсолютном значении, доля расходов на персонал также снизилась с 27,5% до 21,8%. Маркетинговые расходы напротив возросли с 11,5% до 13,8% на фоне их роста в сегменте «Россия», а также разного распределения этих затрат внутри года.
В результате операционная прибыль компании выросла на 78,9%, составив 4,7 млрд руб.
Чистые финансовые доходы составили 391 млн руб., увеличившись на 36,8%. Подобная динамика была обусловлена, в первую очередь, кратным увеличением процентных доходов до 545 млн руб. из-за роста остатков денежных средств, размещенных на депозитах, и процентных ставок по ним, а также сокращением процентных расходов до 147 млн руб. (-11,6%) на фоне снижения долга.
Эффективная ставка налога на прибыль упала с 23,5% до 2,5% а в связи с применением льготной нулевой ставки для ИТ-компаний с 1 января 2024 года.
В итоге чистая прибыль компании выросла более чем в два раза до 4,9 млрд руб. Показатель скорректированной чистой прибыли вырос также более чем в два раза, составив 5,0 млрд руб.
Среди прочих моментов отметим резкий рост остатков свободных денежных средствах на счетах компании: с начала года они выросли с 22,6 млрд руб. до 28,0 млрд руб., что объясняется не только хорошей прибылью, но и мораторием на распределение средств среди акционеров.
По линии корпоративных новостей отметим ожидаемое компанией получение листинга акций на Мосбирже в 3 кв. 2024 г., что откроет дорогу к возобновлению дивидендных выплат акционерам.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы финансовых показателей во всех ключевых клиентских сегментах, отражая сильные тенденции на российском рынке труда. В результате потенциальная доходность расписок компании возросла.
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Оставить комментарий
