Последний обзор по МТС-Банку делал 4 февраля, тогда акции стоили 1408 ₽, я ожидал коррекции к 1245 ₽, а от туда думал будет рост, по факту мы росли до 1712, а от туда началась коррекция и сходили на 1124 в моменте. Пошло немного по другому сценарию, но коррекция до 1245 все-таки тоже была 😁 Сейчас акции торгуются по 1204 ₽, давайте посмотрим, что можно ожидать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 528M$
▪️ P/E — 4.35
▪️ P/S — 0.59
▪️P/B — 0.36
▪️EPS — 273.72 ₽
ℹ️ По части метрик стали дешевле, по части дороже по сравнению с прошлым обзором. Вышел отчет за 1КВ2025, его я и разберу.
🗞 Новостной фон
▪️ЦЕНА ДОПЭМИССИИ МТС-БАНК = 1380.5 РУБ/АКЦ. Дата окончания размещения ценных бумаг: 23.07.2025
▪️МТС-банк определил диапазон цены акций для вторичного публичного предложения в 1300-1600 руб/акц
▪️МТС Банк объявил о начале трехстороннего сотрудничества с «Сбербанк КИБ» и Московской биржей по реализации услуг маркет-мейкера, направленного на повышение ликвидности и инвестиционной привлекательности акций банка.
▪️Чистая прибыль МТС-банка за 5 месяцев по РСБУ снизилась в 1,9 раза — до 3,3 млрд руб
▪️МТС-банк объявил о приобретении крупного пакета ОФЗ на 156 млрд руб.
▪️Совет директоров утвердил 21 апреля предельные параметры размещения – МТС Банк сможет выпустить и предложить рынку по открытой подписке до 6 925 812 шт. акций, что составит не более 20% от текущего размера уставного капитала Банка.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 1%, а за 1КВ2024ТТМ рос на 58%.
▪️Обязательства за 1КВ2024ТТМ выросли на 5%
▪️Debt/Equity — 4,54, для банка это средний уровень обязательств к собственному капиталу.
ℹ️ Видно замедление темпов роста банка, но финансовое здоровье хорошее.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 5%, а за 1КВ2024ТТМ росла на 64%
▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 23%, но по сравнению с 4КВ2024 выросла на 89%. Прибыль резко упала в 4КВ2024 на 87%.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Свежих оценок нет. Две старые от 2024 года в диапазоне от 2031 до 2617 ₽
🆚 Сравнение с конкурентами
По капитализации это один из небольших банков России. По метрикам оценивается в среднем по сектору. По метрикам рентабельности выглядит слабее сектора. По росту выручки за 5 лет растут быстрее сектора.
🤑 Дивиденды
Заплатили 7,45% в 2025 году, это были первые дивиденды. Как будет дальше пока не понятно.
📈 Технический анализ
Ожидаю довольно сложных торгов в ближайшем будущем. Сейчас индикаторы предполагают рост, который как я думаю будет до 200-дневной скользящей, после снова коректоз, и очередная попытка уйти выше 200-дневной, которая получится. Снова коррекция и вот тут где-то рост в район 1350. Пока мощного-сочного роста ждать не приходится, мучения в боковике и чуть рост. Как я все это вижу отобразил на графике.
🧠 Выводы
У компании заметное снижение темпов роста за 1 квартал 2025 по сравнению с 1КВ2024. Прибыль хоть и выросла по сравнению с 4КВ2024, но она сильно ниже, чем весь предыдущий год. Если во 2КВ2025 тенденция восстановления продолжится, это уже будет тренд и можно задуматься на покупку. Сейчас же стоит лучше последить на заборе. Техника тоже не говорит о потенциале сильного роста. Но когда начнется понижение ставки при том в более-менее интересных значениях, тогда можно ожидать более бурного восстановления роста компании и тогда вновь стоит будет покупать акции МТС-Банка.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Последний обзор по Черкизово делал 20 марта, тогда акции стоили 4052 ₽ и я ожидал, что от туда будет отскок в район 4400, а после ожидал ухода ниже. По факту акции росли до 4300, а потом начали уходить ниже, но ниже сильно больше, чем я думал. В моменте падали до 3100. Сейчас акции торгуются по 3250, давайте посмотрим, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,7B$
▪️ P/E — 6.68
▪️ P/S — 0.51
▪️P/B — 1.06
▪️EPS — 471.56 ₽
▪️EBITDA — 46,3B р.
▪️EV/EBITDA — 5.9
ℹ️ По метрикам стала оцениваться существенно дешевле, а отчета за 1КВ2025 еще не было. Посмотрим новостной фон и поколдуем над графиком.
🗞 Новостной фон
▪️ЧЕРКИЗОВО УВЕЛИЧИЛА ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ НА 6% Г/Г
▪️«Черкизово» в 2025 году существенно сократит инвестпрограмму
▪️Выручка группы «Черкизово», одного из ведущих производителей мясной продукции в РФ, в первом квартале этого года составила 65,386 млрд рублей, что на 11,2% больше, чем за аналогичный период прошлого года (58,792 млрд рублей)
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 4%, по сравнению с ростом в 30% за 2023 год это существенное сокращение темпов роста.
▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 39%.
▪️Net Debt / EBITDA — 3.03. Долг вырос до заметных величин, он уже не маленький, но все еще не является критичным.
ℹ️ Темы роста замедлились, долги увеличились. 2024 год нельзя считать особо успешным для компании.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2024 год выросла на 10%, а в 2023 на 28%.
▪️Прибыль упала на 40% в 2024 году, а в 2023 выросла на 121%. Скорее можно говорить о том, что прибыль вернулась к обычным значениям, если смотреть на предыдущие годы.
▪️Свободный денежный поток стал отрицательный в 2024 году, упал на 4685% до минус 5,36B р.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет.
🤵♂️ Основные акционеры
27.4% - Михайлов С.И.
27,4% - Михайлов Е.И.
15% - Михайлова Л.И.
2,8% - ООО «Агропромышленный комплекс "Михайловский»
🆚 Сравнение с конкурентами
Крупнейшая в своем секторе компания. По метрикам оценивается в среднем по сектору. Уровень долга — выше рынка. Метрики рентабельности — в среднем по рынку. Рост выручки за 5 лет — в среднем по рынку.
🤑 Дивиденды
Компания каждый год платит относительно небольшие дивиденды около 5-8% годовых. Обычно компания выплачивает дивиденды дважды в год. В этом году уже была выплата 4 апреля, 2,41% годовых, о новых выплатах пока не слышно.
📈 Технический анализ
Долгосрочный восходящий тренд в расходящемся клине. Индикаторы на дневном ТФ за рост. Ожидаю роста в ближайшее время. Если вдруг пробивают 3050-3000, то текущая коррекция сломает долгосрочный тренд. Но базовая идея за рост примерно с текущих. Как я вижу движение отобразил на графике.
🧠 Выводы
Главная проблема в отчете 2024 — падение прибыли, выручка выросла, но сильно меньше, чем в 2023 году росла. Тех.анализ предвещает скорый разворот. Отчет за 1КВ2025 еще не вышел, но вероятно он будет слабый. На чем возможен рост — на общей некой временной разрядки по отношениям с США, а также возможно понижение процентной ставки. Сценарий роста может отмениться, если уходим ниже 3000 пунктов. Ждем отчет за 1КВ2025, чтобы лучше сделать выводы по компании.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Елабуга из Татарстана стала вторым городом России, где запретили электросамакаты. Решение, принятое на заседании комиссии по безопасности дорожного движения, обосновали тем, что инфраструктура города не готова к этому виду транспорта. Самокаты, на которых граждане катаются по тротуарам, мешают движению пешеходов, — заявила глава исполкома Елабужского района Эльмира Ахмадеева.
Первым городом, где запретили электросамокаты стал Благовещенск, там запрет появился с 14 июля.
«С сегодняшнего дня на территории города в полном объеме начал действовать запрет на размещение и использование средств индивидуальной мобильности (СИМ)», — написал глава Благовещенска.
Теперь за любое передвижение или размещение транспорта на территории Благовещенска будет налагаться штраф до 100 тыс. руб. по каждому факту нарушения.
⛔️ Ограничения в других городах
▪️В ряде зон в Москве действует запрет на использование электросамокатов с 12:00 до 23:59. Такие зоны отмечены на карте в разделе «Московский прокат» на сайте столичного Департамента транспорта.
▪️С 2025 года в Санкт-Петербурге движение на арендованных электросамокатах полностью запрещено в 36 зонах, которые отмечены на картах в мобильных приложениях сервисов кикшернига. Кроме того, в Центральном, Адмиралтейском, Петроградском и Василеостровском районах Петербурга запрещена парковка арендных электросамокатов.
▪️В Геленджике с 2024 года запрещено кататься на электросамокатах по набережной.
▪️В Перми пользоваться электросамокатами не запрещено, но с 2024 года сервисы кикшеринга приостановили работу в городе после введения правила, согласно которому такие СИМ можно оставлять только на велопарковках. В центре, где спрос на услугу особенно велик, их нет, что делает работу операторов нерентабельной.
▪️С 2024 года в Сочи введен полный запрет передвижения на электросамокатах в 23 зонах города. С 2025 года установлены ограничения на части федеральной территории «Сириус».
😁 Похоже всё больше и больше жителей городов России допекают самокатчики на тротуарах. Меня и самого такие товарищи раздражают. Еще доставщики на самокатах катаются по тротуарам, как по дорогам. По-хорошему для этого транспорта нужны отдельные дорожки и только по ним разрешать ездить. Но для этого нужно государственное участие. Как мне кажется было бы логичным, если бы такие компании начали вкладывать в такую инфраструктуру средства и поддерживали их. Это бы привело к цивилизованному использованию такого вида транспорта и меньшего негатива от пешеходов.
На фоне таких новостей акции WUSH падают около 2%.
На вчерашних торгах опять подросли на 1,58% до 2756 пунктах. Давайте посмотрим основные моменты дня.
🗞 Новостной фон
▪Трамп не ответил однозначно, рассчитывает ли на встречу с Путиным
«Посмотрим, как с президентом Путиным пойдут дела. Пока я очень разочарован президентом Путиным. Я за последние три месяца завершил много войн. Но эту еще не удалось», - сказал американский лидер в беседе с журналистами
▪Чехия отказалась присоединяться к закупке вооружений для Украины у США
Чехия не будет участвовать в проекте президента США Дональда Трампа по закупке странами НАТО оружия в Штатах для ВСУ, заявил чешский премьер
▪Трамп предостерег Зеленского от ударов по Москве
«Трамп: Зеленский не должен целиться по Москве», — указано в публикации Reuters. Также Трамп заявил: США не планируют поставлять Украине ракеты большой дальности.
💰Корпоративные события
Снова на корпоративном фоне пусто, только последний день до дивидендной отсечки по компаниям: Сургутнефтегаз, Т-Технологии, ЕвроТранс, Транснефть.
😁В настоящий момент сильных новостей влияющих на торги я не заметил, в основном все новости связанные с последними заявлениями Трампа по ультиматуму по 50 дням. На утро скорее возможен слабый рост, жду, что появятся еще и другие новости, на чем будем активнее двигаться в ту или иную сторону.
Оставить комментарий
