Надеждинский металлургический завод раскрыл бухгалтерскую отчетность по РСБУ за первые шесть месяцев 2018 года.
cм. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Выручка завода выросла на 23.8% до 11.4 млрд руб., что, по всей видимости, связано с ростом цен на продукцию. Операционные расходы завода росли чуть более быстрыми темпами, составив 10.1 млрд руб. (+24.6%). В итоге на операционном уровне завод заработал прибыль в размере 1.3 млрд руб. (+18.2%).
В финансовых статьях по-прежнему велика доля расходов на обслуживание долга (12.7 млрд руб.), составивших 501 млн руб. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 128 млн рублей, что связано с отрицательными курсовыми разницами по валютной части долга.
В итоге завод смог заработать чистую прибыль в размере 510 млн руб., что почти в 2 раза превысило результат прошлого года. Стоит заметить, что это восьмой подряд прибыльный квартал для завода.
Среди прочих моментов отметим сокращение отрицательного значения собственного капитала, которое, правда, все еще остается весьма внушительным (-5.5 млрд руб.).
Отчетность вышла несколько ниже наших ожиданий, по итогам внесения фактических данных мы понизили прогноз по прибыли на текущий год, увеличив оценку операционных расходов.
cм. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...
Мы не приводом расчет потенциальной доходности акций завода в силу прогнозируемого в ближайшие годы отрицательного собственного капитала. Это обстоятельство наряду с сохраняющимся внушительным долгом не позволяют отнести бумаги завода к интересным инвестиционным возможностям.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
