Нижнекамскшина опубликовала отчетность по РСБУ за 1 кв. 2025 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании увеличилась на 17,6%, составив 3,7 млрд руб. К сожалению, раскрытие бухгалтерской отчетности не сопровождалось публикацией операционных показателей. Со своей стороны мы можем предположить, что основным фактом стало продолжающееся восстановление российского рынка шин. Помимо этого, могла возрасти и средняя цена реализации шин, в т.ч. в легковом сегменте.
Совокупные операционные расходы компании возросли на 6,5% до 3,2 млрд руб. В итоге на операционном уровне Нижнекамскшина отразила прибыль в размере 495 млн руб., более чем в три раза превзойдя результат предыдущего года.
Отрицательное сальдо финансовых доходов и расходов составило 27 млн руб. против положительного 77 млн руб. в прошлом году. Такая динамика была обусловлена, главным образом, увеличением агентских расходов, а также выявленными убытками прошлых лет. Помимо этого, на результат годичной давности повлияли единовременные доходы от реализации основных средств в размере 88,3 млн руб.
В итоге чистая прибыль компании выросла вдвое, составив 347 млн руб.
Из прочих моментов отметим рост нераспределенной прибыли компании до 3,8 млрд руб. Балансовая стоимость акции по итогам отчетного периода составила 67,5 руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько увеличили прогноз прогноз финансовых показателей компании в текущем году, отразив тенденцию к увеличению операционной маржинальности. Прогнозы на последующие годы остались без существенных изменений. В итоге потенциальная доходность акций компании незначительно возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
В настоящий момент акции Нижнекамскшины торгуются с P/BV 2025 порядка 0,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
