Компания Россети Центр и Приволжье раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya...
Совокупная выручка компании выросла на 8,7% до 143,6 млрд руб. Доходы от передачи электроэнергии увеличились на 8,5%, составив 131,5 млрд руб. Это произошло на фоне увеличения как среднего расчетного тарифа на 5,6%, так и величины полезного отпуска - на 2,8%. Уровень потерь электроэнергии снизился на 0,1 п.п. и составил 7,22%.
Выручка от технологического присоединения сократилась на 9,6% и составила 4,9 млрд руб. Величина прочих нетто доходов выросла на 29,1%, составив 2,9 млрд руб., отразив тем самым увеличение поступлений в виде штрафов, пеней, неустоек.
Операционные расходы компании увеличились на 10,3% и составили 124,8 млрд руб. Причинами роста стало увеличение расходов на персонал до 25,7 млрд руб. (+11,7%), а также увеличение расходов на услуги по передаче электроэнергии на 6,4% до 42,9 млрд руб. Существенный рост показал также прирост амортизационных отчислений, составивших 12,6 млрд руб. (+10,6%). Помимо этого, в отчетном периоде компания начислила убыток в сумме 2,1 млрд руб. от обесценения основных средств против 537,1 млн руб. годом ранее.
В итоге операционная прибыль прибавила 2,7%, составив 21,7 млрд руб.
Финансовые доходы компании возросли почти в 4 раза до 5,5 млрд руб. в основном по причине увеличения свободных денежных средств на счетах компании, а также роста процентных ставок по депозитам. Помимо этого, компания отразила доход в размере 1,2 млрд руб. в качестве амортизации дисконта по финансовым активам.
Финансовые расходы увеличились на 67,1%, составив 6,0 млрд руб. на фоне существенного роста платежей по кредитам, связанных с более высокими процентными ставками.
В итоге чистая прибыль компании выросла на 17,2% до 16,4 млрд руб.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили прогноз по чистой прибыли на ближайшие годы годы, отразив более высокий уровень операционных расходов. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно снизилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mrsk_centra_i_privolzhya...
В настоящий момент акции компании торгуются с P/BV 2025 порядка 0,4 и продолжают входить в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
