Компания НоваБев Групп раскрыла консолидированную финансовую отчетность за 1 п/г 2024 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sinergiya/itogi-1-pg-202...
В отчетном периоде отгрузки алкогольной продукции составили 6,9 млн декалитров (-1,4%), при этом собственные бренды показали замедление продаж на 1,9% ( на фоне приостановки экспорта), а импортные остались на прошлогоднем уровне. Увеличение средней расчетной цены отгруженной продукции на 25,6% связано с постоянным ростом доли премиальной продукции в структуре продаж и проактивной ценовой политикой. В итоге доходы ключевого направления – алкогольная продукция – выросли на 23,8%, составив 36,1 млрд руб.
Выручка от продуктов питания выросла на 5,2% до 2,6 млрд руб.
Самую внушительную динамику доходов по-прежнему демонстрирует сегмент «Розница», чья выручка увеличилась почти на треть до 38,2 млрд руб. Компания продолжает расширять собственную сеть реализации: в отчетном периоде количество торговых точек (магазинов «ВинЛаб») увеличилось на 20,3%, достигнув 1 810 единиц.
В итоге общая выручка компании составила 57,1 млрд руб. (+19,1%).
Операционная прибыль компании сократилась на 9,6% до 4,5 млрд руб. на фоне опережающих темпов роста расходов (+22,5%), главным образом связанных с ростом закупок из-за ввода дополнительных пошлин на вина, а также коммерческих расходов за счет развития розничной сети «Винлаб». В посегментном разрезе положительной динамикой результатов отметились только сегменты алкогольной продукции и розничных продаж.
Чистые финансовые расходы увеличились на 21,0% и составили 2,0 млрд руб. на фоне возросших расходов по обслуживанию долга. В итоге чистая прибыль компании сократилась на треть, составив 2,0 млрд руб.
Среди важных корпоративных новостей компании отметим состоявшееся увеличение уставного капитала компании на 11,06 млрд руб. за счет добавочного капитала и нераспределенной прибыли прошлых лет. В ходе этой процедуры каждый акционер бесплатно получил восемь новых акций на каждую ранее приобретенную. Общее количество акций в обращении достигло 126,4 млн. шт.
По итогам вышедшей отчетности мы несколько снизили размер ожидаемой чистой прибыли на ближайшие годы на фоне возросших операционных и финансовых расходов. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/sinergiya/itogi-1-pg-202...
Бумаги НоваБаев Групп торгуются с P/E 2024 в районе 8,4 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
