Компания Казаньоргсинтез опубликовала бухгалтерскую отчетность по РСБУ за 2023 г.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании сократилась на 13,8% до 99,5 млрд руб. Компания не раскрыла ключевые операционные показатели. На наш взгляд, основной причиной снижения доходов стало снижение цен на продукцию.
Операционные расходы снизились только на 8,2% и составили 72,7 млрд руб.
В итоге прибыль от продаж упала более чем на четверть до 26,8 млрд руб.
Объем полученных процентов по остаткам на счетах вырос на 9,6% и составил 1,2 млрд руб. Скромные процентные выплаты были обусловлены практически полным погашением долга.
Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 716 млн руб. против убытка 2,9 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. Подобная динамика была вызвана отражением положительных курсовых разниц, а также доходов от продажи основных средств в размере 683,7 млн руб. Помимо этого, на величину прочих расходов в 2022 г. повлияло начисленние обесценений основных средстив в размере 3,4 млрд руб.
В итоге компания показала чистую прибыль в размере 20,6 млрд руб. (-24,7%).
Из прочих моментов отчетности отметим внушительный рост основных средств (с 66,2 млрд руб. до 85,3 млрд руб.) и связанное с этим сокращение свободных денежных средств и финансовых вложений. Существенное увеличение основных средств может объясняться завершением масштабной модернизацией установки синтеза изопропилбензола, а также внушительными вложениями компании в повышение экологичности своих производств.
По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей казанского Оргсинтеза на текущий и будущие годы, отразив начавшееся увеличение производственных мощностей компании. В результате потенциальная доходность акций несколько возросла.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
В настоящий момент обыкновенные акции казанского Оргсинтеза торгуются исходя из P/BV 2024 около 1,6 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
