Рост административных расходов привел к убытку
Ковровский механический завод опубликовал отчетность по РСБУ за 1 п/г 2023 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...
Выручка компании выросла на 25,7% до 895 млн руб., при этом компания не раскрыла сведений о динамике физического объема производства и средних ценах.
Себестоимость увеличилась на 22,2% до 703 млн руб. В итоге завод показал валовую прибыль в размере 191,2 млн руб. Коммерческие и управленческие расходы выросли на 11,3%, составив 215 млн руб. В итоге на операционном уровне завод продемонстрировал убыток в размере 24 млн руб. Объем процентов к получению сократился на треть, составив 64,6 млн руб. в связи со снижением процентных ставок. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов возросло с 68,8 млн руб. до 71,6 млн руб., за счет нетто-расходов, связанных с предоставлением объектов во временное пользование. Итогом вышесказанного стал чистый убыток в размере 26 млн руб. (+46,5%).
По результатам вышедшей отчетности мы несколько понизили наш прогноз операционной рентабельности завода, следствием чего стало сокращение потенциальной доходности его акций.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mashinostroenie/kovrovsk...
На данный момент акции КМЗ, обращающиеся с P/BV 2023 около 0,8, не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
Телеграм канал: https://t.me/arsageranews
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...
Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...
