Кратный рост прибыли на фоне ценового скачка на продукцию
Компания Казаньоргсинтез опубликовала отчетность по РСБУ за 9 месяцев 2021 года по РСБУ.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
Выручка компании увеличилась на 63,3% до 76,5 млрд руб., что в основном было обусловлено резким ростом рублевых цен на выпускаемую продукцию. Операционные расходы компании увеличились на 30,5% и составили 50,7 млрд руб.
В итоге операционная прибыль компании подскочила более чем в три раза до 25,8 млрд руб.
Объем полученных процентов по остаткам на счетах составил 101,2 млн руб., что существенно ниже прошлогоднего значения. Такое снижение финансовых доходов обусловлено снижением процентных ставок по размещенным денежным средствам. Отрицательное сальдо прочих доходов/расходов составило 929,0 млн руб. (год назад – положительное сальдо в размере 58 млн руб.).
В итоге компания заработала 19,9 млрд руб. чистой прибыли, что значительно превосходит прошлогодний результат.
По результатам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений, отразив больший уровень операционных затрат на последующие годы. В результате потенциальная доходность акций незначительно сократилась.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/dobycha_pererabotka_neft...
На данный момент акции компании торгуются c P/BV 2021 в районе 2,1 и не входят в число наших приоритетов.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
