Диверсифицированный банковский холдинг Citigroup Inc. выпустил отчетность за 9 мес. 2021 года.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_9_m...
В отчетном периоде чистые процентные доходы банковской группы сократились на 7,0% до $30,8 млрд на фоне опережающего снижения кредитных ставок. Квартальная чистая процентная маржа снизилась на 0,1 процентных пункта до 1,93%.
Чистые доходы от операций с собственным капиталом упали на 29,1% до $8,5 млрд благодаря снизившимся показателям в сегменте торговых операций с активами с фиксированной доходностью и производными финансовыми инструментами. Чистые комиссионные, наоборот, продемонстрировали восходящую динамику, составив $10,4 млрд, главным образом, вследствие роста доходов от инвестбанковского направления.
Улучшение макроэкономических перспектив вкупе со снижением объема кредитования позволило Citigroup значительно сократить отчисления в резервы, составившие $3,3 млрд.
Операционные расходы банковской группы увеличились на 5,2%, составив $33,7 млрд, а их отношение к доходам выросло на 7,1 п.п. до 62,6%. Несмотря на меры по экономии, расходы Citigroup продолжают расти вследствие продолжающихся инвестиций в трансформацию банковской группы, включая систему риск-менеджмента и внутреннего контроля.
В итоге чистая прибыль Citigroup увеличилась почти в три с раза, составив $18,8 млрд.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_9_m...
Говоря о балансовых показателях, отметим увеличение собственных средств банка на 4,0% до $182,3 млрд. Кредитный портфель банковской группы вырос на 1,0% до $647,0 млрд, а средства клиентов прибавили 6,7%, достигнув $1,3 трлн. Последние годы Citigroup Inc. проводит масштабную программу по выкупу акций и выплате дивидендов, сохраняя высокий уровень коэффициента достаточности капитала. В отчетном периоде банк выкупил акции на $7,4 млрд и выплатил дивиденды на $3,2 млрд, вернув тем самым акционерам свыше половины заработанной прибыли.
По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель Citigroup Inc. серьезных изменений.
См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/citigroup_incs/itogi_9_m...
В настоящий момент акции Citigroup торгуются исходя из P/E 2021 около 6,5 и P/BV 2021 около 0,7 и продолжают входить в число наших приоритетов в глобальном финансовом секторе.
___________________________________________
| Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» |
