См. рисунок здесь
См. рисунок здесь
Уровень диверсификации Арсагеры — это пересечение состава и структуры портфеля с составом и структурой капитализации фри-флоатов акций, обращающихся на рынке (free-float – доля акций, находящихся в рыночном обращении и не принадлежащая мажоритарным акционерам). В данном случае мы рассматривали акции, входящие в индекс ММВБ и индекс акций второго эшелона Московской Биржи. Под результатом акций, входящих в индексы, мы подразумеваем средневзвешенный результат пропорционально капитализации в индексах. На них приходится свыше 95% капитализации фри-флоата всех акций, обращающихся на бирже. Результат акций, входящих в индексы, обозначен на графике синей линией.
Зеленая линия характеризует результаты модельных портфелей, показавших наилучший результат. Красная линия характеризует результаты худших портфелей. Доли акций в портфеле взяты пропорционально их долям в индексе. Линии лучших и худших портфелей ограничивают область результатов, которые мог получить инвестор при том или ином уровне диверсификации.
Уровень диверсификации Арсагеры портфеля фонда в отчетном квартале находился в диапазоне 13%–16%. Лучший результат в этом диапазоне мог быть +28%, худший — -12%. По факту результат портфеля составил +13,25% (обозначен оранжевой линией на верхнем графике).
За последний год уровень диверсификации Арсагеры находился в диапазоне 9%–16%. Результат портфеля в этом диапазоне мог быть от -30% до +75%. По факту результат портфеля составил +36,9% (обозначен оранжевой линией на нижнем графике).
Подробнее наш подход к определению меры риска и уровню диверсификации описан в статье на сайте «Клин Арсагеры» или особый взгляд на диверсификацию активов».
Графики приводятся в рамках ежеквартальной отчетности по ИПИФА «Арсагера — акции 6.4»
Изменение стоимости пая ИПИФА «Арсагера — акции 6.4» составило: 3 мес. (31.03.2015 — 30.06.2015) +13,25%, 6 мес. (31.12.2014 — 30.06.2015) +37,67%, 1 год (30.06.2014 — 30.06.2015) +36,90%, 3 года (29.06.2012 — 30.06.2015) +60,51.
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевого инвестиционного фонда. Взимание скидок (надбавок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Лицензии ФСФР России № 21-000-1-00714 от 06.04.2010, № 078-10982-001000 от 31.01.2008 г.
Правила ИПИФ акций «Арсагера – акции 6.4» зарегистрированы ФСФР России: 0439-75408664 от 13.12.2005.
