Последние записи в блогах

События, на которые следует обратить внимание сегодня:

17.15 мск. США: изменение объема промышленного производства за октябрь.

EURUSD:

В Соединенных Штатах сильно сократился индекс цен производителей, который указывает на инфляцию в промышленности, что породило череду разговоров о надвигающейся рецессии в американской экономике. Инфляция снижается, а безработица растет – последние полвека это всегда сопровождалось рецессией в периоды высоких процентных ставок в экономике. Сейчас у нас именно такая ситуация. Начало рецессии американская валюта встречает ростом, поскольку у банков возникают проблемы с долларовой ликвидностью. Разворот в данной валютной паре где-то близко и вполне возможно, что завтрашнее решение агентства Moody's по кредитному рейтингу Италии может стать тем триггером, который сформирует нисходящий тренд в данной валютной паре на ближайшие несколько дней, а с конца ноября за счет операций Минфина США и ФРС в финансовой системе сократится профицит долларовой ликвидности, что усилит нисходящий тренд. В целом, падение может начаться уже с текущих отметок, но по технике движение выглядит незавершённым и напрашивается финальный рост в область 1.0900 -1.0944.

Торговая рекомендация: Buy 1.0830/1.0800 и take profit 1.0900.

GBPUSD:

Рост котировок в область вчерашнего максимума целесообразно использовать для открытия позиций на продажу по двум причинам. Во-первых, разница в реальных процентных ставок сейчас в пользу доллара и этот тренд сохранится до конца года, поскольку ни Банк Англии, ни ФРС США не планирует менять монетарную политику. Во-вторых, на товарном рынке наблюдается снижение стоимости энергоносителей, что негативно для данной валютной пары, поскольку она исторически сильно коррелирует с нефтью. Запасы сырой нефти в Штатах растут четвертую неделю подряд и на рынке возникли опасения за дальнейший спрос.

Торговая рекомендация: Sell 1.2470/1.2500 и take profit 1.2370.

USDJPY:

ВВП Японии в 3 квартале сократилось на 0,5% и существует высокая вероятность, что в 4 квартале мы также увидим снижение показателя. Два квартала подряд снижения ВВП – это техническая рецессия, которая будет сдерживать Центробанк Японии от повышения процентных ставок в начале будущего года. Именно на такой сценарий сейчас закладываются трейдеры валютного рынка, что означает продолжение восходящего тренда в данной валютной паре. Да, ФРС США также не будет повышать процентные ставки на ближайших заседаниях, однако в Штатах учётная ставка 5,5%, а в Японии -0,1%. Столь существенная разница в ставках будет оказывать благоприятнее влияние на укрепление доллара.

Торговая рекомендация: Buy 151.11/150.75 и take profit 151.93.

Московская биржа опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 9 мес. 2023 года.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/

Операционные доходы биржи увеличились на 16,6% до 69,7 млрд руб., на фоне роста процентных доходов (32,9 млрд руб.). При этом величина инвестиционного портфеля увеличилась на 4,9% до 2,5 трлн руб.

Совокупная величина комиссионных доходов биржи возросла на 31,2% до 36,3 млрд руб.

Комиссионные доходы фондового рынка выросли почти в два раза, составив 7,8 млрд руб., на фоне скачка в объемах торгов рынков акций и облигаций, усиленного увеличением объемов размещений на первичном рынке. Эффективная комиссия на рынке облигаций выросла из-за обновленных тарифов, введенных в действие в начале года, а также перераспределения объемов в более маржинальные торговые режимы с участием ЦК. Сильная динамика доходов наблюдалась и на рынке акций по причине роста оборачиваемости ценных бумаг и новой структуры тарифов, введенной в конце прошлого года.

Комиссионные доходы валютного рынка прибавили 24,1%, составив 5,2 млрд руб. на фоне роста объемов торгов (+2,0%) и пересмотра комиссионных тарифов, введенных в августе 2022 г.

Комиссионные доходы на денежном рынке увеличились на 15,8%, составив 8,2 млрд руб. Объем торгов вырос на 16,3%. Разница в динамике объемов торгов и комиссионных доходов связана с увеличением средних сроков операций биржевого репо и репо с КСУ.

Комиссионные доходы на срочном рынке увеличились на 59,1% до 4,5 млрд руб., при этом структура объема торгов сместилась в сторону товарных фьючерсов, а также фьючерсов на акции и процентные ставки. Эффективная комиссия была в значительной степени обусловлена введением асимметричной тарифной структуры в июне 2022 года.

Комиссионные доходы от депозитарной деятельности и клиринговых услуг выросли на 19,7% и составили 7,0 млрд руб. Объем активов, принятых на обслуживание в НРД, возрос на 39,8% и составил 76,8 трлн руб.

Операционные расходы Биржи выросли на 5,4% и составили 18,8 млрд руб. Административные и прочие расходы снизились на 1,1% и составили 8,9 млрд руб., в основном за счет сокращения расходов на рекламу и маркетинг. Увеличение расходов на персонал на 5,5% до 9,9 млрд руб. в значительной степени объясняется созданием дополнительных резервов на выплату премий после пересмотра системы вознаграждений, а также пересмотром заработной платы и ростом численности работников на 5,3%.

По линии прочих доходов/расходов биржа отразила положительное сальдо в размере 1,4 млрд руб. против убытка в 10,9 млрд руб. годом ранее. Основной причиной такой динамики стали изменения в составе резервов, отраженные в отчетности за 2022 г.

В результате чистая прибыль биржи увеличилась на 62,3% до 40,7 млрд руб.

Также отметим, что Биржа понизила нижнюю границу для целей дивидендных выплат до уровня 50% от чистой прибыли по МСФО в соответствии с новой дивидендной политикой, утвержденной в сентябре текущего года.

По результатам вышедших данных мы улучшили прогноз ключевых финансовых показателей биржи, отразив возросшие размеры процентных доходов и комиссионных доходов. В результате потенциальная доходность акций компании возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/moskovskaya_birzha/

В настоящий момент акции Мосбиржи торгуются с P/BV 2023 около 2,0 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания HeadHunter Group раскрыла отчетность за 9 мес. 2023 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhru/

В отчетном периоде общая выручка компании увеличилась более чем в полтора раза до 21,0 млрд руб. на фоне роста средней выручки с одного пользователя (ARPC) во всех клиентских сегментах на 30,4% до 40,1 тыс. руб., обусловленного повышенным спросом на кандидатов, а также количества всех типов платящих клиентов.

Операционные расходы выросли на 19,9% до 10,0 млрд руб. При этом доля расходов в выручке (за вычетом амортизации) снизилась с 56,4% до 43,4%. Несмотря на увеличение в абсолютном значении, доля расходов на персонал также снизилась с 32,8% до 24,1%, как и доля расходов на маркетинг - с 13,9% до 10,8%, в основном, из-за более высоких темпов увеличения выручки.

В результате операционная прибыль компании выросла в 2,3 раза, составив 11,0 млрд руб.

Чистые финансовые доходы составили 1,6 млрд руб. против чистых финансовых расходов в размере 2,1 млрд руб. годом ранее. Подобная динамика была обусловлена, в первую очередь, доходом от курсовых разниц по остаткам валютных денежных средств на фоне существенного ослабления курса рубля, а также кратным увеличением процентных доходов до 467,5 млн руб. из-за роста остатков денежных средств и сокращением процентных расходов до 480 млн руб. (-23,9%) на фоне снижения ставок заимствования.

Эффективная ставка налога на прибыль упала с 39,6% до 25,4% вследствие наличия невычитаемых расходов, связанных с обесценением гудвила и инвестиций, учитываемых по методу долевого участия. Однако в абсолютном выражении величина уплаченного налога выросла почти в 3 раза, составив 3,2 млрд руб.

В итоге чистая прибыль компании выросла почти в шесть раз до 9,3 млрд руб. Показатель скорректированной чистой прибыли также показал кратный рост, составив 9,1 млрд руб.

Среди прочих моментов отметим резкий рост остатков свободных денежных средствах на счетах компании: с начала года они выросли с 9,3 млрд руб. до 19,4 млрд руб., что объясняется не только хорошей прибылью, но и мораторием на распределение средств среди акционеров.

По линии корпоративных новостей отметим выставленную оферту МКАО «Хэдхантер» на выкуп у держателей акций и ADR холдинговой компании HeadHunter Group Plc, которые хранятся вне российской инфраструктуры, этих бумаг по 819,45 руб. за штуку, а также предложение об обмене на акции МКАО в соотношении 1:1. По итогам указанных процессов МКАО «Хэдхантер» должно стать холдинговой компанией группы HeadHunter с листингом акций на Московской бирже.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогнозы финансовых показателей во всех ключевых клиентских сегментах, отражая сильные тенденции на российском рынке труда. В результате потенциальная доходность расписок компании возросла.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/headhunter_group_plc_hhru/

В настоящий момент расписки Headhunter Group торгуются исходя из P/E 2023 около 15 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Всем Здравия и Профита!

Магнит раскрыл операционные и выборочные финансовые показатели по МСФО за 9 мес. 2023 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma...

Выручка компании выросла на 7,4% до 1,9 трлн руб. Количество магазинов увеличилось на 6,1% до 28 707 шт. (+1 648 шт.). В части органического роста компания отразила 1 302 нетто-открытия магазинов преимущественно в формате «у дома» (+972 шт.), в том числе, за счет переформатирования части магазинов у дома «Дикси». Кроме того, Магнит продолжил работу над развитием нового формата – дискаунтеров под брендом «Моя цена», за год их число выросло с 566 до 1 134 шт. (+73 шт. за отчетный квартал, 10 из которых было переформатировано из магазинов у дома).

В результате общая торговая площадь сети возросла на 5,8% и составила около 9,9 млн кв. м.

Сопоставимые продажи увеличились на 4,6% на фоне роста среднего чека на 3,4% и увеличения трафика на 1,2%.

Отметим, что общий онлайн оборот товаров составил 28,1 млрд руб. по сравнению с 23,7 млрд руб. годом ранее на фоне снижения онлайн-заказов до 68,5 тыс. заказов в день (72,4 тыс. заказов годом ранее), но при этом количество охваченных магазинов составило 18 656 шт. (11 300 шт. годом ранее). При этом средний чек онлайн заказа превысил чек в офлайн-магазинах «Магнит» у дома более чем в четыре раза и составил 1 505 руб.

Валовая прибыль увеличилась на 6,7% до 426,4 млрд руб., а валовая маржа сократилась с 23,1% до 22,9% на фоне увеличения интенсивности промоакций и роста потерь.

Коммерческие и общехозяйственные расходы выросли на 8,5% до 343,7 млрд руб., а их доля в выручке составила 18,5% по сравнению с 18,3% годом ранее в связи с существенным ростом расходов на персонал, коммунальные платежи и услуги связи. В результате операционная прибыль увеличилась на 5,2% и составила 104,4 млрд руб.

Чистые финансовые расходы выросли на 17,5% до 46,3 млрд руб. на фоне увеличения долга компании и удорожания стоимости его обслуживания. Частично это было компенсировано положительной динамикой курсовых разниц, составивших 10,4 млрд руб. (-3,5 млрд руб. годом ранее).

В итоге чистая прибыль выросла на 12,9%, составив 50,0 млрд руб.

По линии корпоративных новостей отметим проведение компанией второго раунда выкупа собственных акций у инвесторов-нерезидентов в объеме до 8,02 млн акций (7,9 % от акций в обращении) по прежней цене - 2 215 руб. за акцию.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить существенных изменений в модель компании, увеличив ожидаемый объем выкупаемых акций и обнулив дивиденды на годовом окне. В результате потенциальная доходность акций компании незначительно сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/potrebitelskij_sektor/ma...

На данный момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2023 около 2,6 и P/E 2023 около 8,5 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

🐹Ну что Друзья, сегодня малоликвид прекратил своё пикирование и мы получили отскок, где-то не значительный, где-то нормальный, а где-то прям жирненький. Да, пока я считаю это отскоком, один раз как говорится, не тренд) и вернусь в спекуляции малоликвидом только тогда, когда на графиках выстроится что-то новое и интересное, пока всё что происходит, это казино!

Так что пока ясности нет, я сконцентрирован на торговле надëжными и более ликвидными бумагами, как краткосрочно, так и в среднесрок.

🥜Но есть ситуации, когда не казино. Например ситуация с СПБ Биржей. Не был я на бирже, когда вышли новости по компании, но после посмотрел график, время публикации новости и было время открыться руками в районе 95р. Да уже на росте, но это не страшно, такие новости, после такого обвала дали бы хорошее движении и они дали! И да, верно входить на новости, а не жалеть, что надо было вчера брать, это ни к чему хорошему не приводит, а если бы таких новостей не последовало? Вот, вот!!! Именно и на такие ситуации я сейчас формирую спекулятивный портфель. Да сильных новостей не много и они бывают не часто, но бывают и этим нужно пользоваться!

🥜Посмотрел сегодня вечный фьючерс на индекс МосБиржи. Хорошая штука, дешевле чем стандартный в 10 раз (30К+), что крайне удобно и для небольших депозитов и для усреднений. Экспирация у него в 2100 году, так что считай экспирации нет))), по этому на каких-то обвалах отличный вариант, как увеличить свою ликвидность так как ГО в районе 4К. Плюс для спекулей по шорту при сильно негативных событиях, а как вы знаете комиссии за перенос короткой позиции на фьючах не берут (давно не торговал в шорт, если что-то поменялось, поправьте).

Так что добавил в избранное, может пригодится!)

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+oATFFqqvxidmNzUy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

💡Вуш.

🥜Вот помню когда было IPO такая токсичность была, всё инфо пространство брызгала желчью, а потом показывали график, как бумагу слили после размещения. Там вы сами исполнили свои желания (все каналы). А потом всë успокоилось и смотрю бумага аккуратненько показала отличную доходность от лоя.

🥜Сейчас интересно смотрится, как раз и коррекция была хорошенькая. И самое интересное, что присутствует и краткосрочная и среднесрочная и долгосрочная идея.

🥜А что в компании плохого! Бизнес растëт, рынки захватываются, территории расширяют, дивы платят, Байбек планируют! Я прикупил для среднесрочной спекуляции.

🥜А технически тоже всë интересно. Коррекция была, начало ростовой волны есть и есть запас хода! Что ещё нужно!)

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+oATFFqqvxidmNzUy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

💡Газ. Фьючерс.

🥜Ну вот отвальная фаза падения закончилась, по крайней мере на это надеюсь. Начался запил. Единственная проблема газа, уж больно он зараза волатильный и на пиле такие резкие и мощные движения, что может сильно запутать и заставить ошибаться.

🥜Взял на карандаш. Если и буду пробовать спекуляцию, то только у лоя пилы на формировании растущей свечи с коротким стопом или же на выходе из пилы вверх.

🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+oATFFqqvxidmNzUy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)

Факторинговая компания подвела итоги работы за девять месяцев 2023 г.

Портфель ООО «ГЛОБАЛ ФАКТОРИНГ НЕТВОРК РУС» на 1 октября 2023 г. составил 1,21 млрд рублей. По сравнению с 1 июля показатель вырос на 11%. Количество переданных поставок в период с января по сентябрь превысило 13,9 тыс. единиц. Активными клиентами компании стали 78 компаний (включая пять новых), активными дебиторами — 331.

По итогам III квартала выручка Global Factoring Network достигла 1,2 млрд рублей без НДС, что на 12% больше, чем за тот же период прошлого года. Валовая выручка составила 102,6 млн рублей (+35%), чистая прибыль — 11,7 млн рублей (+46%).

«Спрос на факторинговые продукты продолжает активно расти, и прежде всего в ключевом для нашего бизнеса сегменте МСП. С высокой долей вероятности большинство наших планов по итогам 2023 г. будут перевыполнены, в том числе по размеру портфеля (+20% к плану) и по чистой прибыли, где мы рассчитываем зафиксировать показатель +50% год к году», — отметил управляющий партнер Global Factoring Network Алексей Примаченко.

Динамика развития GFN по итогам девяти месяцев 2023 г. повторяет общероссийскую. Об этом говорят данные Ассоциации факторинговых компаний (АФК). Портфель российского рынка факторинга на 1 октября 2023 г. составил 1,79 трлн рублей. По сравнению с 1 июля 2023 г. портфель рынка вырос на те же 11%. Объем выплаченного финансирования достиг 5,24 трлн рублей. Факторы выплатили клиентам около 2 трлн рублей.

В период с января по сентябрь 2023 г. факторинг использовали 13 338 компаний. Клиентская база рынка увеличилась на 23% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. С начала года факторинговые компании привлекли 2 861 нового клиента. На 1 октября 2023 г. факторы взаимодействовали с 11 тыс. дебиторов (+6% год к году). Количество переданных поставок составило 10,9 млн, что на 32% больше, чем за тот же период 2022 г. Средняя сумма профинансированной поставки — 478 тыс. рублей (+3%).

Портфель по сделкам с субъектами МСП на 1 октября 2023 г. составил 143 млрд рублей, это на 45% больше, чем на 1 октября 2022 г. Субъекты МСП получили 567 млрд рублей факторингового финансирования. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года объем выдач в сегменте вырос на 65%, а в III квартале 2023 г. составил 292 млрд рублей (за первое полугодие — 264 млрд рублей). За девять месяцев 2023 г. факторингом воспользовались свыше 8,6 тыс. субъектов МСП. Это на 39% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

О влиянии облигационных выпусков на бизнес эмитента, основных финансовых результатах и текущей работе рассказал Артем Гурштейн, собственник и генеральный директор ООО «Ультра».

ООО «Ультра» входит в группу компаний «Ультра», в которой является ключевым юридическим лицом и основным агентом по сбыту продукции. Товары изготавливаются на двух производственных площадках (входят в ГК): «Белорецкий завод сеток и настилов» и «Магнитогорский завод прецизионных сеток». Совокупная производительность — 9 млн единиц готовой продукции в год при загруженности мощностей на 60%.

Группа компаний является одним из крупнейших производителей сеток под брендом Streck и металлических стеллажей Everest. В товарную матрицу входят также системы хранения для дома и офиса, канцелярские товары и сложный инвентарь для пчеловодства. С недавнего времени «Ультра» развивает и пищевое направление — производство меда, осуществляемое в «Башкирском Мёдоперерабатывающем комбинате».

Реализацию ассортимента группа компаний осуществляет с помощью ряда каналов. B2B — в основном строительные компании, DIY-сети — розничные строительные магазины. B2C — работа с физическими лицами через два собственных розничных магазина в Белорецке и Магнитогорске. B2G — тендеры и участие в процедурах государственной закупки. По итогам 9 месяцев 2023 года клиентский портфель, если говорить именно о юридических лицах, составил 249 покупателей.

— Как вы использовали финансирование, привлеченное с помощью облигаций? Помогли ли инвестиции развиться компании?

Средства дебютного облигационного выпуска, размещенного в 2019 году, мы направили на вывод на рынок новой продукции и увеличение сбыта в рамках ассортимента. Тогда нам удалось запустить производство и продажи универсальных модульных стеллажей под новым брендом Everest Beamy, а также увеличить оборот других ассортиментных позиций.

Что касается второго займа, размещенного в мае 2023 года: на сегодня нами освоено 238 млн руб. из 250 привлеченных. Средства мы привлекали для развития новых направлений бизнеса, которые позволят диверсифицировать товарную матрицу, клиентский портфель и источники дохода, как следствие. Это и запуск производства медной сетки, применяемой в авиаотрасли, и расширение ассортимента товаров категории для «дома и интерьера». Инвестиции были направлены на приобретение с использованием собственных средств оборудования и его оснастку, закуп комплектующих и сырья.

— Когда стоит ожидать эффект от второго облигационного займа, в какой отчетности мы его увидим?

Эффект станет ощутимым в 4 квартале — в ноябре, в декабре. То есть годовая отчетность за 2023 г. покажет первые результаты работы. Начиная с 2024 г., будет заметна уже более интенсивная динамика. Отмечу, что в целом по итогам 2023 г. мы ожидаем увидеть рост объемов производства и продаж в размере от 10% до 25% к АППГ.

Эффект не проявил себя ранее, в связи с тем, что средства мы использовали для развития новых направлений. А это длительный процесс, состоящий из таких этапов, как закуп оборудование, ожидание его поставки, настройка и оснастка техники, изготовление и тестирование первых образцов и продвижение новых позиций — вывод их на рынок.

На сегодня мы получили и установили оборудование для изготовления медной сетки для авиаотрасли. Напомню, что нами был выигран тендер на 24 млн руб. в рамках данного направления, его мы планируем исполнить до конца года.

Сейчас мы прорабатываем вопросы поставки сырья для данной позиции. Нам необходимы медные листы со специфическими, нестандартными параметрами ширины. У нас есть два варианта решения данной задачи. Либо нам удастся договориться с постоянным партнером — отечественной компанией. Однако здесь есть момент того, что поставщику придется перестроить оборудование на изготовление необходимого нам и, откровенно говоря, небольшого в масштабах его работы объема. В связи с этим мы рассматриваем и запасной вариант, а именно работу с производителем из Китая — ожидаем поступление образца меди от него.

Касаемо направления товаров «для дома и интерьера», здесь мы тоже не стоим на месте. Мы заводим на маркетплейсы ряд позиций: эрго-стеллаж, обувницу, гардеробные системы хранения. Также хотим попробовать такой канал продвижения, как «магазин на диване». Ранее у меня было ощущение, что это несколько устаревший формат, однако целевой аудитории подобных передач — домохозяйкам — наши товары для дома будут интересны. Также по поставкам данных позиций идут переговоры с торговыми сетями.

Другую новинку — эко-стеллаж, который будет выдерживать от 175 до 350 кг на полку, готовим к выпуску. Нам потребуется около месяца для вывода товара на рынок с учетом получения необходимой сертификации.

— Продолжая тему финансовых результатов, в 1 полугодии 2023 года и по итогам 9 мес. 2023 года выручка ООО «Ультра» ниже, чем в аналогичные периоды прошлого года. Расскажите о причинах динамики?

Ранее ООО «Ультра» закупало сырье, которое в дальнейшем продавало ЗАО «БЗСН» и ООО «МЗПС». У компании формировался поток внутренней выручки, который в текущем году был исключен — теперь заводы самостоятельно приобретают необходимое им сырье. При этом, внешняя выручка, которую эмитент получает от продажи продукции конечным потребителям растет (+9,2% по итогам 9 мес. 2023 г. к АППГ).

Данная мера была предпринята по ряду причин. Это и нормализация бизнес-процессов, также с ООО «Ультра» были сняты риски по сбою поставок металла. В будущем планируем нарастить финансовые результаты эмитента с помощью диверсификации ассортимента, введения новых производственных направлений.

— В завершении темы финансовых результатов ООО «Ультра» вернемся к отчетности компании за 2022 год, а именно к отчету о движении денежных средств. В разделе денежных потоков от финансовых операций есть строка — прочие платежи объемом 1,2 млрд руб. Расскажите, что её формирует.

В прочих платежах отражаются обороты по факторингу. Данные расходы соотносятся с прочими поступлениями в финансовом потоке. ООО «Ультра» использует факторинг от ПАО «Сбербанк» при работе с многими крупными контрагентами, в частности с «Леруа Мерлен». Торговые сети запрашивают длинные отсрочки сроком до 90 дней, это нормальная и распространенная практика. Когда ООО «Ультра» осуществляет отгрузку, формируется дебиторская задолженность. Как раз её и финансирует ПАО «Сбербанк» посредствам факторинга. Возвращается финансируемая сумма после получения оплаты от клиента. Эти операции и формируют прочие платежи и прочие поступления в финансовом потоке.

— Расскажите, есть ли у вашего бизнеса сезонная специфика? Если да, то как вы нивелируете её влияние?

Специфика, безусловно, есть. Зимой идет на спад строительный сезон, соответственно мы наблюдаем снижение спроса со стороны застройщиков. Однако в этом году у нас расширилось количество круглогодичных товаров. Это и категория «для дома и интерьера», и мед — здесь работа по наращиванию объемов продаж еще предстоит. Также с учетом того, что строительные работы хоть и замедляются, но не останавливаются, мы развиваем направление производства всесезонных сеток. Сегодня мы делаем акцент на диверсификации товарной матрицы и повышении устойчивости.

Дополнительно на нивелирование ситуации повлияет введение новых каналов продаж, например, маркетплейсов. Увеличиваем свою активность и в вопросе участия в тендерных закупках. Так, до конца года поставим сетку и изделия из неё на сумму порядка 90 млн руб. крупной нефтеперерабатывающей компании. Партнер будет использовать продукцию для очистки нефти.

С учетом проделанной работы, рассчитываем на то, что в 4 квартале 2023 года (период наибольшего снижения спроса) мы сохраним объемы продаж и дохода. Также для наращивания финансовых результатов и нивелирования влияния внешнеэкономических факторов мы проверили переговоры с ретейлерами и повысили отпускные цены на продукцию на 10%.

— Ранее сообщалось, что вы планируете размещение третьего облигационного выпуска. Расскажите о целях его привлечения? Когда ориентировочно состоится размещение?

Размещение мы планируем провести во второй половине ноября 2023 года. А предварительный сбор уведомлений на участие в первичном размещении при помощи системы Boomerang продлится с 12:00 15 ноября по 12:00 16 ноября по московскому времени.

Привлечённые инвестиции направим на полную оплату оборудования, которое сегодня авансировано на 70%. Изначально мы планировали реализовать данную задачу без привлечения дополнительного выпуска, однако падение рубля и рост доллара сыграли свою роль. Оставшаяся часть займа пойдет на пополнение оборотных средств для запуска дополнительного производства.