В покупке по стоп-лимит заявкам: акции Ростел-ао, Новатэк ао, ГМКНорНик, ПолюсЗолото, Сургнфгз-п и фьючерсы GOLD-12.11, Eu-12.11, Si-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции ФСК ЕЭС ао, Сургнфгз, НЛМК ао, РусГидро, Уркалий-ао, Сургнфгз-п, ИнтерРАОао, Сбербанк-п, Роснефть, Сбербанк, Татнфт 3ао, ЛУКОЙЛ и фьючерсы ED-12.11, GMKR-12.11, LKOH-12.11, VTBR-12.11. Вне рынка: акции ГАЗПРОМ ао, Ростел-ао, Новатэк ао, ГМКНорНик, ВТБ ао, СевСт-ао, ХолМРСК ао и фьючерсы RTS-12.11, ROSN-12.11, SBRF-12.11, GAZR-12.11.
Вчера было объявлено о совместном валютном свопировании со стороны центральных банков.
На этой новости произошел резкий разворот по доллару и один из наиболее сильных за последние пару лет рост фондовых рынков.
Американский индекс вырос на 4,4%. Американский фьючерс и сегодня утром дошел почти до 1250 пунктов. До 200-дневной скользящей средней на 1266 уже рукой подать.
Все это было спланировано заранее, только ждали подходящего момента.
Решили совместить это с понижением резервных требований Китаем (китайцы то, я надеюсь, не участвуют в этом кукловодческом механизме!)
Первые признаки намечающейся операции я уловил еще в прошлую среду...
В понедельник я уже очень уверенно писал о намечавшемся развороте и приводил многочисленные сигналы...
Если у кого-то до вчерашнего дня были сомнения, то теперь их уже не осталось. Американцы делают со своей статистикой то, что Содом не делал с Гоморрой. В этом отношении они нисколько не уступают китайцам...
Почему отменили ANTI-POMO? Потому что ANTI-POMO забирает ликвидность с рынка и это шло во вред организаторам вчерашней операции...
Принятые меры очень серьезны и свидетельствуют о том, что с ликвидностью действительно сложилась критическая ситуация.
Выльется ли это в продолжение ралли? У меня очень большие сомнения. То, как все было подстроено, напоминает организованный шортокрыл.
Если рынок настроен на рост, то не нужно устраивать искусственный шортокрыл!
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайших пары часов.
Вчера весь день выходили ударные новости принципиального характера, настолько бычьи, что амерам пришлось прийти к 1245, показав +4.5% по фсипу, уже в последний день ноября, закрыв месяц дожиком. И рабочих мест вдруг на 100 000 больше вывалилось в Америке, и Китай вдруг понизил ставку резервирования для банков, хотя весь год ее неуклонно повышал, и крупнейшие центробанки объявили о согласованных совместных мерах по обеспечению дополнительной ликвидности на финансовых рынках. Такие новости на первый взгляд кажутся нарочными, чтобы вытащить рынки вверх и подарить людям спокойное рождество, и возможно устроить большую распродажу потом. И первая реакция у меня, трейдера, в отличие от публичных управляющих, которые поспешили заговорить о КУ-3 и о новом долгосрочном тренде вверх, что сразу после рождества нас ждет обвал, раз так надо помогать рынкам расти сейчас. С другой стороны, можно очень легко недооценить реакцию на эти новости со стороны крупных институциональных игроков. Поэтому будет важной для рынков следующая неделя, если пройдут 1260 по фсипу, значит все-таки новости нейтрализовали медведей, и тогда может быть нарисовано движение к 1290-1300 по фсипу. Но если нас ждет что-то весьма плохое сразу после рождества, то роста не получится, так как "знающие люди" будут активно распродаваться, пользуясь подъемом, и если честно, последнее намного более вероятно. Так что пока базовое предположение, что декабрь не получится растущим, а закончится год падением.
Брент под 111, Азия сильно растущая, но без эйфории.
Наши вчера выдали по мамбе +3%, и при этом еще не отыграли последние +1% по фсипу, которые те показали уже после нашего закрытия. На колоссальных объемах (под 40 ярдов оборота) вырос на +6% сбер, и сегодня по нему может быть продолжение роста, целит он к 93-94. В то же время ГП и лук отстают от него, и важный вопрос, будут ли деньги, высвобожденные из сбера, входить в нефтянку, если да, мы получим еще один день приличного роста, наши могут увидеть цель 1590-1600 по мамбе и сыграть это. +4% просится еще по всем фишкам, может их покажут за сегодня-завтра, после чего скорее всего пойдет откат обратно на -4-5%, так что в кэше пропустим наших слонов наверх, и попробуем прокатиться сверху вниз. Скорее всего и у нас декабрь не получится растущим, так что в целом месяц можно играть сверху вниз.
Феерический рост показали вчера американские биржи. За последние три дня индекс DowJonesподскочил на 7%, индекс S&P-500 на 8% - самые агрессивный рост с марта 2009 года. Прошло буквально 3 дня с момента окончания непрерывного 7 дневного падения и участники рынка уже начали говорить о начале Рождественского ралли. Вышедшая вчера статистика по США действительно оказалась на редкость позитивной: данные по занятости от ADP за ноябрь показали прирост на +206 тыс. против прогноза +130 тыс.; индекс подписанных, но неоплаченных договоров по продаже существующих домов в октябре вырос на +10,4% м/м против прогноза +1,5% м/м; индекс деловой активности Чикаго PMI в ноябре составил 62,6 п. против прогноза 58,5 п. Наконец, согласно отчету «Бежевой книги» ФРС в 11-ти из 12-ти федеральных округов Америки в октябре наблюдался экономический рост от медленного до умеренного. Это ли не повод для сильного роста рынка?
Однако ключевым фактором агрессивного подъема биржевых индексов вчера стали совместные действия мировых Центробанков по смягчению монетарной политики. Сначала Банк Китая сообщил о том, что начиная с 5 декабря, норма резервирования для банков будет снижена на 50 б.п. до 21% с рекордного уровня 21,5%. ЦБ Бразилии снизил ставку на 0,5% до 11,0%. Потом ЕЦБ, Банк Канады, Банк Англии, Банк Японии, ФРС США, ШНБ договорились, начиная с 5 декабря, снизить на 50 б.п. стоимость долларовых кредитов, которые они предоставляют коммерческим банкам. То есть по сути ФРС теперь будет предоставлять долларовую ликвидность ЕЦБ не по ставке 1,1-1,2%, а по 0,6-0,7%, чтобы тот смог кредитовать по более низкой ставке коммерческие банки еврозоны. Кроме того, с 7 декабря ЕЦБ снизит маржинальные требования по 3-месячным долларовым кредитам с 20% до 12%.
Примечательно, что этот шаг со стороны монетарных властей имел место именно в тот момент, когда рейтинговое агентство S&P понизило кредитные рейтинги ряда крупнейших мировых банков, а ЕЦБ не смог стерилизовать облигаций на сумму в 9,3 млрд евро. Что все в совокупности говорит о печальном состоянии, в котором сейчас находится мировая финансовая система. Кризис доверия на денежном рынке сейчас затрудняет европейским банкам фондирование в долларах. Станет ли с 5 декабря больше ликвидности на рынках? Нет. Дешевые деньги от ФРС устранят кассовые разрывы у банков, появившиеся на фоне долговых проблем. Стоит также помнить, что открытие кредитных своп-линий в мае 2010 не помешало рынкам после 2-дневного роста вновь пойти вниз не один месяц.
Вышедшая сегодня статистика из Китая показала, что индекс деловой активности PMI в обрабатывающем секторе в ноябре опустился до 49,0 п. - минимум с 2009 года. Теперь понятно, почему для поддержки экономического роста страны через высвобождение части фондов Китай пошел на снижение нормы резервирования для коммерческих банков. Возможно, поэтому после того, как сегодня азиатские фондовые рынки переставили вверх на 1,5-3% мы не видим там новых покупок.
Открытие торгов на российских биржах в четверг мы увидим в нейтрально-позитивной зоне. Несмотря на то, что вчера индекс ММВБ формально закрыл день ниже отметки 1500 п., преодоление рубежа на 1490 п. сломило падающий тренд, начатый в августе этого года. Безусловно, мировые лидеры сейчас делают все необходимое для внушения рынкам уверенности и стабильности. Если в декабре фондовые индексы найдут в себе силы для «технического» роста, многие трейдеры и управляющие будут вынуждены заскакивать в этот уходящий поезд. А пока какое-то время рынки будут находиться в состоянии эйфории, но в целом волатильность на биржах в декабре сохранится. Поэтому, удерживая спекулятивные позиций в бумагах, стоит подтягивать выше стоп-заявки для фиксации прибыли. Индекс ММВБ в ближайшее время можно ждать возле 1510 п., после чего он может опять вернуться под уровень 1500 п.
Предварительный прогноз GDP США за 4-й квартал 2011. Диапазон S&P 500 на декабрь 2011.
В своем топике от 29 октября «Осторожно: ГиП. Картина маслом.» я приводил рисунок ГиП S&P 500, который актуален и сейчас, просто повторю его. Отмечу, что откат до сих пор не обновил минимумы октября и важный уровень 1150 по S&P 500 не пробит. Здесь и находиться главная интрига текущей недели и первого квартала 2012. С одной стороны, индексы не были перепроданы и их понижение было очень вероятно и многим очевидно. Отсутствие глобальных решений финансовых и денежно-кредитной политики в Европе в преодолении кризиса окажет негативное влияние на рынок. Но как это часто бывает, ломая хрупкий технический анализ рынок делает свой выбор пока что в пользу роста. Разочарованные понижением индексов в ноябре инвесторы должны вспомнить 4 октября 2011, чтобы увидеть, как быстро рынок может измениться, казалось бы, без какой-либо причины, да и зачем напрягать память – 30 ноября стоит в одном ряду с примером 4 октября.
С другой стороны, доверие инвесторов очень сильно зависит от капризов человеческого поведения и принятия решений руководством ведущих мировых стран. В какой день, Ангела Меркель и Николя Саркози вдруг решат, что выпуск еврооблигации может быть хорошей идеей? В какой день, Европейский центральный банк выберет, чтобы объявить, что они будут заниматься количественным смягчением посредством крупномасштабных покупок активов облигаций всей еврозоны? В какой день, ФРС США в лице Бена Бернанке решит начать новый раунд QE3?
То, что кажется, наиболее логичным шагом для инвесторов на фондовых рынках не может закончиться с той же логикой. Ситуация в Европе, которая балансирует на грани полномасштабного кризиса и который, все же приведет к глобальному финансовому кризису. Такой исход был бы отрицательный для акций. Следуя этой логике в полной мере можно сократить количество позиций и увеличить наличность - ежу понятно! Вопрос во времени этого мероприятия.
Предварительный прогноз GDP США за 4-й квартал 2011. Диапазон S&P 500 на декабрь 2011.
В январе (совсем скоро) выйдут данные по GDP США за 4-й квартал. Эти данные могут стать важным событием, определившим вектор движения рынкам вплоть до окончания января 2012. Рост GDP в 4-м квартале 2011 может оказаться твердым 2,5% (после пересмотров).
Диапазон декабря 2011.
Боковик SNP 500 от 1178 до 1267
После пробития указанного диапазона вероятно движение в сторону пробития.
Не удивлюсь, если в декабре мы увидим SNP 500 на уровне 1400, а в январе (при совпадении GDP 4 - го квартала с прогнозом) и близко к 1500.
Cохраняю долгосрочную длинную позицию по акциям: СевСт-ао, Новатэк ао, Сбербанк, Сбербанк-п, СевСт-ао, Татнфт 3ао, ГАЗПРОМ ао, Ростел-ао, Сургнфгз, Сургнфгз-п, ФСК ЕЭС ао. Сделок на открытие длинных позиций или их закрытие не запланировано.
В покупке по стоп-лимит заявкам: акции ФСК ЕЭС ао и фьючерсы ED-12.11, Si-12.11, GAZR-12.11, GMKR-12.11. В продаже по стоп-лимит заявкам: акции Сургнфгз, НЛМК ао, РусГидро, СевСт-ао, Уркалий-ао, ХолМРСК ао, ИнтерРАОао, Сбербанк-п, Татнфт 3ао, Сбербанк, ЛУКОЙЛ, Роснефть и фьючерсы RTS-12.11, ED-12.11, Eu-12.11, Si-12.11, GOLD-12.11, LKOH-12.11, ROSN-12.11, VTBR-12.11, SBRF-12.11. Вне рынка: акции ГАЗПРОМ ао, Сургнфгз-п, ПолюсЗолото, Ростел-ао, Новатэк ао, ГМКНорНик, ВТБ ао.
Запись видеобрифиинга "Не так страшен чарт" Брокерской компании КИТ Финанс:
Содержание видеобрифинга:
Все пока идет по плану. Коррекция сменилась новой волной роста. Продолжаем наращивать длинные позиции на откатах. Следующий шанс для входа рынок может дать завтра утром.
В начале года я писал, что этот год станет годом прыгающих "зайцев-побегайцев". И что мы имеем в конце года. Приходится перетряхивать модельный портфель раз в день. На этой неделе приходит новость об иске Олега Дерипаски против Владимира Потанина, а также ряда других лиц по делу о возможном отмывании денег в ходе обратного выкупа акций "Норильского никеля" и приходится уменьшать долю «Норильского Никеля» до минимума. Вчера купил Сбербанк под хорошую отчетность и сегодня выходит новость о том, что агентство S&P снизило рейтинги крупнейшим мировым банкам, котировки «Сбербанка» стали падать. Как заяц метнулся к акциям «Газпрома». Индекс ММВБ пока плюсует (+0,6%), но так торговать нервов не хватит. И непонятно как аналитику писать для «заячьего рынка» – пока опубликуют ситуация развернется на 180 градусов.
Вчера прошел очередной, и, возможно, последний в этом году аукцион по размещению итальянских долгосрочных государственных облигаций (в последние годы декабрьские аукционы отменяют).
Одного известия о том, что аукцион состоялся, хватило для того, чтобы EURO взлетел на 100 пипсов (разве это не манипуляция?), но затем участники ужаснулись его результатам и EURO в течение полутора часов опустился на 150 пунктов вниз.
Наибольшая доходность была по трехлеткам – 7,89%. Это на 3% выше, чем месяц назад.
По 9-леткам и 11-леткам это было 7,28% и 7,56% процентов соответственно.
При таких доходностях Италия не в состоянии обслуживать свой долг.
Вчера впервые с начала покупки ЕЦБ европейских долговых бумаг ЕЦБ не сумел стерилизовать полностью весь общий объем покупок путем привлечения денег на депозит по 1,25%. Спрос со стороны 85 финансовых организаций составил 194,2 млрд. евро, при необходимости стерилизовать 203,5 млрд. Кроме того спрос на 7-дневные кредиты MRO оказался 265,5 млрд. евро, что на 18,5 млрд. больше, чем на прошлой неделе.
Таким образом, сама ситуация подталкивает ЕЦБ к тому, что пора перестать "пудрить всем мозг и начать открытую монетизацию суверенного долга еврозоны, чего от него уже давно ждут.
На мой взгляд, существует определенная (но не очень большая) вероятность принятия решений на этот счет в ближайшие десять дней.
Эта идея будет поддерживать рынки, по крайней мере, до 9 декабря.
Сегодня 2-й день встречи министров финансов еврозоны – последней запланированной встречи в этом году. Вчера министры одобрили очередной транш Греции, ну а больше никакого позитива не было.
Вчера были также обнародованы некоторые разочаровывающие подробности EFSF. Кредитное плечо по сообщению главы EFSF Реглинга составит всего 250 млрд. евро. Это гораздо меньше того, на что рассчитывали рынки и на чем росли в октябре.
Агентство S&P обновило рейтинги 37 глобальных банков и понизило большинство из них.
Событий до пятницы немного, и рынки будут более внимательны к статистике. Сегодня в еврозоне статистика по инфляции, которая в последнее время редко влияет на рынки, а в США в 18.45 по Москве PMI. Goldman ожидает по PMI значения 56 – ниже консенсуса 58,5 и значения прошлого месяца 58,4.
Индекс S&P500 отразился вчера от 50-дневной скользящей средней и закрылся с минимальным плюсом.
На сегодня ситуация мне представляется совершенно неопределенной. С одной стороны, мы еще должны пойти вверх, поскольку надежды на какие-то действия властей и шортокрыл (другая главная идея этого отскока) не могут так быстро погаснуть. С другой стороны я не вижу драйва в движении рынка и сегодня состоится ANTI-POMO – а это негатив для рынков.
Поэтому сегодня мне видится боковик с негативным закрытием американской сессии.
Евро уже почти отработал цель (1,346), которую я называл ( вчера максимум был 1,3441). Но глядя, как он скачет на 100 пунктов вверх совершенно ни на чем, я вполне допускаю, что он еще вернется в район 1,345-1.35. На мой взгляд, в отсутствие действий со стороны властей еврозоны это хорошая область для открытия шорта.
По индексу аналогичной зоной мне представляются значения индекса S&P500 в районе 1210-1215 пунктов.
До пятницы рынок может сформировать боковик, например в диапазоне 1180-1210 пунктов по индексу S&P500...
Индекс S&P500 отразился вчера от 50-дневной скользящей средней и закрылся с минимальным плюсом.
На сегодня ситуация мне представляется совершенно неопределенной. С одной стороны, мы еще должны пойти вверх, поскольку надежды на какие-то действия властей (необоснованные) и шортокрыл (другая главная идея этого отскока) не могут так быстро погаснуть. Сегодня также последний день месяца и естественно желание закрыть месяц повыше. С другой стороны, я не вижу драйва в движении рынка (второй день отскока мог быть посильнее) и сегодня состоится ANTI-POMO – а это негатив для рынков.
Поэтому сегодня мне видится боковик с закрытием, близким ко вчерашнему.
Евро уже почти отработал цель (1,346), которую я называл ( вчера максимум был 1,3441). Но глядя, как он скачет на 100 пунктов вверх совершенно ни на чем, я вполне допускаю, что он еще вернется в район 1,345-1.35. На мой взгляд, в отсутствие действий со стороны властей еврозоны это хорошая область для открытия шорта.
По индексу аналогичной зоной мне представляются значения индекса S&P500 в районе 1210-1215 пунктов.
В случае же, если власти еврозоны обнародуют какой-нибудь план – реальный или в очередной раз - мнимый, то целями движения будут 1,37-1.38 по EURO и 1240-1250 по индексу S&P500.
Подробности во вью рынка, который выйдет в течение ближайших часов
Амеры, торгуя по нашему плану, застряли в указанной нами вчера зоне (хай дня 1206 по фсипу), ну ничего сами не могут)), и в итоге откатились к 1188, но по большому счету они сами по себе, мы - сами по себе сейчас, они могут и не вырасти сегодня, а у нас начинается "своя игра". Скорее всего 01-02 декабря в америке будут бычьими, посмотрим докуда они дойдут, вполне могут до 1240-1245 подняться. Потом надо будет смотреть заново, ибо от этих уровней они могут развернуться вниз до конца декабря, чтобы уже в январе пробить 1000 по фсипу, что неизбежно произойдет в ближайшие 2-3 месяца.
Нефть 110.7 по бренту, азия в заметном минусе, но скорее всего у нас своя игра, тем более что сегодня мы закрываем ноябрь.
Наши вчера не прошли выше 1480.7 по мамбе, и откатились к 1448 (закрылись 1454). Наши могли расти вчера, но не пожелали этого делать, взяли день-паузу после +4% по мамбе в понедельник. Сегодня может быть неглубокий минус утром, и скорее всего затем последует подъем с целью закрыть ноябрь повыше, с ударным днем завтра, 01 декабря. Пока стоит аккуратно играть от лонга, ибо по идее кукловодить надо вверх, а не вниз. Также ожидаем бычьих чудес от вечернего аттракциона, извините, аукциона, правила которого по-прежнему позволяют абсолютно спокойно манипулировать ценой закрытия любого торгового периода: день, неделя, месяц, квартал, год.
Во вторник основные фондовые индексы США завершили торги разнонаправленной динамикой: Nasdaq Composite умеренно снизился, а Dow Jonesи S&P-500 немного выросли. Выходившая вчера статистика показала, что в сентябре индекс цен на жилье от S&P/Case-Shiller снизился на 3,6% г/г против прогноза -3%. Это говорит о том, что в начале осени рынок американской недвижимости стагнировал на фоне высокого уровня безработицы и неустойчивости экономических трендов. Однако в ноябре стабилизация и даже небольшой прогресс на рынке труда, а также ожидания роста доходов благотворно повлияли на настроения домохозяйств: индекс потребительского доверия вырос до 56,0 п. против 40,9 п. в октябре. Индекс оценки текущих условий поднялся до 38,3 п. против 27,1 п., а индекс ожиданий и вовсе взлетел до 67,8 п. против 50,0 п. В целом можно сказать, что американский рынок акций пробует компенсировать падение предыдущей недели, но с учетом его силы, активное восстановление индексов пока немного затруднено.
Из важных новостей вчерашнего вечера и утра среды можно выделить следующие: Министры финансов Еврозоны одобрили предоставление Греции транша в 8 млрд. евро. Теперь Греции нужно получить одобрение со стороны МВФ, соответственно деньги будут перечислены стране к середине декабря 2011 г. Еврогруппа также согласовала очередной транш финансовой поддержки Ирландии на 8,5 млрд евро за счет средств от Евросоюза. Для позиций евро эти новости оказались нейтральными: EUR/USD 1,3340.
Фьючерсы на американские индексы сегодня утром торгуются в красной зоне (S&P-500 -0,5%), на фоне сообщения рейтингового агентства S&P, понизившего кредитные рейтинги 37 крупнейших мировых банков (например, Bank of America, Wells Fargo, Morgan Stanley, Citigroup, Goldman Sachs, Barclays). Однако S&P сохранило без изменений рейтинги таких крупных европейских банков, как Banco Santander, Commerzbank, Credit Suisse и Deutsche Bank. То есть европейские рынки эта новость сегодня не должна обвалить.
Цены на нефть Brent вчера поднялись до отметки $111/барр. на фоне конфликтной ситуации между Ираном и Великобританией. Сдерживает рост цен на «черное золото» заявление Саудовской Аравии, которая готова увеличить добычу нефти в случае ужесточения санкций против Ирана.
В среду мы ожидаем увидеть открытие российского рынка акций в нейтральной зоне. Вчера у нас был типичный день консолидации после сильного роста в понедельник. Индекс ММВБ вчера днем четко протестировал локальную поддержку на 1448 п., Если в ближайшее время мы удержимся выше этого уровня, то ближайшей целью роста индекса будет уровень 1485-90 п. Сегодня утром, возможно, мы увидим давление на акции сырьевых компаний, на фоне снижения цен на ресурсы. После обеда можно будет делать ставки на настрой рынка до конца недели. Особенно показательной в плане настроя будет реакция рынка на выходящую сегодня статистику из США. После октябрьского роста, по итогам ноября мы увидим незначительное снижение в наших индексах. Думаю, в декабре индекс ММВБ все же найдет в себе силы на того, что пойти выше 1540 п., тем самым, сломав падающий тренд последних 4 месяцев, поэтому мы рекомендуем сохранять умеренные позиции в бумагах нефтяных, химических и горнодобывающих компаний.
Оставить комментарий
Отмечу, что откат до сих пор не обновил минимумы октября и важный уровень 1150 по S&P 500 не пробит. Здесь и находиться главная интрига текущей недели и первого квартала 2012. С одной стороны, индексы не были перепроданы и их понижение было очень вероятно и многим очевидно. Отсутствие глобальных решений финансовых и денежно-кредитной политики в Европе в преодолении кризиса окажет негативное влияние на рынок. Но как это часто бывает, ломая хрупкий технический анализ рынок делает свой выбор пока что в пользу роста. Разочарованные понижением индексов в ноябре инвесторы должны вспомнить 4 октября 2011, чтобы увидеть, как быстро рынок может измениться, казалось бы, без какой-либо причины, да и зачем напрягать память – 30 ноября стоит в одном ряду с примером 4 октября.
