Может для кого-то пост-Рождественская торговля на финансовых рынках и покажется скучной, но только не для меня. На торгах 28 декабря мы смогли увидеть репетицию того, что будет происходить на FOREX в течение всего 2017-го, что, согласитесь, очень любопытно. Сначала в ходе европейской сессии евро устремился вниз из-за заявления ЕЦБ об увеличении дефицита капитала итальянского кредитора Монте дей Паски с €5 млрд до €8,8 млрд. У рынка возникли сомнения относительно способности правительства при помощи суммы в €20 млрд залатать дыры во всей банковской системе. Какое это событие имеет отношение к EUR/USD и уж тем более к золоту, спросите вы? Непосредственное.
Паника из-за судьбы итальянских кредиторов заставила инвесторов бежать к бондам Германии, что на фоне стабильных ставок по казначейским облигациям США вылилось в рост дифференциала доходности американских и немецких бумаг до нового рекордного максимума. Котировки EUR/USD рухнули ниже основания 4-й фигуры. Золото осталось стабильным несмотря на укрепление индекса USD. Приблизительно также будет реагировать драгметалл на политические вакханалии в Старом свете в 2017. Никак. Если доходность казначейских бондов США не изменится.
Дальше – больше. В ходе американской сессии стало известно, что спрос нерезидентов на аукционе по размещению 5-летних долговых обязательств США достиг рекордной отметки $34 млрд. Приток капитала – это замечательно, но вторичный рынок пошел по пятам первичного, отсалютовав ростом цен и падением ставок. Котировки XAU/USD тут же подскочили к $1150 за унцию.
Как я отмечал в одном из предыдущих материалов, золото чутко реагирует на реальную доходность трежерис, и если темпы роста инфляции будут опережать динамику номинальных ставок, то драгметалл способен восстать из пепла в 2017.
Динамика золота и реальной доходности бондов
Источник: Reuters.
И здесь на первый план выходит высокий спрос со стороны нерезидентов на аукционах. Пусть новый рекорд связан с концом года, с ребалансировкой портфелей и уходом от кажущихся на первый взгляд дорогими акций к облигациям, однако кто даст гарантию, что нечто подобное не будет иметь место на протяжении 2017? История показывает, что стабильность ставок долгового рынка США на фоне повышенного интереса к бумагам со стороны иностранных инвесторов не помешала EUR/USD падать в 2000-х, что практически никак не отражалось на золоте.
Впрочем, у «медведей» по XAU/USD имеется очень сильный аргумент в виде роста американской кривой доходности. Опережающая динамика ставок по 10-летним облигациям над 2-летними будет иметь место в первом полугодии 2017 из-за уверенности срочного рынка в том, что ФРС продолжит цикл нормализации только к лету, а озвученный в скором времени Дональдом Трампом бюджетный стимул улучшит и без того оптимистичные перспективы экономики США.
Динамика золота и кривой доходности
Источник: Reuters.
Таким образом, по меньшей мере, в первом квартале 2017 золото продолжит находиться под давлением, поэтому имеет смысл использовать рост котировок XAU/USD для продаж в направлении $1120 и $1090 за унцию.
Согласно CNBC Спринт собирается вернуть в США 5000 рабочих мест из за рубежа и OneWeb создаст 3000 новых мест в Америке. Большей частью Спринта владеет Softbank, который также много инвестирует в OneWeb. Согласно Трампу Softbank по договору собирается создать в США 50 тысяч новых рабочих мест.
Пара USD/CAD до вчерашнего дня уверенно шла в рамках краткосрочного восходящего тренда, обновляя многомесячные максимумы. Вчера же произошел резкий разворот и канадец упал относительно доллара США. Этот разворот пары был спровоцирован падением доходности десятилетних облигаций США на 5 пунктов. Торговый инструмент рассматривается на дальнейшее понижение. Уровни поддержки находятся на цифрах 1.3520 и 1.3500. После преодоления разворотного уровня 1,3560 будет возможен альтернативный вариант формирования восходящего движения с целями к уровням сопротивления 1,3580 и 1,3600.
Пара закрыла вчерашний день снижением. Поддержка была найдена на уровне 1,8488, максимум был зафиксирован у отметки 1,8535. Пробить уровень сопротивления вчера паре так и не удалось, однако сегодня были попытки пробития, но пока они не закончились успехом - пара вновь откатилась под уровень 0,8538. MACD расположен в положительной зоне. RSI находится в нейтральной зоне и стремится к зоне перекупленности.
Пара закрыла вчерашний день снижением. До середины дня пара пыталась развить восходящее движение, однако сделать ей этого не удалось - после достигнутого максимума возле уровня 1,0477, пара упала в область 1,0369. После того, как был найден новый уровень поддержки евро вновь развил восходящее движение. Сегодня, вероятнее всего, пара вырастет к уровню 1,0474. MACD расположен в отрицательной зоне и развивает уверенное восходящее движение. RSI находится в нейтральной зоне и снижается к уровню 50%.
Цена новозеландского доллара вплотную подошла к верхней границе торгового канала, в котором он торгуется вот уже 10 дней с 19 декабря. В данный момент этому периоду консолидации сопутствовало падение на 5,1% от максимальных значений 0,7235 пункта до цифры 0,6861 пункта. Технически очень красивая картинка получилась: пробой нижней границы восходящего канала от 23 ноября и проход ценой две фигуры до минимальных значений. В результате консолидации образовался новый торговый коридор с границами 0,6861-0,6947 пункта. В этом случае есть два решения. Первое: продажи от текущих значений с минимальным стопом и первой целью 0,6895 пунктов а второй целью такого трейда является нижняя граница диапазона. Второе решение: покупка в случае пробоя и закрепления выше границы канала, т.е. при закрытии часовой свечи выше 0,6946 пунктов, которые являются максимумами последних десяти сессий, стоп в данном случае можно поставить под 0,6935 пунктов.
Пара закрыла день снижением. Фунт нашел поддержку на уровне 1,2201, сопротивление было достигнуто возле 1,2295. Сейчас пара развивает восходящий тренд, и, вполне вероятно, она сможет дойти до уровня поддержки. MACD расположена в отрицательной зоне и продолжает подниматься, подавая сигнал на покупку фунта. RSI стремится к зоне перекупленности. Прогноз на сегодня предполагает развитие восходящего тренда до уровня 1,2297 и 1,2340.
В среду пара USD/RUB обновила все минимумы за последние полтора года. Курс доллара снизился до 60,12 рублей. Это укрепление российской валюты связано с ростом котировок нефти и carry trade в ОФЗ. Однако сегодня будут опубликованы данные от Минэнерго США, от которых зависит, будет ли пара опускаться и дальше. В случае большого сокращения запасов нефти в США, рубль сможет вырасти до 59,80. В этом случае, для «медведей» откроется цель к 58,30 и 56,20. Нефть торгуется на уровне $55,90.
Оставить комментарий
