А то все сплошные жалобы - туман да болото... и совершенно не интересно торговать. Вчерашний день показал, что спокойствие предыдущих дней было призрачным и достаточно было покатиться маленькому камешку и... Впрочем, может быть именно вчерашний день станет тем камешком, который вызовет лавину. Пока об этом говорить рано. А по факту мы увидели вчера завершение 109-дневного трека безкоррекционного движения, который стартовал еще 11 октября прошлого года. В истории американского фондового рынка таких периодов (свыше 100 дней без коррекции более чем на 1%) было всего 12 и последний раз такое случилось в далеком 1995 году.
Естественно, тут же выросли и торговые обороты, хотя пока они еще далеки от максимумов. Но долго ли умеючи? Теперь на повестке дня вполне актуальный вопрос - а что дальше? И ответа однозначного нет. Поскольку и однозначной причины вчерашнего падения тоже нет. Да, есть мнение, что многие обещания «предвыборного» Трампа так и окажутся обещаниями. А те, что будут все же реализованы, появятся на свет божий в совершенно ином виде. Это касается и налоговой реформы, и отмены закона Додда - Франка, и даже стоящей уже сейчас на повестке дня коррекции программы «Obamacare». И вот все эти сомнения в итоге скорее всего и привели к вчерашнему провалу. Основной удар паникёров (а именно так пока следует назвать продавцов) пришелся на акции финансового сектора, которые потеряли в среднем 2,1%. Но это и понятно. Именно акции крупных банков выросли больше всего в период «трампоралли». И поэтому сейчас именно там происходит наиболее массовая фиксация прибыли.
Во всех остальных секторах потери были более-менее ровными - в пределах 1,5%. Единственно, может быть стоит выделить акции автомобилестроительных гигантов Ford(F, -4,56%) и General Motors (GM, -3,25%), которые выглядели вчера явно хуже рынка из-за проблем с падением продаж, о котором мы уже писали в обзоре №38 за 21 марта. И все же вчера среди безбрежного моря распродаж, пылающих красным цветом, был островок стабильности и безопасности - это акции электроэнергетического и коммунального секторов. Они были единственными, к которым покупатели не утратили свой интерес. Однако, если движение вниз все же продолжится, то и им конечно же не поздоровится. Падать будут все...
По итогам торгов иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже во вторник 21 марта было заключено 2 637 сделок с акциями 132 эмитентов на общую сумму более 14,2 млн. долларов США.
Ожидания рынка 22 марта
Утро добрым не бывает. Особенно после достаточно болезненного падения. Тем более что Америка в итоге потянула за собой вниз и все остальные мировые фондовые рынки. Азия окрашена с утра в ярко-красные цвета. Японский Nikkei-225 потерял 2,13%, гонконгский Hang Seng - 1,11%, и только Китаю удалось удержать свой рынок от падения более чем на 1% и в итоге он закрылся в минусе с потерей в 0,47%. Аналогичную картину мы наблюдаем с утра и на европейских рынках, где все основные индексы уверенно открылись в красной зоне, уверенно там обосновались и не делают ни малейших попыток уйти куда-нибудь повыше. К полудню все европейские индексы теряют от 0,7% до 1,0%.
Нефть тоже сегодня неровно дышит. Вчера Американский институт нефти дал предварительный прогноз по запасам, которые по его данным вновь должны сократиться на 4 млн. баррелей. Точную цифру мы узнаем сегодня в 17-30 мск. Но вряд ли она нас обрадует. Это чувствуют и трейдеры на рынке нефти, которые давят и давят цены вниз. Сейчас нефть достигла уровня сопротивления, который сформировался после резкого движения котировок вниз 2 недели назад. И вот после небольшой коррекции мы опять на локальных минимумах. Пробитие этого уровня грозит снижением цен еще процентов на 10 - вплоть до 44$ за баррель по нефти марки WTI.
Кроме выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов сегодня мы увидим еще данные о продажах недвижимости на вторичном рынке. Здесь аналитики ожидают небольшого, очень небольшого!) снижения. Это снижение совершенно не критично и пока никак не повлияет на настроение участников рынка. А вот что действительно важно, так это ход сегодняшнего обсуждения реформы программы «Obamacare» в Сенате. И от того как пойдут дела на обсуждении и с какими препятствиями это обсуждение столкнется, будет во многом зависеть дальнейший взгляд участников рынка на перспективы всех остальных возможных реформ, инициируемых администрацией президента Трампа.
Ну и кроме того, сегодняшие торги должны хоть в какой-то мере ответить на вопрос - что же вчера было? Можно ожидать, что участники рынка в начале торгов будут проявлять осторожность и не будут спешить предпринимать какие-либо определенные действия. Однако в случае четких сигналов на продолжение понижательного движения мы можем увидеть нарастание лавинообразных распродаж по всему фронту бумаг. В связи с этим общая рекомендация к краткосрочным и среднесрочным инвесторам - пока не выходить полностью из позиций, но все же временно сократить часть длинных позиций до появления четких сигналов к слому тренда. Если таковые конечно появятся?
И все же ожидать сегодня повторения вчерашнего падения не стоит. Скорее пока мы увидим более слабое движение вниз, которое будет скорее инерционным, чем каким-либо определяющим. Поэтому наш прогноз на сегодня - снижение в пределах до -0,5%
Золото продолжило рост, начатый 20 февраля. На фоне ослабления американского доллара котировки на золото показали серьезный рост, подорожав в цене более чем на $20. Поводом для этого стали итоги первых дебатов на пост президента Франции. Сегодня наиболее вероятный сценарий для движения золота – это рост в область 1248-1253, после чего возобновление снижения к ближайшему уровню поддержки 1240.
EUR/AUD. 22.03.17
“Поглощение” с опорой на 1.3900
Валютная пара евро/австралийский доллар сформировала свечную модель “поглощение” с опорой на сильный уровень 1.3900 на фоне увеличения объемов торговых операций. Это означает высокую вероятность продолжения восходящего тренда с ближайшей целью на 1.4170, где сейчас проходит простая MA (100). Актуальная поддержка находится в районе 1.4000. В случае небольшой отката имеет смысл рассмотреть возможность покупок, хотя ход цены до цели на данный момент небольшой, но существует хорошая вероятность дальнейшего похода быков и тестирования линии 1.4200.
USD/CAD. 22.03.17
Канадец падает вместе с нефтью
Снижение доллара США в паре с канадцем было приостановлено падением цен на нефть. Пара покинула границы диапазона 1,3310-1,3371 и закрепилась выше, на отметке 1,3395. При дальнейшем снижении стоимости нефти пара доллар/луни сможет двинуться еще выше, к 1,3424. Цена располагается выше средней линии полос Боллинджера. Индикаторы MACD и Стохастик оба находятся в зоне перекупленности. Ожидаем повышения инструмента в течение дня.
Уровни сопротивления: 1.3405 , 1.3430 и 1.3465.
Уровни поддержки: 1.3310 и 1.3285.
USD/CHF. 22.03.17
Медведи подходят к локальным минимумам
Валютная пара доллар США/швейцарский франк образовала на дневном графике паттерн “поглощение” с опорой на линию паритета. Фаза коррекции завершилась, медведи поглотили наступление быков за 2 предыдущих дня, сейчас пара торгуется в области простой MA за 200 дней, которая расположилась вблизи ключевого уровня 0.9900. Если медведи преодолеют указанный уровень им открывается дорога на 0.9800 в среднесрочной перспективе. Если – нет, ожидаем возвращения к границе паритета и торговлю в боковом канале.
GBP/USD. 22.03.17
Рост завершился, ждем коррекционного движения
Вчера фунт завершил торговую сессию ростом. Британец успешно преодолел важный уровень поддержки 1,2400 и устремился выше. Возле уровня 1,2494 пара остановила свой рост, скорректировалась вниз и завершила день возле уровня 1,2472. Сегодня пара сдвинула сезонный максимум к отметке 1,2505, но удержаться там не смогла, и вновь ушла в коррекцию. Индикаторы по-прежнему свидетельствует в пользу сохранения восходящего движения. Возможно, в краткосрочной перспективе, в паре произойдет небольшая коррекция из-за перекупленности британца. Как только пара пробьет уровень 1,2435, фунт уйдет еще ниже, в область 1,2387. Тем не менее, если паре удастся закрепиться над уровнем 1,2477, фунт сможет преодолеть ключевой уровень поддержки 1,2520 и вырасти к 3-х недельным максимумам.
EUR/RUB. 22.03.17
Рубль слабеет против евро
Во время американской сессии российская валюта ушла в минус, потеряв всю прибыль предыдущего дня. Это произошло в результате ослабления нефти и активной продажи фьючерсов. Курс евро на торгах в среду вырос до 62,39 руб. Евро показал такой стремительный рост еще и в результате укрепления евро в паре EUR/USD. Единая европейская валюта укрепилась после теледебатов между кандидатами в президенты Франции, на которых , по предварительным данным, одержала победу Ле Пен.
Пара EUR/RUB торгуется в рамках краткосрочного восходящего канала, не выходя при этом за границы глобального нисходящего. Пробой верхней его границы даст толчок к дальнейшему росту пары, особенно, если цены на нефть продолжат падать.
USD/JPY. 22.03.17
Медведи обновили минимумы
Валютная пара доллар США/японская иена после открытия американской торговой сессии пробила уровень 112.50 в рамках движения в нисходящем тренде. Пара определилась с направлением и теперь обновляет локальные минимумы. Сейчас её останавливает сопротивление на 111.10, если медведи не смогут пройти данную границу, можно ждать коррекции. Дальнейшее снижение останавливает сильная перепроданность торгового инструмента, однако наиболее вероятным представляется продолжение медвежьего наступления.
AUD/USD. 22.03.17
“Поглощение” с опорой на уровень 0.7730
Валютная пара австралийский доллар/доллар США сформировала свечной паттерн “поглощение” с опорой на верхнюю границу сопротивления на 0.7730. Сегодня пара торгуется на понижение и уже расположилась возле уровня 0.7630, усиленного экспоненциальной MA(20). В скором времени ждем тестирования указанной границы и достижения цели на 0.7600, подкрепленной простой MA(50). Здесь ожидаем более напряженной борьбы – надо будет определяться: либо данное снижение является частным случаем коррекции, либо новым медвежьим наступлением.
USD/RUB. 22.03.17
Доллар отыгрывает потери
В связи с тем, что нефть вновь теряет свои позиции, российская валюта начала дешеветь. Пара отскочила от уровня 56,85 руб. и двинулась вверх. Трейдеры принялись активно продавать фьючерсы на нефть после выхода отчета от API, показавшего увеличение запасов нефти в Америке на 4,53 млн баррелей. В ожидании отчета от Минэнерго нефть находится под давлением, а вместе с этим ослабляется и рубль. Тем не менее, налоговый период в России все еще оказывает рублю поддержку, поэтому его падение не столь заметно.
Стохастик приближается к зоне перекупленности. MACD вошел в отрицательную зону. Пока восходящая тенденция по паре USD/RUB преобладает, но если котировки нефти смогут вернуться выше $50 за баррель, следует ожидать снижения инструмента обратно к области минимумов в районе 57 рублей за доллар. При продолжении падения нефти следует ожидать роста курса доллара к уровню 59 руб.
EUR/USD. 22.03.17
Возможна консолидация
Во вторник пара показала хороший рост: достигнув уровня 1,0816, европейская валюты ушла в коррекционное движение. Быкам по евро удалось пробить сильный уровень сопротивления 1,0771, после чего началась консолидация. MACD расположен в положительной зоне. RSI находится в нейтральной зоне и слабо снижается. Сегодня, если евро не сможет пробить уровень 1,0826, то пару ждет либо консолидация, либо снижение в область 1,0710.
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 21.03.2017 г.
Акция! Экспресс-курс форекс для новичков и профессионалов: Торговая стратегия “Мастер” - стратегия опережения цены, позволяющая отслеживать позиции крупных игроков и зарабатывать вместе с ними! В Подарок: Пакет Индикаторов VIP – показывают направление тренда, точки входа/выхода, коррекцию, изменение цены и Советник RMS - помощник в управление открытыми позициями!
Курс подойдет тем, кто хочет создать, доработать или получить готовую торговую стратегию! Запишитесь сегодня и забронируйте место: http://wereallytrade.ru/news.html#intraday2
По мнению SEB, ЕЦБ изменит параметры монетарной политики в сентябре. Речь пойдет о повышении ставки по депозитам с текущих -0,4% до -0,25% и снижении объемов покупок облигаций в рамках QE с 60 до 40 млрд евро. Сроки программы количественного смягчения будут продлены до июня 2018.
SEB отмечает, что с 2015 пара EUR/USD находится в ловушке консолидации с диапазоном 1,05-1,15, и пока нет никаких оснований для выхода из нее. Тем не менее, если ЕЦБ действительно будет вносить корректировки в монетарную политику, то евро, вероятнее всего, будет склонен торговаться по отношению к доллару США в верхней части вышеуказанного диапазона. В связи с этим банк изменяет свои прогнозы в сторону повышения. Он видит пару вблизи отметки 1,1 к концу года и предполагает, что во второй части 2017 она будет отдавать предпочтение торговому каналу 1,08-1,12.
О курсе рубля писалось, говорилось очень много, в том числе с использованием графических материалов и инструментов ТА. Попробуем оценить ситуацию без графики. Несмотря на эйфорию укрепления рубля, с начала года банки РФ нарастили свои валютные запасы, практически в 1,5 раза, или на 2,5 млрд долларов. Ссылка На фоне сезонного снижения спроса на импорт и роста цен на нефть, чистый приток в РФ валюты по текущему счету, за два месяца достиг 14,1 млрд долларов...полный вариант Банки покупают доллар, инвесторы ОФЗ
Чистые процентные доходы банка возросли на 3,2% до 10,4 млрд. рублей. В отчетном периода процентные доходы и процентные расходы увеличились на 3% до 24,4 и на 2,8% до 14,1 млрд рублей соответственно. Рост процентных доходов был обусловлен расширением в составе кредитного портфеля доли более маржинального розничного кредитования.
Чистая процентная маржа снизилась на 0.1 п.п. из-за более низких ставок по выданным кредитам.
Чистый комиссионный доход банка составил 4,3 млрд рублей (+13,6%) вследствие увеличения расчетных операций, а также расширения линейки банковских продуктов. В 2016 году на чистый комиссионный доход пришлось 27% всего операционного дохода банка до вычета резервов (25% в 2015 году). Операции с иностранной валютой и курсовые разницы совокупно принесли доходы около 378 млн рублей против 443 млн рублей годом ранее. В итоге операционные доходы увеличились на 6,9% до 16,1 млрд. руб.
В отчетном периоде банк снизил отчисления в резервы более чем в 2 раза – до 4,1 млрд рублей, стоимость риска упала до 2,3 п.п. на фоне стабилизации качества кредитного портфеля.
Операционные расходы снизились на 3,3%, вследствие сокращения расходов на персонал, содержания основных средств и аренду. Коэффициент отношения затрат к доходам до вычета резервов снизился на 5,8 п.п. и составил 55,1%, что соответствует среднесрочной цели банка 50%.
В итоге банк показал чистую прибыль в размере 2,1 млрд рублей.
По линии балансовых показателей отметим рост клиентских средств на 18,4% до 200,9 млрд рублей, в составе которых опережающий рост продемонстрировали средства корпоративных клиентов.
После внесения данных вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей банка на 2017 и последующие годы в части роста чистого процентного дохода и комиссионных доходов.
В целом отчетность эмитента вышла несколько лучше наших ожиданий, что в значительной степени было обусловлено ростом операционных доходов и контролем над кредитным риском. Обыкновенные акции обращаются с P/BV около 0,7, а привилегированные - около 0,2. Мы продолжаем оставаться владельцами привилегированных акций Банка Возрождение, которые входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Оставить комментарий
