Торговый инструмент USD/CAD продолжает отработку восходящей Форекс модели 1:1. Основной целью движения выступает область возле 1,35. Также котировки пары движутся в рамках недавно сформировавшегося боковика с границами 1,3291-1,3399. Рост луни подтверждается и индикатором относительной силы. RSI демонстрирует скорый тест линии тренда. Оппозиционным вариантом можно считать пробой уровня 1,33 и дальнейшее снижение котировок к 1,3220.
На этой неделе выйдут данные по Индексу потребительских цен и Базовому индексу потребительских цен. Эти данные смогут повлиять на дальнейшую динамику пары доллар США/канадский доллар.
Прогноз курса Биткоина на 24 марта
Торговый инструмент биткоин/доллар США сформировал паттерн “поглощение” на дневном графике, но медведям так и не удалось сломить сопротивление на 1050. Обозначенный уровень, усиленный простой MA за 50 дней, устоял – биткоин-быки не хотят сдаваться без боя, и сегодня мы видим торги на повышение. В отсутствии новых новостей ожидаем консолидации в области 38.2 Фибоначчи (см. график). Для нас важно, что восходящий тренд с опорой на скользящую среднюю продемонстрировал силу, значит существует хорошая вероятность бычьего наступления после дополнительного набора сил.
Прогноз GBP/USD на 24 марта
Фунт сегодня вплотную приблизился к уровню сопротивления, расположенному возле отметки 1,2520. RSI, так и не добравшись до зоны перекупленности развернулся вниз, и на данный момент расположен в нейтральной зоне. MACD находится в положительной зоне и слабо снижается. Прогноз на завтра предполагает движение пары в область 1,2500-1,2600, с последующей корректировкой вниз.
Прогноз EUR/USD на 24 марта
Европейская валюта продолжает торговаться в боковом диапазоне, уровень 1,0826 паре так и не удалось пробить. Евро добрался до уровня 1,08, но прочно обосноваться там ему не удалось. Сейчас пара торгуется возле уровня 1,0775. RSI находится в нейтральной зоне. MACD – плавно снижается. Прогноз на завтра предполагает рост к уровню сопротивления и последующее снижение в область 1,0750.
Прогноз NZD/USD на 24 марта
Валютная пара новозеландский доллар/доллар США сформировала паттерн “доджи” под уровнем 0.7050, это означает увеличение неопределенности на рынке. Резервный банк Новой Зеландии сохранил процентную ставку на уровне 1,75%. После принятия ожидаемого решения регулятора быки попробовали пробить верхнее сопротивление, но получили равносильный ответ. Предыдущий “пин-бар” утратил силу, пара торгуется в узком диапазоне, возле экспоненциальной MA (20), с одинаковой вероятностью можно ожидать любого развития событий. В пользу медведей говорит больше технических факторов: уровень, трендовая линия, Фибоначчи, однако открывать новые позиции следует только после получения дополнительных сигналов.
Прогноз USD/RUB на 24 марта
Рубль вновь начал укрепляться против доллара США, несмотря на все внешние факторы. Российская валюта испытывает поддержку со стороны продаж валютной выручки для уплаты налогов. Стоимость нефти также положительно влияет на рубль, так как котировки углеводорода наконец перешли в фазу коррекции после рекордного для последних месяцев падения. Но запасы энергосырья в США все также находятся на очень высоких показателях. Завтра выйдет отчет от Baker Hughes, касающийся количества нефтяных платформ в Штатах. Их число может перевалить за 640 штук.
Нефть Brent смогла удержаться выше важного уровня $50 за баррель, что дало рублевым «быкам» вернуть пару к значениям 57,50 и ниже. Индикатор относительной силы продемонстрировал отскок от линии тренда, сохраняя нисходящую тенденцию. Прогноз на завтра предполагает продолжение снижения пары USD/RUB до отметки 57 рублей за доллар.
Журнал Forbes опубликовал список самых надежных банков России. Четыре из пяти первых строчек рейтинга заняли дочерние компании иностранных банков.
Первый в рейтинге, по мнению аналитиков Forbes, – Сбербанк. Крупнейший банк страны располагает активами объемом ₽22,337 трлн. Второе место занимает «Юникредит» – «дочка» итальянской UniCredit. Активы банка составляют ₽1,197 трлн. Замыкает тройку лидеров «Росбанк», относящийся к французскому финансовому конгломерату Societe Generale. Капитал компании достигает ₽786,5 млрд.
На четвертом месте «Райффайзенбанк» – «дочка» австрийского Raiffeisen Bank International – с активами объемом ₽768,5 млрд. На пятом – «Ситибанк», входящий в состав американской Citigroup, с капиталом ₽442,3 млн.
За ними следуют «Интеза» (дочерний итальянского Intesa Sanpaolo Intesa), «Бэнк Оф Чайна», принадлежащий китайскому Bank of China; российские ВТБ, «Газпромбанк», «Россельхозбанк» и «Альфа-Банк».
Объем розничных продаж в Великобритании вырос сильнее, чем предполагали аналитики. Показатель вырос на 1,4% в сравнении с предыдущим месяцем. Важно отметить, что показатель снижался последние три месяца, а в феврале показал рост. Экономисты прогнозировали рост в прошлом месяце, но лишь на 0,4%.
Отмечается рост продаж практически среди всех категорий товаров. Так, рост продаж товаров для дома составил 3,7%, а одежды – 1%. Показатель увеличился также и в годовом выражении, увеличившись на 3,7%, тогда как ожидался рост на 2,6%. Отметим, что цены в Великобритании выросли в прошлом месяце на 2,3% в годовом выражении. Инфляция, впервые более чем за 3 года, преодолела целевой уровень ЦБ Англии.
Цены растут быстрее, чем заработные платы, в связи с чем покупательская способность у жителей Британии снижается. Цена товаров, которые были проданы в феврале, выросла на 2,8% в годовом выражении – это самый быстрый рост цен в Великобритании за последние пять лет.
Согласно вышедшим данным, выручка компании составила 15.5 млрд руб., уменьшившись на 3.5% (здесь и далее: г/г). Снижение объема строительно-монтажных работ произошло по всем базовым для компании регионам – ХМАО, ЯНАО и Тюменской области. Положительным моментом стало возвращение компании в Краснодарский край, где выручка Мостостроя-11 в 2016 году составила 3 млрд рублей против 55 млн рублей годом ранее. Себестоимость реализации почти не изменилась, составив те же 13.2 млрд рублей, что и годом ранее. В итоге валовая прибыль компании упала до 2.4 млрд руб. (-18.7%). Размер управленческих расходов снизился до 789 млн руб., в результате операционная прибыль составила 1.6 млрд руб. (-19.4%).
Общий долг компании незначительно вырос до 4.3 млрд руб., при этом процентные расходы сократились с 674 до 592 млн рублей из-за удешевления стоимости заемного финансирования. Отрицательное сальдо прочих доходов и расходов сократилось на 8.3%, достигнув 429 млн рублей. В итоге чистая прибыль Мостостроя-11 уменьшилась почти на четверть – до 422 млн рублей.
После выхода отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на 2017 год, отразив ухудшение ситуации с валовой рентабельностью. Тем не менее, мы ожидаем роста выручки компании в средне- и долгосрочном периоде, который должен отразить увеличение объема финансирования федеральной целевой программы «Развитие транспортной системы» в части подпрограммы «Автомобильные дороги». Отдельно отметим, что в 2016 году компания получила от регулятора освобождение от внутригодовой информации.
Акции АО «Мостострой-1» исходя из котировок на продажу в системе RTS Board оценены с P/BV 2016 около 0.45 и продолжают входить в состав наших диверсифицированных портфелей акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Barclays повысил прогнозы роста экономики еврозоны в 2017 и 2018 до 1,7%. Вместе с тем, темпы роста ВВП будут, по-прежнему, отставать от исторических средних значений показателя, что снизит градус воинственности Управляющего совета ЕЦБ. Центробанк в текущем году будет разрабатывать стратегию выхода из адаптивной денежно-кредитной политики. По мнению Barclays, в июне следует ожидать изменения в «голубиных» подходах ЕЦБ к монетарной политике, что откроет дверь для повышения ставок в 2018 еще до завершения QE.
Банк ожидает сокращения масштабов программы количественного смягчения до 35-40 млрд в первой половине и до 15-20 млрд евро во второй половине следующего года, а также два повышения ставки по депозитам на 10 б.п во втором и четвертом кварталах 2018. Вместе с тем, Barclays отмечает, что до конца текущего года политика ЕЦБ останется ультра-мягкой, и сохраняет свой прогноз по EUR/USD в 1,01 к концу июня.
Выручка компании снизилась всего на 0,3% до 12,47 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке выросла до 11 млрд рублей (+4,5%), а экспортная выручка снизилась на 25,7% – до 1,5 млрд рублей. Операционные расходы выросли на 4% - до 11,5 млрд рублей. Отметим, что рост продемонстрировала как себестоимость реализации, так и коммерческие и управленческие расходы. В итоге операционная прибыль сократилась на 32% – до 1 млрд рублей.
Финансовые статьи продолжают оказывать значительное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила 911 млн руб. в виде процентов, против 1,3 млрд рублей годом ранее. При этом совокупные финансовые вложения по балансу увеличились с 13,7 до 15,7 млрд рублей. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 13%. Столь внушительные финансовые доходы объясняются так называемым финансовым посредничеством: привлекая займы, компания выдает их от своего имени Мечелу. Долговое бремя компании за год выросло на 218 млн рублей – до 5,5 млрд рублей. Проценты к уплате составили 735 млн рублей, а отрицательное сальдо прочих доходов и расходов, отразившее негативную переоценку валютной части финвложений, составило 275 млн рублей.
Кроме того, отметим, что в отчетном периоде компания получила возмещение по налогу на прибыль в размере 23,3 млн рублей, что связано с включением компании в 2013 году в консолидированную группу налогоплательщиков на базе Мечела.
В итоге чистая прибыль сократилась на 27,5% до 1,9 млрд. руб. Нераспределенная прибыль компании составила 19 млрд рублей; балансовая стоимость акции составила 34 750 рублей при текущих котировках 5,1-5,2 тыс. рублей.
Отчетность компании вышла несколько лучше наших ожиданий. По итогам внесения отчетности мы несколько скорректировали прогноз по чистой прибыли в сторону повышения на всем прогнозном периоде.
На данный момент акции Уральской кузницы торгуются с P/E 2017 в районе 1,5 и за седьмую часть балансовой стоимости при ROE около 9-10%. Бумаги компании входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»
Доля импортного оборудования для добычи на шельфе России будет снижена до 50% с существующих сегодня 85% к 2025 году. Антироссийские санкции затормозили развитие отечественной промышленности, поэтому власти стремятся развернуть масштабную программу импортозамещения и поддержки отраслей. Основной целью правительство видит построение полноценного нефтегазового сервиса на основе оборудования, выпускаемого в России.
Одним из проектов, предлагаемых в свете новых планов и перспектив, является цифровой подводный добычной комплекс, который будет использоваться при освоении арктических месторождений. Сейчас для добычи используется ПДК импортного производства.
Существующие санкции США предусматривают запрет российской ТЭК на участие в нефтяной добыче на шельфе и ограничение доступа отечественных компаний к зарубежному финансированию. Осуществив внедрение российской техники и оборудования, власти РФ стремятся избавиться от вынужденных ограничений.
Оставить комментарий
