Любите анализировать рынок и угадывать прогнозы на будущее!
Тогда предлагаем вам принять участие в Конкурсе для трейдеров: Спрогнозируйте, какой будет курс актива на указанное число, и получите приз за 1-е, 2-е или 3-е место – Подарочную карту М. Видео.
Согласно данным Росстата, уровень жизни россиян продолжает снижаться. Реальные располагаемые доходы жителей РФ снизились в прошлом месяце еще на 2,5%.
Реальные располагаемые доходы – это доходы населения, за исключением обязательных платежей и инфляции, то есть, это именно те деньги, которые остаются у людей на жизнь. В первом квартале этот показатель снизился на 0,2%, а по итогам марта – на 2,5%. Показатель продемонстрировал рост лишь в тот период, когда пенсионерам была перечислена единоразовая выплата в 5 тысяч рублей.
Падение доходов фиксируется уже 28 недель подряд, и это, по сути, является антирекордом. Важно отметить, что это официальные данные, в реальности же цены в магазинах растут гораздо быстрее инфляции, и за последние 2-3 года рост цен составил десятки процентов.
Боле того, условия для работы малого и среднего бизнеса все больше ужесточаются, несмотря на усилия властей. Число проверок, налогов постоянно растет, вытесняя частный бизнес. На данный момент доля государства в экономике составляет порядка 70%.
В таких условиях людей, которые могли бы себя отнести к среднему классу становится все меньше, а средний класс, как известно, основа успешной экономики. Доходы россиян уменьшаются, потребление, соответственно, тоже. Потенциал для роста экономики, конечно же есть, однако для этого необходимы реформы. На данный момент наиболее перспективной выглядит “Стратегия роста”, которая направлена на повышение роста благосостояния россиян, и, в целом, затрагивает много важных аспектов.
Аналитический обзор форекс и фондового рынка - eurusd, gbpusd, audusd, usdchf, nzdusd, usdjpy, золоту, серебру, нефти, индексу S&P500, ММВБ, РТС, Газпрому, ВТБ, Сбербанку, Лукойлу, Норильскому никелю на 19.04.2017 г.
Примите участие в конкурсе для трейдеров! Спрогнозируйте стоимость актива на определенное число и получите Приз, подарочную карту М. Видео! Участие бесплатное! Подробнее: http://wereallytrade.info/
Аналитики Международного валютного фонда прогнозируют 2068% инфляции в Венесуэле в 2018 году.
В прогнозе МВФ по развитию мировой экономики сообщается, что рецессия в экономике Венесуэлы приведет к 720% инфляции в 2017 году и к 2068% – в 2018. Среди причин выделяют ограничение импорта, монетизацию налогового дефицита, просчеты и нарушения в экономической политике. Кроме того, эксперты прогнозируют падение экономики на 7,4% в текущем году.
Сейчас в стране стремительно растет уровень инфляции, дефицит товаров, падают доходы государства из-за снижения цены на нефть на мировых рынках. Экономический кризис разразился на фоне противостояния исполнительной и законодательной властей: президента Николаса Мадуро и оппозиции в парламенте.
Выручка компании выросла на 11,4% до 3,2 млрд руб. При этом выручка от реализации на внутреннем рынке выросла до 2,8 млрд руб. (+8,7%), а экспортная выручка выросла сильнее – на 29,7% до 481 млн руб. Операционные расходы выросли на 7,1% - до 2,9 млрд руб. Отметим, что рост продемонстрировала как себестоимость реализации, так и коммерческие и управленческие расходы. В итоге операционная прибыль выросла почти на две трети – до 350 млн руб.
Финансовые статьи продолжают оказывать существенное влияние на итоговый результат: в отчетном периоде компания получила более 500 млн руб. в виде процентов. При этом совокупные финансовые вложения по балансу увеличились с 14,5 до 15,8 млрд руб. Средняя ставка по выданным займам, по нашим расчетам, составила примерно 12,8%. Столь внушительные финансовые доходы объясняются так называемым финансовым посредничеством: привлекая займы, компания выдает их от своего имени Мечелу. Долговое бремя компании за год незначительно сократилось – с 5,6 млрд руб. до 5,4 млрд рублей. Проценты к уплате составили 180 млн рублей, а отрицательное сальдо прочих доходов и расходов, отразившее негативную переоценку валютной части финвложений, составило 234 млн руб.
Кроме того, отметим, что в отчетном периоде компания получила возмещение по налогу на прибыль в размере 2 млн руб., что связано с включением компании в 2013 году в консолидированную группу налогоплательщиков на базе Мечела.
В итоге чистая прибыль осталась на уровне прошлого года – 440,6 млн руб. Нераспределенная прибыль компании составила 19,5 млрд руб.; балансовая стоимость акции составила 35 529 руб. при текущих котировках 5,7-5,8 тыс. руб.
Отчетность компании вышла в русле наших ожиданий. По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить в модель компании серьезных изменений.
На данный момент акции Уральской кузницы торгуются с P/E 2017 в районе 1,5 и за пятую часть балансовой стоимости при ROE около 10%. Бумаги компании входят в наши диверсифицированные портфели акций «второго эшелона».
___________________________________________
Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании» в разделе «Управление капиталом»
Международная федерация футбола (ФИФА) столкнулась со сложностями при поиске спонсоров для проведения чемпионата мира 2018 года в России. Перед предыдущим чемпионатом, проходившем в Бразилии в 2014 году, были подписаны контракты с 20 спонсорами. Сегодня же только с 10. Чемпионат мира должен состояться уже в следующем году, однако ни международные, ни российские компании не стремятся заключать партнерские соглашения с федерацией.
Причин этому несколько. Во-первых, это высокие финансовые затраты. С помощью спонсоров ФИФА может покрыть около $2 млрд затрат на организацию и проведение Кубка мира. Во-вторых, среди потенциальных спонсоров распространяются опасения по поводу репутационных рисков. Здесь речь идет о коррупционном скандале внутри самой федерации футбола, когда был отстранен от должности президент ФИФА Йозеф Блаттер и задержаны некоторые спортивные чиновники. Более того, проведение чемпионата именно в России также не радует зарубежных спонсоров. После присоединения Крыма в 2014 году Российская Федерация стала для многих стран неким «политическим изгоем».
Среди существующих партнеров ФИФА сегодня можно выделить компании Adidas, Coca-Cola, Hyundai, Visa, Hisense, Budweiser и McDonald’s. Раньше к этому списку зарубежных компаний примыкала и всемирно известная Sony, но партнерский контракт с этой компанией уже завершен. Среди российских партнеров согласился на спонсорство только «Альфа-банк».
Напомним, Кубок мира по футболу будет проводиться с 14 июня по 15 июля 2018 года в 11 городах России.
Американская валюта приходит в себя, демонстрируя умеренное восстановление благодаря улучшению настроений в отношении рисковых активов. Затишье на геополитическом фронте позволило доллару «встать с колен», но «расправить крылья» ему пока вряд ли удастся. Общее давление на USD сохраняется ввиду слабой экономической статистики из Штатов и риторики Трампа, направленной на ослабление национальной валюты.
Пока два этих фактора остаются на сцене, а на заднем плане маячит далеко не гладкая ситуация с внешней политикой, у доллара будет мало шансов на полноценное восстановление. Особенно теперь, когда ожидания по ставкам снижаются, равно как и доверие к президенту в отношении его способности провести налоговую реформу.
EURUSD обновила максимум текущего месяца на отметке 1.0736, но дальше расти не решается. До конца недели потенциал укрепления евро будет ограниченным, поскольку игроки предпочтут соблюдать осторожность в преддверии первого тура президентских выборов во Франции, которые состоятся в это воскресенье. Несмотря на то, что в последние дни поддержка Макрона укрепилась, а рейтинг Ле Пен, напротив, снизился, разрыв остается небольшим. Тем более что после Брекзита и избрания Трампа рынки не исключают любые варианты развития событий.
Пока пара удерживается над уровнем 1.07, повышательные риски, хотя и ограниченные, будут преобладать. Утрата же этого уровня может спровоцировать более глубокую коррекцию. Завтра США опубликуют данные по заявкам по обращениям за пособиями по безработице и деловой активности в производственном секторе ФРБ Филадельфии. Если индикаторы принесут доллару очередное разочарование, единая валюта продолжит торговаться выше упомянутой психологической отметки.
Павел Салас, региональный директор социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
Фондовые площадки мира сегодня торгуются с позитивным настроем. Американские фьючерсы указывают на открытие рынков в «зеленой» зоне, европейские индексы подрастают. В целом можно говорить об осторожном возвращении интереса к сегменту рисковых активов. Однако в ответ на внешний фон российские индексы не решаются показать уверенный рост, довольствуясь консолидацией с восходящим уклоном. И это свидетельствует о том, что инвесторы продолжают осторожничать.
Между тем нефть сорта Brent никак не может развить восстановление, балансируя в районе отметки 55, пробой которой активу пока не дается. Нефтетрейдеры нервничают в ожидании данных Минэнерго США по запасам, опасаясь, что официальный релиз, как и вчерашние данные Американского института нефти, не оправдают ожиданий. Если запасы углеводородов сократятся менее чем на 1 млн баррелей, у «быков» станет еще меньше шансов на более внятный подъем в краткосрочной перспективе. Вербальные интервенции генсека ОПЕК не возымели ожидаемого эффекта на динамику котировок, несмотря на то, что Баркиндо пообещал убедить производителей, не входящих в картель, принять участие в продлении соглашения о сокращении добычи.
Рубль сегодня не в состоянии определиться с направлением, осциллируя вокруг уровней открытия. При этом инициатива находится скорее на стороне доллара, который удерживается над уровнем 56 руб., хотя расти тоже не решается. Невнятное поведение нефти не подает нашей валюте четких сигналов, что открывает возможности для попыток тестирования внутридневных максимумов в паре доллар/рубль на отметке 56,25 руб. Этот сценарий реализуется, если американские данные по запасам вернут давление на Brent.
На международном рынке форекс основные европейские валюты пребывают под небольшим давлением на фоне улучшения настроя «американца», который отыграл вчерашние потери в паре с иеной, но пока не решается на тестирование отметки 109.00. Сегодня Федрезерв опубликует экономический обзор «Бежевая книга», содержание которого может внести коррективы в расстановку сил в долларовых парах под занавес торгов.
Рыночные качели продолжают раскачиваться и при этом их амплитуда становится все больше и больше. Если в предыдущие 2 недели изменения от одного дня к другому составляли сотые доли процента, то сейчас уже уверенно - десятые доли. А в отдельных случаях так вообще - полпроцента и более. Вот вчера как раз и был этот «отдельный случай». Виной тому общее нервное состояние и... начавшийся на прошлой неделе сезон отчетности. Несмотря на вполне позитивную отчетность, которую начали публиковать компании по итогам I-го квартала, инвесторы стали искать в этой отчетности не позитив, а негатив. А негатив-то всегда можно найти. Сначала «утоптали» Netflix (NFLX, -2,64%) и United Continental (UAL,-4,27%), которые после выхода очень даже позитивной отчетности в понедельник ночью еще на премаркете уверенно стояли в зеленой зоне, прибавляя по 1%. Но, как видим, вчерашний торговый день акции компаний завершили в совершенно другом настроении. А перед торгами отчитались 2 «тяжеловеса», входящие в индекс DJIA-30, Goldman Sachs (GS, -4,72%) и Johnson & Johnson (JNJ, -3,10%). И здесь тоже нельзя уж так категорично сказать, что все было совсем плохо. Да, Goldman чуть-чуть не оправдал ожидания аналитиков по размеру прибыли на акцию $5,15 вместо $5,31. Но все же это не повод «запихнуть» такой уважаемый банк на уровни конца ноября прошлого года. У гиганта фармацевтического и потребительского сектора компании Johnson & Johnson картина после выхода отчетности была строго противоположная - прибыль на акцию оказалась выше ожиданий $1,83 при прогнозе в $1,77 на акцию, а вот выручка хоть и выросла по сравнению с предыдущим периодом с $17,43 млрд. до $17,77 млрд., но до прогноза аналитиков в $18,03 млрд. все же не дотянула. И поэтому, как говорится, от перемены мест слагаемых результат не меняется. И акции JNJ подверглись такому же массированному штурму со стороны продавцов, как и акции GS. В итоге, индекс DJIA-30, куда входят обе эти акции пострадал более всего и снизился к закрытию на 0,55%. А вот уже после закрытия торгов отчитался еще один гранд, теперь уже технологического сектора - компания IBM (IBM, -0,61%). Ожидания по отчетности этой компании были очень даже позитивными. В последнее время IBM радует своих инвесторов неплохой динамикой роста курсовой стоимости и даже стали говорить, что после нескольких лет застоя, компании все же удается выйти из депрессивного состояния. Однако, как показала вышедшая отчетность, ожидания инвесторов и аналитиков по IBM были слишком уж оптимистичными. И прибыль на акцию, и общая выручка оказались и ниже прогнозов, и ниже аналогичных показателей, которые мы видели год назад. В итоге на постмаркете акции IBM потеряли более 4%, а к 12-00 мск они торгуются на OTC рынке уже почти на 5% ниже вчерашнего закрытия.
По итогам торгов иностранными акциями на бирже SPB во вторник 18 апреля было заключено 1 996 сделок с акциями 126 эмитентов на общую сумму более 9,4 млн. долларов США.
Ожидания рынка 19 апреля
После вчерашнего «Большого дня отчетности» сегодняшний выглядит не менее важным. Действительно, выходящая отчетность вышла сейчас на первый план и именно на ней сосредоточено все внимание инвесторов. Однако их реакция на выходящую отчетность пока не очень радует. Поэтому уже с некоторой опаской ждем сегодня выхода отчетности от Morgan Stanley (MS) и Black Rock (BLK) еще до начала торгов, а также Qualcomm (QCOM) и eBay inc. (EBAY) сразу после их окончания.
Наиболее позитивные ожидания у аналитиков по отношению к Morgan Stanley. Однако после вчерашнего обвала акций Goldman Sacks негативно-нейтрального, несмотря на блестящую отчетность, закрытия по акциям Bank of America (BAC) прогнозировать поведение участников рынка по отношению к банковским акциям очень и очень сложно. Что же касается QCOM и eBay, то здесь прогнозы еще более осторожные. Особенно это касается Qualcomm, у которой по-прежнему очень много проблем с европейскими антимонопольными органами.
Что же касается общего фона, то он сегодня в первой половине дня нейтральный. Азия отторговалась вблизи нулевых отметок, а вот европейские рынки после нулевого открытия медленно, но верно поползли вверх. Неплохо чувствует себя сегодня и нефть. Прогноз по запасам сырой нефти вполне оптимистичный - ее запасы, как прогнозируют аналитики, должны снизится почти на 1,5 млн. баррелей. Если в 17-30 мск мы увидим именно такие цифры, то это конечно же поддержит рынки.
Кроме того, вчера Трамп подписал указ о защите американских рабочих и американской продукции, так называемый указ «Покупай американское, нанимай американцев». Конечно по его реализации очень много вопросов, но сам факт появления такого указа должен хотя бы локально поддержать рынки и привнести некоторый оптимизм.
Поэтому, если нефть не подведет, сегодня можно ожидать умеренно - положительной динамики торгов с незначительным ростом по всем экономическим секторам. Чуть лучше рынка вполне могут быть бумаги банков - ну слишком уж вчера перестарались медведи!
Оставить комментарий
