|
|
|
Отложение подписания законопроекта о налоговой реформе в США привело к ослаблению доллара, но только по отношению к единой европейской валюте. С фунтом все понятно, так как Марк Карни продолжает вещать о рисках Brexit'a, и ни слова о проблемах, связанных с сильным ростом инфляции. Так что чисто бюрократический вопрос не позволил доллару воспользоваться внушительным ростом продаж жилья на вторичном рынке. Сегодня же все должно пойти по плану, тем более что перенос подписания не отменяет саму реформу. Фунт будет находиться под давлением уже с самого утра, так как ожидается рост заимствований государственного сектора на 8,3 млрд футов. А это не что иное, как рост дефицита бюджета, что мало кого радует. А вот в США ждут окончательного подтверждения того, что темпы экономического роста ускорились с 2,3% до 2,6%, и если Белый Дом не выкинет очередной фокус, то доллар сможет укрепить свои позиции. Валютная пара евро/доллар достигла периодического диапазонного уровня 1,1900 (1,1880/1,1900), где ощутила сопротивление и откатилась. Вероятно предполагать, что медведи постараются отработать текущее значение с точки зрения сопротивления, направляя тем самым котировку к 1,1840 ---> 1,1800.  Валютная пара фунт/доллар, достигнув значения понедельника 1,3417, вновь ощутила сопротивление, где развернулась к прежним координатам. Вероятно предполагать, что нисходящий интерес сохранится в сторону ранее прогнозируемого уровня 1,3300, с периодическими замедлениями.  Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
|
Сегодня последняя квартальная экспирация фьючерсов в этом году. Для меня этот день является определенным мерилом, после него я не вижу особого смысла в торговле оставшиеся дни. Да и по большому счету рабочих дней (вместе с текущим) осталось всего 7. На следующей неделе все католические страны уйдут на празднование Рождества, и рынок будет очень низколиквидным. Но поговорим сегодня о фьючерсе на индекс РТС (еще декабрьском), который продолжает боковую динамику в широком коридоре 110600/111000-116300/116600 пунктов. Сначала я была уверена, что мы рисуем фигуру «тройная вершина», но очевидно, что вершин уже больше, чем нужно. А значит, это можно считать боковой консолидацией или прямоугольником. В любом из этих вариантов, главное следить за прохождением одной из границ. Сценарий роста/падения можно считать равновероятным. Индикаторы сейчас не помогут с дальнейшим определением направления, так как линии тренда не указывают наличия тренда, а осцилляторы (MACD, RSI и ADX)уже за столь длительный период полностью разгрузились. А если смотреть на недельный масштаб, то я допускаю образования фигуры «алмаз», где не хватает только правой части, но уже если диагональ фигуры, а значит и его пиковые отметки. По мартовскому фьючерсу (RTS-3.18) это отметки 117030 и 110890 пунктов. В любом случае скоро все определится, но может быть скоро - это январь следующего года. Я давно сижу в «медведях», ожидая развития коррекции, но если консолидация будет пробита вверх, упираться не буду. Рекомендую ориентироваться на пиковые значения, чтобы исключить ложные выходы. Высота консолидации составляет 6140 пунктов. Соответственно можно подобрать комфортный «стоп» с соотношением 6/1. Удачных торгов! Анастасия Игнатенко, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
|
ЦБ создаёт единый маркетплейс на он-лайн платформе по информации о сделках физлиц на финансовом рынке. Первоначально в систему включат вклады, ОФЗ и ОСАГО. Это начинание - крупный шаг вперёд в упорядочивании финансовых инструментов людей. Физическое лицо - изначально более слабая сторона во взаимоотношениях с банками, страховыми компаниями, институциональными участниками рынка. Единая система регистрации и информации сделок людей на финансовых рынках повышает надёжность, юридическую защищённость человека в данных сферах. Маркетплейс не является альтернативой торговым площадкам, в частности, МосБирже. Здесь не совершаются сделки, а фиксируются и получают дополнительное подтверждение те, которые заключены гражданином с разными институтами. Для человека это его своеобразный «бэк-офис», по аналогии со службой оформления и регистрации сделок финансовой компании. Это тем более важно в связи с тем, что мейнстрим современного развития - дистанционное предоставление услуг, зачастую безбумажное. Гражданин, оформивший вклад, купивший ОФЗ, полис ОСАГО, может получить юридическое удостоверение данных фактов в одном месте. Вместо разрозненных элементов информации по отдельности с каждым контрагентом, появляется единая целостная система фиксации отношений человека с рынком. Это качественно повышает доверие людей к нему, будет способствовать привлечению личных инвестиций в денежный оборот, развитию более сложных инструментов. Исчезает, в частности, болезненная проблема забалансовых вкладов в банках. Причём потребители системы - не только граждане. Такая практика нужна им для взаимоотношений и с банками по кредитам, с налоговой службой, госуслугами. В маркетплейс есть смысл впоследствии добавить данные по приобретённым акциям, паям ПИФов, корпоративным и региональным облигациям, ИИС, личному и имущественному страхованию. Можно объединить базу с данными по госрегистрации личной недвижимости, автотранспорта, залогов по кредитам и займам. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
|
Четырёхлетнее сокращение реальных доходов населения - одна из главных бед нашей экономики. Их падение составляло в 2014 г. 0,7%, в 2015 г. - 3,2%, в 2016 г. - 5,9%, по данным Росстата. В январе-ноябре 2017 г. показатель уменьшился на 1,4%. Положение с доходами людей выглядит парадоксально. В целом экономика показывает небольшой рост - ВВП поднялся на 1,6% за три квартала 2017 г. в годовом исчислении. Начисленная номинальная средняя зарплата повысилась на 7,1%, а реальная зарплата - на 3,2% за январь-ноябрь. Итак, заработная плата растёт многократно быстрее, чем экономика, а доходы людей при этом сокращаются. Причин парадокса много. Далеко не только оплата труда - источник денежных поступлений граждан. Зарплата, даже со скрытой её частью - только 64,7% всех доходов населения. И её удельный вес уменьшается в последние годы, в 2008 г. он был 68,4%. Снижается с 2008 г. и доля доходов от предпринимательства - с 10,25% до 7,8%. Но увеличивается часть социальных выплат - пенсий, пособий и пр. - с 13,2% до 19,2%. То есть идёт «огосударствление доходов» россиян, учитывая и то, что и в зарплатах высокая доля бюджетников. Но государство искусственно сдерживает повышение выплат. Индексация пенсий, зарплат в госорганизациях не компенсируют рост цен. Делается это и из-за дефицита бюджета, и для борьбы с инфляцией. Меньше денег у людей - меньше растут цены. Но сейчас планы ЦБ по инфляции достигнуты и даже перевыполнены. Она снизилась до 2,5% в ноябре 2017 г. при цели ЦБ в 4%. А малые доходы людей становятся и большой социальной проблемой, и тормозом экономики. Ведь слабо увеличивается платёжеспособный спрос, то есть внутренний стимул для производства. Такая ситуация - одна из причин снижения ключевой ставки ЦБ 15 декабря сразу на 0,5 пункта, с 8,25% до 7,75%. Нужно стимулировать удешевление денег, вложения в экономику. Уменьшается потребность специального сдерживания доходов для ослабления инфляции. Учитывая указанные факторы, можно предположить, что будет с доходами в перспективе. В 2017- 2018 г.г. темп роста ВВП составит примерно 1,5 - 2% в год. Он будет поддерживаться достаточно высокими ценами нефти. Но сильно они не вырастут, и вряд ли существенно упадут. Останутся, вероятно, в среднем в коридоре 55-65 долларов за баррель. Некоторое усиление в экономике будет поддерживать зарплаты по темпу роста приблизительно на нынешнем уровне. То есть по итогам текущего и следующего года средняя начисленная зарплата поднимется примерно на 7-8%. Значительного повышения зарплат не стоит ожидать. Пока ещё в экономике сохраняется очень осторожный взгляд на возможности улучшения ситуации. Рост хрупкий и ненадёжный, рентабельность в производстве товаров и услуг низкая, поэтому работодатели не склонны и не могут существенно увеличивать оплату труда. Пенсии неработающих пенсионеров и зарплаты бюджетников в следующем году будут индексироваться в соответствии с ростом цен. Минфин закладывает расходы на данные цели в бюджете. Снижение жёсткости в индексациях зарплат и пенсий, «предвыборные» выплаты напрямую или через расходы в ходе кампании - всё это несколько поднимет доходы. Снижение реальных доходов, очевидно, составит 0,5-1% в 2017 г. Предположение о прекращении падения показателя в текущем году не оправдается. Он выйдет в «ноль», вероятно, в начале 2018 г. поскольку текущая динамика доходов и инфляции располагает к этому. А в 2018 г. реальные доходы могут подняться на 1-1,5%, учитывая перечисленные обстоятельства. Марк Гойхман, ведущий аналитик ГК Телетрейд
|
|
На торгах среды рубль едва заметно укрепился против доллара, продолжив отступать в паре с евро, который достиг 2-недельных максимумов против американской валюты. Пара доллар/рубль топталась в тесном диапазоне на фоне противодействующих факторов и завершила торги с незначительным понижением. Евро/рубль продолжила подбираться к отметке 70 руб. На стороне рубля играют несколько факторов, в том числе рост цен на нефть, сохраняющийся спрос на ОФЗ и налоговый период. С другой стороны, у доллара появился повод для радости – закон о налоговой реформе наконец-то одобрен. Также против нашей валюты сейчас действуют выплаты корпораций по внешним долгам. В тоге пара так и не смогла определиться с приоритетами, снова отдав предпочтение привычному диапазону. Однако в краткосрочной перспективе наша валюта все же может показать дальнейшее укрепление в паре с долларом. После закрытия российского рынка нефть Brentпревысила отметку 64, ускорив подъем на неплохом отчете Минэнерго США, отразившем масштабное сокращение запасов нефти и незначительный прирост добычи. На старте сессии четверга под влиянием нефтяного фактора пара доллар/рубль может снова нацелиться на поддержку в области 58,50 руб., но из-за низкой торговой активности и ряда противодействующих факторов этот уровень вряд ли будет пройден. Поддержку доллару может оказать финальный ВВП за третий квартал, который ожидается на высоком уровне. Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс
|
|
Нефть марки Brent продолжила подъем в среду, превысив отметку 64 впервые с 13 декабря. Локальным драйвером спроса на черное золото послужила американская статистика, тогда как основную поддержку актив продолжает получать на фоне перебоев поставок через североморский трубопровод, который, к радости нефтяных быков, вряд ли вернется в строй до конца этого года. Официальный отчет Минэнерго «перещеголял» цифры от API, которые тоже оказались неплохими. Так, Управление энергетической информации сообщило, что на прошлой неделе запасы углеводородов сократились на целых 6,5 млн баррелей против прогноза снижения на 3,1 млн. Рост запасов бензина начал замедляться, составив 1,2 млн баррелей против 5,5 млн неделей ранее. Добыча увеличилась на 0,1%, но масштабное падение запасов сырой нефти нивелировало этот негатив, позволив котировкам развить импульс роста. Также в пользу улучшения настроений в сырьевом сегменте сыграли заявления российской нефтяной компании Роснефть, которая, усомнившись в своих способностях нарастить добычу в следующем году, допустила сокращение предложения в рамках сделки ОПЕК и после окончания 2018 года. Трейдеры, конечно, сомневаются в таком сценарии, учитывая, что экспортеры уже начали готовить рынок к возможному началу выхода из пакта уже в июне, и тем не менее, подобная риторика подбадривает котировки, которые уже несколько дней пытались развить бычий импульс. В краткосрочной перспективе не исключена небольшая фиксация прибыли, но прежде Brent до конца отыграет позитивный отчет Минэнерго. В случае возвращения под отметку 64 ценам нужно удержаться над 63,50,чтобы не растерять боевой настрой и удержаться на плаву. Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ
|
|
События, на которые следует обратить внимание сегодня: 06.00 мск. Япония: Решение по процентной ставке Банка Японии (предыдущее значение -0.10%; прогноз -0.10%). 16.30 мск. США: Изменение объема ВВП за квартал за 3 квартал (предыдущее значение -3.3% кв/кв; прогноз 3.3% кв/кв). EUR/USD: На сегодня формируется смешанный фон. С одной стороны, можно ожидать снижения котировок на фоне спроса на рисковые активы. Инвесторы готовы наращивать длинные позиции на американском рынке акций, поскольку все вопросы по налоговой реформе в Штатах уже решены и согласованы. Для евро это плохой сигнал, поскольку единая валюта имеет обратную корреляцию с фондовыми индексами. С другой стороны, на кредитных рынках наблюдается рост доходности 10-летних государственных облигаций Германии по отношению к своим аналогам из США и Великобритании, что является позитивным фактором для евро. Торговая рекомендация: флэт 1,1810 -1,1890. GBP/USD: Торговая активность инвесторов уменьшается с каждым днем. Можно сказать, что сегодня последний день, когда можно ожидать относительно высокой волатильности. В целом, в данной валютной паре ничего не изменилось. Фундаментальный фон по-прежнему негативный. Накануне торги завершились умеренным снижением на 0,1%. В азиатскую сессию сегодня также доминируют “медведи”. Сейчас необходимо открывать только позиции Sell, поскольку спрэд доходности 10-летних государственных облигаций США и Великобритании находится на семимесячном минимуме. Накануне Соединенные Штаты отрапортовали о росте продаж жилья на вторичном рынке до максимального уровня с декабря 2006 года. Этот фактор указывает на ускорение экономического роста в США, что позитивно для доллара. Торговая рекомендация: Sell 1,3370/1,3390 и take profit 1,3325. USD/JPY: Палата представителей в Соединенных Штатах одобрила налоговую реформу, и теперь документ ожидает подписи президента Д. Трампа. Для американского фондового рынка ушел риск неопределенности, и теперь инвесторы могут спокойно наращивать длинные позиции по ценным бумагам. Индекс “страха” VIX S&P500 накануне похудел на 3%, что также подтверждает позитивный настрой в отношении. Поскольку пара USD/JPY сильно коррелирует с американским фондовым рынком, то этот фактор может приободрить быков на наращивание длинных позиций. Сегодня рано утром ЦБ Японии огласил итоги своего заседания по кредитно-денежной политике. Сюрпризов инвесторы не получили: ставка осталась на прежнем уровне, как и целевой уровень по доходности 10-лентих государственных облигаций. При этом некоторые члены монетарного регулятора голосовали за более активное стимулирования. Для пары это позитивный сигнал. Торговая рекомендация: Buy 113,33/113,09 и take profit 113,88. Горячев Александр, аналитик компании FreshForex
|
|
|
|
Оставить комментарий
