2 недели Нового года пролетели как единое мгновение. И даже первый не новогодний праздник - День Мартина Лютера Кинга - уже прошел. И можно подвести некоторые итоги. И вообще приятно подводить итоги когда налицо позитивный результат. И действительно, как свидетельствуют историки - архивисты фондового рынка, сейчас мы видим лучший старт с 1964 года. За 2 недели все основные американские индексы выросли более чем на 4%, а индекс NASDAQ взлетел даже более чем на 5%. Но даже не в столь бурном росте вся «фишка», а общем позитивном настрое, который охватил фактически все рынки - от Азии до Америки. И даже российскому рынку досталась малая толика этого всеобщего позитива. И прошедшая пятница оказалась ярким подтверждением всего выше сказанного. Первая половина дня ничего супер позитивного не предвещала. Скорее даже наоборот участники рынка с некоторой опаской ждали официального старта сезона отчетности, который по сложившейся уже традиции начинается с выхода квартальной отчетности от крупнейших американских банков. Закопёрщиками на этот раз были банки JPMorgan Chase (JPM) и Wells Fargo (WFC). Аналитики ждали отчетность со смешанными чувствами и, честно признаемся, особых фантастических результатов и не ждали. Собственно, так и вышло. Отчетность вышла, мягко говоря, не «айс»! и на премаркете котировки акций обоих банков теряли до 2%. Однако в ходе торговой сессии все поменялось и чем ближе был ее конец, тем все выше и выше взбирались котировки фактически всех акций, в том числе и банков. В итоге и индексы закрылись в очередной раз на своих исторических максимумах, и тот же JPMorgan уверенно перешел из красной зоны в зеленую, прибавив по итогам дня +1,65%. Акциям Wells Fargo сделать это все же не удалось, но потери составили всего 0,73%.
Вообще по итогам пятницы можно выделить наверное чуть ли не 80% акций из компаний, входящих в индекс S&P500 насколько хороши они были. И все же в этом длинном списке стоит, наверное, отметить прежде всего акции ведущих авиакомпаний. Вся эта «святая троица» - Delta Air Lines (DAL, +2,24%), American Air Lines (AAL, +3,63%) и United Continental (UAL, +2,55%) - летит вверх, не останавливаясь уже 4-й день подряд. Причем рост составляет по акциям DAL - уже более 10%, а по акциям UAL - даже более 15%.
Главным же антигероем дня стали акции Facebook (FB, -4,47%). Но здесь, что называется, сами виноваты. Марк Цукербергер еще до начала торгов заявил, что теперь в приоритете в лентах Фейсбука будет не реклама, а общение людей с родными и друзьями. Это заявление было воспринято многими участниками рынка прямо - мол, будет меньше рекламы, а значит, будет меньше прибыли. Ну и ... уронили Марка на пол, оторвали Марку лапу... И вся пресса с нескрываемым злорадством сообщила нам, что Цукербергер потерял за этот день более 3 млрд. долларов. Однако, есть уверенность, что то, что мы увидели в пятницу, это чисто эмоциональный локальный провал, который не приведет к дальнейшим распродажам.
По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже за прошедшую неделю было совершено 26 267 сделок с акциями 452 эмитентов на общую сумму более 94 млн. долларов США.
Ожидания рынка 16 января
Сегодня настораживает только одно - все слишком хорошо! И поэтому в голове роятся разные - всякие мысли - что-то здесь явно не так!
Азиатские рынки - и Япония, и Китай - обновили свои «хаи». И там, и там хаи конечно относительные, но в любом случае это максимумы за последние 3 года в Китае, и за последние ... 27 лет - в Японии.
Товарные рынки правда сегодня в небольшом минусе. Но после их безудержного роста в последние 2 недели это в принципе никого не удивляет и пока точно никого не пугает.
Немного укрепляется также доллар, который за праздничные 3 дня потерял почти 2%. Сейчас идет медленное, но явное восстановление, что также можно воспринимать как вполне позитивный момент. Впрочем ослабление доллара пока тоже никого особенно сильно не волновало.
И поэтому на таком фоне фьючерсам на основные американские индексы просто некуда деваться как расти. И они действительно растут, прибавляя к 12-00 мск от 0,4% по индексам S&P500 и NASDAQ до 0,9% (!!!) по индексу Dow Jones.
Из интересных событий сегодняшнего дня стоит выделить прежде всего выход квартальной отчетности еще до начала торгов от двух монстров банковского сектора - банка Citigroup (C) и сектора здравоохранения - компании United Health (UNH). Если от Citi аналитики ждут выхода смешанных данных - где-то на уровне того, что мы увидели от JPMorgan или даже чуть хуже, то от United Health все ждут только позитива. Спрос на эти акции налицо и даже сегодня утром на премаркете еще до выхода отчетности акции UNH демонстрируют умеренный рост, прибавляя к закрытию пятницы почти 1,5%.
Выходящие сегодня макроэкономические данные интересны, но они явно не способны сильно повлиять на настроение участников рынка. Тем более что аналитики ожидают хоть и незначительный, но все же рост значений индекса общих условий ведения бизнеса в Нью-Йорке - с 18 до 18,6 пункта.
Поэтому с очень большой вероятностью ждет нас сегодня очередной рекордный день. А вот насколько вырастут индексы - вопрос? Все будет зависеть насколько «разогреются» сегодня участники рынка. Если энтузиазм будет большим, то вполне возможно мы увидим рост даже более 1% с уходом индекса DJIA-30 выше отметки в 26 000 пунктов и индекса S&P500 выше 2 800 пунктов. Дас ист фантастиш, как сказали бы немцы! Но не будем спешить раньше времени, а то вдруг спугнем нынешний безудержный хайп!
Первый министр Шотландии Никола Стерджен сообщила, что в результате «жесткого» сценария выхода Великобритании из состава Евросоюза бизнес-инвестиции в экономику Шотландии уменьшаться более чем на 10%, а к 2030 году страна будет недополучать порядка £12,7 млрд ежегодно.
По словам Стерджен, из разработанной аналитиками экономической модели следует, что наилучшим для Шотландии вариантом является остаться в составе Евросоюза, по крайней мере сохранить членство в составе единого рынка и таможенного союза.
По итогам референдума, 29 марта 2019 года Великобритания должна выйти из состава Евросоюза. Шотландия голосовала против выхода страны из объединения европейских государств.
Из вчерашнего обзора Goldman Sachs по Лукойлу https://t.me/russianmacro/854. На левом графике – дивидендная доходность (с учётом программы выкупа акций), на правом – то же сравнительно с конкурентами. Рекомендация GS: buy, target price - $78. Правда, это при $62 и 58 рублей за доллар. При текущих котировках, по оценкам аналитиков GS, свободный денежный поток Лукойла увеличивается на 15%, что соответственно даёт существенно более высокий целевой уровень для акций (эту оценку они не приводят).
В общем, так и есть – рынок сейчас закладывает в оценку российских акций нефть на уровне около $60. Если ожидания по нефти будут сдвигаться вверх, то и переоценка российского фондового рынка, прежде всего, нефтегазового сектора, продолжится.
Для компаний, ориентированных на внутренний рынок, важным драйвером могло бы стать решение об увеличении цены отсечения с $40 до $45. Без смягчения бюджетного правило рассчитывать на заметное оживление внутреннего спроса пока не приходится.
Хорошие данные по европейской экономике, вместе с вероятным решением политических проблем Германии, позитивно отражаются на курсе европейской валюты, которая прибавляет в росте каждый день против американского доллара.
Вчера на рынке появилась информация о том, что канцлер Германии Ангела Меркель постепенно приближается к своей цели по созданию правящей коалиции со своими левоцентристскими оппонентами. Также заявления одного из представителей Европейского центрального банка о возможности более скорого ужесточения денежно-кредитной политики привели к сохранению спроса на европейскую валюту.
Торговый оборот еврозоны продолжает демонстрировать устойчивый рост, что указывает на здоровое состояние экономики региона.
Согласно данным агентства статистики, положительное сальдо внешней торговли еврозоны в ноябре 2017 года составило 26,3 млрд евро против 23,8 млрд евро в ноябре 2016 года. Основной причиной является резкий рост экспорта и сокращение импорта.
Так, экспорт еврозоны в ноябре 2017 года вырос на 3,4%, тогда как импорт показал прирост лишь на 1,6%.
Заявления одного из управляющих совета ЕЦБ и управляющего Центральным банком Эстонии удивили инвесторов и трейдеров. Так, Ардо Ханссон с полной уверенностью вчера заявил, что Европейский центральный банк может завершить программу покупки облигаций в октябре 2018 года, если экономика еврозоны продолжит демонстрировать сильную динамику. Ханссон отметил, что сократить покупки облигаций до нуля можно и вовсе в один прием без каких-либо проблем. Он также утверждает, что не будет большой разницы, если ЕЦБ будет покупать облигации еще в течение нескольких месяцев или резко завершит эту программу.
Что касается технической картины пары EURUSD, то дальнейший рост евро будет полностью завязан на фундаментальных данных по росту потребительских цен в Германии. Лучший сценарий позволит создать спрос на евро выше сопротивления 1.2290, что приведет к продолжению тренда и обновлению новых месячных максимумов в районе 1.2350 и 1.2390. Иной сценарий может вызвать коррекцию по рисковым активам в район поддержки 1.2205 и 1.2160.
Хорошие данные по росту продаж на рынке недвижимости в Канаде поддержали национальную валюту.
Согласно данным канадской ассоциации недвижимости, продажи домов в декабре 2017 года выросли на 4,5% по сравнению с предыдущим месяцем. По сравнению с тем же периодом 2016 года продажи выросли на 4,1%.
Откат по доллару вчера так и не случился, но он явно назрел. Поводом для него могут стать данные по инфляции в Великобритании, тем более что прогнозы были серьезно пересмотрены. Если еще вчера предполагали, что инфляция ускорится с 3,1% до 3,2%, то теперь ожидают ее замедления до 3,0%. В любом случае любой результат является негативным для фунта. Рост инфляции говорит о том, что Банк Англии теряет контроль над ситуацией, а ее замедление не особо устраивает инвесторов. Фунт потянет за собой и единую европейскую валюту.
Валютная пара евро /доллар продолжило восходящее движение, вырисовывая нам импульсные свечи. Вероятно предполагать, что близ располагающий диапазонный уровень 1,2330 сыграет для покупателей роль сопротивления, образуя возле него застой и как факт коррекцию к 1,2180/1,2100.
Валютная пара фунт/доллар продемонстрировала импульсное движение, но, достигнув значения 1,3800, котировка замедляло движение. Вероятно предполагать, что мы увидим застой, где медведи постараются перетянуть чашу на свою сторону, образуя коррекцию с первым значением 1,3720/1,3660.
Сегодняшние торги на фондовых площадках протекают спокойно. Азия подросла, но вела себя сдержанно, Европа начинает торги практически во флэте с едва заметным позитивным уклоном. А российские индексы показывают небольшую просадку в знак солидарности с ценами на нефть, которые демонстрируют признаки коррекции, хотя и удерживаются вблизи отметки 70 по сорту Brent.
По достижении этого психологического уровня на рынке стали усиливаться разговоры о перекупленности актива и перегретости рынка черного золота в целом. Такие настроения являются предвестником коррекции, а поводом для нее могут послужить данные по запасам из США, которые будут опубликованы в среду и четверг. Впрочем, до этого котировки могут и сами частично откатиться на фиксации прибыли и восстановлении доллара.
Американская валюта наконец-то нашла в себе силы перейти к восстановлению в парах с большинством валют. Несмотря на то, что откат пока выглядит скромным, а импульс не получает развития, ослабление хватки медведей в данной ситуации уже многое значит для валюты.
Евро/доллар отступает от максимумов на подходе к отметке 1.23 и в ближайшее время может утратить уровень 1.22, продолжая реагировать на сообщения о срыве переговоров в Германии. В частности, Социал-демократическая партия отказалась формировать коалицию с консерваторами. Так что Меркель еще придется постараться, чтобы укрепить свои позиции. Вкупе с перекупленностью, это может задать начало коррекции единой валюты, однако на спадах, вероятно, будет проявляться спрос из-за ожиданий более раннего ужесточения политики ЕЦБ.
Оставить комментарий
