Последние записи в блогах

Учитывая результаты голосования (http://forum.mfd.ru/forum/thread/?id=88554), можно рассмотреть три сценария по цене продажи Рефты и возможные спец.дивы на базе 65% коэф. выплат, которые будут действовать по прибыли этого года:

При каждом из трёх вариантов у компании долг почти что обнуляется, что говорит в пользу того, что коэффициент выплат будет на уровне 65% от прибыли или может чуть выше при больших ценах продажи:

После расчёта спец.дивов возникает интересный вопрос - а что останется в самой Энел и сколько это будет стоить?

Примерные показатели Рефты и Энел указаны ниже:

Фактически с учетом погашения долга влияние выпадения Рефты будет минимальным, что обусловлено высокими ценами на уголь. Кроме того, компания сэкономит около 2млрд.руб поддерживающего капекса. Однако не стоит забывать, что Рефта обеспечивала около 50% выработки, поэтому в случае уменьшения цен на уголь это могло серьёзно улучшить результаты компании - после продажи рефты она станет, скорее всего, стабильным болотом.

Итого целевую цену на текущий момент можно рассчитать следующим образом:

Таким образом, потенциал заработка составляет почти что 76% от текущей цены в 1,58руб. на горизонте 1-2 года. Вполне неплохо.

PS Если кому-то не нравится цена при див. дох-ти в 7% вы можете подставить своё значение. )))

Единая валюта быстро оправилась от недавних вербальных интервенций со стороны монетарных властей и вернулась к росту после отката от 3-летних максимумов. Накануне под конец торгов наблюдался всплеск спроса на доллар, но быки быстро ушли в тень, и валюта снова оказалась под давлением.

EURUSD, которая в моменте добралась до области поддержки в районе 1.2160, снова смотрит на север, хотя атаковать отметку 1.23 не решается. Несмотря на локальный отскок, валюта остается перекупленной, а значит, в любой момент может начаться приличная коррекция. Осталось дождаться возвращения полноценного интереса к доллару.

Сейчас рынку нужны убедительные аргументы в пользу того, что Федрезерв не отступится от своих амбиций и повысит ставку трижды в этом году. Пока же преобладают сомнения на этот счет, контрастирующие с ожиданиями более скорого перехода ЕЦБ к нормализации политики.

Однако дело в том, что инвесторы, судя по поведению американской валюты, недооценивают способности ФРС и переоценивают оптимистичные сигналы от европейского регулятора. Вчерашние данные по инфляции в еврозоне не показали ничего фееричного – импульс роста инфляции в регионе остается вялым. При таких обстоятельствах Драги вряд ли заговорит о повышении ставок в обозримом будущем.

В краткосрочной перспективе паре необходимо удержаться над уровнем 1.22, чтобы подтвердить возвращение к росту, тогда как для рывка выше 1.23 потребуются свежие драйверы.

Михаил Мащенко, аналитик социальной сети для инвесторов eToro в России и СНГ

И зачем только во вторник падали? Объяснение только одно - чтобы закупиться по более низкой цене. Короче, опять и снова... снова и опять рулит на рынке основная спекулятивная стратегия последних 5 лет - выкупай сегодня любые провалы потому что все равно завтра будет дороже. Buy the dips, короче... Именно это мы и увидели вчера. Сначала был дан низкий старт - фактически с нулевых отметок, а далее пошел разгон - все выше и выше и день завершился фактически на абсолютных хаях лишь чуть-чуть снизившись в самом конце основной торговой сессии. В итоге индексы Dow и S@P500 легко и просто преодолели психологически важные уровни в 26 000 и 2800 пунктов соответственно и продолжили свой безудержный рост к новым заоблачным вершинам. На отраслевом уровне очень мощно смотрелись акции технологического сектора, которые только в среднем выросли на 1,2%. А акции полупроводниковых компаний показали рост в 2-3%, а некоторые - например, Applied Materials (AMAT, +5,21%), Lam Research (+7,72%), KLA-Tencor Corporation (KLAC, +5,42%) - так вообще улетели в космос.

Хороший спрос наблюдался также в акциях компаний потребительского сектора и здравоохранения. После незначительной просадки воспряли и банки. И вообще по итогам вчерашнего дня проще говорить о тех кто не вырос, так как таких акций было очень и очень мало. Причем у всех этих «лузерных» акций были свои особые причины для падения. И при этом, если анализировать эти причины, то станет понятно, что именно их и надо сейчас покупать в первую очередь. Правда это не касается акций многострадальной General Electric (GE, -4,72%), которая все никак не выберется из того болота, которое было создано собственными руками. Акции GE после достаточно уверенного роста в первые новогодние дни вновь свалились в жесткий штопор и сейчас находятся на чрезвычайно важном для них уровне поддержки в $17,3. Если этот уровень не устоит, то нас ждет снижение еще как минимум процентов на 10-15. Так что тем, кто находится в этих акциях, следует приготовить запасной парашют.

Достаточно сильно пострадали вчера и акции автомобильного гиганта Ford Motor (F, -7,02%) и одной из ведущих биотехнологических компаний Celgene (CELG, -2,67%). Однако и в том, и в другом случае данная просадка акций - это скорее прекрасная возможность прикупить хорошие акции по более низкой цене.

Акции Ford снизились после пресс-конференции руководства Ford на Детройтском автосалоне, где было сообщено о пересмотре прибыли за 2017 год и возможном снижении продаж в 2018 году. Однако при этом было объявлено о выплате спецдивидендов по итогам работы в 2017 году в размере 15 центов на акцию. И это в дополнение к стандартной квартальной выплате дивидендов в размере 13 центов на акцию. Так что тем кто желает получить дивиденды следует поспешить - закрытие реестра состоится 30 января.

Что же касается компании Celgene, то ее акции снизились чисто технически на информации о возможном приобретении акций компании Juno Therapeutics (JUNO) - одного из лидеров в разработке препаратов для лечения раковых заболеваний. Последние, кстати, на этой новости выросли более чем на 52%! Если эта сделка состоится, то Celgene сделает серьезный шаг в диверсификации своего бизнеса и потенциал его акций резко возрастет.

По итогам торгов иностранными ценными бумагами на Санкт-Петербургской бирже в среду 17 января было заключено 6 114 сделок с акциями 417 эмитентов на общую сумму более 28 млн. долларов США.

После вчерашнего стремительного 1-процентного роста сегодня по всем правила хорошего поведения следует взять паузу и даже может быть сделать маленький шажочек назад. А куда спешить? Год только начинается и мы еще успеем вырасти куда и не мечтали.

В первой половине дня складывается абсолютно нейтральный фон. Кое-что в маленьком плюсе - Китай и Германия, а кто-то в таком же минусе - Япония и Британия. Переминается с ноги на ногу нефть и все никак не определится куда же ей даже идти. По-видимому такая ситуация будет длится вплоть до выхода данных о запасах сырой нефти в 19-00. Прогноз здесь вполне позитивный - запасы в очередной раз должны сократиться. Однако погоду на нефтяном рынке сейчас портят данные о стремительном росте темпов добычи нефти в США. И это многих смущает и пугает. Так что посмотрим, кто в итоге победит - быки и медведи.

Что же касается фондового рынка, то основное внимание его участников будет сосредоточено сегодня на выходе макро данных по пособием за безработице, а также данных о новом строительстве и разрешениях на строительство. Аналитики не прогнозируют по ним каких-то серьезных отклонений. Общую ситуацию и на рынке недвижимости и с безработицей можно охарактеризовать одной фразой - ВСЕ ХОРОШО!

Маленькая «тучка» сегодня ночью все же пробежала над рынком, но она вряд ли изменит общую ситуацию. Здесь имеется в виду выход квартальной отчетности от компании Alcoa (AA), которая оказалась на удивление беззубой и разочаровывающей. Отсюда, вполне естественно, резкая реакция участников рынка, которые тут же после выхода отчетности завалили акции Alcoa более чем на 6%. Вполне возможно, что сегодня на торгах распродажа этих акций продолжится.

И все же это скорее исключение. В настоящий момент пока вообще не видно причин, которые могли бы в обозримом будущем спровоцировать хоть какую-то волну негативных настроений. Поэтому настраиваемся на спокойные торги и подготовку к дальнейшему покорению новых вершин.

Топ - 10 лучших акций

По итогам торгов 17 января 2018 года

Топ - 10 худших акций

По итогам торгов 17 января 2018 года

Во второй половине дня ситуация на мировых фондовых площадках обстоит не лучшим образом. Европейские индексы ушли на отрицательную территорию, а американские фьючерсы торгуются разнонаправлено после очередного ралли накануне. Российский рынок при этом остается в зоне положительных значений, но испытывают трудности с развитием импульса, продолжая консолидироваться с повышением на 0,5% по индексу МосБиржи и РТС.

На рынке нефти без изменений – котировки Brent курсируют над отметкой 69 в ожидании свежих драйверов. Опасения относительно перебоев в поставках из Нигерии не придали ценам ощутимого импульса, и все внимание игроков сейчас направлено на предстоящий отчет Минэнерго по запасам, который может оживить покупателей, если отразит падение запасов и добычи.

Рубль пытается вернуться к росту после неудачных попыток доллара прорваться к отметке 57 руб. В целом движения в паре остаются малоактивными. Американская валюта резко выросла по всему спектру рынка накануне вечером в ответ на публикацию отчета ФРС Бежевая книга, который показал, что регулятор по-прежнему планирует три повышения ставки в этом году. Однако импульс оказался кратковременным, и сегодня доллар снова торгуется под давлением.

При этом недавние поползновения «американца» говорят о некотором улучшении настроений и могут предвещать более уверенное восстановление при появлении значимого повода. Пока же валюта, вероятно, продолжит привлекать продажи на росте.

На рынок криповалют пришла коррекция после недавних распродаж. Биткоин вернулся выше отметки $10 000 и торгуется с повышением на 5% внутри дня, направляясь к уровню $14 000. Однако откат выглядит слишком скромным, чтобы ожидать уверенного развития бычьего импульса, особенно на фоне сохраняющейся угрозы со стороны азиатских регуляторов.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBAL FX

На утренних торгах, вопреки неоднозначной динамике азиатских площадок, индекс МосБиржи обновил исторический максимум на отметке 2295 пунктов, получив поддержку на фоне стабильно высокой нефти и небольшого давления на рубль. Однако во второй половине дня бенчмарк умеренно отступил от пиков, консолидируясь с повышением на 0,4%. Европейские инвесторы воздерживаются от покупок, что вкупе с попытками возобновления роста национальной валюты препятствует дальнейшему восхождению индекса. РТС также повышается на 0,4%.

В лидерах роста сегодня оказались префы «Татнефти», прибавляющие порядка 3%. Неплохо поднимаются бумаги «Башнефти» и «Газпром нефти» - здесь прирост составляет около 1,5%. Умеренным снижением реагируют на отчет акции «Дикси». В четвертом квартале выручка ритейлера сократилась на 7%, а сопоставимые продажи упали почти на 8%. По итогам 2017 года выручка снизилась на 9% в годовом выражении.

Тем временем котировки «Полюса» снижаются на 1,7% после решения совета директоров компании об утверждении новой дивидендной политики, согласно которой, минимальный ежегодный размер дивидендных выплат за 2017 и 2018 гг. был установлен на уровне 550 млн долларов. Так, дивидендные выплаты в общей сумме за соответствующий отчетный период составят 30% от EBITDA, или 550 млн долларов - в зависимости от того, какая из этих величин больше.

Пока предпосылок для выхода из текущего режима краткосрочной консолидации на российском рынке не наблюдается. Однако к концу сессии торги могут оживиться под влиянием динамики цен на нефть и настрое американских индексов на открытии. Если внешние сигналы улучшатся, наши индексы смогут сохранить текущие позиции и, возможно, даже преумножить.

Игорь Ковалев, аналитик ГК ИнстаФорекс

Добрый день!

Мы достигли цели по нашей прошлой рекомендации МТС - Недооцененные компании: МТС обзор и рекомендации

Если посмотреть на график, получилось, что мы на financemarker.ru зашли в акции на самом дне, а сейчас компания достигла одного из максимумов цены.

Я покупал акции на срочном рынке через фьючерс. Его срок обращения заканчивается 15 марта. Пока я акции не продал, но думаю сделаю это в ближайшее время. Целей мы достигли и цена устраивает.

Другие наши рекомендации только по PRO подписке на financemarker.ru

Аналитика рынка форекс на сегодня по валютным парам EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, USD/CAD и GOLD.

Хорошие данные по США наряду с заявлениями представителей ФРС вчера поддержали американский доллар во второй половине дня, который сумел укрепить свои позиции против евро и фунта.

Согласно данным, индикатор настроений в сфере жилищного строительства в США в январе этого года немного снизился, но остался довольно высоким. По сообщению национальной ассоциации строителей жилья, индекс рынка жилья в январе 2018 года упал на 2 пункта, до 72 пунктов с 74 пунктов в декабре. Экономисты ожидали, что индекс составит 72.

Промышленное производство в США поддержало котировки американского доллара, так как серьезно выросло. Не отразилось на показателях и замедление активности в обрабатывающей промышленности.

Согласно данным Федеральной резервной системы, промышленное производство в декабре 2017 года выросло на 0,9% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как экономисты ожидали, что производство вырастет лишь на 0,5%. Данные за ноябрь были пересмотрены в сторону понижения, до -0,1%.

По сравнению с тем же периодом предыдущего года промышленное производство в декабре выросло на 3,6%.

Заявления представителей ФРС вернули в рынок покупателей американского доллара.

Так, по мнению Чарльза Эванса, фундаментальные экономические показатели США очень сильны, а самый большой вызов для экономики в настоящее время - это низкая инфляция. Эванс уверен в том, что инфляция вернется к целевому уровню, и если ее рост возобновится, ФРС может ускорить повышение ставок.

Другой представитель ФРС Роберт Каплан также ожидает, что рост экономики будет сильным в 2018 году и составит 2,5%-2,75%. По мнению Каплана, инфляционное давление нарастает и будет лучше, если ФРС станет повышать ставки раньше, чем позже.

Важно отметить, что представители центральных банков США начинают все чаще обращать внимание на криптовалюты. Вчера Каплан заявил о том, что ФРС следует отслеживать, понимать, и адаптироваться к криптовалютам.

Австралийский доллар ненадолго укрепил свои позиции против доллара США сегодня на азиатской сессии после того, как стало известно, что в конце 2017 года показатели рынка труда Австралии демонстрировали стремительное укрепление.

Всего за прошедший год было создано 400 000 новых рабочих мест. Число занятых в декабре выросло на 34,7 тыс., однако это не привело к изменению уровня безработицы, который в декабре повысился до 5,5% с 5,4% в ноябре.

Павел Власов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Из Европы сегодня не ожидается никаких новостей, так что все внимание только к американской статистике, тем более что там будет много интересного. В частности, ожидается существенный спад как числа выданных разрешений на строительство, так и начатых строек. Число разрешений может сократиться с 1 298 тыс. до 1 290 тыс., а новых строек с 1 297 тыс. до 1 275 тыс. Кроме того, число первичных заявок на пособия по безработице может сократиться с 261 тыс. до 250 тыс., но вот число повторных заявок должно увеличиться с 1 867 тыс. до 1 900 тыс. В целом ожидается довольно слабая статистика, что позволит фунту закрепиться на достигнутых вчера уровнях, а единой европейской валюте поправить свое положение.

Валютная пара евро /доллар удачно отработала диапазонный уровень 1,2330, формируя отскок и достигая первого значения 1,2180. Вероятно предполагать временное колебание в рамках 1,2170/1,2250, где в случае если медвежий интерес сохранится, то продолжим движение к значению 1,2090.

Валютная пара фунт/доллар проявляя повышенную волатильность, постаралась сблизится с психологическим уровнем 1,4000, но вблизи него ощутила преграду, откатывая обратно. Сейчас котировка демонстрирует двухзначное колебание возле значения 1,3800. Вероятно предполагать временную болтанку в диапазоне 1,3800/1,3870, где стоит присмотреться к фиксации цены ниже 1,3800/1,3780.

Александр Давыдов, аналитик ГК ИнстаФорекс

Американские индексы обновили очередные рекорды. Dow впервые закрылся за пределами отметки 26 000 на фоне повсеместного оптимизма в отношении корпоративной отчетности. Тем временем в Азии под конец торгов Nikkei дал слабину, хотя откат был обусловлен скорее желанием частично зафиксировать прибыль. Европейские площадки открылись в уверенном «плюсе», получив поддержку со стороны неплохой китайской статистики.

ВВП за четвертый квартал составил 6,9% против прогноза замедления роста до 6,8%. Объем промышленного производства увеличился на 6,2% от 6,0%, превысив прогноз на уровне 6,1%. Эти цифры укрепили уверенность инвесторов в благоприятных перспективах роста мировой экономики в предстоящем году.

На волне внешнего оптимизма российские фондовые индексы торгуются с повышением в пределах 0,5%. Нефть Brentпока не подает внятных сигналов нашему рынку. Котировки консолидируются во флэте, над уровнем 69. Вчерашний отчет APIне сильно вдохновил игроков, отразив падение запасов на 5 млн баррелей против прогноза -3,6 млн баррелей. При этом актив удерживается на плаву благодаря очередной эскалации геополитических рисков – накануне вооруженная группировка Мстители дельты Нигера сообщили о планах нападения на нефтяной сектор Нигерии. Беспокойство по поводу перебоев поставок может поддержать спрос на Brentв ближайшие дни. В краткосрочной перспективе настроения в сырьевом сегменте будут зависеть от официальной статистики США по запасам сырой нефти, которые будут опубликованы Министерством энергетики сегодня вечером.

Рубль тем временем не демонстрирует резких движений, хотя доллар продолжает попытки продвижения в направлении уровня 57 руб. На международном рынке американской валюте не удается продолжить подъем, который наблюдался в конце вчерашних торгов. После рывка доллар перешел в режим консолидации, пытаясь определиться с дальнейшими действиями. Задать вектор движения паре доллар/рубль до конца дня может динамика нефти Brentпод влиянием отчета Минэнерго. Пробой отметки 57 руб. пока маловероятен.

Сергей Мельников, главный аналитик GLOBALFX