|
|
|
Репортаж с улицы, на которой ничего не происходит. Итоги января. Депо: -0,52% (Для сравнения MCFTRR: +4,27%. SP500 в рублях: +1,45%. USDRUB: -0,38%). Месяц выдался скучноватый. Главная потеря - налоги, списанные в первых числах. Как я ни прятал доходы - на ИИС и под убыточные позиции - в казну улетела глубоко шестизначная сумма. Но надо учиться радоваться налогам - значит удалось заработать. Если бы не налоги - счёт бы переписал перехай по прибыли. А так - результат сильно проиграл индексу Мосбиржи, который в январе рос в основном Яндексом и металлургами. Структура портфеля на 1 февраля. Российские акции: 19% Американские акции: 6% Длинные ОФЗ: 24% ОФЗ ПК + SBMM: 51% (Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале https://t.me/invest_budka) Что делалось в январе. Да почти ничего не делалось. Весь месяц я бегал с тазиками и ловил 10-15 летние ОФЗ с высоким купоном на проливах. Наловил некоторое количество. Для текущих цен пока достаточно, но дешевле с удовольствием докуплю. При снижении КС ЦБ к концу года до 12-11-10% длинные ОФЗ принесут 20-30% доходности за год с низким риском. В акциях я сейчас из таких историй вижу, пожалуй, только Сбер, который тоже закуплен. Планы на февраль. Думаю, февраль будет чуть интереснее января. Может наметиться решение истории с Яндексом. Могут объявить дивиденды металлурги. Могут переехать какие-то псевдоиностранные компании. Старт торгов ЕМЦ ждём прямо сегодня. Посмотрим, где какой навес и как его будут сливать. Американский рынок вызывает у меня полное непонимание происходящего, а в таких случаях лучше отойти в сторонку - особенно учитывая инфраструктурные риски. Нефтянка местами остаётся очень дешёвой, но перспективы роста неясны. Солнечников слили очень сильно, но тоже перспективы непонятны. Бигтехи штурмуют хаи, индексы в космосе, а ставку пока никто не снижает... Ради интереса на неделе провёл эксперимент - кинул в свой телеграм-канал инфографику и статистику по лидирующим индикаторам, которые предвещают рецессию в этом году. Комменты получил исключительно ироничные. Люди устали ждать рецессию и расслабились. А я только начал её ждать - вероятно, не раньше второй половины года. А в целом, в феврале сижу у будки ровно и смотрю на протекающую мимо реку рынка. Однажды она окрасится красным - тогда расчехлю заначку. А пока - КС 16% обещает неплохие кормовые перспективы - просто за то, что сидишь у будки.
|
Итоги января 2024: ММВБ: +5736р (1.91%, индекс ММВБ 3.71%) ММВБ2: +31310р (6.87%) РТС2: +4053р (2.73%) Итого: +41099р (4.54%)
|
|
Делимобиль –крупнейшая российская компания, которая предоставляет услуги каршеринга в 10 городах России. Операционные показатели • Размер автопарка – с 2019 по 2023 год вырос с 7,5 тыс. до 24 тыс. машин (с 2021 по 2023 – темпы ниже, с 19,4 до 24 тыс.) • Кол-во зарегистрированных пользователей выросло с 2020 по 2023 год выросло с 5,4 млн до 8,9 млн (опять же, с 2021 по 2023 темпы впечатляют меньше, с 7,1 до 8,9 млн) Финансовые показатели ➡️ Выручка, в млрд руб. • 2019 = 4,57 • 2020 = 6,25 • 2021 = 12,44 • 2022 = 15,21 • 2023 (прогноз)= 17,63 (за 1-е полугодие 2023 года = 8,56) Компания растущая, но темпы роста в 2022-2023 годах невысокие. Некоторые агентства называют будущие темпы роста в 40% ежегодно, но тут их пока нет и близко. ➡️ Чистая прибыль, в млрд руб. • 2019 = -2,82 • 2020 = -2,81 • 2021 = -0,44 • 2022 = -0,16 • 2023 (прогноз) = 1,55 (за 1-е полугодие 2023 года = 0,73) • 2024 (прогноз) = 2 Основа прогноза: — число автомобилей по итогам 2024 года = 31 000 штук — число пользователей сервиса «Делимобиль» = 10,6 млн человек Корреляция выручки с размером автопарка = 92,15%, с прибылью 88,16%. Корреляция числа пользователей с выручкой = 99,02%, с прибылью 93,81%. 🌐 Параметры IPO: • Ценовой диапазон размещения = 245-265 руб. • Капитализация прямо сейчас при таком диапазоне = 39,2 – 42,4 млрд руб. • Компания намерена привлечь 3 млрд руб. • Размещать будут акции, выпущенные дополнительно – дополнительная эмиссия. Чтобы привлечь 3 млрд руб. при цене акций 265 руб., нужно выпустить 11,3 млн акций. Компания в теории может увеличить объем допки до 48 млн штук, но я посчитаю итоговую капитализацию при привлечении 3 млрд руб. Итоговая капитализация при цене IPO 265 руб. и привлечении 3 млрд руб. = 45,4 млрд руб., кол-во акций – 171,3 млн штук, free float = 6,6%. 📊 Дорого ли оценивается компания на IPO? Да, очень дорого. • Потенциальный P/E 2023 (капитализация / прибыль) = 29 (!), при потенциальной прибыли в 2023 году = 1,55 млрд руб. • Потенциальный P/E 2024 (капитализация / прибыль) = 23 (!), при потенциальной прибыли в 2024 году = 2 млрд руб. С балансом не все хорошо (Debt / Equity – обязательства / собственный капитал = 6,23 при норме до 2), но компания прибыльная, привлечет средства на IPO, будет лучше. 💸 Дивиденды Делимобиль намерен начать выплаты дивидендов с 2024 года. Компания будет стремиться направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО при уровне соотношения чистый долг / EBITDA менее 3. При прибыли в 1,55 млрд руб. в 2023 году и выплате 50% от нее при цене 265 руб. за 1 акцию, дивиденд за весь год составит 4,52 руб. на 1 акцию или 1,7%. 📉 Справедливая стоимость Делимобиля Средний P/E российского рынка = 7, с учетом потенциально растущего рынка Делимобиль оцениваю по P/E = 15 (что высоко!). Справедливая цена при прибыли в 1,55 млрд руб. за 2023 год = 136 руб., по потенциальной прибыли 2024 года = 2 млрд руб., справедливая цена = 175 руб. Задайте себе вопрос, почему Делимобиль зарабатывает в 2 раза меньше Вуш, а стоит почти в 2 раза дороже. У меня ответа на этот вопрос нет. Для меня диапазон размещения 245-265 руб. – сильно завышенный, поэтому я не участвую. То, что компания оценивается дорого, не означает, что здесь нельзя заработать, можно, но это не имеет ничего общего со стоимостным инвестированием. И, на мой взгляд, потерять можно больше. IPO – это хорошо, но участвовать в них нужно аккуратно, потому что долгосрочная статистика IPO в России не в пользу тех, кто покупает акции. А вы будете участвовать в IPO Делимобиля? Пишите в комментариях ваши аргументы 👍 Подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! Уже сегодня я сделаю пост с обновлением состава портфеля, и покажу какой портфель переиграл рынок в 2 раза в январе: t.me/Vlad_pro_dengi Подпишитесь, чтобы не пропустить!
|
|
Возможность получать деньги с биржи без особых трудозатрат крайне изумляет многих "простых людей". Многолетние рабы системы, привыкшие гнуть спину за кусок хлеба, начинают подозревать какой-то подвох, обман, финансовую пиромиду. Между тем, ничего удивительного тут нет - возможность получать деньги легко дарована Господом. Прежде всего следует выяснить, для чего Господь создал человека. На этот вопрос в книге Бытия говорится следующее: "И сотворил Бог человека по образу Своему, по образу Божию сотворил его; мужчину и женщину сотворил их. И благословил их Бог, и сказал им Бог: плодитесь и размножайтесь, и наполняйте землю, и обладайте ею, и владычествуйте над рыбами морскими, и над зверями, и над птицами небесными, и над всяким скотом, и над всею землею, и над всяким животным, пресмыкающимся по земле."(Быт. 1:27-28) "И взял Господь Бог человека, и поселил его в саду Едемском, чтобы возделывать его и хранить его."(Быт 2:15) В Новом Завете эта мысль уточняется: "От создания мира невидимые свойства Бога — Его вечная сила и Божественная природа — вполне могут быть поняты через рассматривание того, что Он сотворил. И значит, людям нет извинения" (Рим. 1:20) "Одного просил я у Господа, того только ищу, чтобы пребывать мне в доме Господнем во все дни жизни моей, созерцать красоту Господню и посещать храм Его." (Пс. 26:4) Как видите, человеку определено немало функций, но все они могут быть обобщены одной фразой: созерцать Божье Творение и присматривать за садом Его. Но что может созерцать человек, стоящий у станка? А как может присматривать за садом сидящий в офисе? Разве офисный раб или работяга может отправиться в путешествие по Библейским местам или пройтись пешком по берегу Которской Бухты? А разве менеджер среднего звена, или грузчик, владеет землёй и тварями на ней? Да он ее даже увидеть сможет лишь тогда, когда хозяин отпустит. Очевидно, что работа на дядю противоречит человеческой природе, ибо отвлекает от тех занятий, которые предписал нам Господь. Поэтому и сказал Иисус в Нагорной проповеди: "Взгляните на птиц небесных: они ни сеют, ни жнут, ни собирают в житницы; и Отец ваш Небесный питает их. Вы не гораздо ли лучше их?" (Матф. 6:26) Трейдинг существует для того, чтобы Отец Небесный питал честных христиан, освобождая их от работы на дядю. Именно поэтому, успеха здесь достигают лишь те, у кого в душе мир, а у кого нет мира в душе - успеха не достигают. Резюмируя вышесказаное, хотелось бы подчеркнуть, что трейдинг никак не связан ни с математикой, ни с экономикой, ни с другими науками. Познания в математике и науках могут помешать трейдеру, но точно не помогут. Трейдинг напрямую связан лишь с психологией, и только особенности мировозрения трейдера определяют его успех. Или его провал.
|
|
💡МагаданЭнерго АП. 👍Хорошо идём. По плану!) 🥜Первый закуп сформирован в два этапа на местных лоях. Два усреднения в помощь! 🐹Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
🐹Так Друзья, приехал с работы, глянул котировки, графики. Ничего интересного для меня нет, а повторяться не хочется. Нужно время, что бы на графиках произошли изменения. 🥜Понравился Позитив и ГлобалТранс. Есть ощущение, что коррекционные волны разной длины окончены и бумаги пойти на перехай. 🥜В малоликвиде из не публикованного можно посмотреть Мостотрест. Присутствует ощущение, что волна снижения прошла через короткую фазу и далее будет формироваться следующая волна роста. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
😔Так Друзья, меня дёрнули. Описание сделать не успел. Ну тут мысли думаю и так понятны. 🥜Формируется одна из любимых тенденций на дневках. Должна потихоньку, если без супер новостей - не быстро, но внрно карапкаться к обозначенным целям. 🐹Апсайд не большой, но и риски мелкие. По хорошему нужно было добрать там где отметил стрелочной и помочь отыграть просадку, но не уследили, график давно не открывал. 🐹Заходите к Хомяку в гости, поторгуем вместе: https://t.me/+PH4I8nrpCM02ZTIy (АО "Хомяк с биржи. Инвестиции и трейдинг".)
|
|
Прибыль банковского сектора за 2023 год составила месяцев составила 3,3 трлн рублей. При этом в декабре произошло значительное снижение показателей. Чего ждать в 2024 году? 📊 Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб. январь – 258 февраль – 293 март – 330 апрель – 224 май – 273 июнь – 314 июль – 327 август – 354 сентябрь – 296 октябрь – 256 ноябрь – 268 декабрь - 64 На мой взгляд, декабрь непоказательный, временно растут расходы, потому что банки выплачивают премии сотрудникам (по отчету Сбера это очень хорошо заметно, 100 млрд руб. операционных расходов в декабре при среднем значении за предыдущие 11 месяцев = 67,5 млрд руб.). Вот как объясняет снижение прибыли ЦБ в отчете: 💬 «На снижение финансового результата повлиял рост отчислений в резервы (240 млрд руб. в декабре по сравнению с 133 млрд руб. в ноябре), в основном из-за признания потерь по старым проблемным корпоративным кредитам и прочим требованиям. Также на прибыль повлиял традиционный для конца года рост операционных расходов (352 млрд руб., +38%), в том числе из-за выплат премий и высоких расходов на рекламу». ❓ Чего ждать в 2024 году? ЦБ (конкретно, директор департамента банковского регулирования и аналитики Александр Данилов) дал прогноз прибыли банковского сектора на 2024 год – от 2,3 до 2,8 трлн руб. Отмечу, что в начале декабря 2023 года ЦБ прогнозировал 2,1 – 2,6 трлн руб., то есть за месяц мнение поменялось в лучшую сторону. Я жду прибыль банковского сектора в 2024 году сопоставимую с 2023 годом. Мои аргументы. 1 ЦБ всегда консервативен. Напомню прогнозы ЦБ по прибыли на 2023 год и как они менялись в течение года. - Март 2023 года – ЦБ ждет прибыль банков 1,2-1,5 трлн руб. - Июнь 2023 года – ЦБ увеличил прогноз до 2 трлн руб. - Ноябрь 2023 года – ЦБ увеличил прогноз до 3 трлн руб. В итоге, 3,3 трлн, то есть в 3 раза больше, чем ЦБ прогнозировал в начале года. 2 Процентные доходы крупных банков не падают. Я напомню слова Г. Грефа: «Мы планируем и далее рост нашей прибыли из года в год, никакого ее падения в 2024 и 2025 годах не будет». Я считаю, что этот человек знает свой бизнес лучше, чем кто-либо другой. 3 Процентная ставка пойдет вниз, начнут быстрее расти темпы кредитования и уменьшатся отчисления в резервы. Э. Набиуллина сказала, что ЦБ планирует начать снижать ставку во втором полугодии. На мой взгляд, у ЦБ будут основания сделать это раньше. Я держу в своем портфеле акции 3 банков – Сбер, Совкомбанк, Тинькофф. Покупать Сбер, если его нет в портфеле, можно и по текущим. Совкомбанк я держу до целей выше 16 руб. за 1 акцию, Тинькофф держу (но до переезда заходить опасно, так как есть риск навеса). ВТБ, на мой взгляд, тоже можно держать. Банковский сектор я разобрал весь, оставлю ссылки на обзоры, прочитайте, если еще не читали: Обзор Сбера Обзор Совкомбанка Обзор Тинькофф Обзор ВТБ Обзор БСП Обзор МКБ Сегодня сделаю еще несколько интересных постов – разберем с вами IPO Делимобиля и поделюсь текущим составом моего портфеля и итогами января! Подпишитесь на канал, чтобы не пропустить! Всем хорошего дня! 👍
|
|
Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров в ходе беседы с «Юнисервис Капитал» дал характеристику результатам работы компании и отметил важные события, произошедшие в 2023 году. По словам Максима Федорова, 2023 год можно охарактеризовать как переломный для всей сферы услуг такси — основательно изменились и законы, и цены, и условия работы для игроков рынка, как водителей, так и агрегаторов. Многие вопросы и проблемы индустрии пока еще не нашли решения. И уже совершенно очевидно, что услуга вызова такси больше не будет такой доступной, как раньше. С другой стороны, для готовых к переменам игроков рынка сложившаяся ситуация дает дополнительные возможности для развития в новых условиях, поскольку сама по себе услуга не стала менее востребованной для тех, кто привык, или вынужден ездить на такси. «Что касается других событий года, в частности, принятия нового закона о такси: на удивление, отрасль оказалась подготовлена к введению новых нормативов даже лучше, чем регулирующие органы. Практически все требования были введены в практику быстрее, чем их начали активно отслеживать регулирующие органы. Тем не менее, изменения в законе стали заметным потрясением для игроков. Коснулось оно главным образом водителей и их заработка, возникли определенные сложности с привлечением на работу персонала», — прокомментировал Генеральный директор ООО «Транс-Миссия» Максим Федоров. Чтобы смягчить этот эффект, были разработаны дополнительные комплексные мотивационные программы в рамках проекта «Ситипарк», которые активно внедряются в работу, а с января 2024 года начата рекламная кампания, нацеленная на привлечение водителей с указанием преимуществ работы в этом проекте. Хочется отметить, что в третьем квартале 2023 года команде эмитента удалось настроить гораздо более глубокую аналитику и расширить штат для ее отслеживания. В дальнейшем это позволит оптимизировать маркетинговые бюджеты и активности за счет контроля их эффективности на каждом этапе соприкосновения с аудиторией. Этот проект еще не доведен до стадии полной готовности, но уже дает результаты. Также для эффективной работы с аудиторией на информационных каналах эмитента и улучшения имиджа бренда, в компании введена новая штатная единица — коммьюнити-менеджер, который будет работать над каждым обращением со стороны клиента, поступившим в адрес «Таксовичкоф» и «Сити Мобил».
|
|
ООО «Сибирское стекло» (актив РАТМ Холдинга, крупнейший производитель стеклотары за Уралом) вошло в число лидеров проекта «Кейс-марафон: решаем реальные проблемы производства» — 2023, организованного Деловым порталом «Управление производством». «Кейс-марафон» — цикл практико-ориентированных статей, посвященных решению конкретных производственных проблем, с описанием инструментов и результатов. В материале «Сибстекло»: как адаптировать lean-технологии к специфике производства генеральный директор компании Антон Мор рассказал о способах увеличить объемы изготовления стеклотары, когда мощности загружены на 100%, а спрос на продукцию растет. Напомним, предприятие является участником национального проекта «Производительность труда»: — Это коррелирует с целями устойчивого развития, на которые ориентируется «Сибстекло», — комментирует Антон Мор. — Опираясь на рациональную модель производства и потребления, стремимся к созданию дополнительной ценности для своих заказчиков, как и мы, включающих реализацию ESG-повестки в долгосрочные стратегии. Наглядный пример — серийный выпуск бутылки с рекордно низким весом — 235 граммов , в сотрудничестве с компанией «АБ ИнБев Эфес». Конструктивные решения предложили наши специалисты. Ее использование позволяет партнерам сокращать выбросы СО2 в цепочке поставок стеклянной упаковки. В свою очередь, мы делаем больше тары, ограничивая потребление минеральных ресурсов.
|
|
|
|
Оставить комментарий
