Оказывается, что ровно 7 дней подряд индекс Московской биржи падал 9 раз. Наиболее сильные снижения пришлись на период с 3 по 11 августа 1998-го (-36,7%), с 5 по 14 ноября 1997-го (-24,5%), с 15 по 23 января 2008-го (-18,65%). Также IMOEX 22 раза за всю историю беспрерывно снижался в течение 6 дней и 36 раз в течение 5 дней.

В инфографике от РБК нет 2022 года. Получается, что даже тогда рынок периодически показывал рост.

А теперь у нас новый рекорд. Сомнительное, конечно, достижение, но - рекорд!

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Пока индекс Московской биржи устанавливает новые рекорды продолжительности снижения, рынок облигаций не стоит на месте и практически ежедневно выходят в обращение всё новые и новые выпуски. Сегодня рассмотрим один из таких - облигации компании Селигдар.

Селигдар является одним из ведущих производителей золота и крупнейшим производителем олова в России. Активы компании располагаются в Республике Саха (Якутия), Алтайском крае, Республике Бурятия, Оренбургской области, Хабаровском крае и на Чукотке. Входит топ-5 золотодобывающих компаний России.

В концепции холдинга до 2030 года выйти на производство 20 тыс. тонн золота и 16 тыс. тонн олова в год. Оловодобывающий дивизион находится в управлении дочерней компании Русолово.

👀Что там по выпуску?

📌Дата размещения - 08.04.2025г.

📌Дата погашения - 25.09.2027г., то есть размещение на 2,5 года.

📌Объем размещения - был увеличен до 5 000 000 000 рублей.

💰Размер купона - в переделах 23,5-23,75%. Купон фиксированный - эмитенты понемногу начинают уходить от флоатеров в пользу постоянного купона. Такой размер купона к погашению даст доходность до 26,5%. Скорее всего, купонная доходность будет утверждена по нижней границе заявленного диапазона.

📌Выплата купона - ежемесячно, первая выплата запланирована на 08.05.2025г.

📌Оферта отсутствует, амортизация тоже.

📌Выпуск Селигдар-001P-03 доступен для неквалифицированных инвесторов.

📊Что еще важно знать?

🧮Кредитный рейтинг компании и выпуска по методике РА Эксперт - А+ со стабильным прогнозом, а вот НРА оценили компанию немного выше - АА- со стабильным прогнозом.

🧮В обращении находятся два выпуска биржевых облигаций компании на 13,5 млрд. рублей, три выпуска бондов с номиналом в золоте общим объемом около 19 млрд. рублей и выпуск облигаций с номиналом в серебре на 248,5 млн. рублей. Всего на 32,4 млрд. рублей.

🧮Самая актуальная финансовая отчётность по МСФО компания представила за 9 месяцев 2024 года. Несмотря на рост выручки на 15,7% год к году до 43 млрд. рублей, но за счет финансовых расходов и убытков от курсовых разниц финансовый результат на отчётную дату отрицательный - убыток составил 10,1 млрд. рублей. При этом золото продолжает устанавливать всё новые рекорды. Кстати, годовая выручка за 2024 год по МСФО составила 58,2 млрд. рублей, размер убытка еще досчитывают.

🧮За 9 месяцев 2024 года долговая нагрузка компании выросла на 28% до 75,4 млрд. рублей. Чистый долг/EBITDA составляет 2,5х, а значит долги в норме.

Плюсом выпуска я бы назвал его простоту - без привязки к золоту или серебру, без оферт и досрочных погашений. Можно зафиксировать среднюю доходность на 2,5 года с хорошим кредитным рейтингом. Настораживает рост долговой нагрузки, но до критических значений еще далеко.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Маржинальный анализ рынка за 03.04.2025 XAUUSD

XAUUSD: BUY 3106.11-3142.21, TP1-3177.21, TP2-3268.01

• Долгосрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 3115.00-3135.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.

• Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 3125.00-3135.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше, указывая на силу покупателей.

• Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от максимума 02.04.2025.

• Котировка верхней границы зоны 1/4–3142.21.

• Котировка верхней границы зоны 1/2–3106.11.

• Внутридневные цели: обновление максимумов от 02.04.2025–3177.21.

• Среднесрочные цели: тест нижней границы СНКЗ-3268.01.

• Торговые рекомендации: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна.

• Buy: 3106.11–3142.21, Take Profit 1–3177.21, Take Profit 2–3268.01.

Подключайте 101% под просадку и торгуйте с удвоенным депозитом! Бонусные средства помогут увеличить прибыль или выдержать внезапную просадку!

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте

Логистическая компания «СДЭК» проанализировала результаты нововведений, которые внедрила в течение 2024 года. Эмитент планирует продолжить развитие ряда новых проектов, которые доказали свою эффективность и помогли укрепить позиции на рынке логистики и доставки.

Среди ключевых инициатив — внедрение доставки в режиме «день в день». Апробация показала, что это значительно увеличивает скорость оказания услуг и удовлетворяет запросы клиентов. Сейчас это реализовано внутри МКАД в Москве и внутри КАД в Санкт-Петербурге. В этом году планируется расширение географии услуги.

Компания также запустила новый инструмент маршрутизации, позволяющий отслеживать местоположение курьера в режиме реального времени. Кроме очевидного удобства для конечных пользователей, оказалось, что инновация существенно улучшила и внутренние процессы управления логистикой.

В декабре 2024 года компания перешла на каскадные уведомления (пуш-уведомления в приложении, сообщения в WhatsApp и SMS) при интервальной доставке, что оказалось очень выгодно: экономия на сервисах составила около 700 тысяч рублей в месяц.

Ещё одно новшество, позволяющее диверсифицировать доходную часть — размещение рекламных баннеров в мобильном приложении «СДЭК» через технологию Adtech. Это направление будут наращивать и в 2025 году. А самый амбициозный проект на ближайшее время — развитие собственной рекламной платформы на базе CDEK Media. IT-директор «СДЭК» Артём Новиков поясняет, что она предназначена для игроков, которые действуют за пределами крупных маркетплейсов:

«Расчёт, очевидно, на относительно небольшие интернет-магазины, которым не хватает собственных ресурсов для развития подобных сервисов. Такие, несмотря на нынешнее засилье крупных игроков, мы полагаем, будут оставаться всегда».

Кроме того, «СДЭК» планирует активное расширение своих сервисов, таких как CDEK Pay и CDEK Shopping, что позволит укрепить финансовую модель и улучшить клиентский опыт.

На сегодняшний день инфраструктура компании включает более 8800 ПВЗ, включая постоматы. Количество сотрудников превысило 50 тысяч. Каждую минуту «СДЭК» обрабатывает более 58 тысяч посылок. Количество доставленных посылок за последние 5 лет выросло на 54% и превысило 120 млн в год, а выручка — на 35%, достигнув почти 89 млрд по итогам 2024 года. «СДЭК» обслуживает 18 млн физических и 915 тысяч юридических лиц. В феврале 2025 года была отправлена миллиардная по счёту посылка по маршруту Санкт-Петербург — Новосибирск.

Эмитент провёл ребрендинг фасованных товаров, которые будут поставляться в страны Средней Азии. Компания рассчитывает повысить узнаваемость продукции и, как следствие, продажи, действуя через местные торговые сети и дистрибьюторов.

В 2024 году ООО «Чистая Планета» начало сотрудничать с дистрибьютером из Узбекистана, который реализует фасованную продукцию компании. Новое руководство эмитента, проведя переговоры с партнёром, убедилось в его готовности продолжить совместную работу. В ближайшие дни в Узбекистан будет направлена машина с 20 тоннами продукции.

«Первые продажи, которые мы успели провести в 2024 году, показали, что наши товары востребованы. Порядка 70% из предложенных нами позиций понравились местным потребителям. При этом мы получили обратную связь о том, что дизайн товаров не соответствует менталитету покупателей в Узбекистане. С учётом полученных рекомендаций мы провели ребрендинг. В партии, которая в ближайшее время отправится в Узбекистан, в том числе, товары с обновлённым дизайном. Также для местного рынка мы переформатируем продуктовые линейки, подберём яркие отдушки для кондиционеров для белья и гелей для стирки», — прокомментировал коммерческий директор ООО «Чистая Планета» Александр Дектярников.

На рынке Казахстана ООО «Чистая Планета» также видит потенциал для наращивания продаж и планирует использовать те дизайн и отдушки, которые будут запущены в Узбекистане в связи с определенной схожестью менталитетов.

«В Казахстане мы наладим сотрудничество с местными торговыми сетями, у которых уже есть сформированный круг покупателей. Сегодня проводим переговоры с ритейлером Magnum, сеть которого насчитывает более чем 150 магазинов. Первоначально наша продукция понравилась партнёру», — отметил Александр Дектярников.

Напомним, что, согласно стратегии развития «Чистой Планеты», продажи товаров под собственными брендами в Казахстане и Узбекистане, наряду с производством под СТМ, ориентировочно обеспечат до 40% роста выручки в 2025 году, из которых 25% будут приходиться на продукцию собственных марок.

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/6173

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239714

00:00 - Логика рынка

07:55 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

11:15 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

14:07 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа

17:37 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

20:03 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

22:24- DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

23:40- TMF, Apple, Tesla, Китайские акции

25:25 - Итоги по рынку акций

28:23 - BSPB, DIAS, LSNGP, NKHP

🔥Коррекция на рынке продолжается. Итоги 2 апреля на Московской бирже

Сегодня1 мин

Фондовый рынок продолжил движение вниз, так как на переговорном направлении пока что затишье, а вместе с ним понемногу выветривается и весь оптимизм частных инвесторов. Индекс Московской биржи корректируется на 📉-1,28% до 2 926,39 пункта, при этом большинство бумаг после снижения в ходе вчерашней вечерней сессии показывают рост.

В лидерах роста можно увидеть акции Московской биржи, которые растут на 📈+3,6% перед пятничным заседанием совета директоров по вопросу распределения прибыли. Аналитики ожидают до 23,5 рублей дивидендов на одну акцию.

Циан отчитался за 2024 год по МСФО ростом выручки на 12% до 12,9 млрд. рублей и космическим простом чистой прибыли на 45% до 2,5 млрд. рублей. Отчетность выложили как раз к началу торгов, которые стартуют 3 апреля под тикером CNRU. Также в компании подтвердили, что дивидендным выплатам быть, но ближе к концу года. Рекомендацию совета директоров по специальным дивидендам тоже стоит ждать ближе к концу года.

Северсталь 📈+1,3% с задержкой запустила новый сортопрокатный стан мощностью 900 тыс. тонн. Задержка была связана с заменой поставщика оборудования.

JetLend запустила безотзывную оферту для участников недавнего IPO - инвесторы могут купить дополнительно акции компании по цене размещения. Если у таких инвесторов будет желание докупить акций, то нужно будет подать заявку с 29 сентября 2025 года до 27 марта 2027 года. Да, аттракцион невиданной щедрости продлится целых два года. Напомню, что цена размещения составила 60 рублей, а сегодня бумаги торгуются по 48,7 рублей🤷‍♂

ТГК-14 📉-1,3% отчиталась по МСФО за 2024 год. Выручка компании выросла на 8,7% до 19,3 млрд. рублей, чистая прибыль показала сопоставимый рост на 6,9% до 1,8 млрд. рублей.

По традиции после окончании основной торговой сессии Росстат опубликовал данные по недельной инфляции - с 25 марта по 31 марта она ускорилась еще на 0,2% после 0,12% на прошлой неделе. Расчетная годовая инфляция в России на 31 марта ускорилась до 10,24% и это выше ожидаемого прогноза в 7-10% до конца года.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Микрофинансовая компания Займер опубликовала консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-...

В отчетном периоде общий объем выдач займов вырос на 5,3% до 55,9 млрд руб. При этом Займер продолжил масштабирование среднесрочных IL-займов, замещая ими краткосрочные PDL-займы, подверженные более жесткому регулированию со стороны Центробанка. Объем выдач новым клиентам увеличился почти на треть благодаря реализации стратегии роста, направленной на привлечение новых заемщиков с относительно низким уровнем долговой нагрузки. В результате чистая процентная маржа компании выросла на 0,5% до 18,6 млрд руб., что может быть связано с увеличением средних ставок по выданным займам.

Общий объем созданных резервов вырос на 41,1%, что было связано как с ростом кредитного портфеля, так с ужесточением регулирования со стороны Центробанка. В результате чистая процентная маржа с поправкой на созданные резервы сократилась на 10,5% до 13,0 млрд руб.

Общие и административные расходы выросли более на 28,6% до 7,6 млрд руб. на фоне увеличения расходов на IT и маркетинг.

Отметим, что компания отразила в отчетности отложенные налоговые обязательства в сумме 385,8 млн руб. с учетом повышения ставки налога на прибыль с 20 до 25% с 1 января 2025 г. В результате чистая прибыль сократилась на 35,5%, составив 3,9 млрд руб.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-...

По линии балансовых показателей отметим рост кредитного портфеля на 5,0% до 13,2 млрд руб. При этом портфель выданных займов практически полностью фондируется собственным капиталом, прибавившим 6,0% (12,6 млрд руб.). Помимо этого, компания погасила три выпуска собственных облигаций, следствием чего стал скачок норматива достаточности собственных средств сразу на 25,2 п.п. до 62,3%.

Отметим практику ежеквартальных дивидендных выплат, проводимую компанией. По итогам 9 месяцев 2024 г. на эти цели было направлено 100% заработанной чистой прибыли. Предполагается, что финальный дивиденд может составить около 12 руб. на акцию.

В марте текущего года МФК «Займер» приобрела контрольную долю в сервисе кредитования малого и среднего бизнеса «Seller Capital» - бизнес в самом быстрорастущем сегменте микрофинансового рынка, обеспечивающий заемными средствами предпринимателей и компании, которые реализуют товары на крупнейших российских маркетплейсах. Ключевой продукт сервиса – возобновляемая кредитная линия объемом от 1 до 50 млн. руб., которая полностью дистанционно предоставляется заемщикам на срок от 3 до 12 месяцев.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз мы повысили прогноз по будущим дивидендным выплатам, увеличив норму отчислений до 80% от чистой прибыли. Помимо этого мы повысили нашу оценку административных расходов, что было частично компенсировано снижением ожидаемой нами стоимости риска по кредитному портфелю. В результате потенциальная доходность акций компании осталась на прежних уровнях.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mfk-zaimer/itogi-2024-g-...

В настоящий момент акции компании торгуются исходя из P/BV 2025 в районе 1,2 и P/E 2025 около 3,5 и пока не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания Транснефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...

Общая выручка компании выросла на 7,0%, составив 1 423,9 млрд руб., что, главным образом, связано с ростом тарифов. Объем транспортировки нефти по системе магистральных нефтепроводов компании снизился на 3%, а объемы транспортировки нефтепродуктов уменьшились на 2% относительно 2023 г. Операционные расходы компании росли более быстрыми темпами, увеличившись на 8,8% и составив 1 109,6 млрд руб. Это произошло, главным образом, на фоне возросших расходов на персонал (+15,2%) и затрат на приобретение нефти для перепродажи (+16,7%). Помимо этого, из-за значительного повышения ключевой ставки Банка России, снижения объемов транспортировки нефти и нефтепродуктов, а также увеличения ставки по налогу на прибыль c 2025 года компанией был признан убыток от обесценения внеоборотных активов в сумме 32 млрд руб. В результате операционная прибыль компании сократилась на 8,8% до 282,3 млрд руб.

Чистые финансовые доходы составили 86,8 млрд руб., увеличившись почти вдвое в связи с существенным увеличением процентных доходов на фоне роста процентных ставок по размещенным денежные средствам.

Прибыль от зависимых и совместно контролируемых компаний в отчетном периоде составила 23,9 млрд руб., сократившись на 29,3%, что было обусловлено преимущественно показателями деятельности АО «Усть-Луга Ойл», АО «КТК-Р», АО «КТК-К» и ЗПИФ «Газпромбанк –Финансовый.

Отметим увеличение эффективной ставки по налогу на прибыль с 20,7% до 29,2%, что связано с пересчетом отложенных налоговых активов и обязательств в связи с увеличением ставки по налогу на прибыль с 1 января 2025 года.

Доля меньшинства, связанная с консолидацией результатов группы НМТП, составила 12,3 млрд руб. В итоге чистая прибыль компании сократилась на 5,4%, составив 287,7 млрд руб.

Принимая во внимание сложившиеся нормы выплат, дивиденды по итогам завершившегося года могут составить 190-200 руб. на акцию.

По итогам вышедшей отчетности мы повысили прогноз финансовых показателей компании на фоне увеличения роста тарифов на транспортировку нефти и нефтепродуктов, что частично было нивелировано более высокими ожидаемыми операционными расходами. В результате потенциальная доходность акций Транснефти несколько увеличилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/transport/transneft/itog...

Привилегированные акции компании торгуются с P/BV 2025 около 0,3 и продолжают входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

Компания «МГТС» раскрыла бухгалтерскую отчетность за 2024 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi-2024-g-f...

Выручка компании увеличилась на 2,7% и составила 44,1 млрд руб.

Операционные расходы выросли на 0,9% до 31,0 млрд руб. на фоне символического роста себестоимости продаж (+0,1%) и административных расходов (+3,5%), частично нивелированного снижением коммерческих расходов (-1,4%). В результате операционная прибыль прибавила 7,0%, составив 13,1 млрд руб., при этом операционная маржа выросла с 28,6% до 29,8%.

Чистые финансовые доходы возросли на 60,4% до 16,0 млрд руб. по причине почти двукратного роста процентных доходов (с 7,8 млрд руб. до 15,3 млрд руб.), что было частично нивелировано сокращением прочих доходов с 3,7 млрд руб. до 2,9 млрд. Финансовые вложения компании по состоянию на конец года составили 104,6 млрд руб.

В итоге чистая прибыль компании выросла на 22,8%, составив 22,2 млрд руб.

По итогам вышедшей отчетности мы не стали вносить серьезных изменений в модель компании.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/mgts_mgts/itogi-2024-g-f...

В настоящий момент обыкновенные акции компании торгуются с P/BV 2025 около 0,7 и наряду с привилегированными не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...