Популярные записи в блогах

Разбор эмитента: IVA. Стоит ли покупать акции после падения на 60%?

Когда инвесторы слышат про IVA, многие представляют себе очередного софтверного середнячка. Но на деле это лидер телекоммуникационных решений в России. Компания предлагает 19 продуктов для корпоративной связи – от видеоконференций до интеграции с госплатформами.

Модель монетизации бизнеса достаточно стандарта для IT разработчиков: подписка + "вечные" клиенты. Основной доход IVA получает от продажи ПО и лицензий, техподдержки и обучения, продажи дополнительных модулей.

По состоянию на июль 2025 года у компании 600+ корпоративных клиентов – это лояльная база, которая годами может приносить деньги. В идеале – стабильный cash flow.

💰Дивиденды

Компания планирует направлять на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, если долговая нагрузка по EBITDA не будет превышать 2,0х. Выплата дивидендов будет осуществляться один раз в год.

По итогам 2024 года совет директоров компании рекомендовал направить на дивиденды 300 млн. рублей или по 3 рубля на одну акцию, однако основные акционеры проголосовали против распределения прибыли.

⚡Риски

Возврат западных конкурентов (Zoom, Microsoft Teams) – если санкции ослабнут, IVA потеряет часть рынка.

Продукт не "must have" – компании могут отказаться от решений IVA в кризис.

Высокие капитальные затраты (1,4 млрд. рублей +100% за год) давят на маржинальность.

📍Вывод

Перед нами классический кейс перспективной, но неоднозначной инвестиционной истории. IVA Technologies – это не просто российский IT-сектор в чистом виде, а специализированный игрок на растущем рынке телекоммуникационных решений. Компания демонстрирует впечатляющую динамику выручки (+35% за 2024 год), опираясь на устойчивую клиентскую базу в госсекторе и финансовых институтах.

Финансовая устойчивость – ключевой козырь IVA. С показателем чистый долг/EBITDA на уровне 0,2x компания выглядит очень уверенно. Этот фактор, подкрепленный недавним повышением кредитного рейтинга до A-, делает IVA привлекательной для инвесторов, опасающихся долговых рисков.

При этом стоит отметить, что компания занимает сильные позиции в программе импортозамещения, а её продукты востребованы в консервативных отраслях, которые неохотно меняют поставщиков. И это большой плюс, но с другой, высокая волатильность акций (-60% с IPO) и отказ от дивидендов даже при наличии прибыли создают ощущение непредсказуемости.

У компании большие капитальные расходы, которые за год выросли в 2 раза до 1,4 млрд. рублей, что приводит к росту операционных расходов более высокими темпами, чем выручки.

IVA является типичной компанией роста, поэтому дивидендная составляющая практически не влияет на динамику бумаг и в целом компания интересна на перспективу. Целевой ориентир на среднесрочную перспективу - 150 рублей за акцию.

🔥 Чтобы не пропустить новые разборы акций, обзоры свежих выпусков облигаций и тренды фондового рынка скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там еще много полезной авторской аналитики и весь мой пассивный доход.

1 0
Оставить комментарий

Календарь инвестора на неделю

Эта неделя будет важной для всех инвесторов, так как она определит приоритеты инвесторов и наметит движение рынка на ближайшие 1,5 месяца. В пятницу на этой неделе состоится судьбоносное заседание совета директоров ЦБ по ключевой ставке.

Однако до пятницы состоится ряд другие интересных и немаловажных событий.

21 июля - отчетность по МСФО за 1 полугодие от Северсталь;

21 июля - операционные итоги 1 полугодия от Норникель;

21 июля - операционные итоги 1 полугодия от Европлан;

23 июля - данные о недельной инфляции от Росстата;

24 июля - операционные итоги 1 полугодия от Русгидро;

25 июля - отчетность по РСБУ за 1 полугодие от ТГК-14;

25 июля - заседание совета директоров Центробанка по ключевой ставке.

Всем желаю успешной инвестиционной недели и роста портфелей💼

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

1 0
Оставить комментарий

Уолл стрит взлетает: 5 секретных турбин роста для #S&P 500 и #NQ100 в 2025

Рекордное закрытие индексов 21 июля обеспечило мощное «комбо»: скачок #Google  и поддержанный им сильный старт сезона отчётности, одновременный рост #Apple (+0,6 %), #Amazon (+1,4 %), а также #Microsoft, #Meta Platforms, #Nvidia - всё это накладывалось на ставку рынка на скорое снижение ставок ФРС и надежду, что Вашингтон с Брюсселем смягчат тарифный конфликт, поэтому совокупный эффект этих драйверов подтолкнул #S&P500 и #NQ100 к новым максимумам.

Только для наших читателей - бонус 202% при пополнении от $202, укажи промокод BTC202 в поддержке и торгуй с УТРОЕННЫМ капиталом, подробности акции по ссылке.

5 мегадрайверов, которые могут удержать #S&P 500 и #NQ100 на взлётной полосе до конца 2025:

  1. AI‑капекс и монетизация ИИ‑сервисов: Крупнейшие облачные провайдеры наращивают инвестиции в вычислительные кластеры и ген‑ИИ‑решения. Растущая линейка платных AI‑продуктов (Google Gemini, Microsoft Copilot+ Apps, Amazon Bedrock) начинает приносить ощутимую выручку, повышая консенсус‑оценки прибыли «Magnificent 7».
  2. Смягчение ДКП ФРС: Если инфляция продолжит дрейфовать к 2 %, июль–сентябрь могут принести первое снижение ставки за цикл. Падение доходностей 10‑летних UST на каждые 25 б.п. исторически добавляло ~2 % к мультипликатору #NQ100.
  3. Рекордные байбэки и дивиденды: Компании #S&P 500 держат на балансе $3,5 трлн. После налоговых льгот на репатриацию зарубежных прибылей в начале года совет директоров ряда мегакэпов одобрил ускоренные выкупы, что механически поддерживает котировки.
  4. Отступление тарифных рисков: Потенциальные сделки США–ЕС и США–Мексика снимают угрозу 20–50 % пошлин, заложенных в оценки, и разблокируют CAPEX в промышленности и полупроводниках — секторах с высокой долей #NQ100.
  5. Устойчивый потребитель и услуги: Безработица остаётся вблизи 4 %, расходы домохозяйств растут на 2–3 % г/г. Это поддерживает сегменты e‑commerce, стриминга и рекламу «платформ», которые формируют до 40 % веса #NQ100 и ~28 % #S&P 500.

Рекордные уровни #S&P 500 и #NQ100 — не случайный всплеск, а результат сочетания сильных корпоративных отчётов, ожиданий снижения ставок и надежд на торговую разрядку. Если пять вышеперечисленных драйверов реализуются хотя бы частично, у индексов есть все шансы удержаться на высоте и даже обновить исторические максимумы к концу года. Аналитики FreshForex считают, что нынешние ценовые уровни способны запустить новое ралли, а текущая рыночная картина открывает привлекательные возможности для входа как в индексы #S&P 500 и #NQ100, так и в CFD на акции.

Используйте выгодное кредитное плечо 1:2000 при торговле на FreshForex и получайте доход уже сейчас! Выбирайте в терминале 250+ инструментов для торговли, включая CFD на индексы и CFD на акции.

Заработать на росте

0 1
Оставить комментарий

⛽️ Транснефть, аналитика по компании #TRNFP #обзор

Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Последний обзор по Транснефти делал 27 мая, тогда акции стоили 1246 ₽ и я ожидал восходящего боковика 1200-1350. По факту всё так и получилось🎯, в моменте даже улетали до 1500. Сейчас после див.гэпа акции стоят 1344 ₽, давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 11,62B$

▪️ P/E — 3.29

▪️ P/S — 0.64

▪️P/B — 0.32

▪️EPS — 141.1 ₽

▪️EBITDA — 158.6B р за 1КВ2025. по сравнению с 159,9B р. за 1КВ2024

▪️EV/EBITDA — 1.21

ℹ️ По метрикам стали оцениваться чуть дороже, чем в прошлом обзоре. Отчет за 1КВ2025 вышел, его и разберу.

🗞 Новостной фон

▪️ВЫРУЧКА ТРАНСНЕФТИ ДО 2030Г НЕ БУДЕТ РАСТИ ТЕМИ ТЕМПАМИ, КАК ПОСЛЕДНИЕ 10 ЛЕТ, НО КОМПАНИЯ СТАБИЛЬНА — ГРИШАНИН — ИФ

▪️ТРАНСНЕФТЬ УТВЕРДИЛА ДОЛГОСРОЧНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В 2 ТРЛН РУБ. НА ПРОЕКТЫ РОСТА ЭКСПОРТНЫХ МОЩНОСТЕЙ ЧЕРЕЗ СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПОРТЫ, ЗАМЕНУ ТРУБОПРОВОДОВ

▪️ПРОКАЧКА НЕФТИ ПО СИСТЕМЕ ТРАНСНЕФТИ В 2024Г - 447 МЛН Т, ИЗ НИХ 435 МЛН Т — НЕФТЬ РФ, 12 МЛН Т — КАЗАХСТАНСКАЯ — ТОКАРЕВ — ИФ

▪️ФАС РФ НЕ ПЛАНИРУЕТ ДОПОЛНИТЕЛЬНУЮ ИНДЕКСАЦИЮ ТАРИФОВ НА УСЛУГИ ТРАНСНЕФТИ ПО ТРАНСПОРТИРОВКЕ НЕФТИ ПОСЛЕ ПОВЫШЕНИЯ НАЛОГОВ НА КОМПАНИЮ – ШАСКОЛЬСКИЙ

▪️Апелляционный суд Англии отклонил жалобу Магомедова к Транснефти о продаже НМТП — ИФ

▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТРАНСНЕФТИ ПО МСФО В I КВ. СОСТАВИЛА 80,3 МЛРД РУБ., ВЫШЕ ПРОГНОЗА — ИФ

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на +5%

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ сократился до минус -250.6B р.

▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями.

ℹ️ Финансовое здоровье отличное. Рост продолжается, но он чуть замедлился.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 2%

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 13%

▪️Свободный денежный поток за 1КВ2025 сократился на -93%.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Свежих прогнозов нет. Старые 2таргета от 30 августа 2024 по 14 января 2025: от 1847 до 2400 (этот был в в 2024 году)

🤵‍♂️ Основные акционеры

78.55% — Росимущество (РФ)

20,88% — Национальный расчетный депозитарий

🆚 Сравнение с конкурентами

По капитализации компания входит в 10-ку крупнейших в своем секторе. В своем секторе компания средняя по каптилазиции компания, хотя по факту это крупная компания по капитализации. По метрикам Транснефть оценивается дешевле сектора. По уровню долга — лучше сектора. По метрикам рентабельности ниже, чем по рынку. По росту выручки за 5 лет — немного медленней рынка.

🤑 Дивиденды

2020–8,03%, 2021–5,21%, 2022–8,5%, 2023–11,88%, 2024–12.33%, 2025–13,23%

Стабильные, высокие, растущие. Компания стабильный и надежный плательщик высоких дивидендов.

📈 Технический анализ

Цена идёт по восходящему каналу. Думаю, что и дальше продолжит идти по нему. Как я вижу это движение отобразил на графике.

🧠 Выводы

Есть некоторое замедление в 1КВ2025ТТМ, выручка и прибыль упала. Видимо на компанию отчасти тоже сказывается слабость экономики РФ и геополитика. Но пока ничего критичного. Надо смотреть в динамике. Если продолжится падение — это один сценарий, а если они справятся — другой. Пока в компании всё ок, дивиденды платят, много кэша, отрицательный долг.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий

🍏 Российский продуктовый ритейл в условиях новых вызовов: интервью с президентом X5 Group

Екатерина Лобачева, президент X5 Group («Пятерочка», «Перекресток», «Чижик»), отмечает замедление роста спроса на продукты питания в 2025 году, она дала интервью Ведомостям. Я собрал основные данные из этого интервью, которые будут полезны инвестору.

«Люди стали меньше тратить на покупки», — говорит она, связывая это с ужесточением миграционной политики, высокой ключевой ставкой и сберегательной моделью поведения.

По данным NTech, прирост продаж в натуральном выражении снизился более чем в три раза по сравнению с прошлым годом. Несмотря на это, X5 Group сохраняет лидерство на рынке с выручкой 2,2 трлн рублей за первое полугодие 2025 года (+21,2% г/г).

▪️Формат жестких дискаунтеров и новые стратегии

Сеть «Чижик», запущенная 4 года назад, уже стала лидером в сегменте жестких дискаунтеров. «Это новый ритейл, умный ритейл», — подчеркивает Лобачева. Компания планирует расширять присутствие в Сибири и на Дальнем Востоке, а к 2028 году довести количество точек до 5000. Что касается формата ultra convenience, X5 Group делает ставку на франшизу «Около», объединяющую малые магазины через B2B-платформу.

▪️Стратегические партнерства и выход на китайский рынок

X5 Group активно развивает долгосрочные контракты с поставщиками — сейчас их более 120. «Мы в самом начале пути», — признает Лобачева, отмечая, что цель — переход к планированию на три года вперед. Параллельно компания готовится к выходу на китайский рынок с собственными торговыми марками (СТМ), начиная с мучной, шоколадной и молочной продукции. «Когда мыслишь категориями Китая, все умножаешь на 10», — говорит она, подчеркивая масштаб возможностей.

▪️Готовая еда: вызовы и перспективы

Рынок готовой еды остается одним из ключевых трендов, но качество продукции — главная проблема. «Качество готовой еды остается основной проблемой», — констатирует Лобачева. X5 Group создала Ассоциацию производителей готовой еды для разработки отраслевых стандартов. В ближайшее время в «Чижике» и других сетях появится замороженная готовая еда, произведенная методом шоковой заморозки.

▪️Выводы и планы

Несмотря на сложности, X5 Group сохраняет инвестиционные планы и продолжает искать новые точки роста — от развития digital-продаж до экспорта СТМ. «Мы учимся, адаптируемся и смотрим в будущее с оптимизмом», — резюмирует Лобачева.

😁Получается такое нейтральное интервью. Есть проблемы в России — люди меньше тратят. Планируют расширяться. Планируют продавать продукты в Китай. Если у них это получится это может стать значительной историей роста, так как в Китае вечная нехватка продукции, этот миллиард людей надо прокормить. Поэтому тут вполне себе может быть точкой роста.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

0 1
Оставить комментарий

📢 «Справедливая Россия» предлагает перенести данные из WhatsApp и Telegram в MAX

Первый замруководителя фракции «Справедливая Россия – За правду» Дмитрий Гусев предложил правительству создать программу для переноса данных пользователей из WhatsApp и Telegram в российский мессенджер MAX, сообщает ТАСС. В письмах на имя премьер-министра Михаила Мишустина и министра цифрового развития Максута Шадаева он призвал выделить госфинансирование на эту инициативу. «Прошу рассмотреть возможность выделения государственных средств на разработку и внедрение программы в кратчайшие сроки», — отметил депутат.

Гусев подчеркнул, что в мессенджерах хранятся личные переписки, фото, видео и документы, а их потеря создает риски для информационной безопасности. «Мы не можем оставить людей без их личной и профессиональной информации», — заявил он. По его словам, в России уже есть успешный опыт переноса контента с YouTube на платформу «ВКонтакте», и аналогичные технологии можно применить для MAX.

Инициатива направлена на укрепление цифрового суверенитета, однако пока неясно, как будет реализован технический перенос данных и насколько пользователи поддержат эту идею. Власти еще не дали официального ответа на предложение, но вопрос может быть рассмотрен в ближайшее время.

😁 Мысль 1: для ВК это хорошие новости.

Мысль 2: Прям топят за это Макс. Во всех утюгах про него начинают вещать. Надеюсь тележеньку все-таки не прибьют и у нас будет хотя бы 2 мессенджера, если WhatsApp все-таки заблокируют.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

0 1
Оставить комментарий

🔋 Новатэк, аналитика по компании #NVTK #обзор

Сектор: Энергетика, газ

Последний разбор Новатэка делал 2 мая, тогда акции стоили 1186 ₽, я ожидал падения до ~1080, а от туда ожидал роста вплоть до 1350 и 1500 при позитивном новостном фоне про перемирие. Коррекция до 1080 случилась, ходили и ниже к 968 в моменте, а вот роста не случилось, по-сути стоим в боковике с мая, сейчас акции торгуются по 1093 ₽. Давайте посмотрим, чего можно ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 41,81B$

▪️ P/E — 6.66

▪️ P/S — 2.13

▪️P/B — 1.16

▪️EPS — 162.53 ₽

▪️EBITDA — 1.007T р.

▪️EV/EBITDA — 3.4

ℹ️ Отчета за 1КВ2025 еще не было. По метрикам стали оцениваться немного дороже. Посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️НОВАТЭК ВО II КВ. УВЕЛИЧИЛ ДОБЫЧУ ГАЗА НА 2,8%, ДО 21,18 МЛРД КУБ. М

▪️JOGMEC НЕ ПЛАНИРУЕТ ВЫХОДИТЬ ИЗ ПРОЕКТА «АРКТИК СПГ-2», ИЗУЧАЕТ РОССИЙСКИЙ РЫНОК — ВИЦЕ-ПРЕЗИДЕНТ ЯПОНСКОЙ КОМПАНИИ — ТАСС

▪️Санкционный «Арктик СПГ 2» увеличил объемы производства до рекордных уровней — BBG

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 9%, по сравнению с ростом на 36% в 2023.

▪️Чистый долг вырос на 1432% в 2024 году по сравнению с 2023.

▪️Net Debt / EBITDA — 0.14. Это значит, что хоть долг у компании и вырос сильно, но для такой компании он совершенно незначительный.

ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, но темпы роста в 2024 году замедлились.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка по итогу 2024 года выросла на 13%, по сравнению с ростом в 19% в 2023 году.

▪️Прибыль выросла на 7% по итогу 2024 года, что даже лучше, ч ем в 2023 году, когда рост составил 4%.

▪️Свободный денежный поток вырос на 70% в 2024 году, по сравнению с падением на 15% в 2023 году.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Риком Траст от 14 мая — 1450 ₽. Три старые: от 1400 до 1500 (от 9 сентября 2024 до 18 декабря 2024)

🤵‍♂️ Основные акционеры

14.4% — SWGI Growth Fund Linited

7.3% — ООО «Левит»

1,3% — Новатэк Эквити Лимитед

🆚 Сравнение с конкурентами

Новатэк входит в тройку по капитализации в своем секторе. По метрикам оценивается дороже рынка. По уровню долговой нагрузки лучше рынка. По метрикам рентабельности немного лучше рынка. По росту выручки за 5 лет лучше рынка.

🤑 Дивиденды

Последние 2 года платит около 6.5% годовых. Финансовое здоровье позволяет платить и дальше без особых проблем. Обычно платит 2 раза в год, первая выплата назначена на 25 апреля в размере 46,65 ₽ на акцию.

В 2025 году уже заплатили 3,55%, вероятно будет и вторая выплата.

📈 Технический анализ

В моменте цена на акции Новатэка находятся в зоне откуда 50/50 — либо вырастет либо упадёт. Так как подошли к верхней границе нисходящего канала. Текущая формация напоминает фигуру «флаг», чаще всего из неё выходят вверх. Но не известно в каком месте. Т.е. сейчас спокойно может уйти к нижней границе канала и только после вырасти. А может и сейчас в любой момент. Так как мы находимся у верхней границы, то вероятность движения примерно 50/50. Все это отобразил на графике.

🧠 Выводы

Компания все еще не публиковала отчет за 1КВ2025, но по некоторым данным мы видим, что темы роста могут существенно замедлиться. Тех.анализ подразумевает мощный выход вверх, но не известно когда — уже сейчас или, условно, через месяц. Фундаментал у компании хороший, компания подходящая для долгосрочных инвестиций. Точка входа в моменте не лучшая, так как вероятности примерно одинаковые.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий

Маржинальный анализ рынка за 22.07.2025 #XAUUSD

XAUUSD: BUY 3327.36-3364.86, TP1-3402.36, TP2-3535.96

• Долгосрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов текущего контракта расположено в диапазоне, по котировкам 3315.00-3345.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше указанного диапазона, что говорит о силе покупателей.XAUUSD: BUY 3327.36-3364.86, TP1-3402.36, TP2-3535.96.

• Среднесрочная тенденция: в лонг. Максимальное скопление объемов среднесрочной тенденции расположено в диапазоне, по котировкам 3326.00-3334.00. В настоящий момент по XAUUSD совершаются инвестиционные операции выше указанного диапазона, что говорит о силе покупателей.

• Область выгодных цен на покупку с точки зрения маржинального обеспечения, располагается между зонами 1/4 и 1/2 построенными от максимума 21.07.2025.

• Котировка верхней границы зоны 1/4–3364.86.

• Котировка верхней границы зоны 1/2–3327.36.

• Внутридневные цели: обновление максимумов от 21.07.2025–3402.36.

• Среднесрочные цели: тест нижней границы СНКЗ-3535.96.XAUUSD: BUY 3327.36-3364.86, TP1-3402.36, TP2-3535.96.

• Торговые рекомендации: покупки из диапазона выгодных цен при формировании разворотного паттерна.

• Buy: 3327.36–3364.86, Take Profit 1–3402.36, Take Profit 2–3535.96.

Только для наших читателей - бонус 202% при пополнении от $202, укажи промокод BTC202 в поддержке и торгуй с УТРОЕННЫМ капиталом, подробности акции по ссылке.

Подключайте 101% под просадку и торгуйте с удвоенным депозитом! Бонусные средства помогут увеличить прибыль или выдержать внезапную просадку!

Больше аналитической информации Вы можете найти на нашем сайте

0 1
Оставить комментарий

🏛 Индекс МосБиржи — куда пойдем 22 июля 2025 года?

Вчера индекс МосБиржи закрылся очередным ростом в 1.33% или 2821,8 пунктов. Давайте посмотрим основные моменты, которые на утро влияют на торги.

🗞 Новостной фон

▪️Источник назвал даты нового раунда переговоров России и Украины

Новый раунд переговоров России и Украины пройдет 24-25 июля, сообщил РИА Новости источник в Москве.

▪️Зеленский раскрыл планы на новый раунд переговоров с Россией в Стамбуле

Главной темой для Киева на этих переговорах будет возвращение пленных. Он также напомнил, что настоящего результата в контексте завершения конфликта можно добиться только на встрече на уровне лидеров.

💰Корпоративные события

Сегодня отсутствуют.

😁На утро новостной фон довольно слабый, корпоративные события отсутствуют. На утро кажется, что будет муссироваться тема переговоров, которые будут 24-25 июля. Технический анализ все также как и вчера: перекупленность на коротких тайм фреймах (часов, 4-часовик), но середина роста на дневном ТФ. Поэтому все также ожидаю, что может быть краткосрочная коррекция, прежде чем рост продолжится. Но можем и без неё, посмотрим по факту.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Индекс МосБиржи, куда сегодня?

0 1
Оставить комментарий

«Сибстекло» освоило четвёртый выпуск облигаций, направив средства на повышение устойчивости

По словам представителей эмитента, весь объём привлечённых инвестиций был использован согласно заявленным ранее целям. Средства поспособствовали поддержанию стабильности поставок и работы оборудования.

В феврале 2025 года началось размещение четвёртого облигационного выпуска ООО «Сибстекло» серии БО-01 с рекордным для эмитента объёмом в 350 млн руб. Представители компании сообщали, что цель привлечения инвестиций — пополнение оборотного капитала для дальнейшего наращивания операционных показателей.

На сегодня, по словам директора по финансам «Сибстекла» Екатерины Нестеренко, весь объём выпуска освоен эмитентом:

«С помощью инвестиций компания пополнила оборотный капитал и, в том числе, продолжила формировать запасы сырья и готовой продукции. Таким образом, удаётся поддерживать стабильность цепочек поставок в интересах заказчиков, в частности, в сезон повышенного спроса на пивную тару — с мая по сентябрь. Также часть полученных средств была использована для технического обслуживания и ремонта оборудования для обеспечения его стабильной работы».

Напомним, что выпуск Сибстекло-БО-01 (ISIN: RU000A10ASF9, № 4B02-01-00373-R от 15.01.2025) размещён со ставкой на уровне 29% годовых на весь период обращения в 2 года. Выплаты купонного дохода ежемесячные. Номинал одной бумаги — 1 000 руб. Предусмотрена амортизация по 10% ежеквартально с 15 к.п., 70% — в 24 к.п. Выпуск включён в Сектор роста Московской биржи и предназначен для квалифицированных инвесторов.

0 1
Оставить комментарий
Bogdanoff invest в Bogdanoff invest – вчера, 00:00

Вечерний анализ рынка 22 июля. Куда приплывет рынок РФ к пятнице? Эйфория на максимуме? Рост юаня!

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7607

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239863

🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 - Логика рынка

16:43 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

18:36 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

23:20 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

27:00 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

28:11 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

30:35 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

31:47 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

32:19 - Итоги по рынку акций

34:44 - GMKN, WUSH, MRKC, YDEX, VKCO, PLZL

0 0
Оставить комментарий
Bogdanoff invest в Bogdanoff invest – вчера, 00:00

Анализ рынка 22 июля. Рынок слаб? Все позитивные ожидания уже в цене? Нефть и газ падают!

У кого не грузит ютуб, есть видео в телеграм с тайм-кодами: https://t.me/bogdanoffinvest/7596

🎞 Ютуб-версия:

📱 ВК-версия: https://vk.com/video-221504876_456239862

🧘 Дзен-версия: https://dzen.ru/bogdanoffinvest

00:00 - Логика рынка

01:48 - S&P500, Nasdaq, Hang seng

02:39 - IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)

08:14 - Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Новатэк, МТС, Мечел, Сегежа, Сургутнефтегаз прив.

11:06 - Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.

12:15 - Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти

14:20 - DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото

15:50 - TMF, Биткойн, Apple, Tesla, Китайские акции

16:26 - Итоги по рынку акций

18:42 - RUAL

0 1
Оставить комментарий
arsagera в Блог УК Арсагера – 21.07.2025, 18:24

Северсталь CHMF Итоги 1п/г25 Неблагоприятная конъюнктура вновь не позволяет заплатить дивиденды

Северсталь раскрыла консолидированную финансовую отчетность и ключевые операционные показатели за 1 п/г 2025 г.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

Общая выручка компании сократилась на 11,0%, составив 364,2 млрд руб. на фоне снижения средних цен реализации продукции.

Продажи металлопродукции выросли на 6,0% до 5,4 млн тонн вслед за ростом выплавки стали, а также за счет увеличения продаж чугуна и слябов из-за низкой базы прошлого года, когда происходило накопление запасов под ремонт ДП-5. Продажи коммерческой стали снизились на 8,0% до 2,2 млн тонн в основном из-за перенаправления части горячекатаного проката на следующие переделы для производства продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС), продажи которой выросли на 3,0% до 2,8 млн тонн за счет роста реализации труб строительного сортамента, холоднокатаного и оцинкованного проката.

В сегменте Северсталь Ресурс компания зафиксировала увеличение общих продаж железорудного сырья на 3,0% до 8,3 млн тонн. Общие доходы сегмента сократились на 4,0% до 66,4 млрд руб. по причине снижения средних цен реализации ЖРС.

В сегменте Северсталь Российская Сталь общие доходы снизились на 9,0% до 366,3 млрд руб. на фоне падения цен реализации металлопродукции, а также роста доли полуфабрикатов в продажах.

Общая себестоимость продаж прибавила 1,4%, составив 251,2 млрд руб. Административные и коммерческие расходы увеличились на 3,5% до 45,6 млрд руб. В итоге операционная прибыль Северстали сократилась почти вдвое до 56,0 млрд руб., а операционная рентабельность сократилась с 26,2% до 15,4%. Опережающий рост затрат относительно выручки был связан с увеличением себестоимости производства в связи с ростом цен на товары и услуги естественных монополий, а также роста фонда оплаты труда.

Кредитный портфель компании сократился с начала года со 108,5 млрд руб. до 97,1 млрд руб. по причине укрепления рубля. При этом чистые процентные расходы в отчетном периоде составили 555 млн руб. против доходов 704 млн руб., полученных годом ранее по причине сокращения объема свободных денежных средств на счетах. Отметим также, что компания отразила отрицательные курсовые разницы в размере 4,4 млрд руб. против 13,4 млрд руб. годом ранее.

В итоге чистая прибыль снизилась на 55,9%, составив 36,8 млрд руб. Показатель свободного денежного потока оказался в глубоко отрицательной зоне (-29,1 млрд руб.) за счет снижения операционной прибыли, увеличения оттока денежных средств на пополнение оборотного капитала и увеличения инвестиций, выросших в 2,2 раза до 87,1 млрд руб. Учитывая этот факт, Совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам второго квартала текущего года.

Напомним, что в рамках принятой Стратегии развития до 2028 г. компания планирует реализацию ряда крупных проектов, в т. ч. строительство цеха по производству окатышей мощностью около 10 млн т (в г. Череповец). Ожидается, что это позволит увеличить показатель EBITDA на 150 млрд руб. относительно 2023 г.

По итогам вышедшей отчетности мы понизили прогноз финансовых показателей компании на фоне более низких цен реализации проката, а также более высоких операционных затрат. В результате потенциальная доходность акций компании несколько сократилась.

См. таблицу: https://bf.arsagera.ru/chernaya_metallurgiya_do...

На данный момент бумаги Северстали торгуются исходя из P/BV 2025 около 1,7 и не входят в число наших приоритетов.

___________________________________________

Телеграм канал: https://t.me/arsageranews

Подробнее о выборе акций, расчете потенциальной доходности и принципах формирования и управления портфелем читайте в книге «Заметки в инвестировании»: http://arsagera.ru/kuda_i_kak_investirovat/knig...

Полный курс лекций об инвестициях в свободном доступе по ссылке: https://www.youtube.com/playlist?list=PL_-BehZh...

0 1
Оставить комментарий

⛽️ Роснефть, аналитика по компании #ROSN #обзор

Сектор: Энергетика — Добыча нефти; газа и потребляемого топлива

Последний обзор по Роснефти делал 20 мая, тогда акции стоили 438 ₽ и я ожидал падения до 417 ₽, а от туда ждал роста до 486, после снова коррекции и потом снова роста до 542, если бы были подвижки по мирному процессу. По факту мы падали до 410 🎯, от туда выросли до 460 🎯 — первые ближайшие две цели спрогнозировать получилось. А потом без позитива о мирных переговорах ушли в боковик и на див.гэпе ходили до 396 ₽. Как говорится что смог спрогнозировать — спрогнозировал, а дальше мои полномочия всё 😁 Сейчас торгуется по 414 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 56B$

▪️ P/E — 5.14

▪️ P/S — 0.45

▪️P/B — 0.48

▪️EPS — 80.67 ₽

▪️EBITDA — 2.77T р.

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции по метрикам стали оцениваться дороже. Вышел отчет за 1КВ2025 и там прибыль поменьше. Разберу этот отчет, посмотрим новости и график.

🗞 Новостной фон

▪️Сечин на ПМЭФ представил произведенную по технологии «Роснефти» синтетическую нефть

▪️«Роснефть» и Минфин РФ вместе проработают меры снижения влияния санкций — сообщили на ПМЭФ

▪️Роснефть приобрела контроль в крупнейшем в России месторождение редкоземельных металлов, сообщал RTRS

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал на 1КВ2025ТТМ сократился примерно на 0.25%.

▪️Чистый долг 3.6T р. (на конец 2024 года)

▪️Net Debt / EBITDA — 1,36 (источник) — долговая нагрузка немного выросла, но она остается низкой, не является проблемой для жизни компании.

ℹ️ Можно сказать по текущим значениям, что компания замерла. Чуть-чуть снизился СК, чуть-чуть выросла долговая нагрузка. Финансовое состояние все еще хорошее. Но остается вопрос, как будет дальше. Сейчас роста нет.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ упала на 3%

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 16%

▪️Свободный денежный поток на 1КВ2025ТТМ упал на 15%

🔮 Будущее, оценки

▪️ Альфа-Инвестиции поставили таргет на 555,7 ₽ 30 мая. 4 более старых таргета от 5 ноября 2024 по 16 апреля 2025 от 576 до 732,92 ₽ за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры

40.4% — АО «РОСНЕФТЕГАЗ»

19,8% — BP Russia Investments Limited

18.5% — QH Oil Investments LLC

10,7% — НКОАО «Национальный расчетный депозитарий»

9,6% — ООО «РН-НефтьКапиталИнвест»

🆚 Сравнение с конкурентами

Крупнейшая по капитализации компания в своем секторе, одна из крупнейших в России. По метрикам оценивается в среднем по сектору (в прошлом обзоре дешевле). По метрикам рентабельности в среднем по рынку. По росту выручки за 5 лет — слабее сектора.

🤑 Дивиденды

2022–6,47%. 2023–9,29%. 2024–10,3%. 2025–9,89%.

Стабильная дивидендная компания. Последние годы платит около 10% годовых.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ за рост. Но мы находимся в нисходящем канале и рост ограничен верхней границей канала. Когда дойдем до верха от туда будет 50/50 — либо идём к 460 либо к 395. Но то что сначала дорастём до 425 это почти наверняка.

🧠 Выводы

1 квартал 2025 показал некоторую слабость, стало всё немного послабее. Если в 2024 году мы еще росли, то сейчас встали и чуть-чуть падаем. Что будет дальше — зависит от геополитики, от инфляции, от процентной ставки. Если в этих направлениях получится победить, то и Роснефть не подкачает. Пока у компании все в целом ОК, но может быть ухудшение, если экономическая ситуация в стране продолжит ухудшаться. Мнение сейчас у меня нейтральное по акциям Роснефти.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий

🤔 Какие сектора и компании выиграют от понижения процентной ставки?

Попалось любопытное видео, в котором аналитик БКС рассуждает на тему того, что рынок ожидает снижения процентной ставки на этой не дели. Какие сектора и конкретные компании выиграют от этого и по каким причинам. Просмотрел видео и собрал данные.

1. Девелоперы: ПИК и Эталон

Причина: Снижение процентных ставок по ипотеке приведет к росту спроса на жилье, что положительно скажется на финансовых показателях девелоперов. Снижение расходов на субсидии по льготным ипотечным программам также поддержит отрасль.

2. Банки: Совкомбанк и ВТБ

Причина: Снижение процентных ставок стимулирует спрос на кредитование, включая ипотеку. Это приведет к увеличению доходов банков. Кроме того, снижение расходов на отчисления в резервы по кредитам позволит банкам высвободить средства для получения дополнительного дохода.

3. Металлургические компании: Мечел и Русал

Причина: Высокий уровень долговой нагрузки делает эти компании чувствительными к снижению ставок. Снижение ставок может привести к ослаблению рубля, что выгодно для экспортеров, таких как металлургические компании. Это может увеличить их доходы за счет валютной переоценки и снизить долговую нагрузку.

4. Нефтегазовые компании: Роснефть и Новатек

Причина: Снижение процентных расходов положительно скажется на чистой прибыли компаний, что увеличит их дивидендный потенциал. Роснефть и Новатек имеют большие перспективы по наращиванию объемов добычи, что также поддержит их акции.

5. Другие компании

▪️ВК, АФК Система, Сегежа, Русгидро: Высокий уровень долга делает эти компании чувствительными к снижению ставок, что может положительно сказаться на их финансовых показателях.

▪️Озон, HeadHunter, Яндекс: При низких ставках этим компаниям легче масштабировать бизнес, что положительно скажется на их росте и доходах.

▪️МТС и Ростелеком: Снижение ставок сделает их дивидендную доходность более привлекательной для инвесторов.

Эти компании могут выиграть от снижения ключевой ставки благодаря различным факторам, таким как снижение долговой нагрузки, увеличение спроса на их продукцию или услуги, а также улучшение финансовых показателей.

😁 В целом всё звучит логично. Черные или белые лебеди маловероятно, что смогут предсказать, а в остальном правда хорошие идеи. Проблемные компании из пункта №5 все-таки сложно покупать, несмотря на перспективу и доводы, хотя в этом есть логика.

Еще в конце мая составлял свой список компаний, кто вырастет больше всех при понижение процентной ставки. Там был список и компаний с плохим финансовым здоровьем, так и вполне себе хороших. Большинство акций находится примерно там же, где и были в конце мая.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

0 1
Оставить комментарий

«СДЭК-Глобал» в 1 квартале 2025 года демонстрирует рост выручки и EBITDA LTM

ООО «СДЭК-Глобал» продолжает активно развиваться за счёт новаций, введенных в 2024 и начале 2025 года.

Среди эффективных инноваций — внедрение доставки в режиме «день в день», новый инструмент маршрутизации, размещение рекламных баннеров в мобильном приложении «СДЭК» через технологию Adtech, Также свои результаты приносит ставка на активное развитие собственного платёжного агрегатора CDEK Pay и e-commerse платформы CDEK Shopping. Компания планирует продолжить развитие новых проектов, которые доказали свою эффективность и помогли укрепить позиции на рынке логистики и доставки. А также нарабатывает опыт в создании интеграционных решений для селлеров крупнейших маркетплейсов, помогающих сокращать издержки на хранение, доставку и возврат товара.

В феврале «СДЭК» зафиксировал новую высоту — отправил миллиардную по счёту посылку. Если же обратиться к результатам 1 квартала 2025 года, ежесуточное количество отправлений осталось на уровне АППГ.

Основным сегментом, генерирующим наибольший вклад в оборот сервиса, неизменно продолжает оставаться направление B2C / Фулфилмент, доля которого по итогам 1 квартала 2025 года несущественно сократилась до 76%. Сегмент С2С, который является приоритетным направлением развития, демонстрирует динамичное развитие, что отражается как в росте клиентской базы, так и в кратном увеличении выручки за последние 3 года.

Этому способствует развитие сервисов для частных лиц. Так, каталог пополнился сервисами «Кладовка» (услуга хранения личных вещей) и «Переезд» (с предоставлением документов для компенсации затрат, например, работодателем).

Ключевые финансовые показатели Эмитента демонстрируют позитивную динамику: выручка ООО «СДЭК-Глобал» выросла на 2,2% относительно АППГ до 10,7 млрд руб. Валовая прибыль аналогично демонстрирует увеличение – рост составил 7,3% к 1 кварталу 2024 года.

Операционная прибыль вслед за выручкой и валовой прибылью выросла на 6% до 917,7 млн руб. Однако на общем фоне выделяется показатель чистой прибыли, которая продемонстрировала снижение до 78,3 млн руб. (-82% к АППГ). Данное снижение объясняется существенным ростом процентов к уплате на 74% к АППГ до 406,8 млн руб. вследствие ужесточения ДКП со стороны ЦБ РФ и, следовательно, роста стоимости заёмных средств.

Однако ключевая финансовая метрика, которая отражает финансовое положение Эмитента, EBITDA LTM, увеличилась на 17% до 5 млрд руб., что существенно укрепляет финансовое состояние ООО «СДЭК-Глобал».

Общая положительная динамика финансовых результатов отразилась и на балансе Эмитента: валюта баланса увеличилась на 5% к уровню 1 квартала 2024 года и составила 21,9 млрд руб. Несущественное снижение основных средств вызвано начислением амортизации. Собственный капитал Эмитента увеличился на 13,7% относительно АППГ до 4,2 млрд руб. вследствие ежеквартального получения чистой прибыли. Финансовый долг Эмитента планомерно снижается согласно графику гашения.

Долговая нагрузка Компании традиционно крайне несущественна и, более того, демонстрирует снижение: показатели чистый долг/EBITDA LTM и долг/выручка LTM остаются в комфортной для Компании зоне. Данная динамика долговой нагрузки связана как со снижением финансового долга, так и с ростом финансовых результатов Эмитента. Коэффициент покрытия процентов (ICR) демонстрирует снижение до уровня 3,34х вследствие существенного роста процентов к уплате LTM, однако всё еще находится на высоком уровне.

Все показатели рентабельности демонстрируют позитивную динамику вследствие улучшения основных финансовых показателей. Следует отметить, что все показатели рентабельности превышают среднеотраслевые значения.

Стратегия компании до конца года предполагает существенные вложения в складскую инфраструктуру, IT-оборудование и программное обеспечение, разработку и обновление собственных цифровых сервисов, в том числе с использованием искусственного интеллекта. ИИ внедряют в работу аналитиков, юристов и клиентских менеджеров, сокращая время на обработку данных и высвобождая ресурсы для дальнейшего развития.

0 1
Оставить комментарий

🏦 АКБ АВАНГАРД, аналитика по компании #AVAN #обзор

Сектор: Банковская деятельность

Последний обзор по АКБ Авангард делал 13 ноября, тогда акции стоили 842 ₽ и я ожидал падения до 690 ₽ или минус или 29%. Говорил, что не нравится их фин.здоровье и у компании много проблем, поэтому я бы не покупал. Прям будь-то кто-то большой мой разбор прочитал 😎, так как примерно через неделю акции стали обваливаться и падали до 600 ₽ в моменте, прогноз оказался правильным. Сейчас акции торгуются по 675 ₽, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 696M$

▪️ P/E — 10.78

▪️ P/S — 3.54

▪️P/B — 5.12

▪️EPS — 62.46 ₽

ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания вышла из убыточности и показала прибыль. Давайте разберем отчет за 2024 год.

🗞 Новостной фон

▪️Никаких новостей, все только про отчеты или дивиденды

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал по итогу 2024 года упал на 58% 🙈

▪️Обязательства снизились на 17%, это значит, что упала прибыль и выручка, так как падение обязательств у банков именно к этому ведет чаще всего.

▪️Debt/Equit — 8.45, что в 2 раза выше, чем в предыдущие годы из-за падения собственного капитала

ℹ️ Слабое финансовое здоровье. Редкий банк, у кого видимые проблемы.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка выросла на 27% в 2024 году, а в 2023 году падала на 25%.

▪️Прибыль в 2024 году выросла на 62%, а в 2023 году падала на 56%

🔮 Будущее, оценки

▪️ нет прогнозов

🤵‍♂️ Основные акционеры

99,3% — ООО «Алькор холдинг групп»

🆚 Сравнение с конкурентами

Один из группы малых банков России, которые имеют листинг. По метрикам оценивается дороже сектора. По метрикам рентабельности выглядит лучше сектора. По росту выручки за 5 лет хуже сектора.

🤑 Дивиденды

За 2024 компания заплатила 14,4%. Вообще компания платит от 2 до 4 раз в год. В 2025 году пока была одна выплата около 2,79% годовых.

📈 Технический анализ

Отобразил на графике дальнейшее видение движение цены.

🧠 Выводы

Слабо, не перспективно для инвестора. Слабое финансовое здоровье. Выручка и прибыль выросли, но это на фоне падения в 2023 году. А в 2022 году выручка и прибыль были выше. Инвестору я бы не рекомендовал такой актив.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий

🔌 ТНСэнМарЭл, аналитика по компании #MISB #MISBP #обзор

Сектор: Предоставление коммунальных услуг

Осталось еще разобрать 2 маленьких компании и завтра уже буду собирать заявки на новые разборы. ТНС энерго Марий Эл — это первый разбор данной компании. Давайте разберемся, интересное ли это для инвестора предприятие или ну такое себе.

ℹ️ О компании ТНСэнМарЭл

ПАО «ТНС энерго Марий Эл» — гарантирующий поставщик электроэнергии в Республике Марий Эл, обслуживающий свыше 313 тыс. физических и 7,7 тыс. юридических лиц. Компания входит в группу ПАО ГК «ТНС энерго» и предлагает клиентам широкий спектр сервисов через офисы, контакт-центр и онлайн-платформы.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 81M$🚩— компания малой капитализации

▪️ P/E — 6

▪️ P/S — 0.67

▪️P/B — 1.69

▪️EPS — 7.99 ₽

▪️EBITDA — 941M р.

▪️EV/EBITDA — 5.12

ℹ️ Нельзя сказать, что акции этой компании оцениваются дешево. Но это судя по истории традиционно, только в некоторые годы оценивалась дешевле. Давайте посмотрим, заслуженно или просто так получилось.

🗞 Новостной фон

Все новости за последние годы только про дивиденды и отчеты. Ничего не происходит.

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 2024 год вырос на 8%, а в 2023 году рос на 77%

▪️Чистый долг отрицательный и он вырос на 72% до минус 1,52B р., а в 2023 году он рос вообще на 1036%.

▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, у компании кэша больше, чем долгов

ℹ️ Восхитительное финансовое здоровье. У них большое кол-во кэша на счету, больше чем собственная капитализация на момент выхода отчета за 2024 год. Любопытно.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка в 2024 году выросла на 6%, а в 2023 году росла на 10%.

▪️Прибыль в 2024 году выросла на 1565% (не ошибся!) до 1,05B р., а в 2023 году падала на 90%.

▪️Свободный денежный поток в 2024 году упал на 26%.

🔮 Будущее, оценки

▪️ прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры

85,3% — ПАО Группа компаний «ТНС энерго»

🆚 Сравнение с конкурентами

По метрикам оценивается дороже сектора. По долговой нагрузки лучше сектора. По метрикам рентабельности лучше сектора. По росту выручки за 5 лет в среднем по сектору.

🤑 Дивиденды

По MISB и MISBP платят примерно одинаково, чуть-чуть больше по префам. Только в 2023 году по префам заплатили больше. В 2025 заплатили 6,46%, в 2024 2,68%, в 2023 1,41%.

Судя по финансовому здоровью дивидендам ничего не угрожает.

📈 Технический анализ

Разберу MISBP, так как тут чуть больше дивиденды. Подходим к очередному сопротивлению 200-дневной скользящей. Индикаторы высказываются за рост. Если пробиваем 200-дневную открывается потенциал движения в район 65 ₽ или +44% с текущих. Если не получается пройти 200-дневную можем снова сходить пониже. Как я вижу наиболее потенциальное движение отобразил на графике.

🧠 Выводы

Вообще интересная бумажечка. В первую очередь своей копилкой. Большим запасом наличности. Отличное финансовое здоровье, дивиденды платят, но они не очень большие. Интересно куда они хотят потратить свои деньги, Как и любая компания малой капитализации имеет свои проблемы: отсутствие новостей, может быть низкой ликвидность и проскальзывания при покупке и продаже. Также какая бы она замечательная не была покупать на ощутоимую долю нельзя, слишком высокие риски у компаний малой капитализации. Если брать — то на 0.5-1% условно от депозита. Или тот объем, который вы покупаете, чтобы купить на чуть-чуть.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий

📱 Акции ВК с мая выросли на практически 40%

В пятницу акции VK выросли на 1,49% на словах депутата о вероятном уходе WhatsApp из России. Котировки IT- компании позитивно отреагировали на слова зампреда IT-комитета Госдумы Антона Горелкина о том, что мессенджер, принадлежащий компании Meta, чья деятельность в России признана экстремистской и запрещена, «с очень большой долей вероятности попадет в список ПО из недружественных стран, подлежащего ограничениям».

Депутат также подчеркнул, что «юрисдикция Telegram остается не до конца ясной», поскольку в реестре РКН страной регистрации указаны Британские Виргинские острова, при этом главный офис компании Павла Дурова находится в Арабских Эмиратах.

😁 А тем временем ВК дошел как раз туда, куда я и говорил в последнем обзоре. Вероятно дальше рост под вопросом и может быть коррекция.

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

0 1
Оставить комментарий

🍏 ИКС 5, аналитика по компании #X5 #обзор

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по ИКС 5 делал 27 мая, тогда акции стоили 3168 ₽, я ожидал роста до 3400. По факту мы росли до 3525 🎯, т.е. даже чуть больше, а потом на див. гэпе ушли вниз. Сейчас акции торгуются по 3077, давайте посмотрим, чего ждать дальше.

📈 Основные метрики

▪️ Капитализация: 10,73B$

▪️ P/E — 8.24

▪️ P/S — 0.2

▪️P/B — 2.91

▪️EPS — 363.29 ₽

▪️EBITDA — 404.3B р.

▪️EV/EBITDA — 4.32

ℹ️ Стали оцениваться чуть дешевле, чем в прошлом обзоре. Из-за дивидендного гэпа стали стоить чуть дешевле. Отчета за 1П2025 еще не было, поэтому посмотрим новости, разберем график.

🗞 Новостной фон

▪️X5 ОБЪЯВЛЯЕТ О РОСТЕ ЧИСТОЙ ВЫРУЧКИ НА 21,6% ВО 2 КВ. 2025 Г.

▪️X5 приобрел логистическую компанию TopDelivery

▪️X5 в 2025 г. планирует открыть не менее 1,5 тыс. «Пятерочек» и 800-900 «Чижиков» — компания — ТАСС

▪️X5 сохраняет прогноз по динамике выручки в 2025 г., ожидает рост на 20% — компания — ТАСС

💰 Финансовое здоровье

▪️Собственный капитал за 1КВ2025ТТМ вырос на 3%

▪️Чистый долг за 1КВ2025ТТМ вырос на 5%

▪️Net Debt / EBITDA — 2.31. Уровень долговой нагрузки средний, он вырос по сравнению с итогами 2024 года.

ℹ️ Финансовое здоровье хорошее, не идеальное, но и не проблемное.

💰 Выручка, прибыль

▪️Выручка за 1КВ2025ТТМ выросла на 5%.

▪️Прибыль за 1КВ2025ТТМ упала на 4%.

▪️Свободный денежный поток упала на 34% за 1КВ2025ТТМ.

🔮 Будущее, оценки

▪️ Есть четыре свежие оценки. АТОН — 3500 от 1 июля. Велес Капитал — 2800 от 14 июля. Риком Траст — 4000 от 15 июля. ПСБ — 2915 от 16 июля. Остальные оценки прикрепил скриншотом.

🤵‍♂️ Основные акционеры

47,9% — CTF Holdings S.A.

11.4% — Intertrust Trustees Ltd

🆚 Сравнение с конкурентами

Крупнейшая по капитализации компания в секторе. По метрикам оценивается средне по рынку. По уровню долговой нагрузки в среднем по рынку. По метрикам рентабельности лучше рынка. По росту выручки в среднем по рынку. В моем рейтинге лучших компаний в секторе магазинов и интернет-магазинов, ИКС 5 занял первое место.

🤑 Дивиденды

В июле 2025 выплатили 648 ₽ на акцию или около 18.8%. Не уверен, что такая доходность теперь будет каждый год, но тем не менее платит дивиденды скорее всего теперь будут. До этого последний раз платили в 2021 году, но теперь переехали в российскую юрисдикцию.

📈 Технический анализ

Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста. Но думаю сначала чуть пониже сходим, потом в район 3250, потом коррекция до 3080, а от туда уже рост до ~3350. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы

Ждем полноценный отчет за 1П2025 года, судя по предварительным данным о выручке на 21.6% у компании все также хорошо, как и обычно. Ожидаю, что следующие дивиденды могут быть не такими роскошными, как в этом году, но тем не менее довольно существенными. Компания продолжает заметный рост, поэтому можно ждать и роста котировок. Как они могут расти в ближайший 1-2 месяца отобразил на графике.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Понравился пост? Не скупись — поставь лайк 😉

Как вам разбор и вывод?

0 1
Оставить комментарий